流动性比率分析
季度数据

流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

流动性比率（摘要）

ServiceNow Inc.、流动性比率（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
流动资金比率	0.84	1.00	1.06	1.09	1.12	1.10	1.13	1.12	1.05	1.06	1.08	1.14	1.17	1.11	1.24	1.12	1.12
速动流动性比率	0.75	0.91	0.96	0.99	1.03	1.02	1.05	1.03	0.98	1.00	1.01	1.08	1.11	1.06	1.17	1.06	1.06
现金流动比率	0.52	0.60	0.69	0.72	0.80	0.69	0.78	0.75	0.73	0.66	0.73	0.82	0.85	0.71	0.89	0.81	0.83

该分析旨在评估从2022年第一季度至2026年第一季度的短期偿债能力及流动性趋势。

流动资金比率分析: 在2022年至2024年期间，流动资金比率在1.05至1.24之间波动，整体维持在1.1左右的水平，显示出相对稳定的短期偿债能力。然而，从2025年第四季度起，该指标出现明显下滑，至2026年第一季度降至0.84，表明短期资产对短期负债的覆盖能力有所减弱，流动性趋于紧张。
速动流动性比率分析: 速动流动性比率的走势与流动资金比率高度一致，大部分时间维持在1.0附近。流动资金比率与速动比率之间的差距极小，反映出其短期资产结构中几乎不包含库存，符合轻资产运营的特征。该比率在2026年第一季度降至0.75，进一步验证了近期流动资产相对于流动负债的缩减趋势。
现金流动比率分析: 现金流动比率在整个观测周期内始终处于三项指标中的最低水平，波动区间在0.52至0.89之间。这表明仅依靠经营活动产生的现金流不足以完全覆盖其短期债务。该比率在2025年以后呈现整体下降趋势，并在2026年第一季度触底至0.52，显示出现金偿债能力的进一步下降。

综合分析显示，短期流动性在2022年至2024年间处于稳健状态，但自2025年第四季度起，所有流动性指标均出现同步下滑。尤其是2026年第一季度的数值触及观测期最低点，表明短期财务压力有所增加，偿债风险较前期有所上升。

流动资金比率

ServiceNow Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	8,435)	10,471)	8,364)	9,275)	9,270)	9,187)	7,696)	8,021)	7,372)	7,777)	6,046)	6,603)	6,734)	6,654)	5,476)	5,332)	5,442)
流动负债	9,983)	10,443)	7,867)	8,495)	8,258)	8,358)	6,786)	7,172)	7,033)	7,365)	5,601)	5,767)	5,761)	6,005)	4,432)	4,743)	4,852)
流动比率
流动资金比率¹	0.84	1.00	1.06	1.09	1.12	1.10	1.13	1.12	1.05	1.06	1.08	1.14	1.17	1.11	1.24	1.12	1.12
基准
流动资金比率竞争对手²
Accenture PLC	1.41	1.42	1.46	1.48	1.47	1.10	1.16	1.26	1.33	1.30	1.37	1.29	1.26	1.23	1.27	1.23	1.22
Adobe Inc.	0.91	1.00	1.02	0.99	1.18	1.07	1.11	1.16	1.05	1.34	1.25	1.16	1.12	1.11	1.14	1.07	1.04
AppLovin Corp.	—	3.32	3.25	2.74	1.68	2.19	2.41	2.28	2.11	1.71	1.61	2.87	3.31	3.35	3.36	2.82	2.93
Cadence Design Systems Inc.	—	2.86	3.05	2.82	3.07	2.93	2.45	1.43	1.32	1.24	1.44	1.37	1.44	1.27	1.33	1.59	1.81
CrowdStrike Holdings Inc.	1.85	1.77	1.86	1.90	1.80	1.76	1.74	1.82	1.78	1.73	1.76	1.80	1.83	1.83	1.90	1.98	2.07
Datadog Inc.	—	3.38	3.66	3.43	2.74	2.64	2.13	2.01	3.43	3.17	3.35	3.42	3.19	3.09	3.23	3.31	3.33
International Business Machines Corp.	0.80	0.96	0.93	0.91	1.01	1.04	1.06	1.12	1.13	0.96	0.91	1.06	1.16	0.92	0.95	0.88	0.92
Intuit Inc.	1.39	1.36	1.45	1.27	1.24	1.29	1.50	1.17	1.25	1.47	1.51	1.23	1.37	1.39	1.63	1.18	2.10
Microsoft Corp.	1.40	1.35	1.37	1.35	1.30	1.27	1.24	1.22	1.66	1.77	1.91	1.93	1.84	1.78	1.99	2.25	2.16
Oracle Corp.	0.62	0.75	1.02	0.81	0.72	0.72	0.85	0.79	0.87	0.91	0.82	0.65	0.60	1.62	1.52	1.65	2.04
Palantir Technologies Inc.	—	7.11	6.43	6.32	6.49	5.96	5.67	5.92	5.91	5.55	5.53	5.22	5.41	5.17	4.28	4.36	4.38
Palo Alto Networks Inc.	0.99	0.94	0.90	0.84	0.84	0.89	0.84	0.83	0.86	0.78	0.74	0.64	0.70	0.77	0.74	0.66	0.68
Salesforce Inc.	1.07	1.06	1.11	1.04	1.11	1.09	1.04	1.02	1.02	1.02	1.05	1.06	1.03	1.05	1.06	0.93	1.33
Synopsys Inc.	1.36	1.62	1.62	7.02	2.68	2.44	2.02	1.86	1.29	1.15	1.20	1.15	1.11	1.09	1.14	1.25	1.19
Workday Inc.	2.07	1.90	2.05	2.04	2.00	1.97	2.13	2.00	1.95	1.75	1.87	1.61	1.56	1.03	1.10	1.04	0.93

