现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Oracle Corp.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2026年5月31日 |
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2025年5月31日 |
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2024年5月31日 |
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2023年5月31日 |
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2022年5月31日 |
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2021年5月31日 |
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|
净收入 |
17,087) | |
12,443) | |
10,467) | |
8,503) | |
6,717) | |
13,746) | |
|
|
折旧 |
7,623) | |
3,867) | |
3,129) | |
2,526) | |
1,972) | |
1,537) | |
|
|
无形资产摊销 |
1,671) | |
2,307) | |
3,010) | |
3,582) | |
1,150) | |
1,379) | |
|
|
递延所得税 |
(917) | |
(1,637) | |
(2,139) | |
(2,167) | |
(1,146) | |
(2,425) | |
|
|
基于股票的薪酬 |
4,811) | |
4,674) | |
3,974) | |
3,547) | |
2,613) | |
1,837) | |
|
|
投资及其他净收益 |
(2,433) | |
667) | |
720) | |
661) | |
220) | |
(39) | |
|
|
应收账款净额（增加）减少 |
(2,190) | |
(653) | |
(965) | |
(151) | |
(874) | |
333) | |
|
|
预付费用和其他资产（增加）减少 |
2,179) | |
266) | |
542) | |
317) | |
11) | |
622) | |
|
|
应付账款和其他负债的增加（减少） |
(240) | |
(608) | |
(594) | |
(281) | |
(733) | |
(23) | |
|
|
应纳税所得额的增加（减少） |
(256) | |
(659) | |
(127) | |
(153) | |
(398) | |
(1,485) | |
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|
客户预付款递延收入的增加（减少），并伴随着重要的融资成分 |
4,592) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他递延收入的增加（减少） |
50) | |
154) | |
656) | |
781) | |
7) | |
405) | |
|
|
经营资产和负债的变化 |
4,135) |
|
(1,500) |
|
(488) |
|
513) |
|
(1,987) |
|
(148) |
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|
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
14,890) |
|
8,378) |
|
8,206) |
|
8,662) |
|
2,822) |
|
2,141) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
31,977) |
|
20,821) |
|
18,673) |
|
17,165) |
|
9,539) |
|
15,887) |
|
|
|
购买可流通证券及其他投资和收购 |
(2,039) | |
(1,272) | |
(1,066) | |
(28,902) | |
(10,420) | |
(38,023) | |
|
|
有价证券和其他投资的销售和到期收益 |
5,848) | |
776) | |
572) | |
1,113) | |
26,151) | |
27,060) | |
|
|
资本支出 |
(55,663) | |
(21,215) | |
(6,866) | |
(8,695) | |
(4,511) | |
(2,135) | |
|
|
投资活动提供的现金净额（用于） |
(51,854) |
|
(21,711) |
|
(7,360) |
|
(36,484) |
|
11,220) |
|
(13,098) |
|
|
|
发行普通股所得款项 |
1,449) | |
653) | |
742) | |
1,192) | |
482) | |
1,786) | |
|
|
回购普通股的付款 |
(95) | |
(600) | |
(1,202) | |
(1,300) | |
(16,248) | |
(20,934) | |
|
|
在授予基于限制性股票的奖励时回购的股票以预扣税款 |
(111) | |
(900) | |
(2,040) | |
(1,203) | |
(1,093) | |
(666) | |
|
|
来自发行高级票据、定期贷款信贷协议及其他借款所得，扣除发行成本 |
4,954) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
向股东支付股利 |
(5,787) | |
(4,743) | |
(4,391) | |
(3,668) | |
(3,457) | |
(3,063) | |
|
|
发行（偿还）商业票据所得款项（净额） |
(2,285) | |
1,889) | |
(167) | |
500) | |
—) | |
—) | |
|
|
与资本支出相关的短期融资收益，净额 |
3,345) | |
1,422) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
来自发行高级票据、定期贷款信贷协议及其他借款所得，扣除发行成本 |
46,093) | |
19,548) | |
—) | |
33,494) | |
—) | |
14,934) | |
|
|
偿还高级票据、定期贷款信贷协议及其他借款 |
(6,942) | |
(15,841) | |
(3,500) | |
(21,050) | |
(8,250) | |
(2,631) | |
|
|
其他筹资活动净额 |
(337) | |
(330) | |
4) | |
(55) | |
(560) | |
196) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
40,284) |
|
1,098) |
|
(10,554) |
|
7,910) |
|
(29,126) |
|
(10,378) |
|
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|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
96) | |
124) | |
(70) | |
(209) | |
(348) | |
448) | |
|
|
现金及现金等价物净增加（减少） |
20,503) |
|
332) |
|
689) |
|
(11,618) |
|
(8,715) |
|
(7,141) |
|
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|
期初现金及现金等价物 |
10,786) | |
10,454) | |
9,765) | |
21,383) | |
30,098) | |
37,239) | |
|
|
期末现金及现金等价物 |
31,289) |
|
10,786) |
|
10,454) |
|
9,765) |
|
21,383) |
|
30,098) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2026-05-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31).
该财务数据呈现出利润增长与资本支出剧增并存的特征，显示出一种从资本返还向大规模基础设施投资转移的战略重心偏移。
- 盈利能力与经营现金流
- 净收入在2022年经历明显下滑后进入持续恢复期，从2022年的67.17亿增长至2026年的170.87亿。经营活动产生的现金净额呈现同步上升趋势，由2021年的158.87亿增加至2026年的319.77亿，表明核心业务的现金创造能力在增强，且足以覆盖日常运营需求。
- 投资模式与资产规模
- 资本支出呈现出指数级增长的态势，从2021年的21.35亿激增至2026年的556.63亿，尤其是2025年和2026年支出幅度大幅提升。伴随资本支出的增加，折旧费用也由15.37亿上升至76.23亿，反映出固定资产规模的快速扩张。投资活动提供的现金净额在2026年为负518.54亿，显示出极其激进的资本投入策略。
- 筹资策略与资本结构
- 为支持高额的资本支出，筹资活动表现出强烈的依赖借贷倾向。2026年通过发行高级票据及借款所得款项达到460.93亿，创下周期内最高值。与此同时，资本回报方式发生显著变化：回购普通股的付款从2021年的209.34亿锐减至2026年的0.95亿，而向股东支付的股利则保持稳步增长，从30.63亿增加至57.87亿。
- 流动性与成本趋势
- 现金及现金等价物在经历了连续几年的下降后，在2026年大幅回升至312.89亿，这主要得益于大规模的融资活动。在成本端，基于股票的薪酬支出逐年攀升，从18.37亿增长至48.11亿，显示出人力资本成本的持续增加。
