财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Cadence Design Systems Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 10,153,148) | 8,974,482) | 5,669,491) | 5,137,071) | 4,386,299) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 3,001,317) | 2,644,030) | 1,008,152) | 882,325) | 1,088,940) | |
| 少： 短期投资 | 154,213) | 140,625) | 130,359) | 4,490) | 5,956) | |
| 经营性资产 | 6,997,618) | 6,189,827) | 4,530,980) | 4,250,256) | 3,291,403) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 4,678,967) | 4,300,904) | 2,265,220) | 2,391,958) | 1,645,624) | |
| 少： 循环信贷 | —) | —) | —) | 100,000) | —) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | —) | —) | 349,285) | —) | —) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 2,480,150) | 2,476,183) | 299,771) | 648,078) | 347,588) | |
| 经营负债 | 2,198,817) | 1,824,721) | 1,616,164) | 1,643,880) | 1,298,036) | |
| 净营业资产1 | 4,798,801) | 4,365,106) | 2,914,816) | 2,606,376) | 1,993,367) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 433,695) | 1,450,290) | 308,440) | 613,009) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| AppLovin Corp. | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 14.50% | 21.34% | 9.00% | 18.16% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 6,997,618 – 2,198,817 = 4,798,801
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 4,798,801 – 4,365,106 = 433,695
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 433,695 ÷ [(4,798,801 + 4,365,106) ÷ 2] = 9.47%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2022年的260.64百万美元增长到2025年的479.88百万美元。增长速度在2023年和2024年有所加快，表明公司资产规模的扩张。2024年的增长尤为显著，可能受到特定投资或业务扩张的影响。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值在2022年至2024年期间显著增加，从61.30百万美元增至145.03百万美元。然而，在2025年，该数值大幅下降至43.37百万美元。这种波动可能与收入确认政策、应收账款管理或递延收入的变化有关。需要进一步分析以确定具体原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在观察期内波动较大。2022年为26.65%，2023年大幅下降至11.17%。2024年该比率显著回升至39.84%，随后在2025年再次下降至9.47%。这种波动与应计总计项目的变化趋势一致。较高的应计比率可能表明收入确认方式较为激进，而较低的比率则可能表明收入确认更为保守。需要结合行业平均水平进行比较分析。
总体而言，净营业资产的持续增长表明公司整体规模的扩张。然而，应计总计项目和应计比率的波动需要进一步调查，以了解其对公司财务状况和盈利能力的影响。2025年的显著变化值得特别关注，需要深入分析以确定其根本原因和潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Cadence Design Systems Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 1,108,888) | 1,055,484) | 1,041,144) | 848,952) | 695,955) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,728,781) | 1,260,551) | 1,349,176) | 1,241,894) | 1,100,958) | |
| 少： 用于投资活动的现金净额 | (460,523) | (837,118) | (412,249) | (738,634) | (292,954) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (159,370) | 632,051) | 104,217) | 345,692) | (112,049) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| AppLovin Corp. | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| International Business Machines Corp. | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 6.07% | 6.20% | 1.46% | 2.99% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -159,370 ÷ [(4,798,801 + 4,365,106) ÷ 2] = -3.48%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2022年末的260.64百万美元增长到2025年末的479.88百万美元。增长速度在2023年和2024年有所加快，表明资产积累和运营效率可能有所提升。2024年到2025年的增长幅度略有放缓，但整体趋势依然向上。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2022年为3.46百万美元，2023年大幅下降至1.04百万美元。2024年出现显著反弹，达到63.21百万美元。然而，2025年则转为负值，为-1.59百万美元。这种波动可能反映了收入确认、应收账款管理以及其他应计项目的变化。负值表明现金流量与报告利润之间存在差异，需要进一步分析其原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2022年为15.03%，2023年大幅下降至3.78%。2024年回升至17.36%，但2025年则降至-3.48%。该比率衡量了报告利润中非现金项目的比例。正值表明利润中包含较多的非现金项目，而负值则表明现金流量高于报告利润。2025年的负值值得关注，可能需要进一步调查以确定其潜在影响。
总体而言，净营业资产的增长表明公司财务状况的改善。然而，应计总计和应计比率的波动性需要进一步分析，以了解其对公司盈利能力和现金流的影响。2025年的负值应计比率尤其值得关注，可能预示着潜在的财务风险或运营变化。