经济增加值 （EVA）
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经济效益
Salesforce Inc.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | |||||||
| 资本成本2 | |||||||
| 投资资本3 | |||||||
| 经济效益4 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Salesforce Inc., NOPAT计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | |||||||
| 递延所得税费用（福利）1 | |||||||
| 未实现收入的增加（减少）2 | |||||||
| 重组负债增加（减少）3 | |||||||
| 股权等价物的增加（减少）4 | |||||||
| 利息支出 | |||||||
| 利息支出、经营租赁负债5 | |||||||
| 调整后的利息支出 | |||||||
| 利息支出的税收优惠6 | |||||||
| 调整后的税后利息支出7 | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 未实现收入的增加（减少）.
3 重组负债增加（减少）项.
4 净收入中权益等价物的增加（减少）.
5 2025 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
6 2025 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
7 税后利息支出计入净收入.
从提供的财务数据中可以观察到，公司净收入在五个年度中呈现出持续增长的趋势。2020年1月31日的净收入为1.26亿美元，经过三年的快速增长，到2023年达到2.08亿美元，并在2024年和2025年分别达到4.14亿美元和6.20亿美元，表现出显著的扩张态势。该增长趋势显示出公司市场份额扩大或销售规模扩大，业务受益于更广泛的客户基础或新产品线的成功推出。
在税后营业净利润方面，也展现出稳健的增长趋势。2020年为2.42亿美元，经过三年的增长，到2023年达到2.54亿美元，随后在2024年和2025年迅速上升至4.83亿美元和7.20亿美元。尽管期间利润增长的速度有所波动，但整体上利润水平持续上升，表明公司在扩大营收的同时，盈利能力也得到了改善，可能得益于成本控制、运营效率提升或更高毛利率的产品策略。
整体来看，公司财务表现展现出稳健增长的态势，收入和利润均呈现出持续上升的动能。这反映出企业在市场中的竞争力增强，同时也预示着未来盈利能力有望持续改善。然而，未来的持续增长仍需关注行业变化、市场竞争和成本管理等因素的影响，确保增长的可持续性。
现金营业税
Salesforce Inc.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税（从中受益）的规定 | |||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | |||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | |||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
根据所提供的年度财务数据，可以观察到以下几个关键趋势和特征。首先，涉及所得税（从中受益的规定）这一项目的数值表现出较大的波动性。在2020年1月31日，数据显示所得税为580百万，而在2021年出现大幅下降至-1511百万，表明当年公司可能获得了大量的税收优惠或退税，导致所得税变为负数。随后，2022年至2025年，所得税逐步回升，分别为88百万、452百万、814百万和1241百万，显示公司年度税务负担逐渐增加，收入税负逐年上升，趋势较为明显。
另一方面，现金营业税的变化则较为平稳，虽然也出现一定的波动，但整体呈现上升态势。从2020年的598百万增长到2025年的2531百万，期间经历了起伏，但总趋势是持续增长的。这表明公司的经营现金流逐步扩大，企业的销售或收入规模有所增加，从而带动了应付税款的增长。此外，2022年至2025年间，现金营业税的增长速度较为显著，显示公司在这一时期内可能实现了收入的快速扩大或利润的增长，从而推动了税负的相应提升。
总体来看，所得税的波动反映出公司的税务状况和潜在的税收政策变化较为复杂，可能受益于某些特殊事项或政策调整；而现金营业税的逐步增长则体现出公司规模不断扩大且财务状况稳健。未来，若税务政策保持稳定，预计公司税务负担将继续向上发展，需密切关注相关财务变动和税收政策变化对财务状况的潜在影响。
投资资本
Salesforce Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加未实现的收入.
4 增加重组负债.
5 在股东权益中增加股权等价物.
6 计入累计的其他综合收益。
7 有价证券的减法.
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个关键趋势和变化：
- 报告的债务和租赁总额
- 从2020年到2022年，债务和租赁总额显著增长，从6257百万增加至14370百万，反映公司在这段时间内可能进行了大规模的融资或租赁安排。2023年略有增长至14879百万，但在2024年出现下降至13562百万，随后在2025年持续下降至12070百万，显示公司在逐步减少债务和租赁负债。
- 股东权益
- 股东权益呈现持续增长的趋势，从2020年的33885百万增长到2025年的61173百万。此增长可能反映公司在盈利方面表现良好，积累了更多的未分配利润或通过增发股份增加了资本。如果考虑债务规模的变化，公司仍整体现出资产负债表的增强和稳健发展。
- 投资资本
- 投资资本逐步上升，从2020年的47247百万增加到2025年的85881百万。这表明公司在不断扩大其资产基础或进行资本性投资，以支持未来的增长和运营。尽管债务有所减少，但投资资本的增加显示出公司可能在增加资本投入，推动业务扩展。
总体而言，财务数据显示，该公司在过去几年中经历了资产规模的稳步扩大，伴随着债务和租赁负债的先期增长及后续的减缓或减少。股东权益的逐步增加表明公司盈利能力较强，资产负债结构得到改善或持续优化。投资资本的增加则表明公司重视资本投入，以支撑未来的发展战略。这些趋势共同暗示公司财务状况整体向好，资产基础稳固，但在债务管理方面亦显示出在特定时期内控制和调整的策略。
资本成本
Salesforce Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-01-31).
经济传播率
Salesforce Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 投资资本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
经济利润率
Salesforce Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 收入 | |||||||
| 更多： 未实现收入的增加（减少） | |||||||
| 调整后收入 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).