Stock Analysis on Net

Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

资本回报率 (ROC)

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投资资本回报率 (ROIC)

Microsoft Corp., ROIC, 计算, 与基准比较

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2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日 2018年6月30日 2017年6月30日 2016年6月30日
精选财务数据 (百万美元)
税后净营业利润 (NOPAT)1 65,443  46,746  36,908  16,308  27,457  25,696 
投入资金2 138,259  105,079  94,327  80,998  79,323  49,180 
性能比
ROIC3 47.33% 44.49% 39.13% 20.13% 34.61% 52.25%
基准
ROIC, 竞争对手4
Accenture PLC 25.83% 26.30% 24.83% 25.00% 21.84% 34.18%
Adobe Inc. 29.44% 21.67% 19.74% 17.25% 22.06% 21.03%
Autodesk Inc. 14.55% 21.62% 0.93% -11.17% -9.45% 8.45%
Automatic Data Processing Inc. 23.00% 26.19% 24.20% 22.34% 23.56% 19.28%
Fidelity National Information Services Inc. 0.43% 0.77% 4.00% 2.68% 3.11%
Fiserv Inc. 2.87% 2.50% 13.35% 12.78% 12.27%
International Business Machines Corp. 3.50% 7.84% 8.46% 5.77% 10.53%
Intuit Inc. 17.64% 20.65% 34.71% 32.34% 36.84% 34.96%
Mastercard Inc. 34.94% 56.26% 51.15% 42.02% 40.06%
Oracle Corp. 17.55% 11.53% 15.18% 5.88% 13.04% 15.80%
PayPal Holdings Inc. 14.96% 9.66% 10.31% 2.59% 8.64%
salesforce.com inc. 8.25% 5.13% 9.04% 9.45% 7.67% 8.95%
ServiceNow Inc. 20.51% 19.88% 15.78% 15.89% -10.81%
Visa Inc. 21.41% 18.58% 24.39% 19.20% 17.04% 11.54%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 投入资金. 阅读详情 »

3 2021 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投入资金
= 100 × 65,443 ÷ 138,259 = 47.33%

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

性能比 描述 公司
ROIC 衡量企业赚取的定期税后现金兑现收益率。 2019年至2020年和2020年至2021年,微软公司的投资资本回报率有所提高。

ROIC的分解

Microsoft Corp.,ROIC的分解

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ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
2021年6月30日 47.33% = 43.49% × 1.25 × 86.95%
2020年6月30日 44.49% = 38.29% × 1.38 × 84.20%
2019年6月30日 39.13% = 36.61% × 1.38 × 77.35%
2018年6月30日 20.13% = 35.11% × 1.44 × 39.89%
2017年6月30日 34.61% = 31.99% × 1.27 × 85.38%
2016年6月30日 52.25% = 30.09% × 1.91 × 90.95%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

1 营业利润率 (OPM). 查看计算 »

2 资本周转率 (TO). 查看计算 »

3 有效现金税率 (CTR). 查看计算 »

到2021年,投资资本回报率(ROIC)上升的主要原因是通过运营利润率(OPM)衡量的获利能力增加。


营业利润率 (OPM)

Microsoft Corp., OPM, 计算, 与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日 2018年6月30日 2017年6月30日 2016年6月30日
精选财务数据 (百万美元)
税后净营业利润 (NOPAT)1 65,443  46,746  36,908  16,308  27,457  25,696 
更多的: 现金营业税2 9,821  8,771  10,807  24,571  4,702  2,558 
税前净营业利润 (NOPBT) 75,264  55,517  47,715  40,878  32,159  28,254 
 
收入 168,088  143,015  125,843  110,360  89,950  85,320 
更多的: 增加(减少)未实现收入 4,961  1,974  4,486  6,064  10,570  8,591 
调整后收入 173,049  144,989  130,329  116,424  100,520  93,911 
盈利率
OPM3 43.49% 38.29% 36.61% 35.11% 31.99% 30.09%
基准
OPM, 竞争对手4
Accenture PLC 16.65% 16.59% 14.89% 14.07% 12.99% 16.91%
Adobe Inc. 40.89% 34.42% 31.93% 35.32% 33.91% 31.32%
Autodesk Inc. 23.23% 30.50% 3.88% -13.37% -9.48% 13.40%
Automatic Data Processing Inc. 22.37% 22.01% 21.27% 16.45% 20.71% 19.44%
Fidelity National Information Services Inc. 5.60% 8.35% 15.31% 15.46% 14.87%
Fiserv Inc. 13.42% 17.56% 28.43% 28.56% 29.21%
International Business Machines Corp. 9.78% 16.43% 14.56% 16.13% 16.19%
Intuit Inc. 28.02% 29.42% 28.33% 25.71% 28.07% 29.36%
Mastercard Inc. 53.66% 58.58% 48.97% 53.01% 52.93%
Oracle Corp. 40.03% 34.29% 34.21% 35.42% 34.66% 35.32%
PayPal Holdings Inc. 24.50% 16.58% 14.93% 16.31% 14.53%
salesforce.com inc. 20.31% 15.74% 19.31% 16.41% 15.28% 15.60%
ServiceNow Inc. 17.81% 14.97% 14.28% 13.97% -7.00%
Visa Inc. 65.79% 64.63% 65.53% 62.93% 66.29% 55.52%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 现金营业税. 阅读详情 »

