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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

企业价值 FCFF 比 (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

公司自由现金流 (FCFF)

Adobe Inc., FCFF计算

百万美元

Microsoft Excel
截至12个月 2021年12月3日 2020年11月27日 2019年11月29日 2018年11月30日 2017年12月1日 2016年12月2日
净收入 4,822 5,260 2,951 2,591 1,694 1,169
净非现金费用 2,116 281 1,493 495 828 636
经营资产和负债的变化,扣除收购资产和假设负债 292 186 (23) 943 391 395
经营活动提供的现金净额 7,230 5,727 4,422 4,029 2,913 2,200
支付利息的现金,不含税1 85 70 140 75 55 54
购买财产和设备 (348) (419) (394) (267) (178) (204)
公司自由现金流 (FCFF) 6,967 5,378 4,167 3,838 2,790 2,050

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-03), 10-K (报告日期: 2020-11-27), 10-K (报告日期: 2019-11-29), 10-K (报告日期: 2018-11-30), 10-K (报告日期: 2017-12-01), 10-K (报告日期: 2016-12-02).

元件 描述 公司简介
FCFF 公司的自由现金流是指在支付了所有运营费用并对营运和固定资本进行必要投资后, Adobe Inc. 资本供应商可用的现金流。 Adobe Inc.FCFF从2019年到2020年以及从2020年到2021年有所增加。

已付利息,不含税

Adobe Inc.,已付利息,不含税计算

百万美元

Microsoft Excel
截至12个月 2021年12月3日 2020年11月27日 2019年11月29日 2018年11月30日 2017年12月1日 2016年12月2日
有效所得税税率 (EITR)
EITR1 15.48% 21.00% 7.90% 7.27% 20.76% 18.56%
已付利息,不含税
税前支付利息现金 100 88 152 81 69 66
少: 支付利息、税款的现金2 15 18 12 6 14 12
支付利息的现金,不含税 85 70 140 75 55 54

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-03), 10-K (报告日期: 2020-11-27), 10-K (报告日期: 2019-11-29), 10-K (报告日期: 2018-11-30), 10-K (报告日期: 2017-12-01), 10-K (报告日期: 2016-12-02).

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2 2021 计算
支付利息、税款的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 100 × 15.48% = 15


企业价值 FCFF 比当前

Adobe Inc., EV/FCFF 计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
部分财务数据 (百万美元)
企业价值 (EV) 158,683
公司自由现金流 (FCFF) 6,967
估值比率
EV/FCFF 22.78
基准
EV/FCFF竞争 对手1
Accenture PLC 20.61
International Business Machines Corp. 15.05
Intuit Inc. 31.80
Mastercard Inc. 38.54
Microsoft Corp. 29.76
Oracle Corp. 37.45
PayPal Holdings Inc. 9.40
Salesforce Inc. 29.44
ServiceNow Inc. 45.01
Visa Inc. 24.48
EV/FCFF扇形
软件与服务 27.98
EV/FCFF工业
信息技术 25.85

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-03).

1 单击竞争对手名称以查看计算结果。

如果公司的EV / FCFF低于基准的EV / FCFF,那么公司相对被低估。
否则,如果公司的EV / FCFF高于基准的EV / FCFF,那么公司就相对被高估了。


企业价值 FCFF 比历史的

Adobe Inc., EV/FCFF计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2021年12月3日 2020年11月27日 2019年11月29日 2018年11月30日 2017年12月1日 2016年12月2日
部分财务数据 (百万美元)
企业价值 (EV)1 234,133 217,408 168,707 120,364 93,316 51,840
公司自由现金流 (FCFF)2 6,967 5,378 4,167 3,838 2,790 2,050
估值比率
EV/FCFF3 33.61 40.43 40.48 31.36 33.45 25.29
基准
EV/FCFF竞争 对手4
Accenture PLC 24.76 17.90 18.49 17.18 19.43
International Business Machines Corp. 13.10 9.35 12.86 12.27 12.20
Intuit Inc. 48.64 37.90 33.30 27.69 25.66
Mastercard Inc. 40.63 50.00 44.83 38.09 33.93
Microsoft Corp. 38.37 33.99 26.37 23.99 15.60
Oracle Corp. 16.36 14.99 14.03 11.11 15.07
PayPal Holdings Inc. 19.26 52.80 28.53 16.81 36.26
Salesforce Inc. 44.91 39.63 41.21 40.68 33.77
ServiceNow Inc. 60.36 84.56 73.46 75.66 56.67
Visa Inc. 28.71 44.35 31.67 25.49 29.33
EV/FCFF扇形
软件与服务 31.52 31.00 25.98 22.18 19.51
EV/FCFF工业
信息技术 28.15 26.14 21.32 18.18 18.25

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-03), 10-K (报告日期: 2020-11-27), 10-K (报告日期: 2019-11-29), 10-K (报告日期: 2018-11-30), 10-K (报告日期: 2017-12-01), 10-K (报告日期: 2016-12-02).

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3 2021 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 234,133 ÷ 6,967 = 33.61

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

估值比率 描述 公司简介
EV/FCFF 企业价值超过对企业的自由现金流是全公司估值指标。 Adobe Inc.EV/FCFF从2019年到2020年以及从2020年到2021年有所下降。