债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Salesforce Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 负债及融资租赁负债总额1 | ÷ | 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年1月31日 | 0.15 | = | 9,111) | ÷ | 61,173) |
| 2024年1月31日 | 0.17 | = | 10,400) | ÷ | 59,646) |
| 2023年1月31日 | 0.20 | = | 11,392) | ÷ | 58,359) |
| 2022年1月31日 | 0.19 | = | 10,981) | ÷ | 58,131) |
| 2021年1月31日 | 0.07 | = | 2,805) | ÷ | 41,493) |
| 2020年1月31日 | 0.09 | = | 3,062) | ÷ | 33,885) |
| 2019年1月31日 | 0.22 | = | 3,367) | ÷ | 15,605) |
| 2018年1月31日 | 0.21 | = | 2,015) | ÷ | 9,388) |
| 2017年1月31日 | 0.32 | = | 2,406) | ÷ | 7,500) |
| 2016年1月31日 | 0.36 | = | 1,792) | ÷ | 5,003) |
| 2015年1月31日 | 0.49 | = | 1,938) | ÷ | 3,975) |
| 2014年1月31日 | 0.79 | = | 2,392) | ÷ | 3,039) |
| 2013年1月31日 | 0.25 | = | 584) | ÷ | 2,318) |
| 2012年1月31日 | 0.35 | = | 557) | ÷ | 1,587) |
| 2011年1月31日 | 0.38 | = | 491) | ÷ | 1,276) |
| 2010年1月31日 | 0.45 | = | 466) | ÷ | 1,044) |
| 2009年1月31日 | 0.01 | = | 6) | ÷ | 672) |
| 2008年1月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 452) |
| 2007年1月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 282) |
| 2006年1月31日 | 0.00 | = | 1) | ÷ | 196) |
| 2005年1月31日 | 0.01 | = | 1) | ÷ | 145) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-01-31), 10-K (报告日期： 2012-01-31), 10-K (报告日期： 2011-01-31), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-31), 10-K (报告日期： 2008-01-31), 10-K (报告日期： 2007-01-31), 10-K (报告日期： 2006-01-31), 10-K (报告日期： 2005-01-31).
1 以百万计
本数据集揭示了在长期视角下的三项核心财务要素：负债及融资租赁负债总额、股东权益，以及由此形成的债务与股东权益比率。单位均以“百万”为单位。整体观察可见，股东权益呈现持续而显著的上升趋势，负债规模在若干阶段显著放大，但杠杆水平（债务与股东权益比率）总体呈现收敛性下降的特征，尤其在2010年代后半段和2020年代初期尤为明显。
- 总体趋势要点
- 株式资本端的增速显著且持续，带动权益总额在2010年代后期进入快速上升阶段，并在2020年后达到突破性增幅，2025年接近61,173百万，较2018年时的9,388百万实现了近6.5倍的跃升。这一趋势表明资本性资金的注入与留存收益的累积共同推动股东权益的扩大。与之相比，负债及融资租赁负债总额在早期较为平稳，随后出现阶段性放大，尤其在2014年之后进入较高水平区间，并在2022-2023年间达到显著高点（约11,000百万级），随后有所回落至2025年的约9,111百万，显示负债水平在经历高点后趋于调整但仍维持较高基数。债务与股东权益比率则呈现先显著上升后逐步回落并趋于稳定的模式，2010年前后曾达约0.79的高位，随后持续下降至2016年左右的0.07-0.09区间，近年又回落至0.15-0.19之间，整体呈现“先扩张后稳健”的杠杆轨迹。
- 负债及融资租赁负债总额趋势分析
