现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
International Business Machines Corp.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2025年6月30日 |
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|
2024年9月30日 |
|
2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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|
|
净利润（亏损） |
2,194) | |
1,055) | |
2,914) | |
(330) | |
1,834) | |
1,605) | |
3,288) | |
1,703) | |
1,584) | |
927) | |
2,710) | |
(3,196) | |
1,392) | |
733) | |
2,333) | |
1,130) | |
1,325) | |
955) | |
1,356) | |
1,698) | |
1,361) | |
1,175) | |
|
|
养老金结算费 |
—) | |
—) | |
388) | |
2,725) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
5,894) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
折旧 |
578) | |
536) | |
524) | |
563) | |
548) | |
533) | |
541) | |
521) | |
520) | |
527) | |
570) | |
586) | |
620) | |
631) | |
749) | |
1,037) | |
1,050) | |
1,052) | |
1,089) | |
1,070) | |
1,056) | |
1,012) | |
|
|
资本化软件和收购的无形资产的摊销 |
687) | |
641) | |
589) | |
705) | |
607) | |
598) | |
611) | |
572) | |
557) | |
547) | |
567) | |
577) | |
626) | |
625) | |
632) | |
647) | |
630) | |
620) | |
610) | |
613) | |
623) | |
622) | |
|
|
基于股票的薪酬 |
441) | |
401) | |
345) | |
330) | |
316) | |
320) | |
290) | |
287) | |
288) | |
268) | |
248) | |
251) | |
254) | |
234) | |
263) | |
262) | |
244) | |
213) | |
279) | |
222) | |
247) | |
189) | |
|
|
资产剥离、资产出售和其他方面的净（收益）损失 |
(19) | |
(22) | |
(2,350) | |
(353) | |
(26) | |
(253) | |
(1,194) | |
24) | |
(60) | |
(54) | |
(2,786) | |
38) | |
(49) | |
(51) | |
(2,157) | |
(7) | |
(152) | |
8) | |
(3,353) | |
(82) | |
(155) | |
316) | |
|
|
经营资产和负债的变化，扣除收购/资产剥离 |
(2,180) | |
1,759) | |
1,920) | |
(759) | |
(1,213) | |
1,365) | |
927) | |
(51) | |
(251) | |
1,559) | |
2,656) | |
(2,249) | |
(1,522) | |
1,076) | |
724) | |
(356) | |
(472) | |
2,066) | |
5,879) | |
764) | |
444) | |
1,162) | |
|
|
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金进行调节的调整 |
(493) |
|
3,315) |
|
1,416) |
|
3,211) |
|
232) |
|
2,563) |
|
1,175) |
|
1,353) |
|
1,054) |
|
2,847) |
|
1,255) |
|
5,097) |
|
(71) |
|
2,515) |
|
211) |
|
1,583) |
|
1,300) |
|
3,959) |
|
4,504) |
|
2,587) |
|
2,215) |
|
3,301) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
1,701) |
|
4,370) |
|
4,330) |
|
2,881) |
|
2,066) |
|
4,168) |
|
4,463) |
|
3,056) |
|
2,638) |
|
3,774) |
|
3,965) |
|
1,901) |
|
1,321) |
|
3,248) |
|
2,544) |
|
2,713) |
|
2,625) |
|
4,914) |
|
5,860) |
|
4,285) |
|
3,576) |
|
4,476) |
|
|
|
财产、厂房和设备的付款 |
(210) | |
(244) | |
(303) | |
(286) | |
(220) | |
(239) | |
(300) | |
(281) | |
(364) | |
(300) | |
(409) | |
(317) | |
