流动性比率分析
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流动性比率（摘要）
Adobe Inc.、流动性比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
根据提供的财务比率数据，可以观察到Adobe Inc.在一段时间内的流动性状况以及趋势变化情况。
首先，流动资金比率显示一段时间内呈现出一定的波动。其中，2019年3月1日的比率为0.97，随后在2019年5月31日降至0.7，之后逐渐回升并在2020年初达到最高值1.48，之后经历了波动，至2025年5月30日，略有下降但仍维持在较高水平（1.18左右）。整体趋势显示公司在不同季度中流动资金有所波动，但在2020年左右达到显著高点，表明其短期偿债能力在该阶段增强。
其次，速动流动性比率的变化趋势与流动资金比率类似。其值从2019年3月的0.86下降至2019年5月31日的0.62，随后逐步上升，尤其在2020年初超过1，最高值在2020年8月28日达到1.34。这表明公司在疫情初期及之后的时期，其核心流动资产的变现能力增强，流动性得到改善，但在2021年之后略有下降，至2025年5月略低于最高点的水平（约0.82-1.03），显示在流动性管理上存在一定的波动。
最后，现金流动比率显示出更为明显的波动幅度。其从2019年3月的0.61，经过一度的下降至2019年5月31日的0.45，随后在2020年达到0.84的较高水平，且在2020年疫情爆发期表现出较强的流动性增强。虽然在2021年后略有下降，但整体保持在0.63至0.95的区间，显示公司在流动性方面相对谨慎且具备一定的资金保障能力。值得注意的是，2024年和2025年的数据偏低，可能反映出公司在某些季度其现金流管理面临压力。
总体而言，Adobe Inc.在观察期内展现出较好的短期偿债能力，尤其是在2020年左右由疫情带来的特殊时期，流动性指标明显改善。尽管随时间存在一定波动，但其流动比率、速动比率以及现金流动比率整体保持在较安全的水平，表明公司具有较强的财务稳定性和应对现金流压力的能力。同时，波动亦提示公司可能根据业务季节性、投资活动或其他管理策略进行流动资金调整。在未来，持续关注其比率的稳定性和变化，有助于更深入理解其财务风险和运营韧性。
流动资金比率
Adobe Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从分析所提供的数据可以观察到，公司在各个季度的流动资产和流动负债变化具有一定的周期性和波动性，反映了其流动性状况的动态变化。总体而言，流动资产呈现出逐步增长的趋势，尤其是在2020年第二季度后，逐季呈现较为明显的上升，说明公司在此期间持续增加短期资产规模，有助于增强流动性和应对短期偿债需求。
相对而言，流动负债同样展现出增长趋势，但增长幅度和速度不尽相同，特别是在2021年和2022年间，流动负债有显著上升，尤其是在2022年第三季度至第四季度间，达到高点。这可能反映出公司在该段时间内增加了短期负债或其他流动负债项，调整资本结构或进行财务操作的行为。
流动资金比率在2019年初接近1，随后有所波动，2020年起大部分时间保持在1以上，具体在2020年2月28日达到1.23的高点，表明公司在此期间获得了良好的短期偿债能力。期间的波动反映了在不同季度里资产与负债水平变化的同步性，但总体趋势显示，流动资金比率保持在较健康的范围内，大多数时间均在1左右，表明公司流动资产略优于流动负债，具备一定的偿债保障能力。
值得注意的是，2024年及之后的几个季度，流动资金比率略有下降，尤其在2024年3月1日至2024年5月31日之间，值开始趋近于1甚至略低于1，但仍未出现明显的短期偿债风险。此变化可能由资产负债结构调整或短期资金流动变化引起，显示公司可能在优化资本布局或应对短期流动性压力。
总体来看，公司的流动资产和流动负债均经历了增长和调整，流动资金比率在大部分时期保持在合理范围内，显示出较稳健的短期偿债能力。未来，应关注流动负债的持续增长是否会对流动资金比率形成压力，以及公司是否能通过合理资产管理维持其偿债能力和流动性水平的稳定。
速动流动性比率
