经济增加值 （EVA）
经济效益
Palantir Technologies Inc.、经济效益计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2025 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 1,618,029 – 25.88% × 2,399,047 = 997,071
在2021年至2025年的分析期间，经营业绩呈现出从亏损向高额盈利转变的显著趋势。
- 盈利能力分析
- 税后营业净利润（NOPAT）表现出强劲的增长势头。该指标在2021年和2022年为负值，分别约为-3.78亿美元和-2.21亿美元。2023年起实现转正，达到2.07亿美元，随后在2024年增至3.39亿美元，并于2025年出现爆发式增长，达到16.18亿美元。这表明经营效率在分析期内得到了根本性的改善。
- 资本成本与投资资本分析
- 资本成本在整个观察期内保持极高且稳定的水平，波动幅度极小，始终维持在25.6%至25.88%之间。投资资本的规模波动较为剧烈，在2022年达到30.72亿美元的峰值后，2023年骤降至12.38亿美元，随后在2024年回升至25.07亿美元，并在2025年稳定在23.99亿美元左右。
- 经济效益与价值创造
- 经济效益在2021年至2024年期间持续为负，反映出该阶段的营业利润不足以覆盖其高昂的资本成本，导致未能创造经济价值。其中，2021年和2022年的经济损失超过10亿美元。然而，随着2025年税后营业净利润的大幅提升，经济效益首次转正并达到9.97亿美元。这标志着资产回报率已超过资本成本，企业开始实现真正的价值创造。
综合来看，该实体的财务状况经历了从高成本、负回报阶段向高盈利、正经济效益阶段的转型。尽管面临较高的资本成本压力，但通过营业利润的快速增长，最终在2025年实现了财务上的价值突破。
税后营业净利润 （NOPAT）
Palantir Technologies Inc., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）信贷损失准备金.
3 递延收入的增加（减少）.
4 将权益等价物的增加（减少）添加到归属于普通股股东的净收益（亏损）中.
5 2025 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 229,338 × 7.00% = 16,054
6 2025 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 16,054 × 21.00% = 3,371
7 将税后利息支出计入归属于普通股股东的净收入（亏损）.
8 2025 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 229,181 × 21.00% = 48,128
9 抵销税后投资收益。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 盈利能力趋势
- 数据显示，在观察期内，盈利能力呈现显著改善的趋势。归属于普通股股东的净利润（亏损）从2021年的亏损状态，逐步转为盈利，并在2025年达到最高水平。具体而言，2021年和2022年仍处于亏损状态，分别为-520379千美元和-373705千美元。2023年实现盈利209825千美元，随后2024年和2025年盈利持续增长，分别为462190千美元和1625033千美元。
- 税后营业净利润（NOPAT）的变化趋势与归属于普通股股东的净利润（亏损）相似。同样从亏损状态开始，并在2025年达到最高点。2021年和2022年NOPAT分别为-377568千美元和-221451千美元。2023年实现盈利207040千美元，2024年和2025年盈利进一步提升至339176千美元和1618029千美元。
- 盈利能力对比
- 归属于普通股股东的净利润（亏损）和税后营业净利润（NOPAT）的数值在各年度之间存在差异，但整体变化趋势保持一致。归属于普通股股东的净利润（亏损）通常高于税后营业净利润（NOPAT），这可能与非经营性项目（如利息支出、一次性收益或损失）的影响有关。
- 增长率分析
- 从2023年到2025年，归属于普通股股东的净利润（亏损）的增长率显著。从2023年的209825千美元增长到2025年的1625033千美元，增长幅度巨大。税后营业净利润（NOPAT）也呈现类似的增长趋势，从2023年的207040千美元增长到2025年的1618029千美元。
总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力显著改善，并呈现持续增长的态势。从亏损状态转为盈利，且盈利水平逐年提高，表明经营状况得到有效改善。
现金营业税
Palantir Technologies Inc.、现金营业税计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 所得税（从中受益）的规定
- 该项目数值在观察期内呈现波动上升的趋势。2021年数值为31885千美元，2022年大幅下降至10067千美元。随后，2023年回升至19716千美元，并在2024年和2025年继续增长，分别达到21255千美元和22724千美元。整体而言，尽管存在短期波动，但该项目数值在后期呈现增长态势。
- 现金营业税
- 该项目数值经历了显著的变化。2021年为7577千美元，2022年大幅增长至67243千美元。然而，2023年急剧下降至1246千美元，随后在2024年和2025年持续下降，分别变为-15989千美元和-18119千美元。该项目数值从正值转为负值，表明在后期阶段，现金流出大于现金流入，可能与经营活动相关。
综合来看，两项财务项目呈现出截然不同的趋势。所得税（从中受益）的规定数值呈现增长趋势，而现金营业税则经历了从正值到负值的显著转变。这种差异可能反映了公司税务策略的变化以及经营活动现金流状况的改变。需要进一步分析其他财务数据，才能更全面地理解这些趋势背后的原因。
投资资本
Palantir Technologies Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入.