(339) | |
(281) | |
(450) | |
(558) | |
(560) | |
(494) | |
(678) | |
(725) | |
(585) | |
(630) | |
|
|
处置财产、厂房和设备/其他的收益 |
37) | |
74) | |
21) | |
479) | |
45) | |
12) | |
184) | |
112) | |
14) | |
11) | |
13) | |
8) | |
18) | |
72) | |
75) | |
97) | |
76) | |
139) | |
41) | |
65) | |
36) | |
46) | |
|
|
软件投资 |
(163) | |
(151) | |
(141) | |
(138) | |
(224) | |
(134) | |
(148) | |
(112) | |
(137) | |
(168) | |
(147) | |
(138) | |
(172) | |
(169) | |
(151) | |
(176) | |
(204) | |
(175) | |
(143) | |
(168) | |
(148) | |
(153) | |
|
|
购买有价证券和其他投资 |
(1,254) | |
(6,486) | |
(1,261) | |
(905) | |
(662) | |
(4,934) | |
(768) | |
(1,115) | |
(728) | |
(8,531) | |
(1,459) | |
(2,135) | |
(1,311) | |
(1,025) | |
(908) | |
(764) | |
(1,015) | |
(875) | |
(1,234) | |
(1,534) | |
(2,382) | |
(1,096) | |
|
|
处置有价证券及其他投资所得款项 |
4,035) | |
927) | |
853) | |
1,774) | |
3,453) | |
464) | |
4,005) | |
4,042) | |
1,550) | |
1,050) | |
2,010) | |
944) | |
1,029) | |
682) | |
945) | |
890) | |
763) | |
549) | |
1,316) | |
2,360) | |
1,004) | |
938) | |
|
|
收购业务，扣除收购的现金 |
(747) | |
(7,098) | |
(541) | |
(2,513) | |
(153) | |
(82) | |
(137) | |
(4,589) | |
(334) | |
(22) | |
(1,328) | |
(62) | |
(260) | |
(698) | |
(275) | |
(152) | |
(1,746) | |
(1,120) | |
(299) | |
(17) | |
(7) | |
(13) | |
|
|
业务剥离，扣除转移的现金 |
—) | |
(1) | |
(7) | |
2) | |
—) | |
703) | |
—) | |
(10) | |
6) | |
—) | |
1) | |
3) | |
1,207) | |
61) | |
88) | |
51) | |
(10) | |
(15) | |
(7) | |
(247) | |
731) | |
26) | |
|
|
营业外融资应收账款净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
(17) | |
25) | |
(9) | |
446) | |
(66) | |
115) | |
(20) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
1,698) |
|
(12,979) |
|
(1,379) |
|
(1,587) |
|
2,239) |
|
(4,210) |
|
2,836) |
|
(1,953) |
|
7) |
|
(7,960) |
|
(1,319) |
|
(1,697) |
|
172) |
|
(1,358) |
|
(675) |
|
(629) |
|
(2,671) |
|
(2,000) |
|
(558) |
|
(332) |
|
(1,236) |
|
(902) |
|
|
|
新债收益 |
7) | |
8,378) | |
—) | |
—) | |
219) | |
5,486) | |
—) | |
154) | |
—) | |
9,432) | |
8) | |
3,394) | |
318) | |
4,084) | |
128) | |
151) | |
192) | |
51) | |
167) | |
147) | |
4,135) | |
6,055) | |
|
|
清偿债务的付款 |
(1,308) | |
(1,257) | |
(124) | |
(1,267) | |
(3,118) | |
(2,106) | |
(109) | |
(1,713) | |
(1,135) | |
(2,125) | |
(1,354) | |
(1,487) | |
(2,830) | |
(1,129) | |
(1,276) | |
(1,347) | |
(1,713) | |
(4,261) | |
(4,563) | |
(379) | |
(3,138) | |
(5,285) | |
|
|
少于90天的短期借款（还款）净额 |
—) | |
(29) | |
21) | |
9) | |
(1) | |
1) | |
(13) | |
9) | |
—) | |
(3) | |
(4) | |
230) | |
(1) | |
(8) | |
(880) | |
908) | |
21) | |
(89) | |
(386) | |
(18) | |
(1,035) | |
586) | |
|
|
用于预扣税款的普通股回购 |
