流动性比率分析
季度数据

流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

流动性比率（摘要）

Microsoft Corp.、流动性比率（季度数据）

	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
流动资金比率	1.40	1.35	1.37	1.35	1.30	1.27	1.24	1.22	1.66	1.77	1.91	1.93	1.84	1.78	1.99	2.25	2.16	2.08	2.29	2.58	2.53
速动流动性比率	1.15	1.16	1.15	1.10	1.06	1.06	1.05	1.02	1.45	1.54	1.66	1.66	1.59	1.57	1.77	2.05	1.96	1.90	2.10	2.36	2.30
现金流动比率	0.76	0.67	0.70	0.66	0.68	0.60	0.68	0.67	1.15	1.07	1.22	1.22	1.23	1.10	1.35	1.62	1.62	1.47	1.74	1.96	1.97

以下是对一组财务数据的分析报告。

流动资金比率: 数据显示，流动资金比率在观察期内呈现下降趋势。从2020年9月30日的2.53开始，该比率经历了波动，但在2023年12月31日降至1.22。随后，该比率略有回升，至2025年6月30日的1.35。整体而言，流动资金比率的下降可能表明短期偿债能力有所减弱，但后期出现企稳迹象。
速动流动性比率: 速动流动性比率的变化趋势与流动资金比率相似，也呈现下降趋势。从2020年9月30日的2.3开始，该比率在2023年12月31日降至1.02。之后，该比率有所回升，至2025年6月30日的1.15。速动流动性比率的下降幅度略小于流动资金比率，表明公司排除存货后的短期偿债能力相对稳定，但仍面临一定的压力。
现金流动比率: 现金流动比率在观察期内经历了较为显著的下降。从2020年9月30日的1.97开始，该比率持续下降，并在2023年12月31日降至0.67。此后，该比率略有波动，至2025年6月30日的0.7。现金流动比率的显著下降表明公司利用现金偿还短期债务的能力有所减弱，可能需要更加谨慎地管理现金流。

总体而言，这三项流动性比率均呈现下降趋势，尤其现金流动比率的下降更为明显。这可能反映了公司在运营过程中面临的挑战，或者战略层面的资金运用调整。虽然后期比率有所回升，但仍需持续关注流动性状况，并采取相应措施以确保财务稳健性。

流动资金比率

Microsoft Corp.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	189,066)	191,131)	156,644)	147,080)	149,926)	159,734)	147,180)	147,393)	207,586)	184,257)	163,889)	157,823)	160,812)	169,684)	153,922)	174,188)	174,326)	184,406)	165,614)	173,973)	177,077)
流动负债	134,996)	141,218)	114,206)	108,882)	115,200)	125,286)	118,525)	121,016)	124,792)	104,149)	85,691)	81,718)	87,389)	95,082)	77,439)	77,510)	80,528)	88,657)	72,193)	67,486)	70,056)
流动比率
流动资金比率¹	1.40	1.35	1.37	1.35	1.30	1.27	1.24	1.22	1.66	1.77	1.91	1.93	1.84	1.78	1.99	2.25	2.16	2.08	2.29	2.58	2.53
基准
流动资金比率竞争对手²
Accenture PLC	—	1.42	1.46	1.48	1.47	1.10	1.16	1.26	1.33	1.30	1.37	1.29	1.26	1.23	1.27	1.23	1.22	1.25	1.42	1.39	1.45
Adobe Inc.	—	—	1.02	0.99	1.18	1.07	1.11	1.16	1.05	1.34	1.25	1.16	1.12	1.11	1.14	1.07	1.04	1.25	1.39	1.31	1.27
AppLovin Corp.	—	—	3.25	2.74	1.68	2.19	2.41	2.28	2.11	1.71	1.61	2.87	3.31	3.35	3.36	2.82	2.93	—	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	—	—	3.05	2.82	3.07	2.93	2.45	1.43	1.32	1.24	1.44	1.37	1.44	1.27	1.33	1.59	1.81	1.77	1.70	1.57	1.70
CrowdStrike Holdings Inc.	1.85	1.77	1.86	1.90	1.80	1.76	1.74	1.82	1.78	1.73	1.76	1.80	1.83	1.83	1.90	1.98	2.07	2.65	1.91	2.18	2.25
Datadog Inc.	—	—	—	3.43	2.74	2.64	2.13	2.01	3.43	3.17	3.35	3.42	3.19	3.09	3.23	3.31	3.33	3.54	3.94	4.31	5.45
International Business Machines Corp.	—	—	0.93	0.91	1.01	1.04	1.06	1.12	1.13	0.96	0.91	1.06	1.16	0.92	0.95	0.88	0.92	0.88	0.84	0.84	0.93
Intuit Inc.	—	1.36	1.45	1.27	1.24	1.29	1.50	1.17	1.25	1.47	1.51	1.23	1.37	1.39	1.63	1.18	2.10	1.94	1.96	1.53	3.09
Oracle Corp.	0.62	0.75	1.02	0.81	0.72	0.72	0.85	0.79	0.87	0.91	0.82	0.65	0.60	1.62	1.52	1.65	2.04	2.30	2.16	2.17	2.66
Palantir Technologies Inc.	—	—	6.43	6.32	6.49	5.96	5.67	5.92	5.91	5.55	5.53	5.22	5.41	5.17	4.28	4.36	4.38	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	—	0.94	0.90	0.84	0.84	0.89	0.84	0.83	0.86	0.78	0.74	0.64	0.70	0.77	0.74	0.66	0.68	0.91	1.38	0.98	1.63
Salesforce Inc.	1.07	1.06	1.11	1.04	1.11	1.09	1.04	1.02	1.02	1.02	1.05	1.06	1.03	1.05	1.06	0.93	1.33	1.23	1.22	1.15	1.15
ServiceNow Inc.	—	—	1.06	1.09	1.12	1.10	1.13	1.12	1.05	1.06	1.08	1.14	1.17	1.11	1.24	1.12	1.12	1.05	1.13	1.08	1.23
Synopsys Inc.	—	—	1.62	7.02	2.68	2.44	2.02	1.86	1.29	1.15	1.20	1.15	1.11	1.09	1.14	1.25	1.19	1.16	1.18	1.19	1.10
Workday Inc.	2.07	1.90	2.05	2.04	2.00	1.97	2.13	2.00	1.95	1.75	1.87	1.61	1.56	1.03	1.10	1.04	0.93	1.12	1.09	1.45	1.25

