财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Palo Alto Networks Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2025年7月31日 | 2024年7月31日 | 2023年7月31日 | 2022年7月31日 | 2021年7月31日 | 2020年7月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 23,576,200) | 19,990,900) | 14,501,100) | 12,253,600) | 10,241,600) | 9,065,400) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,268,600) | 1,535,200) | 1,135,300) | 2,118,500) | 1,874,200) | 2,958,000) | |
| 少： 短期投资 | 634,600) | 1,043,600) | 1,254,700) | 1,516,000) | 1,026,900) | 789,800) | |
| 经营性资产 | 20,673,000) | 17,412,100) | 12,111,100) | 8,619,100) | 7,340,500) | 5,317,600) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 15,751,800) | 14,821,200) | 12,752,700) | 12,043,600) | 9,478,000) | 7,963,600) | |
| 少： 可转换优先票据的流动部分，净额 | —) | 963,900) | 1,991,500) | 3,676,800) | 1,557,900) | —) | |
| 少： 可转换优先票据，净额，不包括流动部分 | —) | —) | —) | —) | 1,668,100) | 3,084,100) | |
| 经营负债 | 15,751,800) | 13,857,300) | 10,761,200) | 8,366,800) | 6,252,000) | 4,879,500) | |
| 净营业资产1 | 4,921,200) | 3,554,800) | 1,349,900) | 252,300) | 1,088,500) | 438,100) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 1,366,400) | 2,204,900) | 1,097,600) | (836,200) | 650,400) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 软件与服务 | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-K (报告日期： 2020-07-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 20,673,000 – 15,751,800 = 4,921,200
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 4,921,200 – 3,554,800 = 1,366,400
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,366,400 ÷ [(4,921,200 + 3,554,800) ÷ 2] = 32.24%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年到2024年，该数值从1088500千美元增长至3554800千美元，增幅明显。2025年继续增长至4921200千美元，表明公司资产规模持续扩大。这种增长可能源于业务扩张、盈利能力提升或资产管理效率的提高。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2022年出现负值，为-836200千美元，表明该年度可能存在较大的非现金支出或收入确认调整。随后，该数值在2023年和2024年大幅回升，分别达到1097600千美元和2204900千美元。然而，2025年有所下降，降至1366400千美元。这种波动性可能与公司的会计政策、业务模式或特定交易有关。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目数值的变化趋势相呼应。2022年出现大幅下降，为-124.73%，反映了应计总计项目的负值。2023年该比率大幅上升至137.01%，随后在2024年回落至89.91%，并在2025年进一步下降至32.24%。比率的下降可能表明公司对收入确认的保守态度，或者应计项目的增长速度低于总资产的增长速度。需要注意的是，负值比率可能需要进一步分析以确定其具体含义。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动性值得关注。这种波动可能需要进一步调查，以了解其背后的原因以及对公司财务状况的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Palo Alto Networks Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2025年7月31日 | 2024年7月31日 | 2023年7月31日 | 2022年7月31日 | 2021年7月31日 | 2020年7月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | 1,133,900) | 2,577,600) | 439,700) | (267,000) | (498,900) | (267,000) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 3,716,000) | 3,257,600) | 2,777,500) | 1,984,700) | 1,503,000) | 1,035,700) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (2,204,700) | (1,509,900) | (2,033,800) | (933,400) | (1,480,600) | 288,000) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (377,400) | 829,900) | (304,000) | (1,318,300) | (521,300) | (1,590,700) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 软件与服务 | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-K (报告日期： 2020-07-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -377,400 ÷ [(4,921,200 + 3,554,800) ÷ 2] = -8.91%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著波动。从2021年到2022年，该数值大幅下降，随后在2023年有所回升，但在2024年和2025年则呈现加速增长的趋势。2025年的数值几乎是2021年的4.5倍，表明资产规模在后期得到了显著扩张。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2021年至2023年期间为负值，且绝对值逐渐增大，表明现金流量与报告收益之间存在差异，且这种差异在扩大。2024年该数值转为正值，表明现金流量与报告收益之间的关系发生了改变。然而，2025年再次转为负值，但绝对值小于前期，可能表明应计项目的性质发生了变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。在2021年至2023年期间，该比率持续为负值，且绝对值逐渐增大，表明报告收益与现金流量之间存在显著的差异。2024年该比率转为正值，表明报告收益与现金流量之间的关系改善。2025年该比率再次转为负值，但数值相对较小，表明这种差异有所缓解。该比率的波动可能反映了收入确认政策、应收账款管理或递延收入等方面的变化。
总体而言，数据显示该公司在资产规模和现金流量与报告收益之间的关系方面经历了显著的变化。净营业资产的快速增长可能表明公司正在积极扩张业务，而应计比率的波动则需要进一步分析以确定其根本原因。