企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
AppLovin Corp., FCFF计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金净额
- 数据显示，经营活动产生的现金净额在报告期内呈现显著增长趋势。从2021年的361,851千美元增长到2024年的2,099,011千美元，增幅超过五倍。这表明公司在利用其核心业务产生现金方面表现日益强劲。增长速度在2023年和2024年显著加快，可能与业务扩张、运营效率提升或市场需求增加有关。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流同样呈现出强劲的增长态势。从2021年的398,490千美元增长到2024年的1,775,685千美元，增幅也超过四倍。FCFF的增长幅度与经营活动产生的现金净额的增长幅度相近，表明公司在将经营活动产生的现金转化为可供分配给债权人和股东的自由现金流方面表现良好。2023年和2024年的增长加速也与经营活动现金流的增长趋势一致。
总体而言，数据显示公司在现金产生能力方面表现出显著的改善。经营活动产生的现金净额和自由现金流的持续增长表明公司财务状况稳健，并具备较强的投资和融资能力。需要注意的是，持续的增长趋势是否可持续，以及增长背后的具体驱动因素，需要进一步分析其他财务数据和外部市场环境。
已付利息，扣除税
AppLovin Corp.， 已付利息，税后计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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2 2024 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 270,615 × 210.00% = 568,292
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 该指标在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的23.69%下降至2023年的6.27%。然而，在2024年，该指标大幅上升至210%，这表明税率发生了显著变化，可能与税务政策调整、利润结构变化或一次性税务事件有关。如此大幅度的波动需要进一步调查以确定根本原因。
- 支付利息的现金，扣除税款
- 该指标在2022年和2023年显著增加。从2021年的58,526千美元增加到2022年的156,068千美元，并在2023年进一步增加到233,226千美元。这表明公司在这些年份的利息支出有所增加，可能与债务融资活动有关。然而，在2024年，该指标变为-297,677千美元，这是一个负值。这可能表明公司收到了利息收入，或者存在与利息支付相关的会计调整，例如债务重组或提前偿还。负值也可能源于现金流量表编制中的特殊处理。
总体而言，数据显示在所考察期间，公司在税率和利息支出方面都经历了显著的变化。2024年的数据尤其值得关注，因为有效所得税税率和支付利息的现金都出现了大幅波动。这些变化可能反映了公司战略、财务状况或外部经济环境的变化，需要进一步分析以全面了解其影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
AppLovin Corp., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 205,640,356) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 1,775,685) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 115.81 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Accenture PLC | 12.97 |
| Adobe Inc. | 17.18 |
| Cadence Design Systems Inc. | 76.95 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 108.77 |
| Datadog Inc. | 65.39 |
| International Business Machines Corp. | 21.76 |
| Intuit Inc. | 29.45 |
| Microsoft Corp. | 52.27 |
| Oracle Corp. | 354.87 |
| Palantir Technologies Inc. | 365.83 |
| Palo Alto Networks Inc. | 39.23 |
| Salesforce Inc. | 17.94 |
| ServiceNow Inc. | 54.12 |
| Synopsys Inc. | 61.59 |
| Workday Inc. | 25.23 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 软件与服务 | 46.56 |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | 55.43 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
AppLovin Corp., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||
| 企业价值 （EV）1 | 111,877,014) | 22,957,013) | 7,279,721) | 17,446,296) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 1,775,685) | 1,177,050) | 522,071) | 398,490) | |
| 估值比率 | |||||
| EV/FCFF3 | 63.01 | 19.50 | 13.94 | 43.78 | |
| 基准 | |||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | |||||
| Accenture PLC | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | |
| Adobe Inc. | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | |
| Datadog Inc. | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | |
| International Business Machines Corp. | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | |
| Intuit Inc. | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | |
| Microsoft Corp. | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | |
| Oracle Corp. | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | |
| Palantir Technologies Inc. | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | |
| Salesforce Inc. | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | |
| ServiceNow Inc. | 60.21 | 56.55 | 40.86 | 60.13 | |
| Synopsys Inc. | 56.23 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | |
| Workday Inc. | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||
| 软件与服务 | 38.23 | 34.89 | 28.82 | 32.02 | |
| EV/FCFF工业 | |||||
| 信息技术 | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2022年期间显著下降，从1744.63百万美元降至727.97百万美元。随后，在2023年出现大幅增长，达到2295.70百万美元。2024年，企业价值进一步大幅提升，达到11187.70百万美元，表明企业估值在近年呈现显著波动并持续增长的趋势。
- 自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2021年至2022年期间呈现增长态势，从398.49百万美元增至522.07百万美元。2023年，自由现金流继续增长，达到1177.05百万美元。2024年，自由现金流进一步增加至1775.69百万美元，显示出企业现金创造能力持续增强的趋势。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率在2021年为43.78，表明企业价值相对于其自由现金流较高。2022年，该比率大幅下降至13.94，可能反映了企业价值的下降或自由现金流的增加。2023年，比率小幅上升至19.5，随后在2024年大幅攀升至63.01。这种趋势表明，尽管自由现金流持续增长，但企业价值的增长速度更快，导致估值相对于现金流的倍数显著提高。这可能需要进一步分析以确定其原因，例如市场情绪变化、增长预期或风险评估。
总体而言，数据显示企业价值和自由现金流均呈现增长趋势，但企业价值的增长速度明显快于自由现金流，导致EV/FCFF比率显著上升。这种变化值得关注，并需要进一步的财务分析来评估其潜在影响。