¹ Q1 2026 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 189,066 ÷ 134,996 = 1.40

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

流动资产: 数据显示，流动资产在观察期内呈现波动趋势。从2020年9月30日到2021年6月30日，流动资产先下降后上升，并在2021年6月30日达到一个峰值。随后，流动资产在2021年9月30日略有下降，并在2021年12月31日趋于稳定。2022年3月31日，流动资产出现显著下降，并在后续几个季度内保持相对较低的水平。2023年3月31日之后，流动资产开始显著增加，并在2023年9月30日达到较高水平，随后在2023年12月31日出现大幅下降。2024年及2025年的数据表明，流动资产在波动中缓慢增长，但整体水平低于2021年的峰值。
流动负债: 流动负债在观察期内总体呈现上升趋势。从2020年9月30日到2021年6月30日，流动负债波动上升。2021年9月30日到2022年6月30日，流动负债持续增加，并在2022年6月30日达到一个峰值。随后，流动负债在2022年9月30日略有下降，并在2022年12月31日趋于稳定。2023年及2024年，流动负债持续增加，并在2024年6月30日达到较高水平，随后在2024年9月30日略有下降，并在2024年12月31日和2025年3月31日继续增加。
流动资金比率: 流动资金比率在观察期内呈现下降趋势。从2020年9月30日的2.53到2020年12月31日的2.58，比率略有上升。随后，比率持续下降，并在2021年6月30日达到2.08。2021年9月30日到2021年12月31日，比率略有回升。2022年3月31日，比率降至1.99，并在后续几个季度内持续下降，在2023年9月30日达到1.22的最低点。2023年12月31日到2025年6月30日，比率略有回升，但始终保持在1.35-1.4之间。整体而言，流动资金比率的下降表明短期偿债能力有所减弱。

总体而言，数据显示流动资产和流动负债均呈现波动变化，但流动负债的增长速度相对更快，导致流动资金比率持续下降。这可能表明公司在短期内面临更大的财务压力，需要关注其流动性管理。

