现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
AppLovin Corp.、 合并现金流量表
以千美元计
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截至12个月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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净利润（亏损） |
3,333,751) | |
1,579,776) | |
356,711) | |
(192,947) | |
35,338) | |
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摊销、折旧和注销 |
194,778) | |
448,680) | |
489,008) | |
547,084) | |
431,063) | |
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商誉减值 |
188,943) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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股票薪酬，不包括现金结算奖励 |
210,421) | |
369,367) | |
363,107) | |
191,612) | |
133,177) | |
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资产剥离收益，扣除交易成本 |
(106,229) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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投资减值 |
50,000) | |
—) | |
27,953) | |
—) | |
—) | |
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清偿债务损失 |
—) | |
28,375) | |
4,337) | |
—) | |
18,236) | |
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经营使用权资产的变化 |
12,295) | |
12,689) | |
17,842) | |
17,107) | |
26,313) | |
|
|
其他 |
9,213) | |
9,663) | |
11,226) | |
142,356) | |
2,020) | |
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应收帐款 |
(542,219) | |
(467,028) | |
(261,279) | |
(174,829) | |
(201,948) | |
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预付费用和其他资产 |
134,658) | |
(185,331) | |
(133,968) | |
(81,068) | |
(143,262) | |
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|
应付帐款 |
232,486) | |
189,585) | |
98,574) | |
3,479) | |
98,612) | |
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|
经营租赁负债 |
(15,229) | |
(14,106) | |
(18,612) | |
(18,898) | |
(26,854) | |
|
|
应计负债和其他负债 |
268,226) | |
127,341) | |
106,611) | |
(21,123) | |
(10,844) | |
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|
经营资产和负债的变化 |
77,922) |
|
(349,539) |
|
(208,674) |
|
(292,439) |
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(284,296) |
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调整净收入（koss）与运营活动提供的净现金 |
637,343) |
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519,235) |
|
704,799) |
|
605,720) |
|
326,513) |
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|
经营活动产生的现金净额 |
3,971,094) |
|
2,099,011) |
|
1,061,510) |
|
412,773) |
|
361,851) |
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购买无形资产 |
(28,318) | |
(25,553) | |
(63,899) | |
(1,345,776) | |
(1,210,549) | |
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|
购买非有价股本证券 |
(20,178) | |
(76,983) | |
(17,934) | |
(66,342) | |
(15,000) | |
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|
剥离所得款项，扣除剥离现金后 |
407,297) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
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购买财产和设备 |
(473) | |
(4,776) | |
(4,246) | |
(662) | |
(1,390) | |
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|
其他投资活动 |
100) | |
558) | |
8,250) | |
41,312) | |
12,009) | |
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|
投资活动产生的现金净额（用于） |
358,428) |
|
(106,754) |
|
(77,829) |
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(1,371,468) |
|
(1,214,930) |
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回购普通股 |
(2,191,944) | |
(981,297) | |
(1,153,593) | |
(338,880) | |
—) | |
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|
