净利率比率
自 2012 年以来
计算
ServiceNow Inc.、净利率比、长期趋势计算
| 净利率比率 | = | 100 | × | 净利润（亏损）1 | ÷ | 收入1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.97% | = | 100 | × | 1,425) | ÷ | 10,984) |
| 2023年12月31日 | 19.30% | = | 100 | × | 1,731) | ÷ | 8,971) |
| 2022年12月31日 | 4.49% | = | 100 | × | 325) | ÷ | 7,245) |
| 2021年12月31日 | 3.90% | = | 100 | × | 230) | ÷ | 5,896) |
| 2020年12月31日 | 2.62% | = | 100 | × | 119) | ÷ | 4,519) |
| 2019年12月31日 | 18.11% | = | 100 | × | 627) | ÷ | 3,460) |
| 2018年12月31日 | -1.02% | = | 100 | × | (27) | ÷ | 2,609) |
| 2017年12月31日 | -7.71% | = | 100 | × | (149) | ÷ | 1,933) |
| 2016年12月31日 | -32.49% | = | 100 | × | (452) | ÷ | 1,391) |
| 2015年12月31日 | -19.73% | = | 100 | × | (198) | ÷ | 1,005) |
| 2014年12月31日 | -26.28% | = | 100 | × | (179) | ÷ | 683) |
| 2013年12月31日 | -17.36% | = | 100 | × | (74) | ÷ | 425) |
| 2012年12月31日 | -15.32% | = | 100 | × | (37) | ÷ | 244) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
1 以百万计
- 总体观察
- 收入呈持续扩张的态势，覆盖的年度区间从2012年至2024年保持增长，数量级从约244（单位：百万）增至约10,984（单位：百万）。净利润在早期持续为负，2016年达到亏损峰值约-452（单位：百万），随后逐步回升并在2019年实现扭亏为盈，随后几年的利润水平显著提升，2023年达到高点约1,731（单位：百万），2024年略降至约1,425（单位：百万）。净利率在2019年前后经历从负转正的显著转变，且波动较大，2023年达到最高点约19.3%，2024年回落至约12.97%。整体来看，收入增长与利润率的提升并非线性匹配，而是在若干年份出现显著的结构性跃升。
- 收入趋势分析
- 收入在整个区间内持续上升，2012年到2013年同比增长约74%，2013年至2014年约61%，2014年至2015年约47%，2015年至2016年约38%，2016年至2017年约39%，2017年至2018年约35%，2018年至2019年约33%，2019年至2020年约31%，2020年至2021年约30%，2021年至2022年约23%，2022年至2023年约24%，2023年至2024年约22%。该序列显示高强度、持续的收入扩张，且在中后期增速逐步回落但仍保持较高水平，表明市场规模持续扩大且销售规模效应持续存在。
- 净利润趋势分析
- 净利润呈现“深度亏损—逐步修复—强劲跃升”的演变路径。具体为：2012年至2017年间长期亏损，2016年亏损达到峰值约-452，2017年略有回落至-149，2018年进一步收窄至-27；2019年实现扭亏为盈，利润约627，随后2020年回落至119，2021年回升至230，2022年进一步提升至325，2023年出现显著跃升至1,731，2024年稍有回落至1,425。整体看，利润水平在2019年后显著改善并持续高位，2023年达到阶段性最高点，显示出强劲的利润放大效应。
- 净利率趋势分析
- 净利率从负值区间开始，2012年至2018年持续为负，2018年略为收窄至约-1.02%，随后在2019年跃升至约18.11%，2020年回落至约2.62%，2021年约3.90%，2022年约4.49%，2023年显著提升至约19.30%，2024年再度回落至约12.97%。这一趋势显示利润率经历了一个由亏转盈的阶段性跃升，随后在2020年代初期受成本结构与收入结构等因素影响呈现波动，2023年出现明显的盈利能力放大，2024年在高基数下维持正向利润率但较前一年略有回落。总体而言，利润率的峰值集中在2023年，显示出可能的经营杠杆效应、成本控制优化或一次性收益对盈利能力的显著推动。
- 关键洞察与分析要点
- 1) 收入增长与利润率的关系存在非线性波动：虽然收入持续增长，但净利润的显著提升与利润率的极端波动多集中在少数年份，表明利润水平对成本结构、运营杠杆及非经常性事项较为敏感。2) 早期阶段的亏损与后续转正的转折点集中在2018–2019年之间，暗示在该区间内成本控制、业务模式或规模效应发生了关键性改变。3) 2023年的利润与利润率极高，伴随较高的收入水平，可能受益于经营杠杆、收入结构优化、以及潜在的非经常性收益，需要结合毛利率、经营性成本、研发投入、销售与市场开支等数据进行分解验证。4) 2024年的利润保持正向且规模仍然显著，但利润率较2023年下滑，提示成本上升、价格/产品组合变化或一次性收益的减退。5) 整体需要更多维度的数据以确认趋势的可持续性，例如毛利率、运营利润率、现金流、资本性支出、客户与订阅结构、以及非经常性项目明细等。
- 对未来的判断与建议
- 在持续收入增长的前提下，应关注利润率的可持续性与驱动因素。建议关注以下方向：A) 进一步拆解利润来源，区分经营性利润、非经常性收益与成本节约的贡献度，评估经营杠杆的可持续性。B) 提升成本控制的透明度，分析研发、销售与市场、行政费用等对利润率的边际影响，尤其是在高增长阶段的单位经济学。C) 监测收入结构的质量与稳定性，尤其是高增长阶段是否来自高毛利业务或一次性因素，确保长期盈利能力的稳健性。D) 增加对现金流、资本开支和自由现金流的分析，以评估扩张是否带来可持续的利润回报。E) 若计划继续扩大规模，应准备对冲潜在的利润波动的策略，例如定价、成本控制的持续改进，以及优化产品/客户组合以维持较高的利润率水平。以上分析需要结合更多底层数据进行验证，以形成多维度的盈利能力评估与未来预测。
与竞争对手的比较
ServiceNow Inc.、净利率比、长期趋势，与竞争对手的比较
| ServiceNow Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Fair Isaac Corp. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.97% | 11.19% | 25.85% | 22.74% | 2.92% | 6.85% | 29.86% | 9.60% | 18.19% | 35.96% | 19.76% | 16.13% | 32.11% | 11.87% | 36.94% | 19.02% |
