偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
Adobe Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
从数据来看，Adobe Inc.的财务结构表现出明显的稳健趋势，特别是在债务水平与财务杠杆方面呈现出逐步改善的迹象。在2019年初至2023年间，债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）保持相对平稳，波动较小，显示公司在此期间维持了较为稳定的债务水平。相比之下，自2023年起，债务与股东权益比率出现显著上升，截止到2025年5月，已攀升至0.54，表明公司在最近的时间里可能增加了债务融资或经营负债，以支撑业务扩展或其他战略需求。
债务与总资本比率亦反映相似趋势，整体保持在较低水平，显著下降后于2023年有所回升，最终在2025年达到0.35。这表明公司逐步降低了财务杠杆，但近期又开始增加债务比例，可能伴随着财务策略调整或资本结构优化的考虑。包括经营租赁负债的比率变化与此相映成趣，自2023年起虽有波动，但总体呈现增加趋势，显示出融资构成发生了一定变化。
资产负债率整体呈现下降趋势，从2019年的0.21逐步下降至2021年甚至低至0.12左右，显示在此期间公司的资产负债结构较为稳健。值得注意的是，2023年至2025年期间，资产负债率略有回升，至0.22左右，同期包括经营租赁负债的资产负债率亦表现类似趋势，识别出公司在优化资产负债结构的同时，逐步增加了负债比例以支持未来增长。
财务杠杆率从2019年的约2.00水平持续走高，到2025年达到2.46，显示公司利用债务融资的程度逐渐增强，财务风险有所上升，但整体仍在合理范围内。值得关注的是，利息覆盖率自2020年起明显上升，从2021年的约21倍不断上升至题目终点的高水平（略超过58倍），表明公司盈利能力持续增强，能够较好地应对增加的财务成本。利息覆盖率的提升不仅反映盈利能力的提升，也表明公司在面对更高的财务杠杆时依然具有充足的偿债能力，是财务状况逐步稳健的积极信号。
综合来看，Adobe Inc.在2019年至2025年期间经历了财务结构的不断调整，从较低的财务杠杆和债务比率逐步上升到较高水平，伴随着资产负债率的回升和财务杠杆的增强，但总体财务风险受到良好控制。此外，利息覆盖率的持续提升意味着公司盈利能力显著增强，为未来的财务策略提供了支持，也为股东创造了较为稳健的财务环境。整体而言，公司在平衡资金结构和维护财务稳定性方面表现积极，具备一定的增长韧性和偿债能力。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Adobe Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据分析，企业的总债务在持续稳步增加，尤其在2024年之后明显 加速增长。从2019年3月的4130百万逐步攀升至2025年5月的6166百万，显示出公司在逐年增加其债务规模，可能旨在支持扩张或其他资本投入。
同期，股东权益亦展现出上升的趋势，从2019年3月的9871百万逐步增长至2025年5月的11448百万，表明公司在收益积累和资本结构优化方面有所作为。尽管股东权益在某些时期有所波动，但大体呈现增长趋势，反映出公司整体规模和价值的扩大。
债务与股东权益比率作为衡量企业财务杠杆的指标，显示出逐步下降的趋势，从2019年的0.42逐渐降至2021年左右的0.28-0.30之间。这体现出公司在债务规模不断增长的同时，权益的增长速度相对更快，从而降低了财务杠杆水平，改善了财务结构的稳定性。
然而，从2022年开始，债务与权益比率开始回升，快速升至0.54。此时，企业的债务增长速度明显超过了权益的增长，反映出财务杠杆水平的上升，有可能代表公司在特定时期采取了更激进的融资策略，增加了财务风险。