Adobe Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款，扣除呆账准备金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 速动资产合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，在2019年至2025年期间，速动资产总额呈现逐步增长的趋势。具体而言，速动资产在2019年第一季度为4569百万，至2025年5月达到9408百万，增长幅度明显，反映公司资产流动性的持续改善。这一趋势显示公司在不断增强其短期偿债能力和流动性管理水平。
流动负债方面，整体也在持续增长。2019年第一季度为5314百万，到2025年5月已升至9039百万。尽管总负债的绝对值增加，但增长趋势相对平稳，表明公司在扩展经营规模的同时，负债结构较为稳健。此外，流动负债的年度变动显示出波动性，但整体上呈现增长态势，特别是在2023年之后出现加快的增长，可能反映出公司在扩张或资本支出方面的需求增加。
速动流动性比率的变化则提供了更深层次的分析。2019年第一季度比率为0.86，随后在2020年出现短暂下滑（最低0.62），但整体在2020年之后逐步改善，2021年达到1.12，之后一直保持在1左右，甚至略高于1。这表明公司在流动性方面整体保持了良好的状态，能够较好地应对短期偿债压力。特别是在2020年疫情爆发期间，流动性比率的变化显示公司具有一定的抗风险能力和资金调度能力。尽管在2024年后期比率略有下降（到0.82），但仍基本维持在较健康的区间。
综合来看，公司在总体资产规模和负债规模方面都在持续增长，表现出业务的扩张。速动资产的增长趋势优于流动负债的增长，支持了速动比率的整体稳定甚至略有提升，彰显公司在维护短期偿债能力方面的努力。未来，持续关注流动性比率的变化将有助于评估公司资产负债结构的稳健性以及短期偿债能力的持续性。此外，建议分析更详细的资产构成和负债结构，以更全面理解公司财务的健康状况。
现金流动比率
Adobe Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金资产总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-Q (报告日期： 2019-08-30), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-Q (报告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据显示的趋势来看，现金资产总额经过一段时间的变化表现出一定的波动，整体呈上升趋势。在2019年至2024年期间，现金总额从较低的3,226百万逐步增加至最高点的7,864百万，虽然存在短期的下降与波动，但总体而言增长明显，尤其是在2020年及之后的几次季度中，现金资产大幅改善，显示公司财务状况有所改善。尤其是在2020年第二季度之后，现金资产逐步持续增加，反映出公司在现金管理和资产积累方面取得积极成果。
流动负债方面，数据显示波动较大，在2019年至2024年期间呈现上升趋势。2019年第一季度为5,314百万，至2025年第二季度已增长至9,163百万，表明公司流动负债逐步增加。这种趋势可能与公司扩大业务或增加短期负债有关，亦可能反映出财务策略的调整。值得注意的是，流动负债的增幅在2024年中一般超过现金资产的增长，潜在的短期偿债压力或融资需求增加的可能性需要关注。
关于现金流动比率，反映公司短期偿债能力的变动情况。此比率从2019年3月的0.61逐步波动，最低点在2019年5月的0.45，之后逐渐上升，至2021年末达到1.09的高点，显示出公司短期偿债能力在此期间得到了改善。然而，此后比率又有所回落，2024年最新季度为0.63，低于高点，但仍维持在较为稳健的范围内。这种波动反映公司在不同季度的现金流状况存在变化，可能受到经营活动现金流波动、季节性因素或财务策略调整的影响。
综合来看，公司的现金资产总额在逐步增加，反映公司现金流管理较为有效；而流动负债的增加则提示公司在扩张或融资方面的需求增强。虽然现金流动比率在大部分时间内维持在合理范围内，但其波动也提醒投资者注意短期偿债能力的变化。整体而言，公司财务状况在近两年呈现改善趋势，但应密切关注流动负债的持续增长及其对财务稳定性的潜在影响。