Stock Analysis on Net
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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

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经济附加值 (EVA)

Microsoft Excel

EVA是Stern Stewart的注册商标。

经济增加值或经济利润是收入与成本之间的差额，其中成本不仅包括费用，还包括资本成本。

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经济效益

Microsoft Corp.、经济效益计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日
税后净营业利润 (NOPAT)1
资本成本2
投资资本3
 
经济效益4

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

1 NOPAT. 查看详情 »

2 资本成本. 查看详情 »

3 投资资本. 查看详情 »

4 2024 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= – × =

元件 描述 公司
经济效益 经济利润是衡量企业业绩的指标，其计算方法是将投资资本回报率与资本成本之间的差额乘以投资资本。 2022年至2023年， Microsoft Corp. 的经济利润有所下降，2023年至2024年有所上升，未达到2022年的水平。

税后净营业利润 (NOPAT)

Microsoft Corp., NOPAT计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日
净收入
递延所得税费用（福利）1
增加（减少）呆账准备金2
未实现收入的增加（减少）3
股权等价物的增加（减少）4
利息支出
利息支出、经营租赁负债5
调整后的利息支出
利息支出的税收优惠6
调整后的税后利息支出7
有价证券的（收益）亏损
利息和股利收入
税前投资收益
投资收益的税费（收益）8
税后投资收益9
税后净营业利润 (NOPAT)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

1 消除递延所得税费用. 查看详情 »

2 增加（减少）呆账准备金.

3 未实现收入的增加（减少）.

4 净收入中权益等价物的增加（减少）.

5 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =

6 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =

7 税后利息支出计入净收入.

8 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =

9 抵销税后投资收益。

元件 描述 公司
NOPAT 税后营业净利润是经营收入，但在扣除按收付实现制计算的与营业收入相关的税款后产生的收入。 2022年至2023年和2023年至2024年，Microsoft Corp.NOPAT有所增加。

现金营业税

Microsoft Corp.、现金营业税计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日
所得税准备金
少： 递延所得税费用（福利）
更多： 从利息支出中节省税款
少： 对投资收益征收的税款
现金营业税

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

元件 描述 公司
现金营业税 现金营业税是通过调整递延所得税费用和利息扣除的税收优惠变化来估算的。 2022年至2023年和2023年至2024年， Microsoft Corp. 的现金营业税有所增加。

投资资本

Microsoft Corp.， 投资资本计算 (融资方式)

以百万计

Microsoft Excel
2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日
短期债务
长期债务的流动部分
流动融资租赁负债
长期债务，不包括流动部分
长期融资租赁负债
经营租赁负债1
报告的债务和租赁总额
股东权益
递延所得税（资产）负债净额2
可疑账户备抵3
未实现的收入4
股权等价物5
累计其他综合（收益）亏损（不含税项）6
调整后的股东权益
投资7
投资资本

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

1 增加资本化经营租赁。

2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »

3 增加可疑应收账款准备金。

4 增加未实现的收入.

5 在股东权益中增加股权等价物.

6 计入累计的其他综合收益。

7 投资减去.

元件 描述 公司
投资资本 资本是投资于持续经营业务活动的所有现金的经济账面价值的近似值。 2022年至2023年以及2023年至2024年， Microsoft Corp. 的投入资本有所增加。

资本成本

Microsoft Corp.， 资本成本计算

资本（公允价值）1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务和融资租赁负债3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务和融资租赁负债. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本（公允价值）1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务和融资租赁负债3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务和融资租赁负债. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本（公允价值）1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务和融资租赁负债3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务和融资租赁负债. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本（公允价值）1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务和融资租赁负债3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-06-30).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务和融资租赁负债. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本（公允价值）1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务和融资租赁负债3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告： 10-K (报告日期： 2020-06-30).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务和融资租赁负债. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本（公允价值）1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务和融资租赁负债3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告： 10-K (报告日期： 2019-06-30).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务和融资租赁负债. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

经济传播率

Microsoft Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较

Microsoft Excel
2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日
部分财务数据 (以百万计)
经济效益1
投资资本2
性能比
经济传播率3
基准
经济传播率竞争 对手4
Accenture PLC
Adobe Inc.
Autodesk Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Oracle Corp.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

1 经济效益. 查看详情 »

2 投资资本. 查看详情 »

3 2024 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × ÷ =

4 点击竞争对手名称查看计算结果。

性能比 描述 公司
经济传播率 经济利润与投资资本的比率，也等于投资资本回报率（ROIC）与资本成本之间的差额。 2022年至2023年和2023年至2024年， Microsoft Corp. 的经济扩散率恶化。

经济利润率

Microsoft Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较

Microsoft Excel
2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日
部分财务数据 (以百万计)
经济效益1
 
收入
更多： 未实现收入的增加（减少）
调整后营收
性能比
经济利润率2
基准
经济利润率竞争 对手3
Accenture PLC
Adobe Inc.
Autodesk Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Oracle Corp.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

1 经济效益. 查看详情 »

2 2024 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后营收
= 100 × ÷ =

3 点击竞争对手名称查看计算结果。

性能比 描述 公司
经济利润率 经济利润与销售额的比率。它是公司的利润率，涵盖收入、效率和资产管理。经济利润率不偏向于资本密集型商业模式，因为任何增加的资本都是经济利润率的成本。 2022年至2023年和2023年至2024年， Microsoft Corp. 经济利润率恶化。