总体而言，该企业在2019年至2025年期间持续扩大规模，债务和权益均有增长，但在财务杠杆方面存在由降低到升高的变化。债务的积累可能用以支持增长策略，但伴随比率的升高，也提示需关注财务风险及偿债压力的变化。此外，企业的财务结构调整和资本运营的策略将在未来的发展中发挥关键作用，值得持续关注。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Adobe Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的时间序列分析可以观察到，债务总额总体呈现一定的增长趋势。尤其是在2024年初，债务水平显著上升，至2025年5月预计达到6563百万，较之前的水平出现明显的上升，有可能是公司在这一时期采取了债务融资策略以支持业务扩展或投资活动。此外，债务总额在2020年前后相对稳定，之后逐步上升，显示出公司在近期可能加大了负债规模以应对业务需求或市场环境的变化。
股东权益方面，则趋于增长趋势，但整体波动较大。2019年初股东权益较低，随时间逐步上升，到2021年达到顶峰后，开始出现一定的下降趋势，尤其在2023年及之后的时间点，股东权益逐渐减少，预计到2025年可能会维持较低水平或继续减少。这可能反映了公司在某些时期的利润波动或股东权益的调整策略。
债务与股东权益比率是衡量公司财务杠杆的重要指标。早期（2019年至2021年初）比率大致稳定在0.42左右，体现出较为平衡的债务结构。然后在2021年后逐渐下降，最低达到0.26，说明公司在此期间减少了债务，相对增加了股东权益或降低了负债比例。然而，从2024年开始，该比率又出现明显上升，至2025年预计达到0.57，表明公司财务杠杆水平重新增加，可能是因债务负担加重或股东权益减少所致。该变化反映出公司在不同阶段的财务策略调整，可能是为了应对市场变化或融资需求的调整。
综上所述，数据展现了公司财务结构在期间内的几个关键趋势：债务水平的逐步上升、股东权益的波动以及债务与权益比率的变化。这些变化可能受到公司战略调整、市场环境以及资本结构管理策略的影响，建议持续关注未来的财务比率变化，以及其对财务稳定性和偿债能力的潜在影响。
债务与总资本比率
Adobe Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总资本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 债务与总资本比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，总债务保持相对稳定，2019年至2021年初大致在4130百万到4138百万之间变化。然而，从2021年中开始，总债务出现显著增长，到2025年5月30日已上升至6166百万，显示公司在此期间加大了借款规模或增加了债务融资的力度。此外，债务与总资本的比率从2019年的0.29逐步下降至2021年左右的0.2左右，但之后开始逐渐上升，至2025年达到0.32，反映出债务在公司资本结构中的占比有所增加，可能伴随资本结构调整或融资策略变化。
另一方面，总资本在观察期间持续增长，从2019年的14001百万增加到2025年5月的17614百万，显示公司在扩大资产规模或增强资本基础。尤其是在2020年中到2022年间，总资本出现较为明显的增长，反映公司有较强的扩张意愿或持续的资本投资。尽管在2022年第二季度出现了一定的波动（总资本一度回落，但随即恢复），整体趋势仍然是增长的。
债务与总资本比率在2019年至2021年间呈下降趋势，表明公司逐步减少了债务在资本结构中的比例，可能采用了债务管理或资本优化策略。但是，从2022年第四季度开始，比例开始回升，显示债务比例的增加可能带来了更高的财务杠杆，此后涨幅逐步增强，2025年已接近0.32。这可能意味公司在保持扩张的同时，增加了债务融资，以支持其增长计划或资本支出。
