偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
International Business Machines Corp.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从所提供的财务数据来看，分析期间公司在债务管理、资本结构以及偿债能力方面表现出一定的变化趋势。首先，债务与股东权益比率整体呈现下降趋势，从2020年第一季度的3.22逐步下降至2025年第二季度的2.33。这表明公司在不断减少财务杠杆，可能是通过增加权益资本或偿还债务，旨在降低财务风险，提升财务稳健性。
在包括经营租赁负债在内的债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）方面，也呈现类似的下降态势，从2020年到2025年均有所放缓的趋势，显示公司在租赁负债方面的负债比例亦有所控制。这反映出公司在租赁和债务上的管理趋于稳健，倾向于降低财务杠杆水平。
债务与总资本比率方面，数据显示公司始终维持在较高的水平，大致在0.67至0.76之间，其中2025年第二季度的比率为0.7，略低于早期的高点，显示公司总体资本结构较为稳定。包括经营租赁负债在内的总资本比率也维持相似的水平，强调公司在资本结构调整中注重平衡风险与收益。
在资产负债率方面，数据显示公司整体资产负债比例较稳定，均在0.39至0.46之间。尤其在2020年至2022年间变化较小，但2023年起略有上升，至2025年，资产负债率基本保持在0.43左右。这表明公司在资产与负债之间保持了相对平衡，未出现显著的财务杠杆扩张现象。
财务杠杆率在整个观察期内显著下降，从2020年第一季度的7.67下降至2025年第二季度的5.4，显示公司逐步降低了财务杠杆比率，增强了偿债能力。尤其从2022年起，杠杆率明显趋于稳定，表明公司在财务杠杆方面采取了更为谨慎的管理策略。
利息覆盖率作为反映公司偿债能力的重要指标，在2020年前后出现波动。2020年中期开始，公司连续几个季度的利息覆盖率均高于4倍，甚至在2022年和2023年间达到了6倍以上，体现出强劲的盈利能力支撑其偿还债务的能力。尽管在2021年9月出现短暂的下降至1.59，但随后迅速回升至6倍多，表明公司整体具备较强的偿债保障。到2024年末及之后，利息覆盖率保持在一个较为稳定的水平（4.39至6.44倍之间），进一步显示公司有一定的偿债安全边际。
总体来看，该企业在财务结构方面采取了稳健的策略，通过逐步减少债务相对于权益的比例，降低财务杠杆，从而缓解财务风险。同时，利息覆盖率的整体改善也强化了其偿债能力。未来若保持这一趋势，有望降低融资风险、提升资本保障水平。但需要持续关注财务杠杆的变化及资产负债率的平衡，确保财务结构的健康发展。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
International Business Machines Corp.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| IBM 股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ IBM 股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析该财务数据显示，总债务在观察期间内总体呈现波动态势，并且在某些时期有所下降。例如，从2020年3月的64,327百万逐步下降至2021年12月的50,949百万，随后再次上升至2022年及之后时期的不同水平。尤其值得注意的是，从2022年12月到2024年6月期间，总债务先后增加至57,476百万和55,531百万，反映出公司债务规模在此期间呈现上升趋势。此外，截至2025年6月，总债务略高于之前的水平，表明公司在未来的债务管理中可能存在一定压力。
股东权益方面，数据显示逐步增长，从2020年3月的19,999百万逐步上升至2025年6月的27,509百万。期间有一些波动，但总体表现出持续改善的趋势，特别是在2021年12月及之后的季度中显示出股东权益的稳步扩大。这一趋势表明公司在留存收益和资本积累方面取得了积极进展，增强了财务稳健性。
债务与股东权益比率作为财务杠杆指标呈现明显的下降趋势，反映公司债务负担逐步减轻。具体而言，该比率由2020年3月的3.22下降到2025年6月的2.33，说明公司在控制债务水平、优化资本结构方面取得了良好的效果。比率的持续下降通常也表明公司的财务风险有所降低，有助于增强投资者信心和提升财务弹性。
综上所述，尽管总债务在特定时期展现波动，但公司整体表现出债务规模趋于稳定或逐步控制的趋势，与股东权益的持续增长形成了良好的配合。此外，债务与股东权益比率的逐步下降表明公司正通过不断增强股东权益、优化资本结构，降低财务风险，呈现出财务状况趋于稳健的积极信号。未来，若能持续维持这一趋势，并合理管理债务水平，有望进一步巩固其财务基础，支撑业务的持续增长。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