¹ Q1 2026 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 8,435 ÷ 9,983 = 0.84

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

在分析期间，流动资产与流动负债均呈现整体上升趋势，但两者的增长幅度与节奏存在显著差异，导致短期偿债能力发生变化。

资产与负债规模演变: 流动资产从2022年第一季度的54.42亿美元增长至2026年第一季度的84.35亿美元。在增长过程中，资产规模在2025年第四季度达到峰值104.71亿美元，随后出现明显回落。; 流动负债的增长幅度超过了流动资产。负债规模从2022年第一季度的48.52亿美元上升至2026年第一季度的99.83亿美元，并在2025年第四季度达到最高点104.43亿美元。
流动资金比率分析: 流动资金比率在2022年至2024年期间波动较为平缓，主要维持在1.05至1.24之间，显示出相对稳定的短期流动性。然而，该比率在2024年之后开始出现波动下降的趋势。; 比率在2025年第四季度降至1.0，并在2026年第一季度进一步下滑至0.84，这是分析周期内的最低点。

综合数据模式可见，流动负债的扩张速度在后期快于流动资产的增长速度。流动资金比率从长期维持在1.0以上转变为低于1.0，表明短期偿债压力有所增加，资金流动性在分析周期的末端呈现收紧状态。

速动流动性比率

ServiceNow Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	2,702)	3,726)	2,725)	3,124)	3,369)	2,304)	1,885)	2,159)	2,056)	1,897)	1,112)	1,663)	1,852)	1,470)	1,248)	1,664)	2,252)
有价证券	2,480)	2,558)	2,686)	3,008)	3,228)	3,458)	3,410)	3,254)	3,054)	2,980)	2,955)	3,084)	3,062)	2,810)	2,708)	2,170)	1,762)
应收账款净额	1,713)	2,627)	1,548)	1,696)	1,359)	2,240)	1,308)	1,518)	1,306)	2,036)	1,168)	1,093)	1,109)	1,725)	898)	853)	824)
递延佣金的当前部分	591)	590)	559)	551)	533)	517)	502)	482)	474)	461)	417)	401)	392)	369)	330)	323)	322)
速动资产合计	7,486)	9,501)	7,518)	8,379)	8,489)	8,519)	7,105)	7,413)	6,890)	7,374)	5,652)	6,241)	6,415)	6,374)	5,184)	5,010)	5,160)

