财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Workday Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 17,977) | 16,452) | 13,486) | 10,499) | 8,718) | 6,816) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,543) | 2,012) | 1,886) | 1,534) | 1,384) | 731) | |
| 少： 有价证券 | 6,474) | 5,801) | 4,235) | 2,110) | 2,151) | 1,213) | |
| 经营性资产 | 9,960) | 8,639) | 7,365) | 6,854) | 5,183) | 4,872) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 8,943) | 8,370) | 7,901) | 5,963) | 5,441) | 4,330) | |
| 少： 当前债务 | —) | —) | —) | 1,222) | 1,103) | 244) | |
| 少： 负债，非流动 | 2,984) | 2,980) | 2,976) | 617) | 692) | 1,018) | |
| 经营负债 | 5,959) | 5,390) | 4,925) | 4,124) | 3,646) | 3,068) | |
| 净营业资产1 | 4,001) | 3,249) | 2,440) | 2,731) | 1,537) | 1,804) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 752) | 809) | (291) | 1,194) | (267) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 软件与服务 | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 9,960 – 5,959 = 4,001
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 4,001 – 3,249 = 752
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 752 ÷ [(4,001 + 3,249) ÷ 2] = 20.74%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年到2024年，该数值从1537百万增长至3249百万，增长率较高。2025年继续增长，达到4001百万。这表明公司在资产管理和运营方面表现出积极的扩张和价值创造能力。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2021年为-267百万，2022年大幅增加至1194百万，随后在2023年下降至-291百万。2024年再次增加至809百万，并在2025年进一步增长至752百万。这种波动可能反映了公司应计收入和费用的变化，以及对未来现金流的预期。需要进一步分析具体项目构成以确定波动原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目数值的变化趋势相对应。2021年为-15.99%，2022年大幅上升至55.93%，随后在2023年降至-11.24%。2024年为28.44%，2025年降至20.74%。该比率的波动表明公司盈利质量的变化。较高的正值可能意味着公司依赖于应计收入，而负值可能表明公司在确认收入方面较为保守。2025年的比率下降可能预示着公司盈利模式的调整。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动需要进一步关注。应计项目的波动可能与公司业务模式、会计政策或宏观经济环境的变化有关。持续跟踪这些指标，并结合其他财务数据进行分析，有助于更全面地评估公司的财务状况和经营业绩。
基于现金流量表的应计比率
Workday Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | 526) | 1,381) | (367) | 29) | (282) | (481) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 2,461) | 2,149) | 1,657) | 1,651) | 1,268) | 865) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (1,781) | (1,751) | (2,506) | (1,607) | (1,242) | (897) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (154) | 983) | 482) | (14) | (309) | (448) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 软件与服务 | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -154 ÷ [(4,001 + 3,249) ÷ 2] = -4.25%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年到2024年，净营业资产从1537百万单位增长到3249百万单位，增幅明显。2025年进一步增长至4001百万单位，表明资产规模持续扩大。这种增长可能源于业务扩张、盈利能力提升或资产管理效率的提高。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2021年为-309百万单位，2022年大幅改善至-14百万单位。2023年则出现显著增长，达到482百万单位，并在2024年进一步增长至983百万单位。然而，2025年出现负转，降至-154百万单位。这种波动可能反映了收入确认模式、应收账款管理以及其他与现金流相关的会计处理的变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相呼应。2021年为-18.51%，表明应计项目对净利润的影响较大且为负向。2022年显著改善至-0.65%，表明应计项目的影响减弱。2023年和2024年分别达到18.64%和34.56%，表明应计项目对净利润的贡献逐渐增加。2025年则降至-4.25%，表明应计项目的影响再次减弱，并转为负向。该比率的波动可能与收入确认政策、费用递延以及其他会计估计的变化有关。需要注意的是，较高的应计比率可能预示着收入质量存在潜在风险，需要进一步分析。
总体而言，数据显示公司在资产规模方面表现出强劲的增长势头。然而，应计项目及其比率的波动值得关注，需要结合其他财务数据和业务信息进行深入分析，以评估其对公司财务状况和经营成果的潜在影响。