经济增加值 （EVA）
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经济效益
Oracle Corp.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | |||||||
| 资本成本2 | |||||||
| 投资资本3 | |||||||
| 经济效益4 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Oracle Corp., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）信贷损失准备金.
3 递延收入增加（减少）项.
4 增加（减少）的重组计划.
5 净收入中权益等价物的增加（减少）.
6 2025 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
7 2025 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
8 税后利息支出计入净收入.
9 2025 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
10 抵销税后投资收益。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2025年期间的收入和税后营业净利润（NOPAT）表现出一定的变动趋势。整体来看，收入在2021年达到高点，为13746百万，随后在2022年显著下降至6717百万，显示出在该年度内收入受到较大压力或市场变化的影响。尽管如此，收入在2023年和之后的年份逐步回升，2023年为8503百万，2024年和2025年分别增长至10467百万和12443百万，显示出恢复和增长的态势。
与收入趋势相对应，税后营业净利润也表现出类似的波动。2020年为10144百万，2021年增至14448百万，显示出利润的快速增长。然而，2022年利润骤降至7492百万，表明公司在该年度可能面临经营压力或成本增加等问题。但进入2023年后，净利润再次增长至10160百万，并在随后的年份继续攀升，2024年为11940百万，2025年达到14158百万。这样的趋势表明企业的盈利能力在经历短暂的低迷后逐渐恢复并实现增长。
- 关键分析点：
- 收入在2021年之后出现明显的波动，尤其是2022年的大幅下降可能反映市场环境、客户需求或内部经营因素的变化。尽管如此，公司在2023年实现了显著的恢复，且连续两年保持增长，显示出一定的经营韧性。
- 税后营业净利润的走势与收入走势高度相关，特别是在2022年和之后的年份表现出同步的下降与回升，说明利润受收入变化影响较大，反映出盈利能力与收入密切相关。
- 整体来看，该公司展现出在高波动的市场环境中逐步调整的能力，利润水平逐年提升，反映出改善的盈利效率和可能的成本控制优化趋势。
现金营业税
Oracle Corp.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税（从中受益）的规定 | |||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | |||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | |||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | |||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
从提供的数据可以观察到，公司在2020年至2025年期间的所得税（从中受益的规定）呈现出明显的波动趋势。2020年，为负值（-747百万），显示公司当年在所得税方面可能存在税收优惠或退税，此后逐步回升至正值，并在2022年达到最高点（932百万）。此后，所得税逐步增加，至2025年预计达1717百万，表明公司在税务方面获得的优惠逐渐减少，税负逐步增加，反映出税收策略或税务优惠政策的变化趋势。
相比之下，现金营业税显示出较为稳定的增长趋势。从2020年的3101百万逐步增加至2024年的4137百万，2025年略有下降至4134百万。整体来看，现金营业税的变化较为平稳，显示公司营业规模或税务负担有持续扩大或保持的趋势。这可能与公司的业务规模扩大有关，或者是税率的调整对整体税负产生了影响。
综合分析，这些财务数据反映出公司税务战略或税收政策方面的变化，以及业务增长带来的税收负担调整。所得税的波动提示公司可能经历了税收环境或策略的调整，而现金营业税的持续增长则表明公司在营业规模以及相关税务责任方面保持较强的扩张态势。未来，若该趋势持续，需关注税收政策变化对公司财务状况的潜在影响，同时考虑税务优化策略，以实现税务负担的合理调控。
投资资本
Oracle Corp.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入.
5 增加应计重组计划.
6 将权益等值添加到甲骨文公司股东权益总额（赤字）中.
7 计入累计的其他综合收益。
8 减去在建工程.
9 有价证券的减法.
从提供的数据可观察到，Oracle Corporation的报告债务和租赁总额整体呈上升趋势。具体而言，2020年为73,695百万，随后逐年增加，至2025年达到108,952百万，表明公司在债务和租赁方面的负担在不断上升。这可能反映公司为扩张或运营资金需求增加的融资活动，或者租赁负债的增长。
关于股东权益，数据显示公司在2020年为正值，为12,074百万，但在2021年急剧下降至5,238百万，并在2022年出现赤字，为-6,220百万，随后逐步恢复，2023年为1,073百万，2024年升至8,704百万，2025年更进一步增加至20,451百万。这样的变化显示公司在2021年到2022年期间经历了资本结构的较大波动，可能与利润波动或重大资产减值有关。近两年来，股东权益持续增长，显示公司逐步恢复并增强了资本基础。氧
投资资本方面，数据显示一个逐年增长的趋势。从2020年的87,978百万增加到2025年的115,423百万。这表明公司在不断增加其投资规模，可能用于研发、资产购置或扩展业务。投资资本的持续增长反映公司对未来发展的信心或持续投资策略。
综上所述，Oracle Corporation在年度期间内展现了债务和租赁负债的逐步增加，反映出其资本筹措规模的扩大。股东权益经历了较大的波动，但整体趋势向好，尤其是在近几年显著改善，显示公司财务稳健性逐步增强。投资资本的增长也支持公司未来的扩张和投资策略。这些趋势结合起来，表明公司在财务管理方面经历了调整和改善，整体资本结构逐步趋于稳健与扩张。
资本成本
Oracle Corp.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-05-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-05-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-05-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-05-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-05-31).
经济传播率
Oracle Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 投资资本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
经济利润率
Oracle Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 收入 | |||||||
| 更多： 递延收入的增加（减少） | |||||||
| 调整后收入 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).