流动负债	9,983)	10,443)	7,867)	8,495)	8,258)	8,358)	6,786)	7,172)	7,033)	7,365)	5,601)	5,767)	5,761)	6,005)	4,432)	4,743)	4,852)
流动比率
速动流动性比率¹	0.75	0.91	0.96	0.99	1.03	1.02	1.05	1.03	0.98	1.00	1.01	1.08	1.11	1.06	1.17	1.06	1.06
基准
速动流动性比率竞争对手²
Accenture PLC	1.29	1.30	1.32	1.33	1.33	0.98	1.03	1.13	1.18	1.18	1.24	1.15	1.12	1.12	1.14	1.10	1.10
Adobe Inc.	0.79	0.88	0.87	0.82	1.03	0.95	0.97	1.02	0.93	1.22	1.12	1.03	1.00	1.00	1.01	0.93	0.89
AppLovin Corp.	—	3.23	3.05	2.54	1.51	2.04	2.25	2.10	1.93	1.54	1.47	2.61	3.04	3.08	2.96	2.55	2.67
Cadence Design Systems Inc.	—	2.41	2.49	2.33	2.58	2.43	2.00	1.06	0.96	0.94	1.10	1.10	1.19	1.02	1.13	1.36	1.56
CrowdStrike Holdings Inc.	1.65	1.58	1.69	1.72	1.64	1.60	1.59	1.66	1.63	1.58	1.62	1.66	1.68	1.68	1.76	1.81	1.93
Datadog Inc.	—	3.28	3.55	3.34	2.66	2.57	2.07	1.95	3.32	3.08	3.26	3.31	3.09	3.01	3.14	3.21	3.23
International Business Machines Corp.	0.65	0.83	0.78	0.77	0.86	0.90	0.89	0.95	0.98	0.82	0.74	0.90	0.99	0.76	0.75	0.68	0.73
Intuit Inc.	0.78	0.63	0.85	0.68	0.54	0.71	1.00	0.55	0.66	1.25	1.29	1.02	1.10	1.17	1.29	0.78	1.71
Microsoft Corp.	1.15	1.16	1.15	1.10	1.06	1.06	1.05	1.02	1.45	1.54	1.66	1.66	1.59	1.57	1.77	2.05	1.96
Oracle Corp.	0.50	0.61	0.87	0.67	0.59	0.59	0.69	0.63	0.73	0.74	0.65	0.50	0.49	1.43	1.34	1.45	1.90
Palantir Technologies Inc.	—	6.99	6.31	6.19	6.36	5.83	5.55	5.77	5.80	5.41	5.39	5.08	5.25	4.92	4.08	4.09	4.15
Palo Alto Networks Inc.	0.90	0.88	0.83	0.78	0.77	0.82	0.78	0.78	0.81	0.72	0.66	0.58	0.65	0.73	0.70	0.62	0.64
Salesforce Inc.	0.90	0.93	0.90	0.86	0.95	0.96	0.86	0.86	0.86	0.90	0.89	0.91	0.88	0.93	0.89	0.79	1.19
Synopsys Inc.	0.98	1.20	1.16	6.34	1.99	1.88	1.10	0.99	0.88	0.85	0.92	0.90	0.86	0.85	0.87	0.99	0.93
Workday Inc.	1.94	1.80	1.94	1.92	1.88	1.87	2.01	1.90	1.83	1.66	1.75	1.52	1.47	0.96	1.03	0.98	0.86

¹ Q1 2026 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 7,486 ÷ 9,983 = 0.75

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

速动资产与流动负债在观察期内整体呈现增长趋势，但两者的增长速度不一致，导致短期偿债能力指标出现下滑。

资产与负债规模趋势: 速动资产从2022年第一季度的51.60亿美元增长至2025年第四季度的峰值95.01亿美元，随后在2026年第一季度回落至74.86亿美元。流动负债的增长态势更为显著且持续，从2022年第一季度的48.52亿美元攀升至2025年第四季度的104.43亿美元，并在2026年第一季度维持在99.83亿美元的高位。
速动流动性比率分析: 速动流动性比率在分析周期内呈现逐步下降的模式。在2022年，该比率在1.06至1.17之间波动，表明速动资产足以覆盖流动负债。进入2023年至2024年，比率开始在1.0附近震荡，显示流动性趋于紧平衡。从2025年第三季度起，比率跌破1.0，并于2026年第一季度降至0.75的最低点。
财务洞见: 数据表明，流动负债的扩张速度在后期超过了速动资产的积累速度。速动流动性比率从早期的充足状态转变为不足状态，反映出短期财务灵活性的下降以及潜在的偿债压力增加。

综上所述，虽然资产规模有所扩大，但负债端的快速增长导致流动性指标持续恶化，短期偿债能力在近期显著减弱。

现金流动比率

ServiceNow Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	2,702)	3,726)	2,725)	3,124)	3,369)	2,304)	1,885)	2,159)	2,056)	1,897)	1,112)	1,663)	1,852)	1,470)	1,248)	1,664)	2,252)
有价证券	2,480)	2,558)	2,686)	3,008)	3,228)	3,458)	3,410)	3,254)	3,054)	2,980)	2,955)	3,084)	3,062)	2,810)	2,708)	2,170)	1,762)
现金资产总额	5,182)	6,284)	5,411)	6,132)	6,597)	5,762)	5,295)	5,413)	5,110)	4,877)	4,067)	4,747)	4,914)	4,280)	3,956)	3,834)	4,014)

