股东权益比率回报率 （ROE）
自 2012 年以来
计算
ServiceNow Inc.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 净利润（亏损）1 | ÷ | 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 14.83% | = | 100 | × | 1,425) | ÷ | 9,609) |
| 2023年12月31日 | 22.69% | = | 100 | × | 1,731) | ÷ | 7,628) |
| 2022年12月31日 | 6.46% | = | 100 | × | 325) | ÷ | 5,032) |
| 2021年12月31日 | 6.22% | = | 100 | × | 230) | ÷ | 3,695) |
| 2020年12月31日 | 4.18% | = | 100 | × | 119) | ÷ | 2,834) |
| 2019年12月31日 | 29.45% | = | 100 | × | 627) | ÷ | 2,128) |
| 2018年12月31日 | -2.40% | = | 100 | × | (27) | ÷ | 1,111) |
| 2017年12月31日 | -25.53% | = | 100 | × | (149) | ÷ | 584) |
| 2016年12月31日 | -116.76% | = | 100 | × | (452) | ÷ | 387) |
| 2015年12月31日 | -35.01% | = | 100 | × | (198) | ÷ | 567) |
| 2014年12月31日 | -41.85% | = | 100 | × | (179) | ÷ | 429) |
| 2013年12月31日 | -18.70% | = | 100 | × | (74) | ÷ | 394) |
| 2012年12月31日 | -15.34% | = | 100 | × | (37) | ÷ | 243) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
1 以百万计
- 总体趋势概览
- 在分析期内，净利润呈现由持续亏损向盈利能力显著提升的转折，并在2023年达到峰值后于2024年略有回落；股东权益则呈现持续扩张，尤其自2017年以来增长加速，至2024年达到较高水平。ROE经历从负值转为正值，且在2019年和2023年分别达到明显高点，随后虽有波动但长期维持在较高水平。这些要素共同体现出盈利能力的跃升与资本基数的显著扩大之间的相互作用。
- 净利润（亏损）的趋势与解读
- 净利润在2012-2016年区间持续为负，2016年亏损达到-452，显示出较高的经营压力与盈利波动性。2017年亏损收窄至-149，2018年继续改善至-27，亏损规模显著缩小。2019年首次实现正向盈利，金额为627，随后2020年与2021年盈利水平为119与230，2022年回升至325。2023年净利润跃升至1731，较前一年大幅增长，显示盈利能力出现显著提升。2024年净利润为1425，较2023年有所回落，但仍处于高位区间，维持较强的盈利水平。总体看，转折点在2019年前后，2023年达到顶峰，2024年维持高位但略有回落，表明盈利质量与规模化效应呈现持续但波动的态势。
- 股东权益的趋势与驱动因素
- 股东权益自2012年的243起步，2016年短期回落至387后，2017年起进入快速上行通道，2018年起显著增速，随后持续扩大至2024年的9609。期间尤其在2018-2024年间，权益基数显著扩大，年间数值从1111增至9609，显示出长期保留收益累积、潜在资本投入与或外部融资的综合作用。权益的持续扩张为利润波动提供了更高的资本基础，同时也放大了ROE对净利润波动的敏感性。
- ROE（净资产收益率）的演变及含义
- ROE在2012-2018年间持续为负，2018年趋近转正。2019年达到显著高点28%至29%区间，反映在相对较小的权益基数上实现了较高的盈利回报。2020-2022年ROE回落至约4-6%，这与当期净利润的增速放缓及权益基数快速扩张共同作用所致。2023年再度回升至22.69%，与当年净利润大幅提升相符。2024年ROE回落至14.83%，尽管净利润仍高，但权益基数的进一步扩大压低了资本回报率。总体来看，ROE呈现出“负转正、迅速提升、再度波动但维持较高水平”的模式，显示出盈利能力与资本结构的联动效应，同时也对权益基数的变化较为敏感。
- 关键洞察与风险点
- - 盈利能力在2019年实现结构性改善，且在2023年达到显著高点，提示存在强劲的增长驱动，但需评估是否包含一次性收益或非经常性因素。
- - 股东权益的持续扩张是推动ROE维持高水平的关键因素，若未来以大量增资或高留存收益驱动基数扩大，而利润增速未同步提升，ROE可能承压。
- - 数据缺乏收入结构、成本结构及现金流等信息，难以全面评估利润质量与可持续性，需结合毛利率、运营现金流等指标进行综合分析。
- - 2024年的高净利润与高权益基数共同作用下，ROE回落提示对高基数的敏感性，需关注未来是否能在利润增长与基数扩张之间实现更稳健的平衡。
- 结论性要点
- 总体呈现出从持续亏损到持续盈利并实现显著盈利能力提升的转变，同时伴随股东权益的显著扩大。高ROE在2019与2023两期达到较高水平，显示资本回报效率处于较高区间，但2024年ROE的下行提示需关注利润增长是否能够与权益基数的持续扩大相匹配，以维持长期稳定的股东回报水平。
与竞争对手的比较
ServiceNow Inc.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| ServiceNow Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Fair Isaac Corp. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 14.83% | 25.68% | 39.42% | 22.58% | 3.88% | 6.77% | — | 22.06% | 16.07% | 32.83% | 120.26% | 9.24% | 49.86% | 6.93% | 25.17% | 17.09% |
| 2023年12月31日 | 22.69% | 26.75% | 32.86% | 30.58% | -12.52% | 2.40% | — | 33.29% | 13.81% | 35.09% | 792.45% | 6.04% | 25.15% | 0.36% | 20.01% | -6.57% |
