AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

当前资产

数据显示，当前资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年的76,733千美元增长至2024年的192,304千美元，增幅超过150%。这种增长表明资产规模的扩张，可能源于业务扩张、投资增加或资产价值提升。

递延负债

递延负债在整个期间内持续增加，尽管增长速度有所波动。从2021年的-65,760千美元（负债减少）到2024年的-196,075千美元（负债进一步减少）。负值的递延负债可能代表预收收入或其他未来义务的减少。需要注意的是，负债的持续减少可能需要进一步分析以确定其对财务状况的影响。

所得税（从中受益）的规定

所得税（从中受益）的规定数值波动较大。2021年为10,973千美元，2022年变为-12,230千美元，随后在2023年回升至23,859千美元，最后在2024年降至-37,71千美元。这种波动可能与税收政策变化、可抵扣税项的利用或税收抵免有关。负值表明税收优惠或递延税款的减少。

总体而言，数据显示公司资产规模显著扩张，同时递延负债持续减少。所得税相关规定波动较大，可能需要进一步调查以了解其根本原因。这些趋势表明公司财务状况的动态变化，需要持续监控和分析以评估其长期影响。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

所得税税率

数据显示，美国联邦法定所得税税率在整个期间内保持稳定，为21%。

实际所得税税率

实际所得税税率在2021年至2023年期间呈现波动趋势。2021年为23.69%，高于联邦法定税率，可能受到应纳税收入结构或税收抵免等因素的影响。2022年大幅下降至5.96%，随后在2023年小幅上升至6.27%。

值得注意的是，2024年实际所得税税率出现负值，为-0.24%。这表明该公司在2024年可能实现了税收优惠，例如递延所得税资产的确认，或者产生了可抵扣的税收损失，导致实际税负低于零。这种负值需要进一步分析，以了解其背后的具体原因和潜在影响。

总体而言，实际所得税税率与联邦法定税率之间的差异表明，该公司的税收负担受到多种因素的影响。2024年的负值尤其值得关注，需要结合其他财务数据和相关政策进行深入分析，以评估其可持续性和对未来财务表现的影响。

总体而言，数据显示在所观察的期间内，各项财务项目呈现出显著的变化趋势。以下是对这些趋势的详细分析。

收入与费用

应计费用和准备金在2021年至2023年间持续增加，从6374千美元增至12558千美元，随后在2024年略有增加至13506千美元。基于股票的薪酬在2021年达到峰值14651千美元后，逐年下降至2024年的10124千美元。税收抵免结转则呈现显著增长趋势，从2021年的4835千美元大幅增加至2024年的99314千美元，表明公司可能在利用税收优惠政策方面有所改善。

盈利能力

净营业亏损在观察期内持续扩大，从2021年的12042千美元增至2024年的45463千美元。这表明公司在核心业务运营方面面临持续的挑战，盈利能力尚未得到有效改善。

资产与负债

已识别的无形资产从2022年开始出现，并逐年增加，从2022年的2820千美元增至2024年的46851千美元，可能反映了公司在品牌、技术或其他无形资产方面的投资。经营租赁负债在2021年至2023年间呈现下降趋势，从16622千美元降至10201千美元，但在2024年略有回升至10137千美元。经营租赁使用权资产的绝对值持续下降，表明租赁资产的减少或折旧。

其他综合收益与税收

其他综合收益逐年增加，从2021年的16251千美元增至2024年的37997千美元，表明公司在非核心业务或投资方面可能获得了收益。外国税收减免在2021年至2023年间呈现下降趋势，但在2024年略有回升。资本损失逐年增加，从2021年的1074千美元增至2024年的18198千美元，可能与投资组合的变动有关。

研发与所得税

资本化研发费用从2022年开始出现，并显著增加，从2022年的78315千美元增至2024年的268918千美元，表明公司在研发方面的投入不断加大。递延所得税资产总额持续增加，从2021年的85385千美元增至2024年的552408千美元，可能反映了公司未来可抵扣税款的增加。估价备抵持续增加，绝对值增大，表明潜在的资产减值风险增加。递延所得税资产也持续增加，与递延所得税资产总额的趋势一致。递延所得税负债相对稳定，变化不大。

净额

递延所得税资产（负债）净额持续增加，从2021年的38439千美元增至2024年的436313千美元，表明公司整体的所得税资产大于负债，未来可能减少税收支出。

总而言之，数据显示公司在收入和盈利能力方面面临挑战，但同时也在积极进行研发投入，并利用税收优惠政策。无形资产的增加以及递延所得税资产的增长可能为未来的发展提供支持，但持续的净营业亏损和资本损失需要引起关注。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2021年至2022年间呈现下降趋势，从6163579千美元降至5847846千美元。随后，在2023年进一步下降至5359187千美元。然而，2024年总资产出现反弹，达到5869259千美元，但仍低于2021年的水平。调整后总资产的趋势与总资产基本一致，也呈现先降后升的模式。

