杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动下降的趋势。从2020年11月30日的13.72%开始，该比率在2022年11月30日达到峰值14.97%，随后开始下降。到2025年8月31日，ROA降至11.74%。虽然前期有所增长，但整体趋势表明资产产生利润的能力逐渐减弱。值得注意的是，2023年5月31日到2024年8月31日期间，下降速度有所加快。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但呈现轻微的下降趋势。从2020年11月30日的2.14开始，该比率在2025年8月31日降至2.1。虽然波动幅度不大，但整体趋势表明公司对债务的依赖程度略有降低。在2022年11月30日达到最低值2.05，随后略有回升，并在2025年8月31日达到2.1。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内也呈现波动下降的趋势。从2020年11月30日的29.33%开始，该比率在2021年8月31日达到峰值30.25%，随后开始下降。到2025年8月31日，ROE降至24.61%。与ROA类似，ROE的下降趋势表明股东投资回报能力逐渐减弱。2023年开始，下降速度明显加快，表明股东权益回报效率降低。
总体而言，数据显示公司盈利能力指标（ROA和ROE）均呈现下降趋势，而财务杠杆率则保持相对稳定并略有下降。这可能意味着公司在维持财务结构稳定的同时，盈利能力受到一定程度的影响。需要进一步分析其他财务数据，以确定这些趋势背后的具体原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年11月30日的11.74%开始，该比率在2021年5月31日达到峰值12.05%，随后略有下降。在2022年，该比率持续下降，至2023年2月28日的10.99%达到最低点。之后，净利率比率出现回升，并在2024年11月30日达到11.41%，并在2025年5月31日达到11.61%，但最终在2025年8月31日回落至11.02%。总体而言，该比率在观察期内保持在10%至12%的范围内，波动幅度相对有限。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2020年11月30日的1.17开始，该比率在2022年8月31日达到峰值1.30。随后，资产周转率开始下降，并在2025年8月31日降至1.07。这种下降趋势可能表明公司在利用其资产产生收入方面效率有所降低。值得注意的是，2024年2月29日和2024年5月31日的数值分别为1.19和1.16，显示出一定的波动性，但整体趋势仍然是下降的。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现下降趋势。从2020年11月30日的2.14开始，该比率在2022年11月30日降至2.05。在2023年，该比率进一步下降至1.89，并在2024年2月29日达到1.95。随后，该比率略有上升，并在2025年8月31日达到2.1。尽管存在波动，但整体趋势表明公司正在降低其财务杠杆，这可能意味着公司风险水平的降低。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著的下降趋势。从2020年11月30日的29.33%开始，该比率在2021年11月30日达到峰值30.45%。随后，ROE持续下降，并在2025年8月31日降至24.61%。这种下降趋势可能表明公司利用股东权益创造利润的能力正在减弱。值得注意的是，ROE的下降幅度在2022年和2023年尤为明显。
总体而言，数据显示公司在盈利能力（净利率比率）、资产利用效率（资产周转率）和股东回报（ROE）方面都面临着挑战。虽然财务杠杆率的降低可能有助于降低风险，但ROE的持续下降值得关注。需要进一步分析以确定这些趋势背后的根本原因。
将 ROE 分解为五个组成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，主要在0.76至0.77之间波动。在2021年2月至2022年2月期间，税负率略有上升，随后又回落至初始水平。近期，税负率在0.76和0.77之间小幅波动，未呈现显著趋势。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时间段内维持在0.99左右。在2021年9月至2022年2月期间，该比率短暂上升至1，随后又回落。在2024年8月至2025年2月期间，该比率略有下降，降至0.98，并在之后回升至0.99。整体而言，该比率波动幅度较小，表明公司偿付利息的能力较为稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现波动趋势。从2020年11月至2021年5月，该比率呈现上升趋势，达到峰值15.87%。随后，该比率有所下降，并在14.8%至15.4%之间波动。在2023年8月和2023年11月，该比率出现下降，但随后在2024年有所回升，并在2024年11月达到15.42%，接近历史峰值。2025年2月略有下降至15.18%，5月和8月继续上升至15.42%和14.85%。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现上升趋势，随后出现下降。从2020年11月至2022年2月，该比率从1.17上升至1.28。在2022年5月至2022年11月，该比率继续上升至1.32。随后，该比率开始下降，并在2025年2月降至1.08，5月和8月继续下降至1.07。这表明公司利用资产产生收入的效率在后期有所降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2020年11月至2021年8月，该比率从2.14上升至2.21。随后，该比率开始下降，并在2023年11月降至1.89。在2024年和2025年，该比率略有回升，但仍低于初始水平。这表明公司利用债务融资的程度有所降低。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现下降趋势。从2020年11月至2021年11月，该比率从29.33%上升至31.09%。随后，该比率开始下降，并在2025年2月降至26.01%，5月和8月继续下降至24.61%。这表明公司利用股东权益创造利润的能力有所减弱。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面表现出一定的波动性，息税前利润率在后期有所回升。资产周转率和ROE的下降值得关注，可能表明公司在资产利用效率和股东回报方面面临挑战。财务杠杆率的降低可能反映了公司风险管理策略的调整。
