偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
International Business Machines Corp.、偿付能力比率
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 负债率 | ||||||
| 债务与股东权益比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） | ||||||
| 债务与总资本比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债） | ||||||
| 资产负债率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债） | ||||||
| 财务杠杆率 | ||||||
| 覆盖率 | ||||||
| 利息覆盖率 | ||||||
| 固定费用覆盖率 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务水平
- 数据显示，债务与股东权益比率在2021年至2025年期间呈现下降趋势。从2021年的2.74降至2025年的1.88。包含经营租赁负债的债务与股东权益比率也呈现类似趋势，从2.92下降至1.98。这表明公司在五年内降低了其财务杠杆，可能通过减少债务或增加股东权益来实现。
- 债务与总资本比率同样呈现下降趋势，从2021年的0.73降至2025年的0.65。包含经营租赁负债的债务与总资本比率也表现出类似的下降模式，从0.74降至0.66。这进一步证实了公司债务水平的降低。
- 资产负债率在2021年至2024年期间波动，从0.39上升至0.40，然后回落至0.40。到2025年，该比率保持在0.40。包含经营租赁负债的资产负债率在整个期间内相对稳定，在0.42至0.44之间波动，并在2025年稳定在0.43。这些比率表明公司资产的负债融资比例相对稳定。
- 偿债能力
- 财务杠杆率在2021年至2025年期间持续下降，从6.98降至4.65。这表明公司对债务的依赖程度降低，财务风险也随之降低。
- 利息覆盖率在2021年至2025年期间波动较大。从2021年的5.2大幅下降至2022年的1.97，随后在2023年回升至6.42，2024年降至4.4，最后在2025年回升至6.35。这种波动表明公司支付利息的能力受到经营业绩的影响。尽管存在波动，但2023年和2025年的数值表明公司具备较强的利息偿付能力。
- 固定费用覆盖率也呈现波动趋势。从2021年的3.13降至2022年的1.52，随后在2023年大幅回升至4.32，2024年降至3.13，最后在2025年回升至4.5。与利息覆盖率类似，固定费用覆盖率的波动表明公司支付固定费用的能力受到经营业绩的影响。2023年和2025年的数值表明公司具备较强的固定费用偿付能力。
总体而言，数据显示公司在五年内降低了债务水平，财务杠杆也随之降低。偿债能力指标，如利息覆盖率和固定费用覆盖率，虽然存在波动，但在某些年份表现出较强的偿付能力。这些趋势表明公司在财务管理方面采取了积极的措施，并可能提高了其财务稳健性。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
International Business Machines Corp.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | ||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | ||||||
| 总债务 | ||||||
| IBM 股东权益合计 | ||||||
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | ||||||
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ IBM 股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从51704百万单位增加到56547百万单位。2024年略有下降至54973百万单位，但在2025年再次显著增加至61260百万单位。总体而言，观察期内债务水平呈现波动上升的态势。
- IBM 股东权益合计
- 股东权益合计在整个观察期内持续增长。从2021年的18901百万单位增长到2025年的32648百万单位，表明公司所有者权益不断积累。增长速度在不同年份有所差异，但整体趋势是积极的。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率反映了公司的财务杠杆水平。该比率在2021年为2.74，表明债务水平显著高于股东权益。在2022年，该比率下降至2.32，表明财务杠杆有所降低。2023年略有回升至2.51，随后在2024年进一步下降至2.01，并在2025年降至1.88。整体趋势表明，公司债务水平相较于股东权益的比例在逐步降低，财务风险可能随之降低。尽管如此，该比率仍然高于1，意味着公司仍然依赖债务融资。
综合来看，数据显示公司股东权益持续增长，而债务水平虽然波动，但总体呈现上升趋势。债务与股东权益比率的下降表明公司财务结构有所改善，但仍需关注债务水平的持续变化。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
International Business Machines Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | ||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | ||||||
| 总债务 | ||||||
| 当前经营租赁负债 | ||||||
| 非流动经营租赁负债 | ||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | ||||||
