经济增加值 （EVA）
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Adobe Inc.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
经济效益
Adobe Inc.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | |||||||
| 资本成本2 | |||||||
| 投资资本3 | |||||||
| 经济效益4 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
税后营业净利润 （NOPAT）
Adobe Inc., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 递延收入的增加（减少）.
4 净收入中权益等价物的增加（减少）.
5 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
6 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
7 税后利息支出计入净收入.
8 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
9 抵销税后投资收益。
根据所提供的财务数据，企业的净收入呈现整体上升的趋势，尽管存在一定的波动。从2019年的2951百万增加到2023年的5428百万，2024年的数据进一步增长至5560百万，显示公司在收入规模方面实现了持续扩张。这可能反映了市场需求的增长或公司业务的扩展策略的成功。
此外，税后营业净利润（NOPAT）在同期也表现出增长的态势，从2019年的3448百万提升至2021年的6201百万，随后略有下降，但仍保持在较高水平，2024年数据为5235百万。尽管利润略有波动态势，但整体上企业盈利能力较为稳健，显示出经营效率和盈利水平的持续改善或保持。
在分析财务表现的变化时，可以观察到收入的增长未必完全同步于利润的增长，部分年份利润略有下降或持平，可能受到成本、费用或其他财务因素的影响。然而，利润总量仍处于较高水平，表明公司具备一定的盈利韧性和运营稳定性。
总体而言，企业在过去几年内展现出稳健的增长轨迹，收入持续上升，盈利能力保持较好水平，反映出其市场地位的增强以及管理效率的改善。不过，未来若要持续保持增长态势，可能需要关注成本控制、市场竞争和宏观经济环境的变化，以确保财务表现的持续改善与可持续发展。
现金营业税
Adobe Inc.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税（从中受益）的规定 | |||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | |||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | |||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | |||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
从提供的数据可以观察到，所得税（从中受益的规定）在2019年呈现出较高的正值，为253百万，但在2020年出现大幅下降，变为负数-1084百万，显示公司在该年度享受了较大的税务利益或税收优惠。随后，从2021年起，该项税收调整逐步回升，至2021年为883百万，反映出税收优惠减弱或公司税务政策的变化。至2022年度，所得税（从中受益）再次增长至1252百万，2023年与2024年保持稳定在1371百万，这表明公司税收优惠或相关税务措施趋于稳定，且可能持续受益。
另一方面，现金营业税在2019年为262百万，随后逐年增长，至2020年为435百万，2021年继续上升至710百万，2022年显著增加至943百万。至2023年和2024年，现金营业税分别为1761百万和1795百万，显示出一个持续上升且显著增强的趋势。这可能反映出公司营业规模的扩大、盈利能力的提升，或税务制度调整使得现金税负增加。总体来看，现金营业税的增长与公司整体规模扩张或盈利状况改善相符，呈现出稳定增长的态势。
综合分析，所得税（从中受益）的波动反映了税收政策或税务优惠的变化，而现金营业税的持续增长则较可能是公司业务扩展或盈利能力增强的直接表现。两者共同指示公司整体税负结构的调整以及税务扶持政策的变化情形。在未来的财务监控中，应关注这一趋势是否持续，并结合公司业务发展状况评估相关税务影响对盈利能力的潜在影响。
投资资本
Adobe Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
| 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 债务，流动部分 | |||||||
| 债务，不包括流动部分 | |||||||
| 经营租赁负债1 | |||||||
| 报告的债务和租赁总额 | |||||||
| 股东权益 | |||||||
| 递延所得税（资产）负债净额2 | |||||||
| 呆账准备金3 | |||||||
| 递延收入4 | |||||||
| 股权等价物5 | |||||||
| 累计其他综合（收益）亏损（不含税项）6 | |||||||
| 调整后的股东权益 | |||||||
| 进行中的资本项目7 | |||||||
| 短期投资8 | |||||||
| 投资资本 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入.
5 在股东权益中增加股权等价物.
6 计入累计的其他综合收益。
7 减去在建资本项目.
8 短期投资的减去法.
从报告的债务和租赁总额来看，整体呈现出波动下降的趋势，特别是在2022年12月2日至2023年12月1日期间明显下降，随后在2024年11月29日明显上升至6056百万。这个变化可能反映出公司在债务管理和租赁策略上的调整，或是资本结构的变化。
此外，股东权益在2019年至2023年期间总体呈上升趋势，尤其从2019年到2021年快速增长，从10530百万增加到14797百万，但在2023年略有下降至14105百万。这表明公司在这段期间的权益积累较快，但2023年权益有所收缩，可能与利润分配、权益重组或其他资本变化相关。
投资资本则显示出持续的增长，从2019年的17466百万稳步上涨至2023年11月的24970百万，说明公司在这一时期积极投入并扩大投资，增强了资本基础。这一增长趋势显示公司在扩展业务或进行资本性支出方面保持积极态度，但在2024年11月略有下降至24709百万，可能反映出投资策略的调整或资本支出的收缩。
综上所述，公司的财务结构在整体上趋向于资本扩张和权益积累，但债务与租赁负债的波动显示出一定的策略调整。债务和租赁的变化可能反映了财务风险管理的调整，而权益和投资资本的增长则体现了公司较强的资金动能及未来发展的潜力。未来还需关注债务水平的变化对财务稳健性的影响，以评估公司资本结构的持续改善能力。
资本成本
Adobe Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务，包括流动部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务，包括流动部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-01).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务，包括流动部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-02).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务，包括流动部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-03).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务，包括流动部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-11-27).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务，包括流动部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-11-29).
经济传播率
Adobe Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 投资资本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).
经济利润率
Adobe Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 收入 | |||||||
| 更多： 递延收入的增加（减少） | |||||||
| 调整后营收 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29).