3 2021 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 调整后收入
= 100 × 75,264 ÷ 173,049 = 43.49%

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

盈利率 描述 公司
OPM 营业利润率 (OPM) 是税前经济收益 (NOPBT) 与销售额的比率。 微软公司的营业利润率从 2019 年到 2020 年和从 2020 年到 2021 年有所改善。

资本周转率 (TO)

Microsoft Corp., TO, 计算, 与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日 2018年6月30日 2017年6月30日 2016年6月30日
精选财务数据 (百万美元)
收入 168,088  143,015  125,843  110,360  89,950  85,320 
更多的: 增加(减少)未实现收入 4,961  1,974  4,486  6,064  10,570  8,591 
调整后收入 173,049  144,989  130,329  116,424  100,520  93,911 
 
投入资金1 138,259  105,079  94,327  80,998  79,323  49,180 
效率比
TO2 1.25 1.38 1.38 1.44 1.27 1.91
基准
TO, 竞争对手3
Accenture PLC 1.95 1.97 2.16 2.38 2.33 2.52
Adobe Inc. 0.80 0.70 0.67 0.61 0.77 0.77
Autodesk Inc. 0.72 0.76 0.61 0.69 0.67 0.79
Automatic Data Processing Inc. 1.48 1.52 1.49 1.83 1.65 1.48
Fidelity National Information Services Inc. 0.17 0.14 0.38 0.40 0.39
Fiserv Inc. 0.25 0.17 0.57 0.63 0.63
International Business Machines Corp. 0.58 0.59 0.71 0.73 0.75
Intuit Inc. 0.79 0.89 1.50 1.50 1.80 1.77
Mastercard Inc. 0.78 1.15 1.34 1.29 1.06
Oracle Corp. 0.51 0.44 0.55 0.55 0.49 0.58
PayPal Holdings Inc. 0.71 0.80 0.87 0.75 0.66
salesforce.com inc. 0.44 0.41 0.51 0.62 0.56 0.67
ServiceNow Inc. 1.22 1.36 1.18 1.24 1.33
Visa Inc. 0.40 0.36 0.45 0.43 0.36 0.32

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

1 投入资金. 阅读详情 »

2 2021 计算
TO = 调整后收入 ÷ 投入资金
= 173,049 ÷ 138,259 = 1.25

3 单击竞争对手名称以查看计算结果。

效率比 描述 公司
TO 资本周转率 (TO) 是销售额与投入资本的比率。资本周转率是营运资金管理效率和固定资产净值的函数。 微软公司资本周转率在 2019 年至 2020 年和 2020 年至 2021 年恶化。

有效现金税率 (CTR)

Microsoft Corp., CTR, 计算, 与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日 2018年6月30日 2017年6月30日 2016年6月30日
精选财务数据 (百万美元)
税后净营业利润 (NOPAT)1 65,443  46,746  36,908  16,308  27,457  25,696 
更多的: 现金营业税2 9,821  8,771  10,807  24,571  4,702  2,558 
税前净营业利润 (NOPBT) 75,264  55,517  47,715  40,878  32,159  28,254 
税率
CTR3 13.05% 15.80% 22.65% 60.11% 14.62% 9.05%
基准
CTR, 竞争对手3
Accenture PLC 20.47% 19.34% 22.96% 25.38% 27.85% 19.91%
Adobe Inc. 10.28% 9.63% 7.06% 19.97% 15.15% 12.85%
Autodesk Inc. 13.48% 6.38% 60.79% 20.47%
Automatic Data Processing Inc. 30.37% 21.67% 23.76% 25.58% 30.95% 32.78%
Fidelity National Information Services Inc. 53.97% 33.45% 30.46% 57.05% 45.70%
Fiserv Inc. 13.84% 14.01% 17.87% 28.58% 33.04%
International Business Machines Corp. 37.71% 18.55% 18.30% 51.29% 13.24%
Intuit Inc. 20.15% 20.99% 18.37% 16.40% 27.07% 32.70%
Mastercard Inc. 16.35% 16.67% 21.83% 38.60% 28.53%
Oracle Corp. 13.28% 23.42% 19.20% 70.01% 22.82% 22.47%
PayPal Holdings Inc. 13.86% 27.01% 20.58% 78.73% 10.06%
salesforce.com inc. 6.84% 19.81% 7.75% 7.69% 9.84% 13.86%
ServiceNow Inc. 5.88% 2.51% 6.49% 8.20%
Visa Inc. 17.90% 19.02% 17.44% 29.55% 28.46% 34.94%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 现金营业税. 阅读详情 »

3 2021 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 9,821 ÷ 75,264 = 13.05%

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

税率 描述 公司
CTR 营业收入的有效现金税率。 微软公司的有效现金税率从 2019 年到 2020 年和从 2020 年到 2021 年有所下降。