综上所述，公司在整个观察期内表现出资本规模的持续扩大，同时债务规模也有明显增长。尽管在某一阶段存在债务比例波动，但总体上呈现债务逐步增加、资本不断扩展、债务占比逐步上升的趋势。这反映出公司可能采取扩张战略，通过债务融资加强资产规模，同时也需要关注未来潜在的财务风险与负债水平对财务稳健性可能产生的影响。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Adobe Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据中可以观察到，债务总额呈现出一定的波动趋势，尤其在2024年初出现了明显的上升，从较为稳定的范围（大致在4100-4700百万之间）明显增加至6056-6563百万的水平，表明公司在该时期可能通过增加借款或经营租赁负债的方式进行融资以支持业务扩展或应对其他资金需求。
同期，总资本总体上表现出增长的态势，但亦存在一定的波动。尤其在2020年第三季度出现高点（最高达到19,472百万），之后逐步回落，虽然在2024年达到较高水平（约为20,161百万），但相比于2020年的峰值有所降低，显示公司资本规模具有扩张的趋势但伴随着调整和波动。
债务与总资本比率的变化显示出公司财务结构的调整。该比率在2019年保持稳定在0.29左右，随后在2020年至2021年间略有下降，最低至0.21左右，表明公司在此段时间逐步减少债务相对于资本的比例，可能是在优化资本结构、降低财务杠杆或增强财务稳健性。然近年来，该比率又逐步上升至0.36，显示出债务杠杆重新升高，或公司增加了债务融资，反映财务风险或资本结构调整的变化。
整体来看，财务数据呈现出公司在扩张期内债务水平的逐步提升，同时资本规模也持续扩大，但债务与资本的比率波动显示公司在债务管理上经历了调整过程。未来的趋势将取决于公司如何平衡融资规模与财务风险，确保其资本结构的稳健性和持续增长能力。
资产负债率
Adobe Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的整体趋势来看，公司的总资产在观察期内呈逐步增长的态势，特别是在2020年左右开启了较为明显的扩张。总资产在2020年第二季度达到近2.8亿的高点，随后略有波动，但整体扬升，显示公司在此期间进行了资产扩展或投资。2022年之后，资产规模有所波动，但整体仍保持在较高水平，2025年初的资产总额接近2.81亿。
相对应地，总债务也明显上升。从2019年开始，平均在4100万左右，经历多次逐步小幅增加，到2024年2月，债务达到峰值约6166万，之后保持在较高水平。这表明公司在扩张过程中，承担了更多的债务以支持增长和投资活动。尽管债务持续增加，但债务水平占总资产的比例——资产负债率——基本保持在较低的水平区间（约0.12至0.22之间），显示出公司在财务杠杆方面保持了良好的控制，资产负债结构较为稳健。
资产负债率在整个周期内表现出逐步下降的趋势，从2019年3月的0.21下降至2021年12月和2022年9月的低点（约0.13至0.14），随后略有上升至0.22。这反映公司在扩张的同时，以谨慎的财务策略控制债务比例，从而保持较低的财务风险。在2024年之后，资产负债率略有回升，可能源于资产的持续扩张和债务的逐步增加，但尚未达到早期的水平，显示公司仍在稳健管理财务结构。
综上所述，该公司在近年来经历了持续的资产增长和合理的债务管理，资产规模的扩大伴随着债务的增长，但整体财务杠杆保持在较低水平，表明其资本结构稳固。此外，资产负债率的波动反映出公司在扩展业务过程中的财务策略逐步趋向保守，以维护财务稳健。未来，若公司继续保持资产扩展的动力，同时控制好债务水平，有望持续实现稳健发展。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Adobe Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的整体趋势来看，公司的总资产在报告期内呈现逐步增长的态势。自2019年3月1日起，总资产从约19506百万逐步增加至2025年2月28日的约30230百万，期间经历了持续的扩张。尽管在某些季度出现略微的波动，但总体上显示出资产规模的扩大，尤其是在2020年和2021年期间，总资产增长较为显著，反映出公司不断扩大其资产基础，可能与业务扩展或投资相关。
