现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Palantir Technologies Inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
净利润（亏损）	1,634,644)	467,918)	217,375)	(371,094)	(520,379)
折旧和摊销	26,145)	31,587)	33,354)	22,522)	14,897)
基于股票的薪酬	684,033)	691,638)	475,903)	564,798)	778,215)
有价证券的未实现和已实现亏损，净值	21,228)	19,306)	13,160)	272,108)	73,311)
非现金对价	(37,244)	(52,521)	(46,609)	(15,537)	—)
其他经营活动	15,630)	66,034)	12,764)	12,157)	79,859)
应收账款净额	(450,429)	(211,157)	(106,159)	(72,819)	(35,237)
预付费用和其他资产	51,979)	11,883)	(2,955)	(18,778)	(14,274)
应付账款和应计负债	4,659)	96,793)	21,063)	(24,332)	73,012)
合同责任	238,688)	76,796)	143,859)	(110,625)	(80,212)
其他责任	(54,860)	(44,412)	(49,572)	(34,663)	(35,341)
经营资产和负债的变化	(209,963)	(70,097)	6,236)	(261,217)	(92,052)
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整	499,829)	685,947)	494,808)	594,831)	854,230)
经营活动产生的现金净额	2,134,473)	1,153,865)	712,183)	223,737)	333,851)
购买财产和设备	(33,882)	(12,634)	(15,114)	(40,027)	(12,627)
购买有价证券	(7,702,060)	(5,395,913)	(5,636,406)	(124,500)	(308,315)
出售和赎回有价证券的收益	5,026,315)	5,073,507)	2,889,268)	52,319)	851)
购买私人持有的证券	(72,924)	(5,615)	—)	—)	(23,009)
其他投资活动	(1,000)	—)	51,072)	66,781)	(54,812)
投资活动中使用的现金净额	(2,783,551)	(340,655)	(2,711,180)	(45,427)	(397,912)
借款本金支付	—)	—)	—)	—)	(200,000)
行使普通股期权的收益	129,107)	745,396)	218,238)	86,089)	507,455)
回购普通股	(74,985)	(64,196)	—)	—)	—)
与股权奖励的净股份结算相关的已支付的税款	(81,117)	(218,280)	—)	—)	—)
其他筹资活动	85)	444)	601)	(93)	(708)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(26,910)	463,364)	218,839)	85,996)	306,747)
外汇对现金、现金等价物和限制性现金的影响	7,477)	(6,745)	2,930)	(3,885)	(3,918)
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额	(668,511)	1,269,829)	(1,777,228)	260,421)	238,768)
期初现金、现金等价物和限制性现金	2,119,936)	850,107)	2,627,335)	2,366,914)	2,128,146)
期末现金、现金等价物和限制性现金	1,451,425)	2,119,936)	850,107)	2,627,335)	2,366,914)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

以下是对所提供财务数据的分析总结。

盈利能力: 数据显示，净利润（亏损）在观察期内经历了显著的变化。从2021年的亏损到2023年的盈利，再到2024年和2025年盈利的持续增长，表明盈利能力得到了显著改善。2025年的净利润达到最高水平，表明盈利能力持续增强。
费用结构: 基于股票的薪酬在整个期间内都是一项重要的费用，尽管其金额有所波动，但始终保持在较高水平。折旧和摊销相对稳定，对整体费用影响较小。有价证券的未实现和已实现亏损，净值在不同年份波动较大，可能受到市场条件的影响。
资产负债管理: 应收账款净额逐年增加，表明销售额可能在增长，但也可能存在收款周期延长的问题。预付费用和其他资产的减少，随后又出现显著增加，可能与公司运营策略或项目投资有关。合同责任的增加表明公司可能在递延收入方面有所增长，这通常与预售或长期合同有关。
现金流量: 经营活动产生的现金净额逐年增加，表明公司运营产生的现金流能力不断增强。投资活动中使用的现金净额为负，表明公司持续进行投资，尤其是在有价证券方面，投资规模在后期显著增加。筹资活动提供（用于）的现金净额在不同年份波动较大，可能与公司融资活动和股票回购有关。整体而言，现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额在观察期内波动，但期末余额相对稳定。
其他观察: 非现金对价在2022年和2023年出现负值，可能与收购或资产处置有关。其他经营活动和投资活动也存在一些波动，需要进一步分析以了解其具体原因。行使普通股期权的收益对筹资活动产生了积极影响，尤其是在早期。

总而言之，数据显示公司在盈利能力和现金流方面取得了显著进展。然而，应收账款的增加和投资活动的现金流出需要持续关注。公司需要继续优化费用结构，并有效管理资产负债，以维持其增长势头。

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)

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