| IBM 股东权益合计 | ||||||
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| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 软件与服务 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ IBM 股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2022年期间略有下降，从55140百万单位降至54013百万单位。随后，在2023年显著增加至59935百万单位，并在2024年小幅回落至58396百万单位。至2025年，债务总额进一步增长至64607百万单位，呈现出整体上升的趋势，尽管期间存在短期波动。
- 股东权益合计
- 股东权益合计在整个分析期间持续增长。从2021年的18901百万单位增长至2022年的21944百万单位，2023年进一步增长至22533百万单位。增长速度在2024年加快，达到27307百万单位，并在2025年显著增长至32648百万单位。这表明公司财务状况的持续改善。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率在2021年为2.92，表明债务水平相对较高。该比率在2022年显著下降至2.46，表明财务杠杆有所降低。2023年略有回升至2.66，随后在2024年继续下降至2.14。至2025年，该比率进一步下降至1.98，达到分析期内的最低值。这表明公司债务水平相对于股东权益的比例持续降低，财务风险逐渐减小。整体趋势显示，公司正在逐步改善其资本结构，降低财务风险。
综上所述，数据显示公司股东权益持续增长，而债务水平虽然有所波动，但整体上与股东权益增长保持同步，导致债务与股东权益比率持续下降。这表明公司财务状况正在稳步改善，财务风险降低。
债务与总资本比率
International Business Machines Corp.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | ||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | ||||||
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| IBM 股东权益合计 | ||||||
| 总资本 | ||||||
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | ||||||
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现先降后升的趋势。2022年债务较2021年略有下降，但2023年显著增加。2024年债务有所回落，但2025年再次增加，达到最高水平。总体而言，债务规模呈现波动上升的态势。
- 总资本
- 总资本在整个分析期间持续增长。从2021年到2025年，总资本的数值逐年增加，表明公司规模和财务实力不断扩大。增长速度相对稳定，但2025年的增幅略大于前几年。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率反映了公司的财务杠杆水平。数据显示，该比率在2021年至2025年期间总体呈现下降趋势。2021年的比率最高，为0.73。随后，比率逐渐降低，到2025年降至0.65。这表明公司在增加资本的同时，控制了债务的增长，财务风险有所降低。虽然2023年比率略有上升，但整体趋势依然是降低的。
综合来看，公司在扩大规模的同时，有效控制了债务水平，财务结构持续改善。虽然债务规模有所波动，但债务与总资本比率的下降表明公司财务风险降低，财务状况更加稳健。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
International Business Machines Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | ||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | ||||||
| 总债务 | ||||||
| 当前经营租赁负债 | ||||||
| 非流动经营租赁负债 | ||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | ||||||
| IBM 股东权益合计 | ||||||
| 总资本（包括经营租赁负债） | ||||||
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 软件与服务 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2022年期间略有下降，从55140百万单位降至54013百万单位。随后，在2023年显著增加至59935百万单位，并在2024年小幅回落至58396百万单位。至2025年，债务总额进一步增长至64607百万单位，呈现出整体上升的趋势，尤其是在2023年和2025年表现明显。
- 总资本
- 总资本在整个分析期间持续增长。从2021年的74041百万单位增长到2022年的75957百万单位，2023年进一步增长至82468百万单位，2024年达到85703百万单位，并在2025年显著增长至97255百万单位。这种持续增长表明资本基础的稳步扩张。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在2021年至2024年期间呈现下降趋势。从2021年的0.74下降至2022年的0.71，2023年略有回升至0.73，但在2024年进一步下降至0.68。至2025年，该比率继续下降至0.66。这表明，尽管债务总额有所增加，但总资本的增长速度更快，从而降低了财务杠杆水平。整体而言，该比率的下降趋势可能意味着财务风险的降低。
