现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
AppLovin Corp.、 合并现金流量表
以千美元计
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截至12个月 |
2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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净利润（亏损） |
1,579,776) | |
356,711) | |
(192,947) | |
35,338) | |
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摊销、折旧和注销 |
448,680) | |
489,008) | |
547,084) | |
431,063) | |
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股票薪酬，不包括现金结算奖励 |
369,367) | |
363,107) | |
191,612) | |
133,177) | |
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投资减值 |
—) | |
27,953) | |
—) | |
—) | |
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清偿债务损失 |
28,375) | |
4,337) | |
—) | |
18,236) | |
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经营使用权资产的变化 |
12,689) | |
17,842) | |
17,107) | |
26,313) | |
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债务发行成本和贴现摊销 |
5,460) | |
9,363) | |
12,678) | |
12,825) | |
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长期资产处置损失 |
1,646) | |
—) | |
127,892) | |
—) | |
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其他 |
2,557) | |
1,863) | |
1,786) | |
(10,805) | |
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应收帐款 |
(467,028) | |
(261,279) | |
(174,829) | |
(201,948) | |
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预付费用和其他流动资产 |
4,056) | |
(12,280) | |
(3,725) | |
(97,324) | |
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其他资产 |
(189,387) | |
(121,688) | |
(77,343) | |
(45,938) | |
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应付帐款 |
189,585) | |
98,574) | |
3,479) | |
98,612) | |
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经营租赁负债 |
(14,106) | |
(18,612) | |
(18,898) | |
(26,854) | |
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应计负债和其他负债 |
133,974) | |
92,754) | |
(6,412) | |
3,063) | |
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递延收入 |
(6,633) | |
13,857) | |
(14,711) | |
(13,907) | |
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经营资产和负债的变化 |
(349,539) |
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(208,674) |
|
(292,439) |
|
(284,296) |
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调整净收入（亏损）与经营活动 |
519,235) |
|
704,799) |
|
605,720) |
|
326,513) |
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经营活动产生的现金净额 |
2,099,011) |
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1,061,510) |
|
412,773) |
|
361,851) |
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|
购买非有价股本证券 |
(76,983) | |
(17,934) | |
(66,342) | |
(15,000) | |
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收购企业和无形资产 |
(25,553) | |
(63,899) | |
(1,345,776) | |
(1,210,549) | |
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购买财产和设备 |
(4,776) | |
(4,246) | |
(662) | |
(1,390) | |
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出售资产和其他收益 |
558) | |
8,250) | |
41,312) | |
12,009) | |
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投资活动中使用的现金净额 |
(106,754) |
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(77,829) |
|
(1,371,468) |
|
(1,214,930) |
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偿还债务本金 |
(4,225,223) | |
(497,994) | |
(25,810) | |
(719,810) | |
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与净股份结算相关的预扣税的缴纳 |
(1,143,525) | |
(246,435) | |
(27,535) | |
—) | |
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回购普通股 |
(981,297) | |
(1,153,593) | |
(338,880) | |
—) | |
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递延购置成本的支付 |
—) | |
(33,903) | |
(124,184) | |
(234,068) | |
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支付许可资产责任 |
—) | |
(27,110) | |
(17,374) | |
(17,970) | |
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支付债券发行费用 |
(35,563) | |
(4,655) | |
—) | |
(14,941) | |
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融资租赁本金支付 |
(20,875) | |
(20,170) | |
(24,083) | |
(15,271) | |
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发行债券所得款项 |
4,614,841) | |
395,281) | |
—) | |
2,344,000) | |
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行使股票期权和购买 ESPP 股票后发行普通股的收益 |
41,798) | |
25,788) | |
31,018) | |
34,033) | |
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首次公开募股发行普通股所得款项，扣除经成本报销调整后的发行成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
1,745,228) | |
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关联方票据的支付 |
—) | |
—) | |
—) | |
(11,655) | |
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筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(1,749,844) |
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(1,562,791) |
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(526,848) |
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3,109,546) |
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外汇汇率对现金、现金等价物和受限制现金等价物的影响 |
(3,154) | |
778) | |
(4,477) | |
(3,198) | |
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现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增加（减少） |
239,259) |
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(578,332) |
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(1,490,020) |
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2,253,269) |
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期初现金、现金等价物和受限制现金等价物 |
502,152) | |
1,080,484) | |
2,570,504) | |
317,235) | |
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期末现金及现金等价物 |
741,411) |
|
502,152) |
|
1,080,484) |
|
2,570,504) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
总体而言，数据显示在观察期内，财务状况经历了显著的变化。最初几年表现出波动性，随后在后期趋于稳定并呈现增长趋势。
- 盈利能力
- 净利润（亏损）在2021年为正，但2022年出现大幅亏损。随后，2023年恢复盈利，并在2024年实现显著增长。这表明公司在经历了一段困难时期后，成功扭转了局面，并提高了盈利能力。摊销、折旧和注销费用相对稳定，在观察期内没有出现显著变化。
- 资产负债情况
- 应收账款持续增加，表明销售额可能在增长，但也可能存在收款风险。其他资产也呈现类似的增长趋势，需要进一步分析以确定其构成和潜在风险。应付账款在2024年大幅增加，可能与业务扩张或供应商付款条件的变化有关。应计负债和其他负债也显著增加，可能需要关注其对流动性的影响。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额逐年增加，表明公司运营效率不断提高。然而，投资活动中使用的现金净额持续为负，主要由于对企业和资产的收购以及购买财产和设备。筹资活动提供的现金净额在不同年份波动较大，2021年为正，随后两年为负，2024年再次转为负。这反映了公司融资策略的变化，包括发行债券、回购股票和支付债务。
- 股票薪酬
- 股票薪酬，不包括现金结算奖励，逐年增加，表明公司越来越依赖股票激励来吸引和留住人才。这可能对未来的盈利能力产生影响，因为这部分费用会增加公司的运营成本。
- 债务管理
- 偿还债务本金的金额在不同年份有所不同，但总体上保持稳定。与净股份结算相关的预扣税的缴纳和回购普通股的金额在后期显著增加，表明公司可能在进行资本结构调整。发行债券所得款项在2021年和2024年大幅增加，表明公司积极利用债务融资来支持业务发展。
- 其他重要趋势
- 经营资产和负债的变化在不同年份波动较大，需要进一步分析以确定其原因。外汇汇率对现金的影响相对较小，但仍需关注。现金、现金等价物和受限制现金等价物的净增加（减少）在不同年份波动较大，但总体上保持正向增长，表明公司具有较强的流动性。
总而言之，该公司在经历了一段挑战时期后，在盈利能力和现金流量方面取得了显著改善。然而，应收账款和负债的增加以及对股票薪酬的依赖需要进一步关注。公司积极利用债务融资来支持业务发展，但需要谨慎管理债务风险。