5 在 Palantir 的总股东权益中增加权益等值.
6 计入累计的其他综合收益。
7 减去在建工程.
8 有价证券的减法.
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务和租赁总额
- 报告的债务和租赁总额在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从260073千美元下降至229392千美元。然而，在2024年，该数值略有回升至239219千美元，并在2025年再次小幅下降至229338千美元。总体而言，债务水平在观察期内保持相对稳定，波动幅度不大。
- 股东权益
- 股东权益在整个观察期内持续增长。从2021年的2291030千美元增长到2025年的7387268千美元，表明公司所有者权益显著增加。增长速度在不同年份有所不同，但总体趋势是积极向上的。2023年至2024年的增长尤为显著，从3475561千美元跃升至5003275千美元。
- 投资资本
- 投资资本在2021年至2022年期间有所增加，从2585786千美元增至3071913千美元。然而，在2023年，投资资本大幅下降至1237836千美元。随后，在2024年，投资资本出现显著反弹，达到2507175千美元，但在2025年略有下降至2399047千美元。这种波动表明公司可能在调整其资本结构和投资策略。
综合来看，股东权益的持续增长与相对稳定的债务水平表明公司财务状况整体向好。投资资本的波动则需要进一步分析，以了解其背后的具体原因，例如资产处置、收购或其他投资活动。
资本成本
Palantir Technologies Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 318,140,703) | 318,140,703) | ÷ | 318,370,041) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.90% | = | 25.88% | ||
| 经营租赁负债3 | 229,338) | 229,338) | ÷ | 318,370,041) | = | 0.00 | 0.00 | × | 7.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 318,370,041) | 1.00 | 25.88% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 292,278,328) | 292,278,328) | ÷ | 292,517,547) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.90% | = | 25.88% | ||
| 经营租赁负债3 | 239,219) | 239,219) | ÷ | 292,517,547) | = | 0.00 | 0.00 | × | 7.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 292,517,547) | 1.00 | 25.88% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 51,777,952) | 51,777,952) | ÷ | 52,007,344) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.90% | = | 25.78% | ||
| 经营租赁负债3 | 229,392) | 229,392) | ÷ | 52,007,344) | = | 0.00 | 0.00 | × | 6.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 52,007,344) | 1.00 | 25.80% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 17,798,750) | 17,798,750) | ÷ | 18,048,154) | = | 0.99 | 0.99 | × | 25.90% | = | 25.54% | ||
| 经营租赁负债3 | 249,404) | 249,404) | ÷ | 18,048,154) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.25% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 总: | 18,048,154) | 1.00 | 25.61% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 24,016,300) | 24,016,300) | ÷ | 24,276,373) | = | 0.99 | 0.99 | × | 25.90% | = | 25.62% | ||
| 经营租赁负债3 | 260,073) | 260,073) | ÷ | 24,276,373) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.03% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 总: | 24,276,373) | 1.00 | 25.67% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
经济传播率
Palantir Technologies Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | 997,071) | (309,719) | (112,382) | (1,008,123) | (1,041,385) | |
| 投资资本2 | 2,399,047) | 2,507,175) | 1,237,836) | 3,071,913) | 2,585,786) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | 41.56% | -12.35% | -9.08% | -32.82% | -40.27% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 0.65% | 0.29% | 1.07% | 3.94% | 5.76% | |
| Adobe Inc. | 13.13% | 0.84% | 1.01% | 6.51% | 8.89% | |
| AppLovin Corp. | 28.12% | 0.41% | -20.71% | -26.87% | -30.28% | |
| Cadence Design Systems Inc. | -1.20% | -2.79% | 7.26% | 6.67% | 6.88% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -13.27% | -8.34% | -4.60% | -7.90% | -10.16% | |
| Datadog Inc. | -8.82% | -9.51% | -6.04% | -11.79% | -3.97% | |
| International Business Machines Corp. | -0.62% | -7.46% | -3.42% | -11.18% | -6.05% | |
| Intuit Inc. | -5.20% | -8.87% | -10.90% | -9.75% | -2.22% | |
| Microsoft Corp. | 7.74% | 9.62% | 12.66% | 20.63% | 29.66% | |