速动流动性比率

Microsoft Corp.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	28,849)	30,242)	28,828)	17,482)	20,840)	18,315)	19,634)	17,305)	80,452)	34,704)	26,562)	15,646)	22,884)	13,931)	12,498)	20,604)	19,165)	14,224)	13,702)	14,432)	17,205)
短期投资	73,163)	64,323)	50,790)	54,073)	57,588)	57,228)	60,387)	63,712)	63,499)	76,558)	77,865)	83,862)	84,378)	90,826)	92,195)	104,765)	111,450)	116,110)	111,705)	117,536)	120,772)
应收账款，扣除可疑账款备抵	52,894)	69,905)	51,700)	48,188)	44,148)	56,924)	44,029)	42,831)	36,953)	48,688)	37,420)	35,833)	31,279)	44,261)	32,613)	33,520)	27,349)	38,043)	26,322)	27,312)	22,851)
速动资产合计	154,906)	164,470)	131,318)	119,743)	122,576)	132,467)	124,050)	123,848)	180,904)	159,950)	141,847)	135,341)	138,541)	149,018)	137,306)	158,889)	157,964)	168,377)	151,729)	159,280)	160,828)

流动负债	134,996)	141,218)	114,206)	108,882)	115,200)	125,286)	118,525)	121,016)	124,792)	104,149)	85,691)	81,718)	87,389)	95,082)	77,439)	77,510)	80,528)	88,657)	72,193)	67,486)	70,056)
流动比率
速动流动性比率¹	1.15	1.16	1.15	1.10	1.06	1.06	1.05	1.02	1.45	1.54	1.66	1.66	1.59	1.57	1.77	2.05	1.96	1.90	2.10	2.36	2.30
基准
速动流动性比率竞争对手²
Accenture PLC	—	1.30	1.32	1.33	1.33	0.98	1.03	1.13	1.18	1.18	1.24	1.15	1.12	1.12	1.14	1.10	1.10	1.14	1.31	1.27	1.34
Adobe Inc.	—	—	0.87	0.82	1.03	0.95	0.97	1.02	0.93	1.22	1.12	1.03	1.00	1.00	1.01	0.93	0.89	1.11	1.25	1.18	1.12
AppLovin Corp.	—	—	3.05	2.54	1.51	2.04	2.25	2.10	1.93	1.54	1.47	2.61	3.04	3.08	2.96	2.55	2.67	—	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	—	—	2.49	2.33	2.58	2.43	2.00	1.06	0.96	0.94	1.10	1.10	1.19	1.02	1.13	1.36	1.56	1.47	1.48	1.33	1.43
CrowdStrike Holdings Inc.	1.65	1.58	1.69	1.72	1.64	1.60	1.59	1.66	1.63	1.58	1.62	1.66	1.68	1.68	1.76	1.81	1.93	2.50	1.76	2.01	2.07
Datadog Inc.	—	—	—	3.34	2.66	2.57	2.07	1.95	3.32	3.08	3.26	3.31	3.09	3.01	3.14	3.21	3.23	3.45	3.84	4.19	5.31
International Business Machines Corp.	—	—	0.78	0.77	0.86	0.90	0.89	0.95	0.98	0.82	0.74	0.90	0.99	0.76	0.75	0.68	0.73	0.69	0.64	0.66	0.75
Intuit Inc.	—	0.63	0.85	0.68	0.54	0.71	1.00	0.55	0.66	1.25	1.29	1.02	1.10	1.17	1.29	0.78	1.71	1.60	1.72	1.20	2.74
Oracle Corp.	0.50	0.61	0.87	0.67	0.59	0.59	0.69	0.63	0.73	0.74	0.65	0.50	0.49	1.43	1.34	1.45	1.90	2.15	2.00	2.02	2.50
Palantir Technologies Inc.	—	—	6.31	6.19	6.36	5.83	5.55	5.77	5.80	5.41	5.39	5.08	5.25	4.92	4.08	4.09	4.15	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	—	0.88	0.83	0.78	0.77	0.82	0.78	0.78	0.81	0.72	0.66	0.58	0.65	0.73	0.70	0.62	0.64	0.86	1.23	0.88	1.48
Salesforce Inc.	0.90	0.93	0.90	0.86	0.95	0.96	0.86	0.86	0.86	0.90	0.89	0.91	0.88	0.93	0.89	0.79	1.19	1.11	1.05	0.98	1.00
ServiceNow Inc.	—	—	0.96	0.99	1.03	1.02	1.05	1.03	0.98	1.00	1.01	1.08	1.11	1.06	1.17	1.06	1.06	1.01	1.07	1.03	1.19
Synopsys Inc.	—	—	1.16	6.34	1.99	1.88	1.10	0.99	0.88	0.85	0.92	0.90	0.86	0.85	0.87	0.99	0.93	0.89	0.90	0.92	0.83
Workday Inc.	1.94	1.80	1.94	1.92	1.88	1.87	2.01	1.90	1.83	1.66	1.75	1.52	1.47	0.96	1.03	0.98	0.86	1.07	1.02	1.35	1.15