股东权益

股东权益在连续三年中持续下降。从2021年的2138090千美元，下降至2023年的1256329千美元。2024年，股东权益继续下降，降至1089818千美元。调整后的股东权益也呈现类似的下降趋势，且降幅更为明显，2024年仅为653505千美元。

净利润

归属于AppLovin的净利润（亏损）波动较大。2021年实现盈利35446千美元，但在2022年出现大幅亏损，亏损额为192746千美元。2023年扭亏为盈，净利润达到356711千美元。2024年净利润显著增长，达到1579776千美元。调整后净利润（亏损）的趋势与净利润相似，但亏损额和盈利额的绝对值略有不同，2024年调整后净利润为1383701千美元。

总体而言，数据显示该公司在资产和股东权益方面经历了先下降后小幅反弹的阶段。尽管如此，股东权益在报告期内持续下降。净利润方面，该公司经历了从盈利到亏损再到盈利的转变，并在2024年实现了显著的盈利增长。需要注意的是，调整后数据与未经调整的数据之间存在差异，这可能反映了某些非经常性项目或会计处理方法的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内呈现显著上升趋势。从2021年的1.27%开始，经历2022年的负值-6.84%，随后在2023年大幅提升至10.87%，并在2024年达到33.55%。调整后的净利率比率也呈现类似趋势，但数值略有差异。这表明公司盈利能力的改善趋势较为明显，且2024年的盈利能力显著增强。

资产运营效率

总资产周转率在整个期间内持续提高。从2021年的0.45逐步上升至2024年的0.8。调整后的总资产周转率也呈现相同的增长模式，且数值略高于未调整的数据。这表明公司利用其资产产生收入的能力不断增强，资产的使用效率得到提升。

财务风险

财务杠杆率在观察期内持续增加。从2021年的2.88逐步上升至2024年的5.39。调整后的财务杠杆比率的增长更为显著，从2021年的2.92增长到2024年的8.31。这表明公司对债务的依赖程度不断提高，财务风险也随之增加。需要注意的是，高杠杆率可能在经济下行时带来更大的财务压力。

股东回报

股东权益回报率经历了显著的变化。2022年出现负值-10.13%，随后在2023年大幅反弹至28.39%，并在2024年达到惊人的144.96%。调整后的股东权益回报率也呈现类似趋势，且数值更高。这表明公司为股东创造价值的能力显著提升，股东的回报大幅增加。资产回报率也呈现类似的增长趋势，从2022年的负值-3.3%增长到2024年的26.92%。调整后的资产回报率也显示出类似的改善。

总体而言，数据显示公司在2022年经历了一段挑战时期，但随后在盈利能力、资产运营效率和股东回报方面都取得了显著的改善。然而，财务杠杆率的持续上升也需要引起关注，需要密切监控债务水平和财务风险。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力趋势

数据显示，归属于公司的净利润在观察期内经历了显著波动。2022年出现大幅亏损，随后在2023年转为盈利，并在2024年实现显著增长。调整后净利润的趋势与净利润相似，同样在2022年亏损，并在后续年份逐步改善。

净利率比率分析

净利率比率在2021年为正，但在2022年变为负值，表明公司在这一年内未能实现盈利。2023年净利率比率转为正，且数值有所提升，表明盈利能力开始恢复。2024年净利率比率大幅增长，达到观察期内的最高值，表明公司盈利能力显著增强。

调整后净利率比率分析

调整后净利率比率的趋势与净利率比率相似，但数值略有差异。2022年同样为负值，随后在2023年和2024年逐步改善。调整后净利率比率的增长幅度略低于净利率比率，可能表明某些非经常性项目对净利润产生了影响。

整体观察

整体来看，数据显示公司在2022年面临挑战，但随后成功扭转局面，并在2023年和2024年实现了盈利能力的显著提升。净利率比率和调整后净利率比率的改善表明公司运营效率和盈利能力均有所提高。需要注意的是，2022年的亏损以及调整后净利率比率与净利率比率之间的差异，可能需要进一步分析以了解其根本原因。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从6163579千美元下降至5359187千美元。然而，在2024年，总资产出现反弹，达到5869259千美元。整体而言，资产规模经历了先降后升的波动。

调整后总资产

调整后总资产的变化趋势与总资产相似。2021年至2023年期间，调整后总资产从6125140千美元下降至5132214千美元。2024年，调整后总资产增加至5432946千美元。调整后总资产的变动幅度略小于总资产。

总资产周转率

总资产周转率在报告期内持续上升。从2021年的0.45上升至2024年的0.8。这表明公司利用其资产产生收入的能力不断增强。周转率的提升可能源于销售额的增长，或者资产规模的优化。

调整后总资产周转率

调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率一致，同样呈现持续上升的态势。从2021年的0.46上升至2024年的0.87。调整后周转率略高于总资产周转率，这可能表明调整后资产更能反映公司实际运营所需的资产规模。周转率的显著提升表明公司在资产管理方面取得了积极进展。

