价格与 FCFE 比 (P/FCFE)

Microsoft Corp., FCFE计算

百万美元

截至12个月	2023年6月30日	2022年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日
净收入	72,361)	72,738)	61,271)	44,281)	39,240)	16,571)
非现金费用净额	17,609)	15,851)	16,405)	17,877)	9,079)	6,846)
经营资产和负债的变化	(2,388)	446)	(936)	(1,483)	3,866)	20,467)
运营产生的净现金	87,582)	89,035)	76,740)	60,675)	52,185)	43,884)
偿还短期债务，期限为90天或更短，净值	—)	—)	—)	—)	—)	(7,324)
发行债券所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	7,183)
债务交换现金溢价	—)	—)	(1,754)	(3,417)	—)	—)
偿还债务	(2,750)	(9,023)	(3,750)	(5,518)	(4,000)	(10,060)
财产和设备的增加	(28,107)	(23,886)	(20,622)	(15,441)	(13,925)	(11,632)
自由现金流转股权 (FCFE)	56,725)	56,126)	50,614)	36,299)	34,260)	22,051)

元件	描述	公司简介
FCFE	自由现金流与权益之比是 Microsoft Corp. 的股权持有人在支付所有运营费用、利息和本金并对营运资本和固定资本进行必要投资后可获得的现金流。	Microsoft Corp.FCFE从 2021 年到 2022 年和从 2022 年增加到 2023 年。

Microsoft Corp., P/FCFE 计算，与基准比较

已发行普通股股数	7,430,436,229
部分财务数据 (美元)
自由现金流转股权 (FCFE) (单位：百万)	56,725)
每股FCFE	7.63
当前股价 (P)	411.84
估值比率
P/FCFE	53.95
基准
P/FCFE竞争对手¹
Accenture PLC	21.77
Adobe Inc.	32.99
International Business Machines Corp.	9.91
Intuit Inc.	43.18
Oracle Corp.	15.23
Palo Alto Networks Inc.	95.41
Salesforce Inc.	34.87
ServiceNow Inc.	55.83
Synopsys Inc.	53.26
P/FCFE扇形
软件和服务	37.61
P/FCFE工业
信息技术	41.28

¹ 单击竞争对手名称以查看计算结果。

如果公司的P / FCFE低于基准的P / FCFE，则公司相对被低估。
否则，如果公司的P / FCFE高于基准的P / FCFE，则公司相对高估。

Microsoft Corp., P/FCFE计算，与基准比较

	2023年6月30日	2022年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日
已发行普通股股数¹	7,429,763,722	7,457,891,872	7,514,891,248	7,567,652,935	7,635,409,400	7,668,217,316
部分财务数据 (美元)
自由现金流转股权 (FCFE) (单位：百万)²	56,725)	56,126)	50,614)	36,299)	34,260)	22,051)
每股FCFE⁴	7.63	7.53	6.74	4.80	4.49	2.88
股价^1, 3	330.72	276.41	286.50	205.01	138.06	108.04
估值比率
P/FCFE⁵	43.32	36.73	42.54	42.74	30.77	37.57
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Accenture PLC	21.03	17.91	25.76	19.01	19.50	18.11
Adobe Inc.	41.83	21.32	34.26	41.36	41.90	19.87
International Business Machines Corp.	9.97	11.97	48.45	9.43	4.39	—
Intuit Inc.	38.74	13.86	86.74	17.36	34.61	29.29
Oracle Corp.	15.47	—	8.36	6.27	22.31	10.78
Palo Alto Networks Inc.	79.75	29.54	32.91	8.11	46.20	8.50
Salesforce Inc.	31.06	16.56	49.52	50.40	29.09	—
ServiceNow Inc.	58.13	44.44	64.54	49.83	68.98	—
Synopsys Inc.	57.04	33.41	40.55	45.07	77.64	19.63
P/FCFE扇形
软件和服务	32.42	30.43	33.49	25.65	21.90	—
P/FCFE工业
信息技术	33.34	26.56	27.30	23.29	18.92	—

¹ 数据根据拆分和股票股息进行了调整。

³ 截至Microsoft Corp.年报备案日的收盘价

⁴ 2023 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 已发行普通股股数
= 56,725,000,000 ÷ 7,429,763,722 = 7.63

⁵ 2023 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 330.72 ÷ 7.63 = 43.32

⁶ 单击竞争对手名称以查看计算结果。

估值比率	描述	公司简介
P/FCFE	价格超过自由现金流转权益是股东权益的现金估值指标。	Microsoft Corp.P/FCFE从 2021 年到 2022 年有所下降，但随后从 2022 年到 2023 年有所增加，超过了 2021 年的水平。

Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)