International Business Machines Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流动经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | |||||||||||||||||||||||||||||
| IBM 股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ IBM 股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从报告期内的债务总额数据可以观察到，尽管整体趋势在波动，但债务总额总体保持在较高水平，且在某些时期出现小幅上升。例如，从2020年3月的69453百万逐步上升至2025年6月的67719百万，表现出一定的增长趋势，尤其是在2022年及之后的数个季度，债务有所增长。这表明公司在财务结构中可能存在债务增加的情况，需关注其偿债能力。
在股东权益方面，数据显示股东权益总体呈上升趋势，由2020年3月的19999百万增长到2025年6月的67819百万，反映出公司的股东权益状况持续改善。期间虽有短暂波动，但总体趋势向好，显示公司在不断创造价值并增强资本基础。
债务与股东权益比率是反映公司财务杠杆水平的重要指标。该比率从2020年3月的3.47逐步下降至2022年12月的2.46后，再次出现波动但整体维持在2.4到3.0区间。比率的逐渐下降意味着公司的财务杠杆在减弱，即债务规模相较于股东权益有所降低，有助于降低财务风险，但在2022年后出现反弹，可能反映出在特定时期公司增加了债务融资或调整了资本结构。
总体而言，公司的债务规模处于较高水平，但通过股东权益的增长，保障了财务稳健性。债务与权益比率的逐步降低显示财务杠杆逐渐减弱，有助于减少财务风险，增强偿债能力。然而，观察到的债务波动仍需持续关注，以评估公司后续财务策略的调整及其对财务风险的影响。此外，债务的增加可能与公司扩大投资或运营扩展有关，应结合其经营绩效进行全面分析，以判断其财务状况的持续健康性。
债务与总资本比率
International Business Machines Corp.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| IBM 股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总体趋势来看，该公司在2020年至2025年期间的财务数据表现出一定的波动性，但整体结构较为稳定。总债务在此期间表现出轻微的波动，最高值出现在2025年3月31日，达到63284百万，而最低值则出现在2020年12月31日，为61538百万。这一变化可能反映了公司在偿还或新增债务方面的调整，但总体债务水平总体呈现一定的增长趋势，尤其是在2024年和2025年期间略有上升。
总资本方面亦表现出一定的波动，最初的数值为84326百万，一套路逐步升高至2023年底的82765百万，随后在2024年和2025年略有波动，但依然维持在较高水平（2025年3月31日达到90264百万，为数据最高点之一）。总体而言，公司资本规模在观察期内显示出增长态势，说明其规模在逐步扩大或资本结构在变化中逐渐优化。
债务与总资本比率反映了公司的财务杠杆水平，其在整个时期内保持较为稳定，平均在0.7左右。该比率在2020年3月到2022年3月期间维持在0.76左右的高水平，但从2022年6月开始逐渐下降，最低点为0.67，出现在2024年6月和9月。这表明公司在逐步降低债务占比，可能在为未来财务稳定或偿债能力的提升做准备。整体来看，债务比率的下降趋势有助于改善公司的财务安全性和风险控制能力。
总的来说，数据展现了公司在债务管理和资本扩展方面的持续调整。债务相对资本的比例保持在相对合理的范围内，反映出公司在维护财务杠杆的同时，逐步增强资本基础的策略。这些变化表明公司可能在寻求平衡增长与风险控制的目标，以实现财务稳健和可持续发展。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
International Business Machines Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流动经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | |||||||||||||||||||||||||||||