总体来看，数据显示公司资产规模在经历一段时间的下降后有所恢复，同时资产利用效率显著提高。周转率的持续上升是积极信号，表明公司在提升运营效率和盈利能力方面取得了成效。需要进一步分析导致资产规模波动和周转率提升的具体原因。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2021年至2022年间略有下降，从6163579千美元降至5847846千美元。随后，在2023年进一步下降至5359187千美元。然而，2024年总资产出现反弹，达到5869259千美元，但仍低于2021年的水平。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产相似。2021年至2022年间从6125140千美元降至5697599千美元，2023年继续下降至5132214千美元。2024年，调整后总资产也呈现增长，达到5432946千美元，但仍未恢复到2021年的水平。

股东权益

股东权益在整个期间内持续下降。从2021年的2138090千美元降至2022年的1902677千美元，2023年降至1256329千美元，并在2024年进一步降至1089818千美元。这种持续下降表明所有者对公司的投资回报可能正在减少。

调整后的股东权益

调整后的股东权益的趋势与股东权益一致，同样呈现持续下降的态势。从2021年的2099651千美元降至2022年的1752430千美元，2023年降至1029356千美元，并在2024年降至653505千美元。调整后的股东权益的下降幅度大于股东权益，可能表明某些会计调整对股东权益产生了负面影响。

财务杠杆率

财务杠杆率在整个期间内持续上升。从2021年的2.88上升至2022年的3.07，2023年大幅上升至4.27，并在2024年进一步上升至5.39。这表明公司越来越依赖债务融资，增加了财务风险。

财务杠杆比率（调整后）

调整后的财务杠杆比率的上升趋势更为显著。从2021年的2.92上升至2022年的3.25，2023年大幅上升至4.99，并在2024年达到8.31。调整后的财务杠杆比率的显著增加表明，在考虑了某些会计调整后，公司的债务水平相对于其权益水平更高，财务风险进一步增加。

总体而言，数据显示公司资产和股东权益在过去几年中呈现下降趋势，而财务杠杆率则显著上升。这表明公司可能面临财务压力，并且越来越依赖债务融资。需要进一步分析以确定这些趋势背后的原因以及它们对公司未来业绩的潜在影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，归属于公司的净利润（亏损）在观察期内经历了显著波动。2022年出现大幅亏损，随后在2023年转为盈利，并在2024年实现显著增长。调整后的净利润（亏损）的趋势与净利润相似，同样在2022年出现亏损，并在后续年份逐步改善，2024年的盈利水平也显著提高。调整后的净利润通常会排除一些非经常性项目，因此其变化趋势可能更能反映公司核心业务的盈利能力。

财务状况

股东权益在2021年到2024年期间呈现下降趋势。尽管如此，股东权益的绝对值仍然较高。调整后的股东权益也呈现类似的下降趋势，且数值低于股东权益，这可能表明存在一些影响股东权益的非经常性调整。需要进一步分析这些调整的具体内容。

盈利能力指标

股东权益回报率（ROE）在观察期内波动较大。2022年ROE为负值，反映了当年的亏损。2023年和2024年ROE显著提升，尤其是2024年，ROE达到非常高的水平，表明公司利用股东权益创造利润的能力大幅增强。调整后的股东权益回报率（调整后ROE）的趋势与ROE相似，但数值通常高于ROE，这可能与调整项的影响有关。调整后ROE在2024年也呈现显著增长，进一步印证了公司盈利能力的改善。

总体而言，数据显示公司在2022年面临挑战，但随后在2023年和2024年实现了显著的复苏和增长。盈利能力指标的显著改善表明公司经营状况的积极变化。然而，股东权益的持续下降值得关注，需要进一步分析其原因和潜在影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，归属于公司的净利润（亏损）在观察期内经历了显著波动。2022年出现大幅亏损，随后在2023年转为盈利，并在2024年实现显著增长。调整后净利润（亏损）的趋势与净利润相似，同样在2022年出现亏损，并在后续年份逐步改善。调整后净利润的增长幅度略低于净利润，表明某些非经常性项目对净利润的贡献较大。

资产状况

总资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势，但在2024年有所回升。调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致。资产的减少可能与业务调整、资产处置或其他财务策略有关，而2024年的回升可能表明资产规模的恢复或扩张。

盈利能力指标

资产回报率（ROE）在观察期内经历了显著变化。2022年ROE为负值，反映了当年的亏损状况。2023年ROE转为正值，但仍相对较低。2024年ROE大幅提升，表明公司利用其资产产生利润的能力显著增强。调整后ROE的趋势与ROE相似，但数值略低，这与调整后净利润的差异相符。调整后ROE的提升幅度也较为显著，表明公司核心业务的盈利能力有所改善。

总体而言，数据显示公司在2022年面临挑战，但在2023年和2024年实现了显著的复苏和增长。盈利能力的提升与资产规模的稳定或回升共同作用，表明公司经营状况正在改善。需要注意的是，净利润和调整后净利润之间的差异表明非经常性项目对盈利的影响值得关注。