(153) | |
(284) | |
(112) | |
(189) | |
(151) | |
(199) | |
(64) | |
(98) | |
(144) | |
(96) | |
(78) | |
(14) | |
(235) | |
(80) | |
(67) | |
(18) | |
(193) | |
(41) | |
(77) | |
(14) | |
(167) | |
(44) | |
|
|
发行股份所得款项 |
185) | |
216) | |
745) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
融资，其他 |
(22) | |
(32) | |
(660) | |
225) | |
73) | |
216) | |
89) | |
31) | |
59) | |
(3) | |
70) | |
81) | |
40) | |
(15) | |
(2) | |
29) | |
29) | |
14) | |
20) | |
28) | |
31) | |
13) | |
|
|
来自 Kyndryl 的分销 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
879) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
已支付的现金股利 |
(1,563) | |
(1,549) | |
(1,546) | |
(1,543) | |
(1,537) | |
(1,521) | |
(1,518) | |
(1,515) | |
(1,510) | |
(1,497) | |
(1,494) | |
(1,491) | |
(1,488) | |
(1,475) | |
(1,474) | |
(1,471) | |
(1,467) | |
(1,457) | |
(1,454) | |
(1,453) | |
(1,450) | |
(1,440) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(2,854) |
|
5,443) |
|
(1,676) |
|
(2,765) |
|
(4,515) |
|
1,877) |
|
(1,615) |
|
(3,132) |
|
(2,730) |
|
5,708) |
|
(2,852) |
|
713) |
|
(4,196) |
|
1,377) |
|
(2,692) |
|
(1,748) |
|
(3,131) |
|
(5,783) |
|
(6,293) |
|
(1,689) |
|
(1,624) |
|
(115) |
|
|
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
320) | |
167) | |
(329) | |
207) | |
(77) | |
(159) | |
130) | |
(120) | |
(26) | |
25) | |
220) | |
(196) | |
(263) | |
(4) | |
(27) | |
(94) | |
69) | |
(133) | |
113) | |
101) | |
101) | |
(402) | |
|
|
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
865) |
|
(2,999) |
|
946) |
|
(1,264) |
|
(287) |
|
1,676) |
|
5,814) |
|
(2,149) |
|
(111) |
|
1,547) |
|
14) |
|
721) |
|
(2,966) |
|
3,263) |
|
(850) |
|
242) |
|
(3,108) |
|
(3,002) |
|
(878) |
|
2,365) |
|
817) |
|
3,057) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从2020年第一季度到2025年第一季度，公司的现金流表现呈现出明显的波动趋势，反映了经营、投资和筹资活动的复杂变化。在分析期间，经营活动产生的现金净额总体呈现波动，但在特定时期显示出增长潜力。例如，2021年第三季度至2021年第四季度，经营现金流显著增强，达到高峰，而2022年同期则经历了下降。2023年、2024年期间，经营现金流保持相对稳定，但仍显示一定波动，尤其在2024年第二季度出现较大的变动。
投资活动方面，现金流表现为持续的净流出状态，尤其是在2022年及2024年第二季度，由于大量的收购支出和股票投资支出，导致现金净流出显著增加。例如，2022年第一季度的资产收购及有价证券的增加，表现出公司在扩展业务和投资组合方面不断投入。此外，在某些季度出现大量权益变动，如出售证券和资产，带来现金回收，缓解了部分投资负担。
筹资活动方面，现金流表现较为复杂。公司在某些季度通过发行股份及其他融资方式增加了现金流入，如2023年第三季度的股份发行和2024年第二季度的其他筹资活动，但也存在大量偿还债务和支付股利的情况，导致筹资现金流多为净流出。2020至2025年期间，公司的偿债和股利支付保持连续增长趋势，显示出持续的现金需求以支持运营和股东回报。
值得注意的是，汇率变动对现金流产生一定影响。部分季度内，汇率变动对现金和现金等价物的影响表现为正向或负向调整，反映了国际业务的货币风险。2024年第二季度，负面汇率冲击相对明显，而在其他季度，汇率变动带来的影响有限，但注意到整体趋势显示公司资产在外币兑换方面受到一定波动。
综合来看，该公司在整体现金管理方面经历了周期性调整，经营现金流波动较大，投资活动持续大额支出，筹资活动则显示出在扩张与偿债之间的平衡。未来若能持续优化投资组合、控制成本及加强资本结构，将有助于改善现金流的稳定性和增加财务弹性。此外，关注汇率变化对财务策略的影响亦至关重要，以应对国际业务带来的货币风险。