| IBM 股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本（包括经营租赁负债） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从分析期间的财务数据来看，债务总额整体呈现一定的波动性，但总体趋势相对稳定。2020年第一季度债务总额为69,453百万，随后在2020年第三季度达到顶峰，为70,385百万，之后的季度中略有下降，至2024年中期略有恢复，至2025年第一季度再次出现小幅上升，至67,719百万。整体波动幅度不大，显示债务保持较为稳健的水平，没有出现明显的增长或收缩的剧烈变动。
总资本方面，相应的，展现出较为稳定的变化趋势。从2020年第一季度的89,452百万上升到2025年第一季度的93,715百万，虽然中间存在季度波动，但整体呈现逐步增长的态势。这表明公司在增长的同时，资本结构得以保持一定的扩大规模，但增长速度相对缓慢，显示出较强的财务稳健性。
债务与总资本比率是一项反映公司财务杠杆水平的关键指标。数据显示，该比率自2020年第一季度的0.78稳步下降至2025年第一季度的0.71，期间保持在0.71到0.78之间。比率的逐步降低说明公司在扩大总资本的同时，其债务承担比例也在逐步降低，从而减轻了财务杠杆，提高了财务安全性。这也反映出公司在债务管理和资本结构优化方面采取了积极措施以降低财务风险。
综上所述，分析期间公司的债务水平总体保持稳定，财务杠杆逐步降低，资本规模持续扩大。这些趋势表明公司运用稳健的财务策略，以管理债务风险并支持未来增长。未来若保持这一方向，公司的财务结构将有利于应对潜在的市场波动，但同时仍需关注债务和资本的绝对数值变化，以确保持续稳健的发展态势。
资产负债率
International Business Machines Corp.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从给定的财务数据可以观察到公司总债务和总资产在一段时间内出现了波动。总债务在2020年第一季度为六万四千三百六十七百万，随后逐步上升至2025年6月的六万四千一百六十四百万，显示出债务水平总体趋于增加趋势。值得注意的是，在2020年第四季度债务略有减少，但整体上债务呈现增长的态势，到2023年末达到了最高点。此外，2024年和2025年前几季度债务有所回落，但整体水平仍处于高位。
总资产在2020年第一季度约为十五亿三千四百万，经过一段时间的波动，逐渐下降至2021年第三季度的约一亿三千三百六十万。2022年总资产有所回升，2023年和2024年期间，又出现了持续的增加，到2025年第二季度达到接近一亿四千八百九十六万的水平。虽然总资产在部分时期有所回撤，但整体趋势显示资产规模逐步扩大。
资产负债率的变动呈现出一定的稳定性，但也反映出公司财务杠杆的变化。从2020年第一季度的0.42开始，基本保持在0.38到0.44的范围内波动。尤其是在2020年第四季度，资产负债率降至0.39，之后略有上升，至2023年和2024年的部分季度，又维持在0.42到0.43之间。此指标的基本稳定性表明公司在控制债务水平方面保持一定的平衡，既未出现明显的过度借贷，也没有显著的资产负债结构恶化。
综上所述，该公司在观察期内整体债务水平逐步上升，资产规模也有所扩大，但资产负债率保持相对稳定，显示公司在财务结构方面较为稳健，且具有一定的扩张能力。然而，债务的持续增加也提示需要关注未来债务管理和偿债压力，以确保财务风险得到有效控制。总体而言，公司财务状况呈现稳中有升的趋势，但在债务增长方面仍需维持警惕。
资产负债率（包括经营租赁负债）
International Business Machines Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流动经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从债务总额和总资产的变化趋势来看，该企业在观察期间内整体呈现出资产规模的逐步波动状态。具体而言，2020年第一季度，总资产为153,403百万，随后数个季度略有波动抵达最高点155,971百万（2020年12月），之后出现一定的下降趋势，到2022年底下降至大约125,850百万，2023年和2024年期间略有回升，至2025年第一季度达到了约145,667百万的水平。这说明企业资产规模在2020年到2022年间经历了一段缩减时期，而2023年至2025年期间则逐步恢复并有所提升。
债务总额方面，数值在整个期间中表现出一定的波动。从2020年第一季度的69,453百万逐步增加至2024年第一季度的61,676百万之后，保持相对稳定状态，直到2025年出现略微的升高，达到67,719百万。这表明企业的负债水平在持续变动中，反映出企业在管理债务结构方面可能进行调整，尤其是在财务状况波动期间进行的债务管理策略。
资产负债率（包括经营租赁负债）在0.41至0.46的区间内波动，显示出公司在财务杠杆方面保持了相对稳定。其变化趋势相对平缓，没有出现剧烈的上升或下降，意味着企业在不同财务周期内的负债比率调整较为稳健。这有助于维持财务风险的控制，避免过度依赖债务进行扩张。
