分析可报告的细分市场
须申报分部利润率
Adobe Inc.，按报告分部划分的利润率
| 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 数字媒体 | 95.71% | 95.32% | 95.63% | 96.28% | 96.19% | 96.24% |
| 数字体验 | 70.39% | 67.24% | 66.03% | 65.84% | 63.97% | 62.22% |
| 出版和广告 | 67.64% | 71.33% | 70.18% | 71.11% | 52.16% | 51.12% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
根据提供的财务数据，可以观察到公司不同业务部门的利润率变化趋势，反映出整体盈利表现的演变情况。
- 数字媒体部门利润率
- 该部门的利润率一直维持在较高水平，超过95%的百分比，显示出其稳健的盈利能力。虽有轻微波动，但总体趋势平稳，略有下降的趋势，从2019年的96.24%略降至2024年的95.71%。这表明该部门在市场竞争激烈的环境中保持了较高的盈利水平，但也反映出一定的压力，导致利润率略有波动。
- 数字体验部门利润率
- 该部门的利润率表现出持续增长的趋势，从2019年的62.22%逐步提升至2024年的70.39%，增长幅度较为显著。这说明数字体验相关业务的盈利能力不断增强，可能得益于新产品开发、优化成本结构或市场份额扩大等因素，反映出该业务已成为利润贡献的重要驱动力之一。
- 出版和广告部门利润率
- 该部门的利润率经历了较大的波动。2019年时为51.12%，随后呈现显著的跃升，至2021年达到了71.11%的高点，显示出盈利能力的显著改善。然而，到了2022年和2023年，利润率略有回落，分别为70.18%和71.33%，不过总体仍处于较高水平。到2024年，利润率降至67.64%，显示出该部门的盈利表现可能受到行业变化或竞争压力的影响，需持续关注其未来的稳定性与增长潜力。
总体而言，公司的核心数字媒体部门保持了稳定而高效的盈利能力，数字体验部门表现出强劲的增长态势，显示出未来潜在的增长空间；而出版和广告部门虽经历了盈利高峰后略有波动，但仍维持在较高水平。未来的财务表现或将受到行业环境、市场需求变化以及公司战略调整等因素的影响，建议持续关注各部门的盈利能力和成本控制措施，以支持公司的整体持续发展。
须申报分部利润率： 数字媒体
Adobe Inc.;数字媒体;分部利润率计算
| 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 15,184) | 13,551) | 12,281) | 11,091) | 8,881) | 7,417) |
| 收入 | 15,864) | 14,216) | 12,842) | 11,520) | 9,233) | 7,707) |
| 应报告分部盈利率 | ||||||
| 须申报分部利润率1 | 95.71% | 95.32% | 95.63% | 96.28% | 96.19% | 96.24% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 15,184 ÷ 15,864 = 95.71%
从提供的数据可以观察到，Adobe Inc.的财务表现整体呈现出持续增长的趋势。首先，收入方面，数值逐年上升，从2019年的7707百万持续增加到2024年的15864百万，显示公司在市场上的盈利能力不断增强。这一增长趋势表明其市场份额可能扩大，或其产品和服务的需求持续提升。
毛利润方面也表现出稳步提升，从2019年的7417百万增加到2024年的15184百万，基本与收入的增加保持同步，说明毛利率相对稳定。具体毛利率数据显示，毛利润占收入的比例大致维持在96%左右，偶尔略有波动，但整体保持较高水平，表明公司在成本控制方面保持良好，利润空间相对稳定。
须申报分部利润率维持在96%左右，略有波动，从2019年的96.24%到2024年的95.71%，这体现公司的分部盈利能力相对稳定，尽管存在细微变动，但未显著下降。这表明公司在不同业务或区域的盈利能力均较为稳健，没有出现明显的盈利能力恶化的迹象。
总体而言，资料反映出Adobe Inc.在过去五年间表现出持续的营收和毛利润增长，盈利能力保持稳定。在未来，若能继续保持收入增长和成本控制，有望持续实现财务表现的良好发展态势。然而，需留意毛利率和需申报分部利润率的微小波动，深入分析背后的驱动因素，以便制定更为精准的财务战略。
须申报分部利润率： 数字体验
Adobe Inc.;数字体验;分部利润率计算
| 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 3,777) | 3,290) | 2,920) | 2,546) | 1,999) | 1,739) |
| 收入 | 5,366) | 4,893) | 4,422) | 3,867) | 3,125) | 2,795) |
| 应报告分部盈利率 | ||||||
| 须申报分部利润率1 | 70.39% | 67.24% | 66.03% | 65.84% | 63.97% | 62.22% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 3,777 ÷ 5,366 = 70.39%
根据所提供的财务数据，可以观察到公司的核心盈利能力指标呈现出明显的增长趋势。从收入方面来看，2019年至2024年期间，年度总收入持续攀升，从2795百万增长至5366百万，显示出公司在市场上的业务规模不断扩大，营收能力不断增强。在此期间，收入的年度增长较为稳定且具有一定的递增态势，反映出公司在拓展市场份额和产品线方面的积极表现。
毛利方面也显示出持续改善的趋势，从2019年的1739百万上升至2024年的3777百万，增长幅度显著。这说明公司在成本控制和产品盈利能力方面有了明显提升，盈利空间逐步扩大。毛利的提升也支持了公司在收入增长的基础上保持良好的盈利水平。
须申报分部利润率方面，数据显示公司整体盈利能力持续改善。从2019年的62.22%增长到2024年的70.39%，期间逐年提升，体现公司在成本管理、运营效率或产品毛利率方面实现了优化。这一指标的提升意味着公司在各业务分部的利润贡献更为强劲，盈利结构不断强化，盈利能力逐步增强。