与净股份结算相关的预扣税的缴纳 |
(392,410) | |
(1,143,525) | |
(246,435) | |
(27,535) | |
—) | |
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偿还债务本金 |
(200,000) | |
(4,225,223) | |
(497,994) | |
(25,810) | |
(719,810) | |
|
|
递延购置成本的支付 |
—) | |
—) | |
(33,903) | |
(124,184) | |
(234,068) | |
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融资租赁本金支付 |
(18,669) | |
(20,875) | |
(20,170) | |
(24,083) | |
(15,271) | |
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|
支付许可资产责任 |
(13,532) | |
—) | |
(27,110) | |
(17,374) | |
(17,970) | |
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支付债券发行费用 |
(1,843) | |
(35,563) | |
(4,655) | |
—) | |
(14,941) | |
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发行债券所得款项 |
200,000) | |
4,614,841) | |
395,281) | |
—) | |
2,344,000) | |
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行使股票期权和购买 ESPP 股票后发行普通股的收益 |
25,329) | |
41,798) | |
25,788) | |
31,018) | |
34,033) | |
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首次公开募股发行普通股所得款项，扣除经成本报销调整后的发行成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,745,228) | |
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关联方票据的支付 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(11,655) | |
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筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(2,593,069) |
|
(1,749,844) |
|
(1,562,791) |
|
(526,848) |
|
3,109,546) |
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外汇汇率对现金及现金等价物的影响 |
9,232) | |
(3,154) | |
778) | |
(4,477) | |
(3,198) | |
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现金和现金等价物（包括分类在已终止经营业务的流动资产中的现金）的净增加（减少） |
1,745,685) |
|
239,259) |
|
(578,332) |
|
(1,490,020) |
|
2,253,269) |
|
|
|
已终止经营业务流动资产中分类的现金净减少 |
44,381) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
现金及现金等价物净增加（减少） |
1,790,066) |
|
239,259) |
|
(578,332) |
|
(1,490,020) |
|
2,253,269) |
|
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期初现金及现金等价物 |
697,030) | |
502,152) | |
1,080,484) | |
2,570,504) | |
317,235) | |
|
|
期末现金及现金等价物 |
2,487,096) |
|
741,411) |
|
502,152) |
|
1,080,484) |
|
2,570,504) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对年度财务数据的分析总结。
- 盈利能力
- 净利润（亏损）在观察期内经历了显著波动。2021年为盈利35338千美元，随后2022年出现大幅亏损-192947千美元。2023年恢复盈利，达到356711千美元，并在2024年和2025年显著增长，分别达到1579776千美元和3333751千美元。这表明公司盈利能力在经历初期挫折后，呈现出强劲的增长趋势。
- 摊销、折旧和注销费用在2021年至2023年间相对稳定，随后在2024年和2025年显著下降，可能与资产使用寿命的调整或资产处置有关。商誉减值在2025年出现，金额为188943千美元，需要进一步分析其原因和潜在影响。
- 股票薪酬支出在2021年至2023年间持续增加，并在2024年达到峰值，随后在2025年有所下降。这可能反映了公司在特定时期内对员工激励的策略调整。
- 资产负债情况
- 应收账款持续增加，从2021年的-201948千美元增加到2025年的-542219千美元，表明应收账款管理可能面临挑战，或者公司销售策略导致应收账款增加。预付费用和其他资产在2025年出现大幅增加，从-185331千美元变为134658千美元，需要进一步调查其构成和原因。
- 应付账款也呈现增长趋势，从2021年的98612千美元增加到2025年的232486千美元，可能反映了公司采购规模的扩大或付款条件的改变。经营租赁负债相对稳定，变化不大。
- 应计负债和其他负债在观察期内显著增加，从-10844千美元增加到268226千美元，可能与公司业务扩张或未来义务的增加有关。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额在观察期内持续增加，从2021年的361851千美元增加到2025年的3971094千美元，表明公司经营活动产生的现金流能力不断增强。调整净收入（koss）与运营活动提供的净现金也呈现类似趋势。
- 投资活动产生的现金净额长期为负，表明公司持续进行投资。购买无形资产是主要的现金流出项目，尤其是在2021年和2022年。2025年出现正向现金流，主要得益于剥离所得款项。
- 筹资活动提供的现金净额波动较大。2021年为正，主要得益于发行债券所得款项和首次公开募股所得款项。随后几年为负，主要由于回购普通股、偿还债务本金以及与净股份结算相关的预扣税的缴纳。2025年仍然为负，但幅度有所减小。
- 现金及现金等价物净增加（减少）在观察期内呈现波动，但总体上保持增长趋势。期末现金及现金等价物从2021年的2570504千美元增加到2025年的2487096千美元。
总体而言，该公司在经历了一段时期内的亏损后，盈利能力显著改善。经营活动产生的现金流能力不断增强，但投资和筹资活动对现金流的影响较大。应收账款和应计负债的增加需要关注，并进行进一步分析以评估潜在风险。
