企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Workday Inc., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
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根据提供的数据，公司的经营活动产生的现金净额呈现明显的持续增长趋势。从2020年1月31日的865百万逐步上升至2025年1月31日的2461百万，显示出公司在经营活动中创造现金的能力不断增强。这一增长可能反映了公司业务范围的扩大、收入的增加或成本管理的改善。
同时，自由现金流（FCFF）也显示出稳步上升的趋势，从2020年的524百万增加到2025年的2280百万。自由现金流的增长表明公司在实现经营现金净额增长的基础上，依然具备较强的资金剩余，用于偿债、回购股份、进行投资或其他战略性支出。这种持续增加的自由现金流对公司未来的财务灵活性和增长潜力提供积极的支持。
总体来看，两个关键财务指标均表现出正向的增长态势，反映出公司在财务健康和现金管理方面具有良好的表现。这种趋势有助于增强投资者信心，也为公司的未来发展提供了财务保障。然而，进一步分析财务比率和其他相关指标，结合行业环境和公司战略，将有助于全面评估公司的财务状况和盈利能力。
已付利息，扣除税
Workday Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
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2 2025 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 110 × 17.50% = 19
从数据中可以观察到，公司的有效所得税税率（EITR）在2020年显著较低，仅为0.4%，随后在2021年至2024年期间稳定在21%左右，显示出税务负担的保持相对稳定。2025年税率略有下降，降至17.5%，可能反映公司税务策略调整或税收政策变化。
在支付利息的现金方面，数值逐年上升，从2020年的3百万增加到2024年的87百万，2025年涨至91百万。这一趋势表明公司债务水平可能逐渐提高，或是公司选择增加债务融资以获得更低成本资金。此外，利息支出金额的大幅提升也可能影响公司财务成本，对盈利能力构成一定压力，需持续关注公司资产负债结构的变化以及债务偿还能力。
总体来看，公司在税率方面的变化较为平稳，税负下降为未来潜在利润增长提供了一定的缓冲。而利息支出的逐年增加表明财务成本的上升，建议结合其他财务指标进一步分析公司的财务健康状态和资金管理策略。未来应关注税率的变动对净利润的影响以及债务水平的调整情况，以进行更全面的财务风险评估。
企业价值与 FCFF 比率当前
Workday Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 53,443) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 2,280) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 23.44 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Accenture PLC | 16.71 |
| Adobe Inc. | 18.45 |
| Cadence Design Systems Inc. | 82.37 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 99.60 |
| Datadog Inc. | 57.17 |
| Fair Isaac Corp. | 57.83 |
| International Business Machines Corp. | 20.17 |
| Intuit Inc. | 29.00 |
| Microsoft Corp. | 51.81 |
| Oracle Corp. | 371.82 |
| Palantir Technologies Inc. | 349.43 |
| Palo Alto Networks Inc. | 37.96 |
| Salesforce Inc. | 17.65 |
| ServiceNow Inc. | 55.86 |
| Synopsys Inc. | 58.45 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 软件与服务 | 45.66 |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | 53.09 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Workday Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 59,586) | 64,947) | 44,751) | 55,687) | 58,514) | 37,960) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 2,280) | 1,994) | 1,340) | 1,217) | 1,017) | 524) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | 72.44 | |
| 基准 | |||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | 17.90 | |
| Adobe Inc. | — | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | 40.43 | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | 44.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | 807.14 | |
| Datadog Inc. | — | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | 346.45 | |
| Fair Isaac Corp. | — | 77.83 | 46.25 | 23.33 | 26.12 | 37.52 | |
| International Business Machines Corp. | — | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | 9.35 | |
| Intuit Inc. | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | 37.90 | |
| Microsoft Corp. | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | 31.49 | |
| Oracle Corp. | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | 14.99 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | 26.50 | |
| Salesforce Inc. | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | 39.63 | |
| ServiceNow Inc. | — | 60.21 | 56.55 | 40.86 | 60.13 | 83.74 | |
| Synopsys Inc. | — | 56.23 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | 42.88 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 软件与服务 | — | 38.25 | 35.07 | 28.86 | 31.96 | 27.44 | |
| EV/FCFF工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 39.09 | 34.07 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
从整体趋势来看，该公司在过去五年中的企业价值（EV）表现出明显的波动性。2020年初到2021年初，企业价值由约3.796亿美元大幅提升至5.851亿美元，显示公司在此期间实现了显著的增长。随后在2022年出现一定的下降，至5.567亿美元左右，不过随后在2023年回升至4.475亿美元，2024年达到6.4947亿美元，之后略微回落至5.9586亿美元。这些变化可能反映了公司市值受到市场情绪、行业环境或公司业绩变动的影响。
在自由现金流（FCFF）方面，数据显示出持续增长的趋势。从2020年的524万美元增长至2024年的1,994万美元，2025年进一步达到2,280万美元。这表明公司在经营活动中创造的现金流能力稳步增强，具备较好的盈利质量和现金生成能力。自由现金流的增长也可能为公司未来的投资、偿债或股东回报提供更为充裕的资金基础。
财务比率方面，EV/FCFF的变化显示出公司估值相对于自由现金流的比例逐步下降。从72.44下降至26.14，说明投资者对公司每单位自由现金流的估值逐步降低。这可能反映市场对公司盈利质量或现金流持续性的提升予以认可，或者公司市值调整以匹配其现金流增长。当比率下降的同时，公司的自由现金流在增加，表明公司估值逐渐变得更加合理或具有吸引力。
综合来看，该公司在过去五年的财务表现中表现出较强的成长性，尤其是在自由现金流方面的持续增长。此外，企业价值虽有波动，但整体呈现一定的稳定或改善趋势。EV/FCFF的持续下降有利于提升投资者信心，体现出公司财务状况的改善和估值的合理化。未来，若能持续保持现金流增长，并稳定其市场估值，可能会带来更为稳健的财务表现与更高的投资吸引力。