经济增加值 （EVA）
经济效益
Workday Inc.、经济效益计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2026 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 1,270 – 20.00% × 12,129 = -1,156
税后营业净利润（NOPAT）在分析周期内整体呈显著增长趋势。尽管在2023年出现了一次阶段性下滑，但随后持续回升，从2021年的84百万增加至2026年的1270百万，显示出经营盈利能力的实质性提升。
- 资本投入与成本分析
- 投资资本呈现出持续且稳定的增长态势，从2021年的6061百万增加到2026年的12129百万，规模在六年期间几乎翻倍，表明资本规模在不断扩张。
- 资本成本在分析期间保持高度稳定，波动幅度极小，始终维持在20%至20.84%的区间内，反映了资金成本预期的一致性。
经济效益在整个观察期内始终为负值，数值在-1085百万至-1575百万之间波动。这表明尽管税后营业净利润在增长，但其绝对值仍不足以覆盖投资资本所产生的资本成本。
- 综合趋势洞察
- 经营利润的增长速度虽然明显，但由于投资资本的同步大规模扩张以及较高的资本成本，导致整体经济效益无法转正。
- 数据的模式显示，资本投入的增加尚未在短期内转化为足以抵消资金占用成本的超额利润，经济效益维持在负值区间且未见明显的改善趋势。
税后营业净利润 （NOPAT）
Workday Inc., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）信贷损失准备金.
3 未实现收入的增加（减少）.
4 重组负债增加（减少）项.
5 净收益（亏损）中权益等价物的增加（减少）.
6 2026 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 834 × 4.19% = 35
7 2026 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 149 × 21.00% = 31
8 税后利息支出计入净收入（亏损）.
9 2026 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 345 × 21.00% = 72
10 抵销税后投资收益。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利润（亏损）
- 数据显示，净利润（亏损）在观察期内经历了显著波动。2021年为亏损2.82亿，随后在2022年转为盈利2900万。2023年再次出现亏损，达到3.67亿。此后，净利润迅速增长，2024年达到13.81亿，2025年为5.26亿，并在2026年进一步增长至6.93亿。整体趋势表明，从最初的亏损状态到盈利，并最终实现盈利的持续增长。需要注意的是，2023年的亏损可能需要进一步调查以确定其根本原因。
- 税后营业净利润（NOPAT）
- 税后营业净利润（NOPAT）呈现出持续增长的趋势。从2021年的8400万增长到2022年的5.06亿，2023年达到1.02亿，2024年大幅增长至6.73亿，2025年为8.6亿，并在2026年达到12.7亿。NOPAT的持续增长表明运营效率的提升和盈利能力的增强。该指标的增长趋势与净利润的增长趋势相符，但增长幅度更大，表明非运营因素对净利润的影响相对较小。
综合来看，数据显示该公司在观察期内经历了从亏损到盈利的转变，并实现了盈利的持续增长。NOPAT的强劲增长表明其核心业务的盈利能力不断提升。虽然2023年出现了一次净利润的下降，但整体趋势积极向上。未来需要持续关注各项财务指标的变化，以评估其长期发展潜力。
现金营业税
Workday Inc.、现金营业税计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 所得税（从中受益）的规定
- 该项目数值波动较大。2021年为正值7百万，随后2022年转为负值-13百万。2023年显著增加至107百万，但2024年大幅下降至-1025百万。2025年回升至112百万，并在2026年进一步增长至316百万。这种波动可能与税收政策的变化、递延所得税资产的调整或税收抵免有关。需要进一步分析相关政策和会计处理方法以确定具体原因。
- 现金营业税
- 现金营业税的数值也呈现波动趋势。2021年为20百万，2022年降至-4百万。2023年大幅增长至118百万，但2024年再次下降至-3百万。2025年和2026年分别录得34百万和67百万，显示出逐渐增长的趋势。该项目数值的波动可能反映了经营活动现金流的变化，以及与税收相关的现金支付和收回情况。需要结合其他现金流量表项目进行综合分析。
总体而言，两项数据都显示出显著的年度波动。所得税项目波动幅度更大，可能受到特定年份税收政策或会计处理的影响。现金营业税的波动相对较小，但仍需关注其与经营活动现金流之间的关系。持续的负值可能表明在某些年份存在税收退款或与税收相关的现金支出大于收入的情况。建议对这些波动进行更深入的调查，以了解其根本原因和潜在影响。
投资资本
Workday Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加未实现的收入.
5 增加重组负债.
6 在股东权益中增加股权等价物.
7 计入累计的其他综合收益。
8 有价证券的减法.
