现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Cadence Design Systems Inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
净收入	1,108,888)	1,055,484)	1,041,144)	848,952)	695,955)
折旧和摊销	227,828)	196,935)	145,292)	132,088)	142,308)
基于股票的薪酬	455,175)	391,219)	325,611)	270,439)	210,090)
资产剥离和投资的（收益）亏损，净额	(69,089)	(49,593)	(34,602)	5,425)	(580)
递延所得税	66,048)	(128,737)	(36,512)	(107,606)	(43,178)
ROU资产摊销及经营租赁负债变动	6,016)	(1,920)	451)	3,342)	(11,606)
其他非现金项目	7,166)	6,138)	6,570)	1,709)	2,171)
应收帐款	(274,894)	(180,287)	(11,748)	(138,471)	2,014)
库存	(91,029)	(82,771)	(65,895)	(23,073)	(39,027)
预付费用及其他	43,382)	(81,529)	39,015)	(38,927)	(34,342)
其他资产	(18,569)	11,866)	(45,784)	(933)	(7,133)
应付账款和应计负债	184,897)	33,676)	5,415)	113,945)	67,356)
递延收入	69,411)	66,478)	(21,583)	131,462)	100,731)
其他长期负债	13,551)	23,592)	1,802)	43,542)	16,199)
经营资产和负债的变动，扣除收购业务的影响	(73,251)	(208,975)	(98,778)	87,545)	105,798)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	619,893)	205,067)	308,032)	392,942)	405,003)
经营活动产生的现金净额	1,728,781)	1,260,551)	1,349,176)	1,241,894)	1,100,958)
购买投资品	(40,895)	(4,982)	(176,170)	(1,000)	—)
出售投资和到期所得收益	140,281)	47,980)	64,775)	366)	128)
出售知识产权和其他资产的收益	11,500)	—)	—)	—)	—)
购买不动产、厂房和设备	(141,871)	(142,542)	(102,337)	(123,215)	(65,298)
购买无形资产	—)	—)	(166)	(1,000)	(1,583)
在企业合并中支付的现金，扣除收购的现金	(429,538)	(737,574)	(198,351)	(613,785)	(226,201)
用于投资活动的现金净额	(460,523)	(837,118)	(412,249)	(738,634)	(292,954)
循环信贷所得款项	—)	—)	50,000)	585,000)	—)
循环信贷额度的支付	—)	—)	(150,000)	(485,000)	—)
发行债券所得款项	—)	3,196,595)	—)	300,000)	—)
偿还债务	—)	(1,350,000)	—)	—)	—)
支付债券发行费用	—)	(23,828)	—)	(425)	(1,285)
发行普通股所得款项	145,901)	204,237)	132,957)	105,331)	87,772)
为支付限制性股票归属时的员工税而收到的股票	(169,842)	(237,737)	(136,396)	(111,864)	(117,982)
回购普通股的付款	(925,034)	(550,026)	(700,134)	(1,050,091)	(612,297)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(948,975)	1,239,241)	(803,573)	(657,049)	(643,792)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	38,004)	(26,796)	(7,527)	(52,826)	(3,704)
现金及现金等价物的增（减）	357,287)	1,635,878)	125,827)	(206,615)	160,508)
年初现金及现金等价物	2,644,030)	1,008,152)	882,325)	1,088,940)	928,432)
年末现金及现金等价物	3,001,317)	2,644,030)	1,008,152)	882,325)	1,088,940)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

以下是对财务数据的分析总结。

收入趋势: 净收入在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年的6.96亿美元增长到2025年的11.09亿美元，表明公司营收能力持续提升。虽然2024年增长略有放缓，但整体趋势依然向好。
盈利能力相关项目: 折旧和摊销以及基于股票的薪酬支出均逐年增加。基于股票的薪酬增长尤为明显，可能反映了公司为吸引和留住人才而采取的激励措施。资产剥离和投资的（收益）亏损，净额在各期均为负数，且绝对值逐渐增大，表明公司在资产处置方面面临一定压力或损失。
资产负债变动: 应收账款和库存均呈现持续增加的趋势，这可能需要关注，以评估公司收款效率和库存管理水平。预付费用及其他和应付账款和应计负债的变动较为波动，可能与公司经营周期和合同条款有关。其他资产在2023年大幅减少，随后在2024年有所恢复，但2025年再次下降，需要进一步分析原因。
现金流量分析: 经营活动产生的现金净额在观察期内波动，但整体保持在较高水平。为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整，包括折旧、基于股票的薪酬等非现金项目，对经营活动现金流有重要影响。投资活动现金流持续为负，主要由于购买不动产、厂房和设备以及企业合并支付的现金。筹资活动现金流波动较大，2024年为正，主要得益于发行债券所得款项，而其他年份则主要为负，与偿还债务和回购普通股有关。
现金及现金等价物: 年末现金及现金等价物余额逐年增加，从2021年的10.89亿美元增长到2025年的30.01亿美元，表明公司现金储备充足。现金及现金等价物的增（减）也反映了公司现金流状况，2024年增幅显著，主要受益于筹资活动现金流入。
整体观察: 总体而言，公司财务状况良好，营收增长迅速，现金储备充足。但应关注应收账款和库存的增加趋势，以及资产剥离和投资的损失。筹资活动对现金流的影响较大，需要密切关注债务结构和股权变动情况。

Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

现金流量表