| 2023年12月31日 | 19.30% | 10.72% | 27.97% | 25.46% | -8.18% | 2.28% | 28.37% | 12.13% | 16.59% | 34.15% | 17.02% | 9.43% | 6.38% | 0.66% | 21.05% | -5.90% |
| 2022年12月31日 | 4.49% | 11.17% | 27.01% | 23.84% | -16.18% | -2.99% | 27.12% | 2.71% | 16.23% | 36.69% | 15.83% | -19.61% | -4.85% | 5.45% | 19.38% | 0.57% |
| 2021年12月31日 | 3.90% | 11.69% | 30.55% | 23.29% | -10.59% | -2.02% | 29.78% | 10.01% | 21.41% | 36.45% | 33.96% | -33.75% | -11.72% | 19.16% | 18.02% | -6.54% |
| 2020年12月31日 | 2.62% | 11.52% | 40.88% | 22.02% | -29.45% | -4.07% | 18.26% | 7.59% | 23.78% | 30.96% | 25.94% | -106.75% | -7.83% | 0.74% | 18.03% | -13.25% |
| 2019年12月31日 | 18.11% | 11.06% | 26.42% | 42.33% | — | -4.61% | 16.56% | 12.22% | 22.95% | 31.18% | 28.05% | — | -2.82% | 8.36% | 15.84% | -14.82% |
| 2018年12月31日 | -1.02% | 9.76% | 28.69% | 16.17% | — | — | 13.79% | 10.97% | 20.31% | 15.02% | 9.60% | — | -6.51% | 1.22% | 13.86% | -14.99% |
| 2017年12月31日 | -7.71% | 9.37% | 23.20% | 10.50% | — | — | 13.76% | 7.27% | 18.76% | 23.57% | 24.74% | — | -12.30% | 2.14% | 5.01% | -26.01% |
| 2016年12月31日 | -32.49% | 11.82% | 19.96% | 11.18% | — | — | 12.42% | 14.86% | 20.86% | 19.69% | 24.03% | — | -16.39% | -0.71% | 11.01% | -24.94% |
| 2015年12月31日 | -19.73% | 9.28% | 13.13% | 14.83% | — | — | 10.31% | 16.14% | 8.71% | 13.03% | 26.00% | — | -17.78% | -4.89% | 10.08% | -31.48% |
| 2014年12月31日 | -26.28% | 9.23% | 6.47% | 10.05% | — | — | 12.03% | 12.96% | 20.13% | 25.42% | 28.62% | — | -37.86% | -5.70% | 12.59% | -36.79% |
| 2013年12月31日 | -17.36% | 10.80% | 7.15% | 11.25% | — | — | 12.12% | 16.52% | 20.57% | 28.08% | 29.38% | — | -7.38% | -8.87% | 12.63% | -43.55% |
| 2012年12月31日 | -15.32% | 8.58% | 18.91% | 33.17% | — | — | 13.60% | 15.89% | 19.08% | 23.03% | 26.89% | — | 0.29% | -0.51% | 10.39% | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
与工业部门的比较： 软件与服务
ServiceNow Inc.、净利率比、长期趋势，与工业部门的比较： 软件与服务
| ServiceNow Inc. | 软件与服务 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.97% | 24.65% |
| 2023年12月31日 | 19.30% | 21.87% |
| 2022年12月31日 | 4.49% | 21.62% |
| 2021年12月31日 | 3.90% | 25.23% |
| 2020年12月31日 | 2.62% | 20.01% |
| 2019年12月31日 | 18.11% | 21.59% |
| 2018年12月31日 | -1.02% | 12.10% |
| 2017年12月31日 | -7.71% | 15.36% |
| 2016年12月31日 | -32.49% | 16.48% |
| 2015年12月31日 | -19.73% | 14.56% |
| 2014年12月31日 | -26.28% | 18.19% |
| 2013年12月31日 | -17.36% | 20.52% |
| 2012年12月31日 | -15.32% | 18.60% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
与行业比较： 信息技术
ServiceNow Inc.、净利率比、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| ServiceNow Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.97% | 20.61% |
| 2023年12月31日 | 19.30% | 20.36% |
| 2022年12月31日 | 4.49% | 22.42% |
| 2021年12月31日 | 3.90% | 23.60% |
| 2020年12月31日 | 2.62% | 19.65% |
| 2019年12月31日 | 18.11% | 19.84% |
| 2018年12月31日 | -1.02% | 18.57% |
| 2017年12月31日 | -7.71% | 17.85% |
| 2016年12月31日 | -32.49% | 17.79% |
| 2015年12月31日 | -19.73% | 18.37% |
| 2014年12月31日 | -26.28% | 19.38% |
| 2013年12月31日 | -17.36% | 20.20% |
| 2012年12月31日 | -15.32% | 20.07% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).