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 报告的债务和租赁总额
- 数据显示，报告的债务和租赁总额在2021年至2022年期间呈现下降趋势。然而，从2022年到2023年，该数值显著增加，并在2023年至2026年期间持续增长。这种增长趋势表明公司可能增加了借款或租赁活动，或者对现有债务进行了重新评估。需要进一步分析以确定增长的具体原因。
- 股东权益
- 股东权益在2021年至2024年期间表现出强劲的增长势头，表明公司盈利能力增强或进行了额外的股权融资。然而，在2025年，股东权益出现下降，这可能与利润分配、股票回购或其他影响股东权益的因素有关。需要进一步调查以确定下降的原因。
- 投资资本
- 投资资本在整个分析期间持续增长。从2021年至2022年，增长速度较快，随后增长速度有所放缓，但在2025年至2026年再次加速。投资资本的增长可能反映了公司在运营和扩张方面的持续投资。投资资本的增长与股东权益和债务的变动相关联，反映了公司融资策略和资本结构的变化。
总体而言，数据显示公司在财务规模上持续扩张。债务水平的增加值得关注，需要结合公司的盈利能力和现金流状况进行评估。股东权益的波动表明公司财务状况可能受到多种因素的影响，需要进一步分析以了解其根本原因。投资资本的持续增长表明公司正在积极进行投资，以支持其未来的发展。
资本成本
Workday Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 38,817) | 38,817) | ÷ | 42,551) | = | 0.91 | 0.91 | × | 21.63% | = | 19.73% | ||
| 债务3 | 2,900) | 2,900) | ÷ | 42,551) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.20% | ||
| 经营租赁负债4 | 834) | 834) | ÷ | 42,551) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.19% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 总: | 42,551) | 1.00 | 20.00% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 64,619) | 64,619) | ÷ | 67,797) | = | 0.95 | 0.95 | × | 21.63% | = | 20.62% | ||
| 债务3 | 2,800) | 2,800) | ÷ | 67,797) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| 经营租赁负债4 | 378) | 378) | ÷ | 67,797) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 67,797) | 1.00 | 20.76% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 69,780) | 69,780) | ÷ | 72,896) | = | 0.96 | 0.96 | × | 21.63% | = | 20.71% | ||
| 债务3 | 2,800) | 2,800) | ÷ | 72,896) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| 经营租赁负债4 | 316) | 316) | ÷ | 72,896) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.95% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 72,896) | 1.00 | 20.84% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 47,897) | 47,897) | ÷ | 50,970) | = | 0.94 | 0.94 | × | 21.63% | = | 20.33% | ||
| 债务3 | 2,800) | 2,800) | ÷ | 50,970) | = | 0.05 | 0.05 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.16% | ||
| 经营租赁负债4 | 273) | 273) | ÷ | 50,970) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.79% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 50,970) | 1.00 | 20.50% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 57,492) | 57,492) | ÷ | 60,347) | = | 0.95 | 0.95 | × | 21.63% | = | 20.61% | ||
| 债务3 | 2,592) | 2,592) | ÷ | 60,347) | = | 0.04 | 0.04 | × | 0.86% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 经营租赁负债4 | 263) | 263) | ÷ | 60,347) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.35% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 60,347) | 1.00 | 20.65% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 60,254) | 60,254) | ÷ | 63,265) | = | 0.95 | 0.95 | × | 21.63% | = | 20.60% | ||
| 债务3 | 2,568) | 2,568) | ÷ | 63,265) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.32% × (1 – 21.00%) | = | 0.11% | ||
| 经营租赁负债4 | 443) | 443) | ÷ | 63,265) | = | 0.01 | 0.01 | × | 1.73% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 63,265) | 1.00 | 20.72% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-01-31).
经济传播率
Workday Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | (1,156) | (1,095) | (1,125) | (1,575) | (1,085) | (1,172) | |
| 投资资本2 | 12,129) | 9,420) | 8,631) | 8,178) | 7,706) | 6,061) | |
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | -9.53% | -11.63% | -13.03% | -19.26% | -14.09% | -19.34% | |
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 0.65% | 0.29% | 1.07% | 3.94% | 5.76% | |
| Adobe Inc. | — | 13.13% | 0.84% | 1.01% | 6.51% | 8.89% | |
| AppLovin Corp. | — | 28.12% | 0.41% | -20.71% | -26.87% | -30.28% | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | -1.20% | -2.79% | 7.26% | 6.67% | 6.88% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -12.74% | -13.27% | -8.34% | -4.60% | -7.90% | -10.16% | |