流动负债	9,983)	10,443)	7,867)	8,495)	8,258)	8,358)	6,786)	7,172)	7,033)	7,365)	5,601)	5,767)	5,761)	6,005)	4,432)	4,743)	4,852)
流动比率
现金流动比率¹	0.52	0.60	0.69	0.72	0.80	0.69	0.78	0.75	0.73	0.66	0.73	0.82	0.85	0.71	0.89	0.81	0.83
基准
现金流动比率竞争对手²
Accenture PLC	0.49	0.56	0.51	0.50	0.48	0.26	0.30	0.32	0.41	0.50	0.50	0.38	0.36	0.45	0.41	0.35	0.37
Adobe Inc.	0.60	0.65	0.64	0.63	0.81	0.75	0.78	0.85	0.72	0.95	0.90	0.82	0.76	0.75	0.77	0.72	0.65
AppLovin Corp.	—	1.86	1.55	1.09	0.39	0.70	0.73	0.63	0.57	0.53	0.41	1.48	2.01	1.87	1.74	1.48	1.80
Cadence Design Systems Inc.	—	1.84	1.96	1.89	2.14	1.93	1.66	0.69	0.69	0.63	0.76	0.73	0.78	0.65	0.82	0.99	1.18
CrowdStrike Holdings Inc.	1.41	1.25	1.42	1.48	1.38	1.29	1.35	1.42	1.41	1.28	1.36	1.41	1.44	1.42	1.54	1.57	1.71
Datadog Inc.	—	2.81	3.13	2.89	2.40	2.25	1.80	1.65	2.86	2.58	2.78	2.87	2.61	2.48	2.62	2.72	2.78
International Business Machines Corp.	0.29	0.37	0.42	0.41	0.50	0.45	0.48	0.54	0.60	0.39	0.36	0.50	0.57	0.28	0.32	0.24	0.32
Intuit Inc.	0.49	0.44	0.64	0.34	0.39	0.54	0.76	0.24	0.45	0.97	0.97	0.54	0.82	0.90	1.09	0.48	1.52
Microsoft Corp.	0.76	0.67	0.70	0.66	0.68	0.60	0.68	0.67	1.15	1.07	1.22	1.22	1.23	1.10	1.35	1.62	1.62
Oracle Corp.	0.28	0.34	0.60	0.39	0.34	0.34	0.40	0.36	0.48	0.44	0.38	0.27	0.32	1.12	1.12	1.21	1.70
Palantir Technologies Inc.	—	6.11	5.45	5.51	5.61	5.25	4.84	4.96	5.15	4.93	4.77	4.53	4.83	4.48	3.59	3.69	3.77
Palo Alto Networks Inc.	0.57	0.36	0.43	0.43	0.46	0.34	0.41	0.43	0.52	0.31	0.46	0.39	0.46	0.44	0.50	0.45	0.48
Salesforce Inc.	0.72	0.50	0.66	0.60	0.76	0.53	0.61	0.60	0.65	0.48	0.65	0.67	0.68	0.48	0.62	0.55	0.98
Synopsys Inc.	0.56	0.80	0.75	5.93	1.62	1.53	0.79	0.66	0.48	0.53	0.67	0.62	0.48	0.56	0.60	0.70	0.51
Workday Inc.	1.65	1.45	1.62	1.63	1.62	1.55	1.71	1.59	1.56	1.32	1.48	1.30	1.31	0.72	0.83	0.77	0.71

¹ Q1 2026 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 5,182 ÷ 9,983 = 0.52

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

财务分析报告

现金资产变动趋势: 现金资产总额在2022年第一季度至2025年第一季度期间呈现总体上升趋势，从40.14亿美元增长至峰值65.97亿美元。但在2025年第一季度之后，该指标开始出现波动并呈下降态势，至2026年第一季度回落至51.82亿美元。
流动负债增长分析: 流动负债在观察期内表现出持续且显著的增长趋势。数值从2022年第一季度的48.52亿美元稳步攀升，在2025年第四季度达到104.43亿美元的最高点，随后在2026年第一季度小幅下降至99.83亿美元。整体而言，流动负债在分析期间内规模约增长了一倍。
流动性比率演变: 现金流动比率在分析期间内整体呈下降趋势。该比率从2022年第一季度的0.83起步，尽管在2023年和2024年期间有小幅波动，但最终在2026年第一季度降至0.52。这一趋势表明，现金资产的增长速度明显低于流动负债的扩张速度。

综上所述，尽管现金资产的绝对值在大部分时间内有所增加，但由于流动负债的快速增长，短期偿债能力指标持续走低，表明其流动性压力在近期有所增加。

ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

流动性比率分析 季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

流动性比率分析
季度数据