企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Workday Inc., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金净额
- 从2021年到2026年，经营活动产生的现金净额呈现持续增长的趋势。从2021年的1268百万增长到2026年的2939百万，增长率显著。这表明公司在利用其核心业务产生现金方面表现良好，且经营效率不断提升。增长速度在2024年和2025年有所加快，可能与业务扩张或盈利能力改善有关。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流也呈现出类似的增长趋势，从2021年的1017百万增长到2026年的2853百万。与经营活动产生的现金净额相比，自由现金流的增长幅度略小，但整体趋势一致。这表明公司在扣除资本支出后，仍能产生充足的现金流用于投资、偿还债务或向股东返还资本。FCFF的增长速度同样在2024年和2025年有所加速，与经营活动现金流的加速增长相符。
总体而言，数据显示公司在现金流方面表现强劲，且现金流生成能力在持续提升。经营活动产生的现金净额和自由现金流的同步增长表明，公司的核心业务盈利能力和现金转化效率都在提高。这种趋势为公司的可持续发展和未来投资提供了坚实的基础。需要注意的是，持续的增长需要进一步分析其驱动因素，例如销售额增长、成本控制和资本支出效率等。
已付利息，扣除税
Workday Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
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2 2026 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 110 × 31.30% = 34
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 在2021年至2023年期间，该指标保持稳定在21%。2025年出现显著下降，降至17.5%。随后，在2026年大幅上升至31.3%。这种波动表明税收政策或公司税务规划策略可能发生了变化，或者存在一次性税收事件的影响。需要进一步调查以确定具体原因。
- 支付利息的现金，扣除税款
- 2021年和2022年，该指标数值均为11百万。2023年出现显著增长，达到47百万。此后，该数值继续增长，在2024年达到87百万，2025年达到91百万，然后在2026年略有下降至76百万。这种持续增长趋势可能表明公司增加了债务融资，或者现有债务的利率有所上升。2026年的小幅下降可能与债务重组、提前偿还或利率调整有关。
总体而言，数据显示在所考察的期间内，税率和利息支出都经历了显著的变化。税率的波动性值得关注，而利息支出的持续增长则可能需要进一步评估其对公司财务状况的影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
Workday Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 25,465) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 2,853) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 8.93 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Accenture PLC | 6.47 |
| Adobe Inc. | 7.67 |
| AppLovin Corp. | 38.33 |
| Cadence Design Systems Inc. | 63.91 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 133.02 |
| Datadog Inc. | 82.33 |
| International Business Machines Corp. | 21.52 |
| Intuit Inc. | 11.40 |
| Microsoft Corp. | 37.34 |
| Oracle Corp. | 228.77 |
| Palantir Technologies Inc. | 133.01 |
| Palo Alto Networks Inc. | 66.41 |
| Salesforce Inc. | 8.78 |
| ServiceNow Inc. | 20.02 |
| Synopsys Inc. | 58.91 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 软件与服务 | 34.32 |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | 56.21 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Workday Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 36,361) | 59,586) | 64,947) | 44,751) | 55,687) | 58,514) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 2,853) | 2,280) | 1,994) | 1,340) | 1,217) | 1,017) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 12.75 | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | |
| 基准 | |||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 13.12 | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | |
| Adobe Inc. | — | 12.38 | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | |
| AppLovin Corp. | — | 33.81 | 49.47 | 20.62 | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 48.06 | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 82.30 | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | |
| Datadog Inc. | — | 43.12 | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | |
| International Business Machines Corp. | — | 19.86 | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | |
| Intuit Inc. | — | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | |
| Microsoft Corp. | — | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | |
| Oracle Corp. | — | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 148.08 | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | |
| Salesforce Inc. | 12.55 | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | |
| ServiceNow Inc. | — | 25.78 | 60.21 | 56.56 | 40.87 | 60.12 | |
| Synopsys Inc. | — | 60.75 | 56.95 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 软件与服务 | — | 43.37 | 38.24 | 34.90 | 29.15 | 32.35 | |
| EV/FCFF工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 43.77 | 39.11 | 34.01 | 26.44 | 27.44 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的58514百万单位降至2023年的44751百万单位。然而，在2024年，企业价值显著反弹至64947百万单位，并在2025年小幅回落至59586百万单位。到2026年，企业价值进一步下降至36361百万单位，为所观察期间的最低值。整体而言，企业价值波动较大，但长期来看呈现下降趋势。
- 公司的自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在整个观察期内持续增长。从2021年的1017百万单位开始，逐年增加至2026年的2853百万单位。这种增长趋势表明公司在产生现金方面表现良好，且现金流的稳定性有所提高。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率反映了企业价值与自由现金流之间的关系。该比率从2021年的57.52逐步下降至2023年的33.4。2024年和2025年，该比率分别降至32.57和26.14。在2026年，EV/FCFF比率大幅下降至12.75。这种下降趋势表明，相对于自由现金流，企业价值的估值正在降低。这可能意味着市场对公司未来现金流的预期发生了变化，或者公司风险状况有所改善。自由现金流的增长和企业价值的波动共同导致了EV/FCFF比率的显著变化。
总体而言，数据显示公司自由现金流持续增长，但企业价值的波动性较大，导致EV/FCFF比率显著下降。需要进一步分析以确定这些趋势背后的具体原因，并评估其对公司长期财务状况的影响。