| Oracle Corp. | -4.37% | -4.37% | -5.29% | -4.60% | 3.54% | |
| Palo Alto Networks Inc. | -3.99% | 5.20% | 11.33% | 3.37% | -5.32% | |
| Salesforce Inc. | -12.47% | -14.28% | -17.72% | -14.60% | -12.45% | |
| ServiceNow Inc. | 2.76% | 6.04% | 5.33% | 0.82% | 2.04% | |
| Synopsys Inc. | -12.36% | -8.10% | -7.40% | -0.81% | -6.83% | |
| Workday Inc. | -11.63% | -13.03% | -19.26% | -14.09% | -19.34% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2025 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × 997,071 ÷ 2,399,047 = 41.56%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2021年至2025年的财务数据显示，该实体的经济效益经历了从大幅亏损到显著盈利的转型过程。
- 经济效益趋势
- 在2021年和2022年，经济效益处于较低水平，分别记录为-10.41亿美元和-10.08亿美元。2023年亏损额大幅收窄至-1.12亿美元，尽管在2024年出现小幅回升至-3.10亿美元的亏损，但到2025年实现了由负转正的突破，经济效益达到9.97亿美元。
- 投资资本变动
- 投资资本在观察期内呈现出波动状态。2022年资本规模达到峰值30.72亿美元，随后在2023年大幅下降至12.38亿美元。2024年资本规模重新回升至25.07亿美元，并在2025年维持在23.99亿美元的水平。这种波动表明其资本结构或资源配置在期间经历了重大调整。
- 经济传播率分析
- 经济传播率与经济效益的走势高度相关。该比率从2021年的-40.27%逐步回升，2023年达到-9.08%，2024年微幅下滑至-12.35%，最终在2025年大幅跃升至41.56%。这表明该实体的资本回报率已在近期显著超过其资本成本。
综合来看，该实体在五个年度周期内完成了从价值损耗向价值创造的转变，且在2025年实现了资本效率的显著提升。
经济利润率
Palantir Technologies Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | 997,071) | (309,719) | (112,382) | (1,008,123) | (1,041,385) | |
| 收入 | 4,475,446) | 2,865,507) | 2,225,012) | 1,905,871) | 1,541,889) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 155,670) | 24,561) | 81,633) | (74,718) | 27,988) | |
| 调整后营收 | 4,631,116) | 2,890,068) | 2,306,645) | 1,831,153) | 1,569,877) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | 21.53% | -10.72% | -4.87% | -55.05% | -66.34% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Accenture PLC | 0.42% | 0.16% | 0.55% | 1.90% | 2.95% | |
| Adobe Inc. | 11.88% | 0.96% | 1.27% | 7.58% | 11.08% | |
| AppLovin Corp. | 28.90% | 0.39% | -28.35% | -50.32% | -60.62% | |
| Cadence Design Systems Inc. | -1.80% | -4.28% | 7.23% | 6.65% | 6.99% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -21.84% | -13.08% | -6.18% | -12.37% | -21.10% | |
| Datadog Inc. | -5.24% | -8.64% | -3.78% | -8.16% | -3.15% | |
| International Business Machines Corp. | -1.11% | -13.19% | -6.10% | -19.37% | -11.51% | |
| Intuit Inc. | -6.71% | -13.62% | -17.86% | -18.77% | -2.82% | |
| Microsoft Corp. | 11.54% | 13.45% | 14.42% | 19.77% | 24.62% | |
| Oracle Corp. | -8.76% | -8.31% | -10.23% | -8.44% | 7.01% | |
| Palo Alto Networks Inc. | -4.73% | 5.52% | 11.25% | 3.93% | -7.16% | |
| Salesforce Inc. | -26.92% | -33.00% | -44.81% | -40.53% | -28.55% | |
| ServiceNow Inc. | 3.05% | 4.97% | 4.29% | 0.66% | 1.77% | |
| Synopsys Inc. | -72.13% | -13.58% | -10.44% | -1.13% | -10.87% | |
| Workday Inc. | -12.36% | -14.51% | -23.62% | -19.09% | -25.23% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2025 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后营收
= 100 × 997,071 ÷ 4,631,116 = 21.53%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在 2021 年至 2025 年期间，该实体的营收规模持续扩大，且财务表现经历了从深幅亏损到实现盈利的显著转折。
- 营收增长分析
- 调整后营收呈现出强劲且持续的增长态势。从 2021 年的 1,569,877 千美元增长至 2025 年的 4,631,116 千美元。尤其在 2024 年至 2025 年期间，营收增长速度显著加快，显示出业务规模在近期进入了快速扩张阶段。
- 经济效益演变
- 经济效益在 2021 年和 2022 年处于严重亏损状态，亏损额均超过 10 亿千美元。2023 年亏损大幅收窄至 112,382 千美元，尽管 2024 年亏损额度有所回升至 309,719 千美元，但 2025 年实现了关键的盈亏平衡突破，经济效益转正并达到 997,071 千美元。
- 利润率趋势
- 经济利润率的波动反映了盈利能力的稳步提升。利润率从 2021 年的 -66.34% 逐步改善，在 2023 年接近盈亏平衡点（-4.87%）。尽管 2024 年利润率小幅下滑至 -10.72%，但 2025 年最终跃升至 21.53%，表明规模效应开始显现，成本控制与营收增长的匹配度得到提高。
总体而言，该实体在五年内通过快速提升营收规模，成功地将极高的亏损率转化为正向的利润增长，完成了从投入期向收获期的财务转型。