现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

CrowdStrike Holdings Inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2026年1月31日	2025年1月31日	2024年1月31日	2023年1月31日	2022年1月31日	2021年1月31日
净利润（亏损）	(161,165)	(16,596)	90,585)	(182,285)	(232,378)	(92,629)
折旧和摊销	250,218)	187,952)	126,838)	77,245)	55,908)	38,710)
无形资产摊销	31,233)	26,004)	18,416)	16,565)	12,902)	1,448)
递延合同购置成本的摊销	449,413)	318,837)	238,901)	170,808)	113,884)	66,425)
非现金经营租赁成本	17,197)	15,283)	13,398)	9,440)	9,103)	7,786)
基于股票的薪酬费用	1,096,679)	865,421)	631,519)	526,504)	309,952)	149,675)
递延所得税	(14,797)	(9,903)	(3,387)	1,306)	(13,956)	(1,452)
战略投资已实现收益	(4,161)	(6,321)	(3,936)	—)	—)	—)
出售债务证券的收益净额	—)	—)	—)	—)	—)	(1,347)
以溢价（折价）购买的短期投资的摊销（增值）	—)	2,285)	(2,285)	—)	—)	578)
非现金利息支出	5,444)	3,763)	3,173)	2,813)	2,469)	853)
战略投资公允价值变动	1,579)	1,000)	1,459)	(1,830)	(4,823)	—)
应收账款净额	(232,528)	(274,219)	(217,699)	(258,109)	(125,354)	(73,022)
递延合同购置成本	(703,707)	(584,484)	(371,649)	(298,716)	(234,308)	(150,975)
预付费用和其他资产	(206,157)	(190,232)	(102,520)	(46,807)	(29,535)	2,198)
应付帐款	(11,267)	84,939)	(18,898)	(15,463)	33,248)	11,325)
应计费用和其他负债	22,587)	218,518)	14,586)	58,923)	38,483)	33,083)
应计工资和福利	61,610)	85,873)	65,102)	65,226)	32,681)	33,212)
经营租赁负债	(13,692)	(15,657)	(14,035)	(10,364)	(9,900)	(8,105)
递延收入	1,023,863)	669,264)	696,639)	825,751)	616,408)	338,803)
经营资产和负债变动，不计收购影响	(59,291)	(5,998)	51,526)	320,441)	321,723)	186,519)
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整	1,773,514)	1,398,323)	1,075,622)	1,123,292)	807,162)	449,195)
经营活动产生的现金净额	1,612,349)	1,381,727)	1,166,207)	941,007)	574,784)	356,566)
购买财产和设备	(302,108)	(254,852)	(176,529)	(235,019)	(112,143)	(52,799)
资本化内部使用的软件和网站开发成本	(68,751)	(58,969)	(49,457)	(29,095)	(20,866)	(10,864)
购买战略投资	(10,767)	(19,702)	(17,177)	(21,808)	(16,309)	(1,500)
出售战略投资所得款项	5,217)	12,507)	2,000)	—)	—)	—)
业务收购，扣除现金和限制性现金	(382,268)	(310,257)	(239,030)	(18,349)	(414,518)	(85,517)
购买无形资产	—)	—)	(11,126)	(2,323)	(680)	(180)
购买短期投资	—)	—)	(195,581)	(250,000)	—)	(84,904)
短期投资的到期收益和出售收益	—)	97,300)	348,281)	—)	—)	731,191)
购买递延薪酬投资	(6,009)	(2,721)	(2,031)	(64)	—)	—)
出售递延薪酬投资的收益	207)	106)	—)	—)	—)	—)
投资活动产生的现金净额（用于）	(764,479)	(536,588)	(340,650)	(556,658)	(564,516)	495,427)
支付与循环信贷额度有关的债务发行费用	—)	—)	—)	—)	(219)	(3,328)
支付与优先票据相关的债务发行费用	—)	—)	—)	—)	(1,581)	—)
发行优先票据所得款项，扣除债务融资成本	—)	—)	—)	—)	—)	739,569)
偿还应付贷款	—)	—)	—)	(1,591)	—)	—)
行使股票期权后发行普通股的收益	3,163)	3,983)	8,695)	8,655)	15,899)	28,831)
根据员工股票购买计划发行普通股的收益	125,834)	99,616)	76,375)	59,419)	50,277)	34,263)
向非控股权益持有人分派	(2,545)	(4,891)	—)	—)	—)	—)
非控股权益持有人的出资额	6,000)	8,500)	8,088)	10,954)	8,155)	800)
筹资活动产生的现金净额	132,452)	107,208)	93,158)	77,437)	72,531)	800,135)
外汇汇率对现金、现金等价物及受限现金的影响	9,629)	(5,278)	1,958)	(1,495)	(4,774)	1,682)
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额	989,951)	947,069)	920,673)	460,291)	78,025)	1,653,810)
期初现金、现金等价物和限制性现金	4,324,666)	3,377,597)	2,456,924)	1,996,633)	1,918,608)	264,798)
期末现金、现金等价物和限制性现金	5,314,617)	4,324,666)	3,377,597)	2,456,924)	1,996,633)	1,918,608)

根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).

以下是对所提供财务数据的分析总结。

盈利能力趋势: 数据显示，在2021年至2023年期间，公司持续处于净亏损状态。然而，2024年实现了显著的盈利转机，净利润达到正值。此后，2025年再次出现亏损，2026年亏损进一步扩大。盈利能力的波动性较为明显，需要进一步分析其背后的驱动因素。
非现金费用分析: 折旧和摊销费用逐年增加，表明公司持续进行资产投资。其中，递延合同购置成本的摊销增长迅速，这可能与公司业务模式有关，即前期投入成本较高，后续通过摊销分摊至各个会计期间。基于股票的薪酬费用也呈现显著增长趋势，表明公司依赖股票激励来吸引和留住人才。无形资产摊销也呈现增长趋势，但相对其他非现金费用较低。
资产负债变动: 应收账款净额在各期均保持负值，且绝对值持续增加，这可能表明公司存在坏账风险或收款周期较长。递延合同购置成本持续增加，与上述摊销趋势一致。预付费用和其他资产也呈现增长趋势，可能与公司业务扩张有关。应付账款在2022年有所增加，随后下降，2025年再次大幅增加，可能反映了公司与供应商的付款安排。应计费用和其他负债大幅增加，可能与公司业务扩张和相关费用确认有关。递延收入持续增加，表明公司预收款项增加，这可能与订阅模式或长期合同有关。
现金流量分析: 经营活动产生的现金净额逐年增加，表明公司主营业务的现金创造能力不断增强。然而，投资活动产生的现金净额持续为负，表明公司持续进行投资，包括购买财产、设备和战略投资。筹资活动产生的现金净额在各期波动较大，反映了公司通过发行债务和股票进行融资的情况。整体来看，现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额在各期均保持正值，表明公司整体现金流状况良好。
战略投资影响: 战略投资已实现收益和战略投资公允价值变动在部分年份出现负值，表明公司在战略投资方面可能面临一定的风险或损失。出售战略投资所得款项在部分年份出现正值，表明公司通过出售战略投资获得收益。
整体趋势: 总体而言，公司在盈利能力方面存在波动，但现金流状况良好。持续的投资和非现金费用增加表明公司正在积极进行业务扩张和资产投资。资产负债表的变化反映了公司业务模式和运营策略的特点。需要进一步分析各项财务指标之间的关系，以及公司所处的行业环境，才能更全面地评估公司的财务状况和发展前景。

CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

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