价格 FCFE 比（P/FCFE）

Cadence Design Systems Inc., FCFE计算

以千美元计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
净收入	1,108,888)	1,055,484)	1,041,144)	848,952)	695,955)
非现金费用净额	693,144)	414,042)	406,810)	305,397)	299,205)
经营资产和负债的变动，扣除收购业务的影响	(73,251)	(208,975)	(98,778)	87,545)	105,798)
经营活动产生的现金净额	1,728,781)	1,260,551)	1,349,176)	1,241,894)	1,100,958)
购买不动产、厂房和设备	(141,871)	(142,542)	(102,337)	(123,215)	(65,298)
购买无形资产	—)	—)	(166)	(1,000)	(1,583)
循环信贷所得款项	—)	—)	50,000)	585,000)	—)
循环信贷额度的支付	—)	—)	(150,000)	(485,000)	—)
发行债券所得款项	—)	3,196,595)	—)	300,000)	—)
偿还债务	—)	(1,350,000)	—)	—)	—)
支付债券发行费用	—)	(23,828)	—)	(425)	(1,285)
自由现金流与权益比率（FCFE）	1,586,910)	2,940,776)	1,146,673)	1,517,254)	1,032,792)

以下是对所提供财务数据的分析报告。

经营活动产生的现金净额: 从2021年末到2023年末，经营活动产生的现金净额呈现持续增长的趋势。从110.0958百万美元增长到134.9176百万美元。然而，在2024年末出现小幅下降至126.0551百万美元，随后在2025年末显著反弹至172.8781百万美元，达到历史最高水平。这表明公司在产生现金方面具有较强的能力，且2025年的表现尤为突出。
自由现金流与权益比率 (FCFE): 自由现金流与权益比率在观察期内波动较大。2022年末达到峰值151.7254百万美元，远高于2021年末的103.2792百万美元。随后，2023年末出现显著下降至114.6673百万美元。2024年末该比率大幅增长至294.0776百万美元，表明公司自由现金流的产生能力显著增强。然而，2025年末再次下降至158.6910百万美元，虽然仍高于2021年和2023年，但低于2022年和2024年的水平。

总体而言，经营活动产生的现金净额呈现先增后降再大幅增长的趋势，表明公司经营活动现金流的稳定性在增强。自由现金流与权益比率的波动性较大，但整体水平较高，尤其是在2024年表现突出，表明公司有能力为股东创造价值。需要注意的是，2025年FCFE的下降可能需要进一步分析以确定其原因。

Cadence Design Systems Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	272,651,000
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）	1,586,910)
每股FCFE	5.82
当前股价（P）	270.88
估值比率
P/FCFE	46.54
基准
P/FCFE竞争对手¹
Accenture PLC	8.09
Adobe Inc.	9.42
AppLovin Corp.	32.00
CrowdStrike Holdings Inc.	77.64
Datadog Inc.	146.36
International Business Machines Corp.	15.40
Intuit Inc.	19.74
Microsoft Corp.	42.55
Oracle Corp.	76.74
Palantir Technologies Inc.	156.61
Palo Alto Networks Inc.	50.30
Salesforce Inc.	8.62
ServiceNow Inc.	24.22
Synopsys Inc.	4.95
Workday Inc.	11.92
P/FCFE扇形
软件与服务	30.50
P/FCFE工业
信息技术	42.57

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Cadence Design Systems Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
流通在外的普通股数量¹	272,651,000	274,108,000	272,239,000	272,940,000	277,336,000
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）²	1,586,910)	2,940,776)	1,146,673)	1,517,254)	1,032,792)
每股FCFE⁴	5.82	10.73	4.21	5.56	3.72
股价^1, 3	296.59	258.34	300.74	185.70	135.21
估值比率
P/FCFE⁵	50.96	24.08	71.40	33.41	36.31
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Accenture PLC	9.96	23.91	21.01	17.87	25.76
Adobe Inc.	12.06	18.02	41.83	21.32	34.26
AppLovin Corp.	35.43	45.36	23.30	—	22.51
CrowdStrike Holdings Inc.	71.69	85.82	42.65	99.63	41.38
Datadog Inc.	153.91	28.64	71.93	69.38	202.25
International Business Machines Corp.	14.89	20.90	9.97	11.97	48.45
Intuit Inc.	31.01	38.43	38.74	13.86	86.74
Microsoft Corp.	60.89	42.11	43.32	36.73	42.54
Oracle Corp.	113.86	48.38	15.47	—	8.36
Palantir Technologies Inc.	151.45	256.11	74.28	96.89	198.12
Palo Alto Networks Inc.	50.89	52.90	79.75	29.54	32.91
Salesforce Inc.	25.91	38.33	31.06	16.56	49.52
ServiceNow Inc.	26.94	61.82	58.19	44.44	64.54
Synopsys Inc.	6.21	63.94	57.04	33.41	40.55
Workday Inc.	29.52	36.59	19.79	49.17	40.57
P/FCFE扇形
软件与服务	40.81	39.85	32.92	31.52	34.18
P/FCFE工业
信息技术	45.27	36.64	33.18	27.06	27.42

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

³ 截至Cadence Design Systems Inc.年报提交日的收盘价

⁴ 2025 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 1,586,910,000 ÷ 272,651,000 = 5.82

⁵ 2025 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 296.59 ÷ 5.82 = 50.96

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组财务数据的分析报告。

股价: 数据显示，股价在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的135.21美元增长至2023年的300.74美元，增幅较大。然而，2024年股价出现下跌，降至258.34美元。随后，在2025年，股价有所回升，达到296.59美元，但仍低于2023年的峰值。整体而言，股价波动较大，但长期来看仍保持增长趋势。
每股自由现金流 (FCFE): 每股FCFE在2021年至2022年期间有所增长，从3.72美元增加到5.56美元。2023年，每股FCFE略有下降，为4.21美元。2024年出现显著增长，达到10.73美元，是观察期内最高值。然而，2025年每股FCFE回落至5.82美元，略高于2022年的水平。这表明FCFE的波动性较高，可能受到多种因素的影响。
股价与每股FCFE的比率 (P/FCFE): P/FCFE比率在2021年至2023年期间呈现先下降后上升的趋势。从2021年的36.31下降到2022年的33.41，随后在2023年大幅上升至71.4。2024年，P/FCFE比率大幅下降至24.08，这与2024年FCFE的显著增长相符。2025年，P/FCFE比率回升至50.96。P/FCFE比率的波动反映了市场对公司未来现金流的预期变化，以及股价的相应调整。较高的P/FCFE比率可能表明投资者对公司未来的增长潜力有较高期望，但也可能意味着估值过高。

总体来看，数据显示公司股价和每股FCFE在观察期内均呈现波动性。虽然股价长期保持增长趋势，但短期内存在较大波动。每股FCFE的增长在不同年份表现不一，P/FCFE比率的变化反映了市场对公司价值的动态评估。需要进一步分析影响这些财务指标的潜在因素，以更全面地了解公司的财务状况和发展前景。

Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)