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Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

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自由现金流到权益的现值 (FCFE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

内在股票价值(估值摘要)

Oracle Corp., 自由现金流入股本 (FCFE) 预测

百万美元,每股数据除外

Microsoft Excel LibreOffice Calc
价值 FCFEt 或终值 (TVt) 计算 现值在
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 终值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
甲骨文普通股的内在价值
 
Oracle 普通股的内在价值(每股)
当前股价

来源: Oracle Corp. (NYSE:ORCL) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

免责声明!
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素,此处略去。在这种情况下,实际股票价值可能与估计值存在显着差异。如果您想在投资决策过程中使用估计的内在股票价值,请自行承担风险。


要求回报率 (r)

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假设
长期国债综合收益率1 RF
市场投资组合的预期回报率2 E(RM)
甲骨文普通股的系统性风险 βORCL
 
甲骨文普通股的要求回报率3 rORCL

来源: Oracle Corp. (NYSE:ORCL) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

1 所有未到期或可在 10 年内收回的固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代理)。

2 阅读详情 »

3 rORCL = RF + βORCL [E(RM) – RF]
= + []
=


FCFE增长率 (g)

PRAT 模型隐含的 FCFE 增长率 ( g )

Oracle Corp.,PRAT模型

Microsoft Excel LibreOffice Calc
平均 2021年5月31日 2020年5月31日 2019年5月31日 2018年5月31日 2017年5月31日 2016年5月31日
精选财务数据 (百万美元)
宣派现金股息
净收入
收入
总资产
甲骨文公司股东权益总额
财务比率
留存率1
利润率2
资产周转率3
财务杠杆率4
平均值
留存率
利润率
资产周转率
财务杠杆率
 
FCFE增长率 (g)5

来源: Oracle Corp. (NYSE:ORCL) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

2021 计算

1 留存率 = (净收入 – 宣派现金股息) ÷ 净收入
= () ÷
=

2 利润率 = 100 × 净收入 ÷ 收入
= 100 × ÷
=

3 资产周转率 = 收入 ÷ 总资产
= ÷
=

4 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 甲骨文公司股东权益总额
= ÷
=

5 g = 留存率 × 利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
= × × ×
=


单阶段模型隐含的 FCFE 增长率 ( g )

g = 100 × (股票市值0 × r – FCFE0) ÷ (股票市值0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

在哪里:
股票市值0 = Oracle 普通股的当前市值 (百万美元)
FCFE0 = 去年甲骨文的自由现金流转股权 (百万美元)
r = 甲骨文普通股的要求回报率


FCFE 增长率 ( g ) 预测

Oracle Corp., H 模型

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价值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以后 g5

来源: Oracle Corp. (NYSE:ORCL) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 由 PRAT 模型隐含
g5 由单阶段模型隐含
g2, g3g4 使用线性插值计算 g1g5

计算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=