偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Adobe Inc.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
偿付能力比率（摘要）
Adobe Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
该财务数据的整体趋势显示，在2021年至2023年底期间，资本结构保持相对稳定且杠杆率较低，但从2024年起，债务水平相对于股东权益和总资本的比例出现显著上升。
- 杠杆水平与资本结构
- 债务与股东权益比率在2021年至2023年间维持在0.22至0.30的低区间。然而，从2024年5月起该比率开始攀升，由0.38逐步增长至2026年5月的0.58。与此同时，债务与总资本比率也呈现相似的上升趋势，从2023年12月的0.18增加到2026年5月的0.37。这表明资本结构正在向债务融资倾斜。
- 资产负债与偿债能力
- 资产负债率在早期阶段处于0.12至0.16的低位，2024年后上升至0.21至0.22的水平。尽管有所增加，但整体资产负债率仍处于较低区间，显示出较强的资产支撑能力。财务杠杆率则从2021年的1.84持续上升，至2026年达到2.6，反映出通过债务扩大资产规模的程度在增加。
- 利息偿付能力
- 利息覆盖率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，并在2023年12月达到61.17的峰值。随后，该指标开始逐季下滑，至2026年5月降至35.91。虽然目前的覆盖倍数依然处于较高水平，足以覆盖利息支出，但其下降趋势与债务比率的上升相呼应，表明利息支出压力在增加或经营利润增长速度未能覆盖债务成本的增长。
综合来看，该时段的财务模式经历了从低杠杆、高覆盖率向中杠杆、覆盖率递减的转变。债务规模的扩张导致了各项杠杆指标的同步上升，虽然整体偿债风险依然可控，但财务稳健性的边际余地有所收窄。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Adobe Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 Q2 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在观察期间内，资本结构发生了显著变化，整体杠杆率呈现出先下降后大幅上升的趋势。
- 债务规模变动
- 总债务在2021年第一季度至2022年第四季度期间保持在41亿至42亿美元的稳定区间。2023年第一季度债务规模小幅下降至约36亿美元。然而，从2024年第一季度开始，债务水平出现显著阶梯式增长，由36亿美元跃升至56亿美元，并在随后的季度中持续攀升，至2026年第五月达到66.45亿美元的最高点。
- 股东权益波动
- 股东权益在2021年至2023年第三季度期间整体呈增长态势，从135.46亿美元增长至峰值165.18亿美元。此后，该指标进入下降通道，从2024年第一季度起持续缩减，至2026年第二季度降至115.18亿美元，显示出权益资本的规模在后期有所萎缩。
- 债务与股东权益比率演变
- 债务与股东权益比率在初期维持在低位且呈下降趋势，从2021年3月的0.3下降至2023年12月的0.22，反映出期间内债务控制良好且权益增加。但从2024年第一季度起，该比率迅速反弹并持续升高，从0.24一路上升至2026年5月的0.58。
综合分析可见，资本结构的转型主要由债务规模的扩张和股东权益的同步减少共同驱动。在2024年之前，财务策略倾向于降低杠杆并增强资本实力；而2024年之后，债务水平的快速提升与权益规模的下滑导致杠杆率在两年内翻倍，整体财务风险指标有所升高。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Adobe Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 Q2 2026 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务结构在分析期间呈现出两个截然不同的阶段：前期表现为稳步去杠杆，后期则出现债务规模扩张与股东权益缩减的并行趋势。
- 债务规模演变
- 从2021年3月至2023年12月，债务总额呈现缓慢且持续的下降趋势，从47.07亿美元逐步降至40.80亿美元。然而，在2024年3月，债务规模出现显著跳升，数值由40.86亿美元迅速增加至60.90亿美元。此后，债务规模继续呈上升态势，至2026年5月达到70.65亿美元的峰值。
- 股东权益波动
- 股东权益在2021年3月至2023年12月期间总体呈增长趋势，由135.46亿美元上升至165.18亿美元的最高点。自2024年3月起，该指标进入持续下滑通道，从154.60亿美元逐步下降，至2026年5月减至115.18亿美元。
- 资本结构比率分析
- 债务与股东权益比率紧随上述两项指标的变化。在第一阶段（2021年3月至2023年12月），该比率从0.35稳步下降至0.25，反映出财务杠杆的降低和资本结构的优化。进入第二阶段（2024年3月起），该比率迅速反弹至0.41，并在此后持续攀升，最终在2026年5月达到0.61。
