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International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

企业价值 FCFF 比 (EV/FCFF) 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

公司的自由现金流 (FCFF)

International Business Machines Corp., FCFF, 计算

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 个月结束 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
归属于 IBM 的净利润 5,743  5,590  9,431  8,728  5,753 
归属于非控制性权益的净收入 19  22  25  17  17 
净非现金费用 5,072  4,336  4,089  5,949  4,141 
经营资产和负债的变化,扣除收购/剥离 1,962  8,249  1,225  553  6,813 
经营活动提供的现金净额 12,796  18,197  14,770  15,247  16,724 
债务利息,税后净额1 1,467  1,446  1,584  1,352  1,196 
利息资本化,税后净额2
财产、厂房和设备的付款 (2,062) (2,618) (2,286) (3,395) (3,229)
处置不动产、厂房和设备的收益 387  188  537  248  460 
软件投资 (706) (612) (621) (569) (544)
公司的自由现金流 (FCFF) 11,885  16,605  13,989  12,886  14,612 

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

成分 描述 公司
FCFF 公司的自由现金流是指在支付了所有运营费用并对营运和固定资本进行必要投资后, International Business Machines Corp. 资本供应商可用的现金流。 International Business Machines Corp.FCFF从2019年到2020年有所增加,但从2020年到2021年大幅下降。

已付利息,税后净额

International Business Machines Corp.,已付利息,税后净额, 计算

百万美元

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12 个月结束 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
有效所得税率 (EITR)
EITR1 3.00% 21.00% 6.00% 5.00% 1.00%
已付利息,税后净额
债务利息,税前 1,512  1,830  1,685  1,423  1,208 
较少的: 债务利息、税收2 45  384  101  71  12 
债务利息,税后净额 1,467  1,446  1,584  1,352  1,196 
利息成本资本化,税后
利息资本化,税前
较少的: 利息资本化,税收3 —  —  —  — 
利息资本化,税后净额

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

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2 2021 计算
债务利息、税收 = 债务利息 × EITR
= 1,512 × 3.00% = 45

3 2021 计算
利息资本化,税收 = 利息资本化 × EITR
= 3 × 3.00% = 0


企业价值 FCFF 比, 当前的

International Business Machines Corp., EV/FCFF 计算, 与基准比较

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精选财务数据 (百万美元)
企业价值 (EV) 162,221 
公司的自由现金流 (FCFF) 11,885 
估值比率
EV/FCFF 13.65
基准
EV/FCFF, 竞争对手1
Accenture PLC 20.43
Adobe Inc. 27.35
Automatic Data Processing Inc. 20.73
Intuit Inc. 32.77
Mastercard Inc. 38.12
Microsoft Corp. 34.64
Oracle Corp. 14.39
PayPal Holdings Inc. 10.22
salesforce.com inc. 29.15
ServiceNow Inc. 46.07
Visa Inc. 28.95
EV/FCFF, 部门
软件和服务 27.79
EV/FCFF, 行业
信息技术 25.70

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).

1 单击竞争对手名称以查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF,则公司相对被低估。
否则,如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF,则公司相对高估。


企业价值 FCFF 比, 历史

International Business Machines Corp., EV/FCFF, 计算, 与基准比较

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2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
企业价值 (EV)1 155,684  155,259  179,930  158,056  178,322 
公司的自由现金流 (FCFF)2 11,885  16,605  13,989  12,886  14,612 
估值比率
EV/FCFF3 13.10 9.35 12.86 12.27 12.20
基准
EV/FCFF, 竞争对手4
Accenture PLC 24.76 17.90 18.49 17.18 19.43
Adobe Inc. 33.61 40.43 40.48 31.36 33.45
Automatic Data Processing Inc. 21.01 12.58 19.68 14.87 12.54
Intuit Inc. 48.64 37.90 33.30 27.69 25.66
Mastercard Inc. 40.63 50.00 44.83 38.09 33.93
Microsoft Corp. 38.37 33.99 26.37 23.99 15.60
Oracle Corp. 16.36 14.99 14.03 11.11 15.07
PayPal Holdings Inc. 19.26 52.80 28.53 16.81 36.26
salesforce.com inc. 44.91 39.63 41.21 40.68 33.77
ServiceNow Inc. 60.36 84.56 73.46 75.66 56.67
Visa Inc. 28.71 44.35 31.67 25.49 29.33
EV/FCFF, 部门
软件和服务 31.33 30.62 25.85 22.02 19.38
EV/FCFF, 行业
信息技术 28.08 25.94 21.21 18.09 18.30

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

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3 2021 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 155,684 ÷ 11,885 = 13.10

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

估值比率 描述 公司
EV/FCFF 企业价值超过公司的自由现金流是整个公司的估值指标。 International Business Machines Corp.EV/FCFF从2019年到2020年有所下降,但随后从2020年到2021年有所增加,超过了2019年的水平。