综上所述，数据显示总资本持续增长，而债务与总资本比率呈现下降趋势。虽然债务总额在某些年份有所波动，但整体而言，资本结构似乎在稳步改善。
资产负债率
International Business Machines Corp.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | ||||||
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| Datadog Inc. | ||||||
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| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
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| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | ||||||
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| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从51704百万单位增长至56547百万单位。2024年略有下降至54973百万单位，但在2025年再次显著增长，达到61260百万单位。总体而言，五年期间债务水平呈现波动上升的态势。
- 总资产
- 总资产在2021年至2024年期间波动变化，从132001百万单位下降至127243百万单位，随后在2023年和2024年分别增长至135241百万单位和137175百万单位。2025年则出现显著增长，达到151880百万单位。资产规模在后期呈现加速增长的趋势。
- 资产负债率
- 资产负债率在五年期间保持相对稳定，始终在0.39至0.42之间波动。2021年为0.39，2022年上升至0.4，2023年进一步上升至0.42，随后在2024年回落至0.4，并在2025年维持在0.4。该比率的稳定表明公司在偿还债务方面保持了一定的能力，且财务杠杆水平相对稳定。
综合来看，尽管债务水平有所波动，但总资产的增长速度在后期有所加快。资产负债率的稳定表明公司在债务管理方面表现出一定的稳健性。需要注意的是，债务的持续增长可能需要进一步的分析，以评估其对公司未来财务状况的影响。
资产负债率（包括经营租赁负债）
International Business Machines Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 长期债务，不包括当前到期的债务 | ||||||
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| 债务总额（包括经营租赁负债） | ||||||
| 总资产 | ||||||
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| Adobe Inc. | ||||||
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| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 软件与服务 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2022年间略有下降，从55140百万单位降至54013百万单位。随后，在2023年显著增加至59935百万单位，并在2024年小幅回落至58396百万单位。至2025年，债务总额进一步增长至64607百万单位，呈现出整体上升的趋势。尽管期间有小幅波动，但长期来看，债务负担有所加重。
- 总资产
- 总资产在2021年至2022年间呈现下降趋势，从132001百万单位降至127243百万单位。随后，在2023年和2024年连续增长，分别达到135241百万单位和137175百万单位。2025年，总资产增长加速，达到151880百万单位，表明资产规模持续扩大。
- 资产负债率
- 资产负债率在2021年和2022年保持稳定在0.42。2023年，该比率略有上升至0.44，随后在2024年和2025年回落至0.43。整体而言，资产负债率在过去五年内相对稳定，表明公司在财务杠杆方面维持了较为谨慎的策略。尽管债务总额有所增加，但总资产的增长速度更快，从而抵消了债务增加带来的风险。
综合来看，数据显示公司在资产规模方面表现出增长趋势，而债务负担也呈现上升态势。资产负债率的相对稳定表明公司在管理财务风险方面具备一定的能力。未来需要持续关注债务增长速度与资产增长速度之间的关系，以及资产负债率的变化，以评估公司的财务健康状况。
财务杠杆率
International Business Machines Corp.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 财务杠杆率1 | ||||||
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| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
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| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | ||||||
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ IBM 股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2022年间呈现下降趋势，从132001百万单位降至127243百万单位。随后，总资产在2023年和2024年逐步增加，分别达到135241百万单位和137175百万单位。到2025年，总资产显著增长，达到151880百万单位，表明资产规模扩张的趋势正在加速。