¹ Q1 2026 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 154,906 ÷ 134,996 = 1.15

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对相关财务数据的分析报告。

速动资产合计: 数据显示，速动资产合计在观察期内呈现波动趋势。从2020年9月30日至2021年12月31日，该数值总体上保持相对稳定，在151729百万到160828百万之间波动。2022年3月31日出现显著下降至137306百万，随后在2023年6月30日达到峰值180904百万。此后，速动资产合计再次下降，并在2024年12月31日达到124050百万。2025年3月31日和6月30日的数据显示出一定的回升，分别达到132467百万和164470百万。整体而言，该项目数值波动较大，可能受到公司运营策略、市场环境等多种因素的影响。
流动负债: 流动负债在观察期内也呈现波动变化。从2020年9月30日至2021年12月31日，流动负债在67486百万到88657百万之间波动。2022年6月30日达到峰值95082百万，随后有所回落。2023年3月31日和6月30日的数据显示出显著增长，分别达到124792百万和121016百万。2024年和2025年的数据则呈现相对稳定的趋势，在108882百万到141218百万之间波动。流动负债的变动可能与公司的融资活动、运营需求等因素相关。
速动流动性比率: 速动流动性比率反映了公司偿还短期债务的能力。在2020年9月30日至2021年12月31日期间，该比率维持在1.9至2.36之间，表明公司具有较强的短期偿债能力。2022年3月31日，该比率下降至1.77，随后在2021年12月31日达到2.05。2022年6月30日，比率进一步下降至1.57，并在2022年9月30日和2022年12月31日分别为1.59和1.66。2023年3月31日，比率下降至1.54，并在2023年6月30日下降至1.45。2023年9月30日，比率降至1.02，随后在2024年和2025年逐渐回升，但始终低于2.0。整体来看，速动流动性比率呈现下降趋势，表明公司短期偿债能力有所减弱，需要关注流动负债的管理和速动资产的优化。

综上所述，数据显示公司资产负债结构在观察期内发生了显著变化。速动资产合计和流动负债均呈现波动趋势，而速动流动性比率则呈现下降趋势。这些变化可能反映了公司运营策略的调整、市场环境的影响以及融资活动的变动。建议进一步分析这些变化背后的原因，并评估其对公司财务状况的影响。

现金流动比率

Microsoft Corp.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	28,849)	30,242)	28,828)	17,482)	20,840)	18,315)	19,634)	17,305)	80,452)	34,704)	26,562)	15,646)	22,884)	13,931)	12,498)	20,604)	19,165)	14,224)	13,702)	14,432)	17,205)
短期投资	73,163)	64,323)	50,790)	54,073)	57,588)	57,228)	60,387)	63,712)	63,499)	76,558)	77,865)	83,862)	84,378)	90,826)	92,195)	104,765)	111,450)	116,110)	111,705)	117,536)	120,772)
现金资产总额	102,012)	94,565)	79,618)	71,555)	78,428)	75,543)	80,021)	81,017)	143,951)	111,262)	104,427)	99,508)	107,262)	104,757)	104,693)	125,369)	130,615)	130,334)	125,407)	131,968)	137,977)