- 初期负债水平极低，2005–2008年几乎为零；2009年起出现小幅上升，2010–2013年持续放大但仍处于中低水平。2014年出现显著跃升，负债总额迅速拉升至约2,392百万，随后2015年与2016年略有回落至约1,938与1,792百万，表现为阶段性波动。2017–2019年再度上行，2017年约2,406百万，2018年约2,015百万，2019年增至约3,367百万，2020–2021年维持在约3,062–2,805百万之间。2022年起，负债水平进入快速上升通道，达到约10,981百万，2023年约11,392百万，随后2024年回落至约10,400百万，2025年约9,111百万，显示在2022–2023年经历明显的扩张后出现阶段性整合与降杠杆趋势，但水平仍高于2010年代初期的水平。总体看，负债规模在近十余年经历了从低位到高位再向中高位回落的波动格局，2022–2023年的高点尤为突出，可能与较大规模的融资活动、并购或资本开支相关的资金安排有关。
- 股东权益趋势分析
- 股东权益自2005年起持续改善，2005–2009年从145百万增至672百万，随后逐步扩张至2010年1044百万、2011年1276百万、2012年1587百万、2013年2318百万、2014年3039百万、2015年3975百万、2016年5003百万。2017年起增速显著加快，2017年达到7500百万，2018年进一步扩大至9388百万，2019年跃升至15,605百万。2020年出现倍增式增长，达到33,885百万，随后2021年增至41,493百万、2022年上升至58,131百万、2023年略增至58,359百万，2024年再增至59,646百万，2025年收于61,173百万。整条线呈现自2019年起的爆发式增长，且2020年以后呈持续扩张态势，显示资本性资金、留存利润与潜在新股发行等共同推动了权益基底的大幅扩大。
- 债务与股东权益比率趋势分析
- 在2005年与2006年，比率极低且接近于0，显示初期资本结构偏股权导向；2010年达到峰值0.79，反映在早期阶段负债水平提升较快但股东权益基础相对较小。随后2011–2014年比率逐渐回落，2014年约为0.21，2015年约0.22，2016年降至约0.09，2017年降至约0.07，显现杠杆水平快速收敛，股东权益的快速增长显著压低了杠杆。2018–2020年间，比率回升至约0.19–0.20区间，随后2021–2025年稳在约0.15–0.17之间，整体呈现持续下降但略有波动的态势。该趋势与股东权益的持续高增长高度一致，表明公司在后期通过扩大权益、或以较低增量的债务支持经营性扩张，逐步提升资本充足性与偿债缓冲能力。
- 综合洞见与潜在风险
- 综合三项指标，核心信息在于：股东权益的持续与显著扩张成为长期资本结构的主导驱动，2020年及之后的增长尤为强劲，显示出高强度的资本形成与/或累积留存收益。负债水平在2014年后进入较高区间，2022–2023年出现明显的再度高点，表明在该阶段存在较大规模的融资活动或资产负债表结构调整。尽管如此，债务与股东权益比率总体呈现下降趋势，尤其在2010年代中期以后，杠杆风险得到明显缓释，企业的资本充足性与抗风险能力有所提升。需要警惕的风险点包括：一方面，若高额负债仍然处于高水平且以短期或高成本融资为主，可能对现金流与利息覆盖造成压力；另一方面，极端年份的波动（如2014年前后与2022–2023年）可能揭示了资本开支、并购活动或市场波动对融资结构的较大影响。为更全面的解读，需要结合经营性现金流、利润水平、资本支出结构以及外部融资条件等维度的数据进行进一步的交叉分析。当前序列显示的趋势仍指向“以股东权益扩张为基础的持续增长路径”，配合阶段性负债的波动性调整，整体风险水平呈下降态势但需持续监控未来若干年度的现金流健康与债务期限结构。
与竞争对手的比较
Salesforce Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Salesforce Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Fair Isaac Corp. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年1月31日 | 0.15 | — | — | — | 0.23 | — | — | — | — | 0.26 | 4.53 | — | — | — | — | 0.33 |
| 2024年1月31日 | 0.17 | 0.04 | 0.40 | 0.53 | 0.32 | 0.59 | — | 2.01 | 0.33 | 0.29 | 9.98 | 0.00 | 0.19 | 0.15 | 0.00 | 0.37 |
| 2023年1月31日 | 0.20 | 0.01 | 0.22 | 0.19 | 0.51 | 0.37 | — | 2.51 | 0.35 | 0.31 | 84.33 | 0.00 | 1.14 | 0.20 | 0.00 | 0.53 |
| 2022年1月31日 | 0.19 | 0.00 | 0.29 | 0.27 | 0.72 | 0.52 | — | 2.32 | 0.42 | 0.39 | — | 0.00 | 17.51 | 0.30 | 0.00 | 0.41 |