| 2022年12月31日 | 6.46% | 31.11% | 33.85% | 30.93% | -22.89% | -3.56% | — | 7.47% | 12.57% | 43.68% | — | -14.57% | -127.14% | 2.48% | 17.85% | 0.65% |
| 2021年12月31日 | 6.22% | 30.25% | 32.59% | 25.39% | -10.64% | -1.99% | — | 30.38% | 20.89% | 43.15% | 262.43% | -22.71% | -78.63% | 9.81% | 14.31% | -8.62% |
| 2020年12月31日 | 4.18% | 30.05% | 39.66% | 23.69% | -19.10% | -2.56% | 71.41% | 27.14% | 35.76% | 37.43% | 83.94% | -76.61% | -24.23% | 0.37% | 13.54% | -19.33% |
| 2019年12月31日 | 29.45% | 33.17% | 28.03% | 47.03% | — | -2.14% | 66.30% | 45.25% | 41.53% | 38.35% | 50.87% | — | -5.16% | 7.11% | 13.04% | -21.36% |
| 2018年12月31日 | -2.40% | 39.17% | 27.67% | 26.84% | — | — | 54.00% | 51.96% | 51.44% | 20.03% | 8.37% | — | -15.30% | 1.36% | 12.43% | -20.33% |
| 2017年12月31日 | -25.53% | 38.50% | 20.02% | 20.63% | — | — | 30.07% | 32.70% | 71.71% | 29.29% | 17.33% | — | -28.52% | 2.40% | 4.17% | -35.11% |
| 2016年12月31日 | -116.76% | 54.42% | 15.74% | 27.38% | — | — | 24.49% | 65.07% | 84.32% | 23.33% | 18.82% | — | -28.60% | -0.95% | 8.35% | -25.52% |
| 2015年12月31日 | -35.01% | 49.78% | 8.99% | 18.34% | — | — | 19.79% | 92.48% | 15.65% | 15.23% | 20.42% | — | -33.81% | -6.61% | 7.21% | -22.02% |
| 2014年12月31日 | -41.85% | 51.32% | 3.96% | 11.92% | — | — | 20.87% | 101.30% | 29.47% | 24.59% | 23.37% | — | -48.33% | -7.64% | 8.48% | -14.53% |
| 2013年12月31日 | -18.70% | 66.16% | 4.31% | 14.21% | — | — | 16.98% | 72.32% | 24.30% | 27.69% | 24.47% | — | -10.74% | -11.67% | 8.89% | -20.12% |
| 2012年12月31日 | -15.34% | 61.59% | 12.49% | 48.07% | — | — | 19.39% | 88.04% | 28.86% | 25.58% | 22.85% | — | 0.32% | -0.73% | 7.29% | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
与工业部门的比较： 软件与服务
ServiceNow Inc.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 软件与服务
| ServiceNow Inc. | 软件与服务 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 14.83% | 28.58% |
| 2023年12月31日 | 22.69% | 28.49% |
| 2022年12月31日 | 6.46% | 31.05% |
| 2021年12月31日 | 6.22% | 36.19% |
| 2020年12月31日 | 4.18% | 30.24% |
| 2019年12月31日 | 29.45% | 35.60% |
| 2018年12月31日 | -2.40% | 20.25% |
| 2017年12月31日 | -25.53% | 23.84% |
| 2016年12月31日 | -116.76% | 26.24% |
| 2015年12月31日 | -35.01% | 23.03% |
| 2014年12月31日 | -41.85% | 28.07% |
| 2013年12月31日 | -18.70% | 31.66% |
| 2012年12月31日 | -15.34% | 32.62% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
与行业比较： 信息技术
ServiceNow Inc.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| ServiceNow Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 14.83% | 29.31% |
| 2023年12月31日 | 22.69% | 31.93% |
| 2022年12月31日 | 6.46% | 39.07% |
| 2021年12月31日 | 6.22% | 42.41% |
| 2020年12月31日 | 4.18% | 35.69% |
| 2019年12月31日 | 29.45% | 36.61% |
| 2018年12月31日 | -2.40% | 30.39% |
| 2017年12月31日 | -25.53% | 23.40% |
| 2016年12月31日 | -116.76% | 23.36% |
| 2015年12月31日 | -35.01% | 26.17% |
| 2014年12月31日 | -41.85% | 25.60% |
| 2013年12月31日 | -18.70% | 24.89% |
| 2012年12月31日 | -15.34% | 26.24% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).