流动负债	134,996)	141,218)	114,206)	108,882)	115,200)	125,286)	118,525)	121,016)	124,792)	104,149)	85,691)	81,718)	87,389)	95,082)	77,439)	77,510)	80,528)	88,657)	72,193)	67,486)	70,056)
流动比率
现金流动比率¹	0.76	0.67	0.70	0.66	0.68	0.60	0.68	0.67	1.15	1.07	1.22	1.22	1.23	1.10	1.35	1.62	1.62	1.47	1.74	1.96	1.97
基准
现金流动比率竞争对手²
Accenture PLC	—	0.56	0.51	0.50	0.48	0.26	0.30	0.32	0.41	0.50	0.50	0.38	0.36	0.45	0.41	0.35	0.37	0.52	0.67	0.65	0.68
Adobe Inc.	—	—	0.64	0.63	0.81	0.75	0.78	0.85	0.72	0.95	0.90	0.82	0.76	0.75	0.77	0.72	0.65	0.84	1.00	0.94	0.85
AppLovin Corp.	—	—	1.55	1.09	0.39	0.70	0.73	0.63	0.57	0.53	0.41	1.48	2.01	1.87	1.74	1.48	1.80	—	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	—	—	1.96	1.89	2.14	1.93	1.66	0.69	0.69	0.63	0.76	0.73	0.78	0.65	0.82	0.99	1.18	1.12	1.12	0.91	0.94
CrowdStrike Holdings Inc.	1.41	1.25	1.42	1.48	1.38	1.29	1.35	1.42	1.41	1.28	1.36	1.41	1.44	1.42	1.54	1.57	1.71	2.22	1.51	1.76	1.81
Datadog Inc.	—	—	—	2.89	2.40	2.25	1.80	1.65	2.86	2.58	2.78	2.87	2.61	2.48	2.62	2.72	2.78	2.94	3.33	3.70	4.82
International Business Machines Corp.	—	—	0.42	0.41	0.50	0.45	0.48	0.54	0.60	0.39	0.36	0.50	0.57	0.28	0.32	0.24	0.32	0.22	0.23	0.22	0.31
Intuit Inc.	—	0.44	0.64	0.34	0.39	0.54	0.76	0.24	0.45	0.97	0.97	0.54	0.82	0.90	1.09	0.48	1.52	1.46	1.52	1.02	2.69
Oracle Corp.	0.28	0.34	0.60	0.39	0.34	0.34	0.40	0.36	0.48	0.44	0.38	0.27	0.32	1.12	1.12	1.21	1.70	1.93	1.77	1.81	2.26
Palantir Technologies Inc.	—	—	5.45	5.51	5.61	5.25	4.84	4.96	5.15	4.93	4.77	4.53	4.83	4.48	3.59	3.69	3.77	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	—	0.36	0.43	0.43	0.46	0.34	0.41	0.43	0.52	0.31	0.46	0.39	0.46	0.44	0.50	0.45	0.48	0.57	0.98	0.72	1.22
Salesforce Inc.	0.72	0.50	0.66	0.60	0.76	0.53	0.61	0.60	0.65	0.48	0.65	0.67	0.68	0.48	0.62	0.55	0.98	0.67	0.78	0.72	0.76
ServiceNow Inc.	—	—	0.69	0.72	0.80	0.69	0.78	0.75	0.73	0.66	0.73	0.82	0.85	0.71	0.89	0.81	0.83	0.67	0.80	0.76	0.94
Synopsys Inc.	—	—	0.75	5.93	1.62	1.53	0.79	0.66	0.48	0.53	0.67	0.62	0.48	0.56	0.60	0.70	0.51	0.65	0.66	0.65	0.47
Workday Inc.	1.65	1.45	1.62	1.63	1.62	1.55	1.71	1.59	1.56	1.32	1.48	1.30	1.31	0.72	0.83	0.77	0.71	0.83	0.81	1.08	0.94

¹ Q1 2026 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 102,012 ÷ 134,996 = 0.76

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

现金资产总额: 数据显示，现金资产总额在观察期内呈现波动趋势。从2020年9月30日至2021年9月30日，该数值相对稳定，随后在2021年12月31日出现下降。2022年3月31日进一步下降至较低水平，并在之后经历小幅波动。2023年3月31日出现显著增长，但随后在2023年12月31日大幅下降。2024年及2025年的数据表明，该数值在较低水平上继续波动，并在2025年6月30日达到一个相对高点，随后在2025年9月30日略有回落。
流动负债: 流动负债在观察期内总体呈现上升趋势。从2020年9月30日至2022年6月30日，该数值逐渐增加。2022年9月30日出现下降，但在2022年12月31日有所回升。2023年及2024年，流动负债持续增长，并在2024年6月30日达到一个较高水平。2025年3月31日和2025年6月30日的数据显示，该数值继续增长，并在2025年9月30日达到最高点。
现金流动比率: 现金流动比率在观察期内呈现明显的下降趋势。从2020年9月30日的1.97逐步下降至2021年6月30日的1.47。2021年9月30日略有回升，但随后持续下降，并在2023年12月31日达到最低点0.67。2024年及2025年的数据表明，该比率在较低水平上波动，并在2025年9月30日略有回升至0.7，但仍远低于观察期初的水平。
整体趋势: 综合来看，现金资产总额的波动与流动负债的上升共同导致现金流动比率的显著下降。这表明在观察期内，偿还短期债务的能力逐渐减弱。尽管现金资产总额在某些时期出现增长，但未能抵消流动负债的增长速度。现金流动比率的持续下降可能需要进一步的分析，以评估潜在的财务风险。

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流动性比率分析 季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

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