| 2021年1月31日 | 0.07 | 0.00 | 0.28 | 0.13 | 0.85 | 0.71 | — | 2.74 | 0.21 | 0.50 | 16.08 | 0.00 | 5.08 | 0.43 | 0.02 | 0.55 |
| 2020年1月31日 | 0.09 | 0.00 | 0.31 | 0.14 | 0.00 | 0.60 | 2.52 | 2.99 | 0.66 | 0.62 | 5.93 | 0.13 | 2.80 | 0.58 | 0.03 | 0.51 |
| 2019年1月31日 | 0.22 | 0.00 | 0.39 | 0.16 | — | 0.00 | 2.85 | 3.02 | 0.12 | 0.77 | 2.58 | — | 0.90 | 0.33 | 0.03 | 0.62 |
| 2018年1月31日 | 0.21 | 0.00 | 0.44 | 0.35 | — | — | 2.90 | 2.73 | 0.19 | 0.97 | 1.33 | — | 1.99 | 0.60 | 0.13 | 0.94 |
| 2017年1月31日 | 0.32 | 0.00 | 0.22 | 0.74 | — | — | 1.42 | 2.66 | 0.36 | 1.23 | 1.08 | — | 0.69 | 2.01 | 0.04 | 0.46 |
| 2016年1月31日 | 0.36 | 0.00 | 0.26 | 0.93 | — | — | 1.28 | 2.31 | 0.86 | 0.76 | 0.93 | — | 0.64 | 1.31 | 0.06 | 0.45 |
| 2015年1月31日 | 0.49 | 0.00 | 0.27 | 0.25 | — | — | 1.39 | 2.80 | 0.21 | 0.44 | 0.86 | — | 1.00 | 0.84 | 0.07 | 0.44 |
| 2014年1月31日 | 0.79 | 0.00 | 0.22 | 0.52 | — | — | 1.20 | 3.44 | 0.16 | 0.25 | 0.52 | — | 1.00 | 1.04 | 0.02 | 0.41 |
| 2013年1月31日 | 0.25 | 0.01 | 0.23 | 0.28 | — | — | 0.89 | 1.74 | 0.14 | 0.20 | 0.41 | — | 0.00 | 1.05 | 0.04 | 0.04 |
| 2012年1月31日 | 0.35 | 0.00 | 0.23 | 0.49 | — | — | 1.06 | 1.76 | 0.18 | 0.18 | 0.38 | — | 0.00 | 0.00 | 0.05 | — |
| 2011年1月31日 | 0.38 | 0.00 | 0.26 | 1.04 | — | — | 1.10 | 1.56 | 0.38 | 0.21 | 0.40 | — | — | — | 0.00 | — |
| 2010年1月31日 | 0.45 | 0.00 | 0.29 | 1.99 | — | — | 1.09 | 1.24 | 0.35 | 0.13 | 0.48 | — | — | — | 0.00 | — |
| 2009年1月31日 | 0.01 | 0.00 | 0.20 | 4.02 | — | — | 0.95 | 1.15 | 0.39 | 0.15 | 0.41 | — | — | — | 0.00 | — |
| 2008年1月31日 | 0.00 | 0.00 | 0.08 | 4.91 | — | — | 1.01 | 2.52 | 0.48 | 0.00 | 0.49 | — | — | — | 0.00 | — |
| 2007年1月31日 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.35 | — | — | 0.99 | 1.24 | 0.49 | 0.00 | 0.45 | — | — | — | 0.00 | — |
| 2006年1月31日 | 0.00 | 0.03 | 0.00 | 0.45 | — | — | 0.52 | 0.80 | 0.00 | 0.00 | 0.39 | — | — | — | 0.00 | — |
| 2005年1月31日 | 0.01 | 0.04 | 0.00 | 0.31 | — | — | 0.50 | 0.68 | 0.00 | 0.00 | 0.26 | — | — | — | 0.00 | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-01-31), 10-K (报告日期： 2012-01-31), 10-K (报告日期： 2011-01-31), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-31), 10-K (报告日期： 2008-01-31), 10-K (报告日期： 2007-01-31), 10-K (报告日期： 2006-01-31), 10-K (报告日期： 2005-01-31).