| Datadog Inc. | — | -8.82% | -9.51% | -6.04% | -11.79% | -3.97% | |
| International Business Machines Corp. | — | -0.62% | -7.46% | -3.42% | -11.18% | -6.05% | |
| Intuit Inc. | — | -5.20% | -8.87% | -10.90% | -9.75% | -2.22% | |
| Microsoft Corp. | — | 7.74% | 9.62% | 12.66% | 20.63% | 29.66% | |
| Oracle Corp. | — | -4.37% | -4.37% | -5.29% | -4.60% | 3.54% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 41.56% | -12.35% | -9.08% | -32.82% | -40.27% | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | -3.99% | 5.20% | 11.33% | 3.37% | -5.32% | |
| Salesforce Inc. | -7.04% | -12.47% | -14.28% | -17.72% | -14.60% | -12.45% | |
| ServiceNow Inc. | — | 2.76% | 6.04% | 5.33% | 0.82% | 2.04% | |
| Synopsys Inc. | — | -12.36% | -8.10% | -7.40% | -0.81% | -6.83% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2026 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -1,156 ÷ 12,129 = -9.53%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，经济效益持续处于负值区间，且波动明显。数值在-1085百万至-1575百万之间波动，其中2023年1月31日达到负值峰值，随后在2024年至2026年期间相对稳定在-1100百万至-1200百万左右。这表明在观察周期内，资本回报未能覆盖其资本成本。
- 投资资本趋势
- 投资资本呈现出强劲且持续的增长态势。从2021年1月31日的6061百万增加到2026年1月31日的12129百万，整体增幅超过100%。资本规模的不断扩大反映了企业在资源投入上的持续扩张。
- 经济传播率演变
- 经济传播率虽然始终为负，但整体呈现出改善趋势。该指标从2021年的-19.34%波动至2026年的-9.53%。尽管2023年出现过一次回落（-19.26%），但此后连续三年稳步回升，显示出资本使用效率在逐步提高，与资本成本之间的差距正在缩小。
综合数据显示，尽管投资资本规模在大幅度增加，且经济效益依然为负，但经济传播率的持续收窄表明该项业务的盈利能力相对于其资本成本正在逐步改善。这种模式体现了在扩张规模的同时，其资产产生回报的效率在缓慢提升。
经济利润率
Workday Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | (1,156) | (1,095) | (1,125) | (1,575) | (1,085) | (1,172) | |
| 收入 | 9,552) | 8,446) | 7,259) | 6,216) | 5,139) | 4,318) | |
| 更多： 未实现收入的增加（减少） | 534) | 420) | 493) | 451) | 546) | 328) | |
| 调整后收入 | 10,086) | 8,866) | 7,752) | 6,667) | 5,685) | 4,646) | |
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | -11.46% | -12.36% | -14.51% | -23.62% | -19.09% | -25.23% | |
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Accenture PLC | — | 0.42% | 0.16% | 0.55% | 1.90% | 2.95% | |
| Adobe Inc. | — | 11.88% | 0.96% | 1.27% | 7.58% | 11.08% | |
| AppLovin Corp. | — | 28.90% | 0.39% | -28.35% | -50.32% | -60.62% | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | -1.80% | -4.28% | 7.23% | 6.65% | 6.99% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -21.35% | -21.84% | -13.08% | -6.18% | -12.37% | -21.10% | |
| Datadog Inc. | — | -5.24% | -8.64% | -3.78% | -8.16% | -3.15% | |
| International Business Machines Corp. | — | -1.11% | -13.19% | -6.10% | -19.37% | -11.51% | |
| Intuit Inc. | — | -6.71% | -13.62% | -17.86% | -18.77% | -2.82% | |
| Microsoft Corp. | — | 11.54% | 13.45% | 14.42% | 19.77% | 24.62% | |
| Oracle Corp. | — | -8.76% | -8.31% | -10.23% | -8.44% | 7.01% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 21.53% | -10.72% | -4.87% | -55.05% | -66.34% | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | -4.73% | 5.52% | 11.25% | 3.93% | -7.16% | |
| Salesforce Inc. | -15.08% | -26.92% | -33.00% | -44.81% | -40.53% | -28.55% | |
| ServiceNow Inc. | — | 3.05% | 4.97% | 4.29% | 0.66% | 1.77% | |
| Synopsys Inc. | — | -72.13% | -13.58% | -10.44% | -1.13% | -10.87% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2026 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后收入
= 100 × -1,156 ÷ 10,086 = -11.46%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的财务数据显示，调整后收入呈现出持续且稳健的增长趋势，从2021年1月31日的4,646百万增长至2026年1月31日的10,086百万，显示出业务规模的快速扩张。
- 经济效益分析
- 经济效益在所有报告年度内均保持负值。该指标在2023年1月31日达到最低点-1,575百万，随后在2024至2026年间逐渐回升并稳定在-1,100百万左右的区间。尽管数值持续为负，但近期波动幅度有所收窄。
- 经济利润率走势
- 经济利润率呈现出整体改善的趋势。该比率从2021年的-25.23%逐步提升至2026年的-11.46%。尽管在2023年出现过短期回落（-23.62%），但整体轨迹表明其资本利用效率或盈利能力相对于收入规模正在缓慢优化。
- 综合洞察
- 调整后收入的快速增长与经济利润率的同步改善表明，随着业务规模的扩大，经济效益的亏损幅度相对于总收入在不断降低。这种模式反映出一种规模效应，即在维持高增长的同时，正逐步降低单位收入带来的经济损失。