整体而言，该企业的财务数据反映出资产规模在2020年至2025年期间经历了一个由下行至回升的波动过程，债务水平也在相应调整中保持相对稳定。资产负债率的平稳变动支持其在财务结构上的稳健策略，显现出较好的财务管理能力。未来，持续关注债务变化和资产增长的动态，将有助于进一步评估其财务风险与增长潜力。
财务杠杆率
International Business Machines Corp.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| IBM 股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ IBM 股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总体趋势来看，该公司在2020年至2025年期间总资产经历了较为明显的波动，整体呈现出一定的下降趋势。在2020年第一季度，总资产为约1537亿人民币，此后略有起伏，但总体在高位徘徊。进入2021年以及2022年，总资产逐步减少，至2022年末降至约1320亿人民币的低点。随后在2023年和2024年逐步回升，至2024年末已回到约1371亿人民币左右，显示出一定的资产修复和增长势头。
股东权益方面，从2020年起稳步增长，从约2亿美元逐步上升至2025年第三季度的约2.75亿美元，累计增长态势明显。尤其是在2022年末之后，股东权益增长较为剧烈，反映出公司的权益资产不断增强，可能得益于盈利改善或资本结构优化。同时，财务杠杆率逐步下降，从2020年最高的7.67降至2025年第三季度的5.4，显示公司的财务风险逐渐降低，债务杠杆在减轻，财务稳健性有所改善。
财务杠杆率的变化反映出公司逐渐降低了债务比例，可能采取了债务偿还或通过利润积累增强了权益，这是财务结构由高杠杆向相对稳健转变的一个信号。这种变化对于投资者来说具有积极意义，表明公司正朝着更稳健的财务策略迈进，减少了财务风险暴露的可能性。
总体而言，该公司在这段时期内经历了资产的波动和权益的增长，财政杠杆持续下降，表明公司逐步优化财务结构并改善财务稳健性。同时，总资产的波动反映出公司可能在资产配置或业务结构上进行调整。未来，若持续改善盈利能力及财务结构，有望推动公司在资产规模和财务健康水平上实现进一步的稳定增长。
利息覆盖率
International Business Machines Corp.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 来自已终止经营业务的收益（亏损），扣除税项 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据可以观察到公司在2020年至2025年期间的盈利和财务状况存在一定的波动。其中，息税前利润（EBIT）呈现出较大程度的波动，尤其在2022年末出现了明显的下滑，甚至出现亏损（-4206万）。在2023年和2024年期间，EBIT逐步回升，显现出一定的盈利恢复趋势，但在2024年和2025年部分季度再次表现出波动，显示盈利状况在不同时间点存在不稳定性。
具体来看，2020年第一季度的EBIT较低，为277百万，但随后在2020年第二季度出现大幅增长，达到1894百万，之后经历了几次波动，2020年第四季度达到1604百万。2021年，EBIT整体表现较为稳定，季度数据多在1000到3000百万之间，特别是在2021年第四季度达到极高的3173百万。进入2022年，受宏观环境或公司业绩影响，EBIT出现重大波动，特别是在2022年第三季度出现亏损(-4206百万)，显示公司盈利能力受到一定压力。尽管如此，2022年末和2023年初的盈利有所恢复，2023年和2024年部分季度EBIT均回归到2000到3000百万的范围内，体现出盈利能力的持续修复。
利息支出总体保持相对稳定，除2023年和2024年部分季度略有上升外，年间变化不大，表现出公司稳定的融资成本管理。利息覆盖率伴随EBIT的变化出现相应波动。在2020年至2021年期间，利息覆盖率较高，进一步说明公司盈利能较好地覆盖利息支出，维持在4到6的范围内。然而，2022年出现显著的波动，特别是在2022年第三季度，覆盖率降至1.59，显示盈利对利息的覆盖能力出现短暂削弱。此后，覆盖率逐步回升，保持在较为健康的水平（4到6之间），显示公司逐步改善了盈利能力以支持债务偿还。
总体而言，该公司在2020年后经历了盈利能力的波动，尤其是在2022年出现了显著的亏损，但其盈利能力在随后年份逐步修复，显示出盈利恢复和财务状况改善的迹象。利息支出管理相对平稳，利息覆盖率的变动反映了盈利对债务偿还能力的动态变化，表明公司在面对盈利波动时，依然能够保持相对稳定的财务结构。未来，持续关注盈利的稳定性以及财务杠杆水平，将有助于评估公司未来的财务健康状况和风险水平。