与工业部门的比较： 软件与服务
Salesforce Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 软件与服务
| Salesforce Inc. | 软件与服务 | |
|---|---|---|
| 2025年1月31日 | 0.15 | — |
| 2024年1月31日 | 0.17 | 0.54 |
| 2023年1月31日 | 0.20 | 0.64 |
| 2022年1月31日 | 0.19 | 0.71 |
| 2021年1月31日 | 0.07 | 0.83 |
| 2020年1月31日 | 0.09 | 0.95 |
| 2019年1月31日 | 0.22 | 1.04 |
| 2018年1月31日 | 0.21 | 1.08 |
| 2017年1月31日 | 0.32 | 1.14 |
| 2016年1月31日 | 0.36 | 0.90 |
| 2015年1月31日 | 0.49 | 0.73 |
| 2014年1月31日 | 0.79 | 0.54 |
| 2013年1月31日 | 0.25 | 0.46 |
| 2012年1月31日 | 0.35 | 0.44 |
| 2011年1月31日 | 0.38 | 0.47 |
| 2010年1月31日 | 0.45 | 0.46 |
| 2009年1月31日 | 0.01 | 0.45 |
| 2008年1月31日 | 0.00 | 0.56 |
| 2007年1月31日 | 0.00 | 0.50 |
| 2006年1月31日 | 0.00 | 0.31 |
| 2005年1月31日 | 0.01 | 0.26 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-01-31), 10-K (报告日期： 2012-01-31), 10-K (报告日期： 2011-01-31), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-31), 10-K (报告日期： 2008-01-31), 10-K (报告日期： 2007-01-31), 10-K (报告日期： 2006-01-31), 10-K (报告日期： 2005-01-31).
与行业比较： 信息技术
Salesforce Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Salesforce Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2025年1月31日 | 0.15 | — |
| 2024年1月31日 | 0.17 | 0.61 |
| 2023年1月31日 | 0.20 | 0.66 |
| 2022年1月31日 | 0.19 | 0.70 |
| 2021年1月31日 | 0.07 | 0.83 |
| 2020年1月31日 | 0.09 | 0.97 |
| 2019年1月31日 | 0.22 | 0.98 |
| 2018年1月31日 | 0.21 | 0.83 |
| 2017年1月31日 | 0.32 | 0.81 |
| 2016年1月31日 | 0.36 | 0.66 |
| 2015年1月31日 | 0.49 | 0.56 |
| 2014年1月31日 | 0.79 | 0.39 |
| 2013年1月31日 | 0.25 | 0.29 |
| 2012年1月31日 | 0.35 | 0.25 |
| 2011年1月31日 | 0.38 | 0.27 |
| 2010年1月31日 | 0.45 | 0.25 |
| 2009年1月31日 | 0.01 | 0.26 |
| 2008年1月31日 | 0.00 | 0.29 |
| 2007年1月31日 | 0.00 | 0.27 |
| 2006年1月31日 | 0.00 | 0.20 |
| 2005年1月31日 | 0.01 | 0.15 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-01-31), 10-K (报告日期： 2012-01-31), 10-K (报告日期： 2011-01-31), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-31), 10-K (报告日期： 2008-01-31), 10-K (报告日期： 2007-01-31), 10-K (报告日期： 2006-01-31), 10-K (报告日期： 2005-01-31).