将 ROA 分解为两个部分
Accenture PLC、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年11月30日的11.74%开始，该比率在2021年5月31日达到12.05%的峰值，随后略有下降。在2022年11月30日，该比率回升至11.3%，但在2023年2月28日再次下降至10.99%。此后，净利率比率在2024年8月31日达到11.41%的高点，并在2024年11月30日和2025年2月28日进一步提升至11.61%和11.43%。总体而言，该比率在观察期内保持在10%至12%的范围内，显示出相对稳定的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2020年11月30日的1.17开始，该比率在2022年2月28日达到1.28的峰值，表明资产的使用效率有所提高。然而，从2022年5月31日开始，资产周转率逐渐下降，到2025年8月31日降至1.07。这种下降趋势可能表明资产利用效率降低，或者公司资产结构发生了变化。值得注意的是，2024年2月29日和2024年5月31日的数值分别为1.19和1.16，显示出短暂的回升，但未能维持。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内总体呈现上升趋势，但近期出现下降。从2020年11月30日的13.72%开始，ROA在2022年11月30日达到14.97%的峰值，表明公司利用资产创造利润的能力显著增强。然而，从2023年2月28日开始，ROA开始下降，到2025年8月31日降至11.74%。这种下降趋势可能与资产周转率的下降以及净利率比率的波动有关。尽管如此，ROA在观察期内的大部分时间里都保持在13%以上，表明公司整体上具有较强的盈利能力。
综合来看，数据显示公司在盈利能力方面表现相对稳定，但资产利用效率在近期有所下降。需要进一步分析导致资产周转率和ROA下降的具体原因，并评估其对公司未来业绩的影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
Accenture PLC、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，主要在0.76至0.77之间波动。在2025年5月31日和8月31日，税负率短暂上升至0.77，但整体趋势表明税负率的变动幅度较小。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内维持在0.99的水平。从2021年11月30日开始，该比率短暂上升至1，并在后续几个季度保持。2024年8月31日和2025年2月28日，利息负担率略微下降至0.98，随后在2025年5月31日和8月31日回升至0.99。整体而言，该比率的波动幅度较小，表明公司在偿还利息方面的能力较为稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现波动趋势。在2020年11月30日至2021年5月31日期间，该比率呈现上升趋势，从15.46%增至15.87%。随后，该比率在2021年8月31日至2023年8月31日期间呈现下降趋势，从15.31%降至14.12%。2023年11月30日开始，该比率再次呈现上升趋势，并在2025年5月31日达到峰值15.42%，随后略有回落至14.85%。整体而言，息税前利润率的波动幅度较大，可能受到多种因素的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现上升趋势，随后又有所下降。从2020年11月30日的1.17上升至2022年11月30日的1.32，表明资产的使用效率有所提高。然而，从2023年2月28日开始，资产周转率呈现下降趋势，并在2025年8月31日降至1.07。这可能表明资产的使用效率有所降低，需要进一步分析原因。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2020年11月30日的13.72%上升至2022年11月30日的14.97%，表明资产的盈利能力有所提高。然而，从2023年2月28日开始，ROA呈现下降趋势，并在2025年8月31日降至11.74%。这可能表明资产的盈利能力有所下降，需要进一步分析原因。ROA的下降趋势与资产周转率的下降趋势相吻合，可能两者之间存在关联。
总体而言，数据显示公司在税负率和利息负担率方面保持了相对的稳定性。息税前利润率、资产周转率和资产收益率则呈现出较为明显的波动趋势，需要进一步分析其背后的原因，以便更好地评估公司的财务状况和经营绩效。
净利率比率分列
Accenture PLC、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定。从2020年11月30日的0.76到2025年8月31日的0.76，数值在0.76和0.77之间波动。整体而言，税负率的变化幅度较小，表明税务政策或税务筹划方面未发生重大调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内维持在0.99。在2021年11月30日和2022年2月28日，该比率上升至1。随后，该比率在2023年8月31日和2025年2月28日略微下降至0.98。这种波动可能反映了债务水平或利率的轻微变化，但总体而言，该比率保持在接近1的水平，表明公司具备较强的偿债能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现出波动上升的趋势。从2020年11月30日的15.46%开始，该比率在观察期内经历了一系列波动，并在2025年5月31日达到最高点15.18%。虽然期间存在小幅下降，但整体趋势表明公司在扣除利息和税项前盈利能力有所提升。2023年8月31日和2023年11月30日出现相对较低的数值，随后又有所回升。
- 净利率比率
- 净利率比率也呈现出波动趋势，但整体上较为稳定。从2020年11月30日的11.74%开始，该比率在观察期内波动，并在2025年2月28日达到最高点11.61%。2023年8月31日和2023年11月30日出现相对较低的数值，随后又有所回升。净利率比率的波动可能受到收入增长、成本控制以及税负率等多种因素的影响。整体而言，净利率比率的变化幅度相对较小，表明公司盈利能力保持在一定水平。
总体而言，数据显示公司在观察期内财务状况保持稳定。各项关键财务比率的波动幅度相对较小，表明公司运营和财务管理较为稳健。息税前利润率和净利率比率的上升趋势表明公司盈利能力有所提升。