债务总额则在整个期间内有所波动，整体呈现上升趋势。尤其是在2024年之后，债务规模显著增加，从大约4080-4113百万跃升至6563百万，显示出公司可能采取了增加融资或借款策略以支持其业务扩展或资本支出的需求。此外，债务的变化并未完全同步于总资产的变化，可能反映出财务结构调整或融资方式的变化。
资产负债率的变化趋势表明，公司整体的财务杠杆水平较为稳定，并且在2019年至2021年期间保持在较低水平（大约在0.14至0.21之间），显示出财务结构较为稳健。在2022年后，资产负债率出现小幅上升，达到0.23，提示公司在增加债务的同时，仍能有效控制资产规模，从而确保财务风险在可控范围内。然而，整体来看，资产负债率并没有出现剧烈波动，反映出公司在财务杠杆管理方面保持相对稳健。
综上所述，该公司在报告期内持续扩大资产规模，通过逐步增加债务以支撑业务发展，同时保持相对稳定的财务杠杆。财务结构的稳健与资产的稳步增长，共同支撑了公司的持续扩张能力，尽管债务规模在部分时期有所放大，但公司整体保持了较低的资产负债率，有助于风险控制与未来的财务稳健发展。未来关注点应在于债务管理的持续优化与资产质量的提升，以维持其财务健康状态。
财务杠杆率
Adobe Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总资产的变化趋势来看，该公司总体规模呈现出持续增长的态势。从2019年3月的19506百万到2025年5月的接近29955百万，期间多次经历波动，但整体水平稳步上升，特别是在2020年后，总资产增长明显，反映出公司在扩展规模方面持续努力。尤其在2020年第三季度和之后的几次报告期中，总资产均显示出较强的增长动力，说明公司在这一期间增加了资产投入或资产价值提升的幅度较大。
股东权益方面，整体呈现上升的趋势，但波动较大。2019年3月的9871百万逐步增长到2021年6月的16518百万，达到了较高水平。此后在2022年和2023年期间，股东权益经历了下降，尤其在2024年中后期出现明显减少，显示出在实现利润积累或股东回报方面存在一定压力。一方面，这可能与公司在扩展期间的资金投入有关，另一方面，权益的波动也可能反映了利润波动或资本结构调整的影响。
财务杠杆率在整个分析期间出现逐步上升趋势，从2019年3月的1.98逐步增加到2025年5月的2.46，显示公司在借款或债务融资方面逐渐倾向于使用更多的负债以支持资产扩张。这一变化提示公司在资本结构上趋向于更高的财务杠杆，可能旨在实现更高的资本回报率，但同时也增加了财务风险，特别是在债务水平持续上升的背景下。
综上所述，该公司在2019年至2025年的财务表现显示出资产规模的持续扩大和资本基础的增强，反映出其积极的扩张战略。然而，增加的财务杠杆和股东权益的波动也表明公司在资金管理和资本结构调整上面临一定的压力和调整空间。未来，若能在维持资产增长的同时合理控制财务杠杆，有望实现更加稳健的财务表现和企业价值的持续提升。
利息覆盖率
Adobe Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据可以观察到，息税前利润（EBIT）呈现出持续增长的趋势，在2020年初至2023年末期间，盈利能力显著提升。这一增长趋势表明公司在该时期内实现了收入结构优化或成本控制的改善，增强了盈利水平。
尽管利润逐步增长，利息支出显示出逐年上升的迹象，尤其从2022年开始，利息支出的年度数值明显高于早期水平。这可能反映出公司在资本结构调整或借款规模增加，从而导致财务成本上升。
值得关注的是，利息覆盖率（EBIT对利息支出的比率）在观察期内整体呈现出上升趋势，从2020年11月的约21倍逐渐增至2022年末的超过58倍，显示公司在偿付利息方面的能力逐步增强。尽管如此，到2024年中，利息覆盖率开始出现一定程度的下降，表明财务杠杆的压力在增加，偿债能力略有减弱，但仍保持在较高水平。
总体而言，公司在盈利能力方面展现出了稳健的增长态势，反映出其核心业务的强劲及经营效率的提升。与此同时，随着利息支出的增加，未来需要密切关注财务杠杆和偿债风险的变化，以确保财务结构的稳定性。利息覆盖率的波动提示公司需权衡资本成本与盈利能力的关系，尤其是在借款成本上升的背景下，持续优化财务布局将成为关键策略。