综合分析表明，资本结构在2024年第一季度发生了关键转折。债务的大幅增加与股东权益的同步缩减，共同驱动了财务杠杆率的显著提升，使得整体财务风险指标处于上升周期。
债务与总资本比率
Adobe Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 Q2 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据分析显示，资本结构在观察期内经历了显著的变化，尤其是在债务规模和杠杆率方面呈现出明显的上升趋势。
- 总债务变动分析
- 在2021年至2022年期间，总债务保持在41亿至42亿美元之间的稳定区间。2023年第一季度债务规模下降至约36亿美元，但这一低点仅维持了一年左右。从2024年第二季度开始，债务规模出现大幅跳升，由36亿美元迅速增加至56亿美元，并在随后持续攀升，至2026年第二季度达到66.45亿美元的最高点。
- 总资本规模分析
- 总资本在176亿至201亿美元之间波动。资本规模在2023年第四季度达到峰值（201.52亿美元），随后出现阶段性下滑。近期数据表明，总资本维持在176亿至181亿美元的区间，未随债务规模的增长而同步扩张。
- 债务与总资本比率分析
- 该比率反映了融资结构的重心偏移。2021年至2022年，比率稳定在0.22至0.23。2023年期间，受债务下降和资本增长的双重影响，比率降至0.18的低位。然而，自2024年起，该比率呈现出持续且加速的上升趋势，从0.27一路攀升至2026年第二季度的0.37。
综合分析表明，资本结构正由低杠杆状态转向高杠杆状态。债务规模的快速扩张与总资本的相对稳定共同驱动了债务比率的升高，表明其融资依赖度在近期显著增加。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Adobe Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本（包括经营租赁负债） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 Q2 2026 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务结构在分析周期内经历了显著的阶段性转变，从早期的去杠杆化趋势转向后期的负债规模扩张阶段。
- 债务总额分析
- 在2021年3月至2023年12月期间，债务总额呈现出持续且缓慢的下降趋势，由47.07亿美元递减至40.80亿美元。然而，自2024年3月起，债务水平出现剧烈上升，数值迅速跳升至60.90亿美元。此后，债务规模继续保持增长态势，在2026年5月达到70.65亿美元的最高点。
- 总资本变动情况
- 总资本在分析期间整体处于波动状态，范围在180.11亿美元至209.33亿美元之间。资本规模在2024年3月达到峰值，随后在2025年期间出现一定程度的萎缩，最终在2026年5月回升至185.83亿美元。相较于债务的显著增长，总资本的增长幅度较为有限，未能抵消负债增加带来的影响。
- 债务与总资本比率趋势
- 该财务比率清晰地揭示了资本结构的演变。在2021年至2023年底，比率从0.26逐步下降至0.20，反映了该期间财务杠杆的降低。但从2024年3月开始，比率迅速反弹至0.29，并在此后持续攀升，至2026年5月达到0.38。这一变化表明，资金来源的结构已从低杠杆状态转向较高杠杆状态，负债在总资本中所占的权重显著增加。
资产负债率
Adobe Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 Q2 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析报告聚焦于总债务、总资产及资产负债率的演变趋势，旨在揭示资本结构的变化情况。
- 债务规模趋势
- 在2021年3月至2022年12月期间，总债务保持在较高稳定性，数值维持在41亿至42亿美元之间。2023年3月起，债务规模出现首次显著下降，降至约36亿美元并在此水平维持一年。然而，从2024年5月开始，总债务大幅增加至56亿美元，随后呈现持续上升态势，至2026年5月达到66.45亿美元的峰值。
- 资产规模演变
- 总资产在观察期内整体呈增长趋势。资产规模从2021年3月的249.85亿美元逐步攀升，并在2023年12月达到297.79亿美元的高点。尽管在2024年3月和2025年3月出现了短期回落，但整体资产规模在2026年5月回升至299.33亿美元，显示出资产基础的缓慢扩张。
- 资产负债率分析
- 资产负债率的变化与债务规模的波动高度同步。该比率在2021年至2022年维持在0.15至0.16的区间。随着2023年债务的减少，该比率在2023年9月和12月降至0.12的最低水平。自2024年5月债务激增后，资产负债率迅速升至0.19，并在此后逐渐攀升，至2026年5月稳定在0.22。这表明资本结构在近期经历了从低杠杆向较高杠杆水平的转移。