- IBM 股东权益合计
- 股东权益合计在整个分析期间持续增长。从2021年的18901百万单位增长到2022年的21944百万单位，随后在2023年达到22533百万单位。2024年和2025年，股东权益合计增长速度加快，分别达到27307百万单位和32648百万单位。这表明公司盈利能力和资本积累能力不断增强。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2025年期间呈现持续下降的趋势。从2021年的6.98逐步降低到2022年的5.8，2023年的6，2024年的5.02，最终在2025年降至4.65。这一趋势表明公司对债务的依赖程度降低，财务风险逐渐减少，资本结构更加稳健。虽然2023年略有回升，但整体趋势依然是降低的。
综合来看，数据显示公司资产规模在经历短暂下降后呈现增长态势，股东权益合计持续增加，财务杠杆率不断降低。这些指标共同表明公司财务状况稳健，经营状况良好，并具备持续发展的潜力。
利息覆盖率
International Business Machines Corp.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于IBM的净利润 | ||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | ||||||
| 少： 来自已终止经营业务的收益（亏损），扣除税项 | ||||||
| 更多： 所得税费用 | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息税前利润 （EBIT） | ||||||
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | ||||||
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 息税前利润（EBIT）
- 息税前利润在观察期间呈现显著波动。2022年出现大幅下降，随后在2023年强劲反弹，达到观察期内的最高水平。2024年略有下降，但2025年再次增长，并超过2023年的水平。总体而言，息税前利润呈现出增长的趋势，但波动性较大。
- 利息支出
- 利息支出逐年稳步增加。从2021年的1155百万增长到2025年的1935百万。这种增长趋势表明债务负担可能在增加，或者利率水平有所上升，亦或是两者兼而有之。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率反映了公司支付利息的能力。该比率与息税前利润的变化趋势密切相关。2022年，由于息税前利润大幅下降，利息覆盖率也降至最低水平。2023年息税前利润的强劲增长带动利息覆盖率显著提升。2024年利息覆盖率略有下降，但2025年再次回升。虽然整体趋势与息税前利润一致，但利息支出的增加对利息覆盖率构成了一定的压力。
综合来看，尽管息税前利润呈现增长趋势，但利息支出的持续增加值得关注。利息覆盖率的波动表明公司支付利息的能力受到息税前利润的影响，需要持续关注息税前利润的稳定性和增长性，以及债务水平的变化。
固定费用覆盖率
International Business Machines Corp.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于IBM的净利润 | ||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | ||||||
| 少： 来自已终止经营业务的收益（亏损），扣除税项 | ||||||
| 更多： 所得税费用 | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息税前利润 （EBIT） | ||||||
| 更多： 经营租赁成本 | ||||||
| 固定费用和税项前的利润 | ||||||
| 利息支出 | ||||||
| 经营租赁成本 | ||||||
| 固定费用 | ||||||
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | ||||||
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利润趋势
- 数据显示，固定费用和税项前的利润在观察期内呈现波动趋势。2022年出现显著下降，随后在2023年大幅反弹，达到观察期内的最高值。2024年利润有所回落，但在2025年再次增长，超过2023年的水平。总体而言，利润水平在观察期内呈现先降后升的态势。
- 固定费用趋势
- 固定费用在观察期内持续增加。虽然增幅在不同年份有所差异，但整体趋势是上升的。从2021年的2281百万到2025年的2962百万，固定费用增加了约29.8%。这种持续增长可能与业务扩张、投资或通货膨胀等因素有关。
- 固定费用覆盖率趋势
- 固定费用覆盖率反映了企业用利润覆盖固定费用的能力。该比率在观察期内波动较大。2022年，该比率降至最低值1.52，表明利润覆盖固定费用的能力较弱。2023年，该比率大幅提升至4.32，表明利润覆盖固定费用的能力显著增强。2024年略有下降，但2025年再次回升至4.5，达到观察期内的第二高水平。固定费用覆盖率的变化与利润水平的变化密切相关，表明利润的波动直接影响了企业应对固定费用的能力。
- 综合分析
- 利润的波动性是该数据集中一个显著的特征。虽然固定费用持续增加，但利润的增长在一定程度上抵消了固定费用增加带来的压力。固定费用覆盖率的变化表明，企业在不同时期应对固定费用的能力存在差异。2023年和2025年的高覆盖率表明企业在这些年份拥有较强的财务弹性。需要进一步分析利润波动的原因，以及固定费用增长的驱动因素，以便更好地评估企业的财务状况和未来发展趋势。