综合来看，公司的财务表现展现出稳定的增长态势。收入和毛利持续上升，利润率逐年提高，表明公司在扩大业务规模的同时，也在提高运营效率和盈利能力。未来若能保持这一趋势，公司的财务健康状况有望持续改善，但仍需关注潜在的市场和成本压力，以实现持续稳定的增长目标。
须申报分部利润率： 出版与广告
Adobe Inc.;出版和广告;分部利润率计算
| 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 186) | 214) | 240) | 283) | 266) | 342) |
| 收入 | 275) | 300) | 342) | 398) | 510) | 669) |
| 应报告分部盈利率 | ||||||
| 须申报分部利润率1 | 67.64% | 71.33% | 70.18% | 71.11% | 52.16% | 51.12% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 186 ÷ 275 = 67.64%
从整体趋势来看，该公司在分析期间收入和毛利均呈现逐年下降的态势。2019年到2024年的数据显示，收入由669百万下降至275百万，减幅较为明显，反映出公司在收入规模上经历了持续的收缩。毛利也同步下降，从342百万下降至186百万，表明盈利能力在整体削弱。尽管如此，两个关键利润率指标——须申报分部利润率在此期间表现出一定的稳定性略有波动，整体维持在较高水平，尤其是在2021年达到71.11%的高点，显示公司在利润率方面保持了较好的控制能力。 具体而言，收入和毛利的持续下降可能反映出市场竞争加剧、产品结构调整或外部经济环境变化带来的压力。另一方面，须申报分部利润率虽保持在70%以上，但在2024年出现一定的下降，至67.64%，暗示盈利质量可能有所波动或运营效率略有降低。 结合观察指标，可以推测公司在收入规模收缩的同时，依然努力维持较高的利润率水平，表明其在成本控制或盈利结构优化方面或有一定措施。这种利润率的稳定性在一定程度上缓冲了收入和毛利润的减少对公司整体财务健康的影响，但持续下滑的收入和毛利润仍需予以关注，以评估未来的盈利持续性和经营策略调整的必要性。
收入
Adobe Inc.，按报告部门划分的收入
以百万计
| 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 数字媒体 | 15,864) | 14,216) | 12,842) | 11,520) | 9,233) | 7,707) |
| 数字体验 | 5,366) | 4,893) | 4,422) | 3,867) | 3,125) | 2,795) |
| 出版和广告 | 275) | 300) | 342) | 398) | 510) | 669) |
| 总 | 21,505) | 19,409) | 17,606) | 15,785) | 12,868) | 11,171) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
从数据中可以观察到，公司的总收入在报告期内表现出持续增长的趋势。2019年至2024年期间，总收入从1,1171百万增长至2,1505百万，累计增长超过一倍，显示出公司在市场中的扩展能力和业务规模的不断扩大。
在收入结构方面，数字媒体收入显示出显著的上涨，从2019年的7,707百万增加到2024年的15,864百万，期间几乎翻倍，表明该业务线已成为公司主要的收入来源之一。数字体验收入同样呈现稳定增长，从2019年的2,795百万增长到2024年的5,366百万，增长幅度较大，彰显出用户体验和相关服务的市场需求持续扩大。
相比之下，出版和广告收入表现出明显的下降趋势，虽在2019年达到6,69百万，之后逐年减少，至2024年减至275百万。这可能反映出广告市场份额的收缩或公司在该领域的战略调整，或是行业整体环境的变化对收入造成的影响。
整体来看，公司的收入结构正向数字媒体和数字体验两个主要增长领域集中，表现出向数字化和体验导向转型的趋势。而出版和广告收入的持续下降，可能促使公司未来在内容及广告业务方面作出调整或优化策略。未来需要重点关注这些增长和收缩的动态变化对公司整体业绩的影响，以及公司在相关领域的持续投入与策略调整。
毛利
Adobe Inc.，按报告分部划分的毛利
以百万计
| 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 数字媒体 | 15,184) | 13,551) | 12,281) | 11,091) | 8,881) | 7,417) |
| 数字体验 | 3,777) | 3,290) | 2,920) | 2,546) | 1,999) | 1,739) |
| 出版和广告 | 186) | 214) | 240) | 283) | 266) | 342) |
| 总 | 19,147) | 17,055) | 15,441) | 13,920) | 11,146) | 9,498) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
从所提供的年度财务数据来看，公司的毛利表现出整体增长态势，反映出其在数字媒体和数字体验两个主要业务板块的盈利能力得到了持续提升。
具体而言，数字媒体部分的毛利逐年稳步上升，从2019年的7,417百万增长至2024年的15,184百万，增长幅度明显，显示该板块在收入规模和盈利能力方面表现强劲。数字体验的毛利也呈现持续增长的趋势，从2019年的1,739百万增加到2024年的3,777百万，增幅亦相对明显，表明该业务线在近年来的发展中逐步增强其盈利能力。
相反，出版和广告板块的毛利表现出一定的波动与下降趋势，从2019年的342百万下降到2024年的186百万，特别是在2020年之后，毛利持续下滑，可能反映该板块面临的市场压力和竞争加剧，或者业务结构调整导致的收入减退。
总体而言，公司的总毛利从9498百万逐步增长至19,147百万，增长总量显著，反映公司整体盈利能力的显著提升，尤其是在数字相关业务的带动下，公司财务表现展现积极的增长潜力。然而，出版和广告业务的持续下滑提醒管理层需要关注该板块的问题，可能需要制定策略以扭转下行趋势，确保公司整体盈利结构的持续健康发展。