综合数据显示，在资产规模稳步增长的同时，债务规模在经历一段时期的低谷后显著扩张。资产负债率从0.12上升至0.22，反映出该实体在近期增加了外部融资的依赖程度，杠杆率有所提高。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Adobe Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期经营租赁负债 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 Q2 2026 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析显示，在观察期内，债务规模、总资产以及资产负债率呈现出明显的阶段性特征和趋势演变。
- 债务规模分析
- 从2021年第一季度至2023年第一季度，债务总额表现为缓慢且持续的下降趋势，由47.07亿美元逐步降至41.26亿美元。然而，2024年第一季度债务水平出现显著跳升，数值由40.86亿美元大幅增加至60.90亿美元。此后，债务规模继续保持增长态势，到2026年5月达到70.65亿美元的峰值。
- 资产规模分析
- 总资产在2021年至2024年初处于整体增长周期，从249.85亿美元上升至300.07亿美元的最高点。自2024年第二季度起，资产规模进入波动平台期，数值在281.07亿美元至299.33亿美元之间起伏，整体规模维持在300亿美元左右的水平。
- 资产负债率分析
- 资产负债率在2021年至2023年间持续改善，由0.19稳步下降至0.14。这一趋势在2024年第一季度发生逆转，由于债务规模的快速扩张，资产负债率迅速回升至0.20，并在此后持续攀升，至2026年5月达到0.24。这表明在近期，财务杠杆的使用程度有所提高，资本结构向债务融资方向偏移。
财务杠杆率
Adobe Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 Q2 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资产规模与资本结构的分析报告如下：
- 资产规模趋势
- 总资产从2021年3月的24,985百万起步，在随后的观测周期内呈现整体增长态势。资产规模在2024年11月达到峰值30,230百万。此后，资产水平在28,107百万至29,933百万之间小幅波动，整体维持在较高量级，显示出资产基数的扩张与稳定。
- 股东权益变动
- 股东权益的走势呈现先升后降的特征。从2021年3月至2023年12月，权益规模稳步增加，最高点达到16,518百万。然而，自2024年起，股东权益出现持续且显著的下降趋势，至2026年5月降至11,518百万，较峰值水平大幅萎缩。
- 财务杠杆率分析
- 财务杠杆率在2021年初至2023年底期间处于相对稳定的状态，波动区间在1.80至1.93之间。自2024年5月起，该比率开始加速上升，从2.02持续攀升至2026年5月的2.6。杠杆率的上升斜率在2024年以后明显增大。
- 综合财务洞见
- 分析表明，在资产规模维持在高位的同时，股东权益的持续减少导致了财务杠杆率的快速提升。这种资金结构的演变意味着资产的融资依赖度增加，财务结构从相对稳健的低杠杆状态转向高杠杆状态，反映出资本结构发生了重大调整。
利息覆盖率
Adobe Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 Q2 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2026
+ EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025)
÷ (利息支出Q2 2026
+ 利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在观察期间内，息税前利润（EBIT）呈现整体增长趋势，但利息支出的增加导致利息覆盖率在后期出现下滑。
- 息税前利润（EBIT）趋势
- 息税前利润在2021年至2022年期间处于相对平稳的状态，数值维持在14亿至16亿美元之间。从2023年起，利润开始稳步提升，并在2024年3月出现一次显著的短期下降（9.95亿美元）后迅速反弹。2024年第二季度起，利润水平跨入20亿美元量级，并在2026年2月达到峰值24.85亿美元，显示出强劲的盈利增长势头。
- 利息支出变动
- 在2021年至2023年底，利息支出表现极其稳定，季度数值基本在2600万至3200万美元之间波动。然而，自2024年起，利息支出出现明显上升趋势，从2700万美元增长至2025年第二季度的6800万美元，随后在6300万至6500万美元区间波动，支出规模较前期增加了一倍以上。
- 利息覆盖率分析
- 利息覆盖率在2021年3月（42.5）至2023年12月（61.17）期间呈上升趋势，这主要得益于当时利润的增长速度超过了利息支出的增长。但自2024年起，受利息支出大幅增加的影响，该比率开始持续下降，至2026年5月跌至35.91。尽管该指标有所走低，但整体数值始终保持在30以上，表明其具备充足的盈利能力来覆盖利息成本。