杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动下降的趋势。从2020年11月30日的13.72%开始，该比率在2022年11月30日达到峰值14.97%，随后开始下降。到2025年11月30日，ROA降至11.76%。虽然前期有所增长，但整体趋势表明公司利用资产产生利润的能力有所减弱。值得注意的是，2023年5月31日到2024年2月29日期间，ROA下降较为明显。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但呈现轻微的波动。从2020年11月30日的2.14开始，该比率在2021年8月31日达到最高点2.21。随后，该比率逐渐下降，并在2024年2月29日达到最低点1.89。之后，该比率略有回升，至2025年11月30日的2.1。整体而言，财务杠杆率的变化幅度不大，表明公司在利用债务融资方面保持了相对稳定的策略。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内也呈现波动下降的趋势。从2020年11月30日的29.33%开始，ROE在2021年11月30日达到峰值30.45%。随后，ROE开始下降，到2025年11月30日降至24.66%。与ROA类似，ROE的下降表明公司利用股东权益产生利润的能力有所减弱。2022年11月30日到2023年11月30日期间，ROE的下降尤为显著。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力指标（ROA和ROE）呈现下降趋势，而财务杠杆率则保持相对稳定。这可能表明公司在维持债务水平的同时，面临着利用资产和股东权益产生利润的挑战。需要进一步分析其他财务数据和外部因素，以更全面地了解这些趋势背后的原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年11月30日的11.74%开始，该比率在2021年5月31日达到12.05%的峰值，随后略有下降。在2022年，该比率持续下降，至2022年11月30日的11.3%。2023年，该比率进一步下降至10.65%，并在2024年略有回升至11.41%。最新的数据表明，该比率在2025年5月31日达到11.61%，随后在2025年11月30日下降至10.76%。总体而言，该比率在观察期内保持在10%至12%的范围内，但近期呈现出下降趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2020年11月30日的1.17开始，该比率在2022年8月31日达到1.3的峰值。随后，该比率开始下降，并在2025年11月30日降至1.09。这种下降趋势可能表明资产利用效率降低，或者销售额增长速度低于资产增长速度。值得注意的是，2024年8月31日的数值为1.11，2024年11月30日的数值为1.12，显示出小幅波动，但整体趋势仍然是下降的。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现下降趋势。从2020年11月30日的2.14开始，该比率在2021年8月31日达到2.21的峰值，随后开始缓慢下降。到2023年11月30日，该比率降至1.89。在2024年和2025年，该比率略有回升，并在2025年11月30日达到2.1。尽管如此，整体趋势表明公司正在降低其财务杠杆，这可能意味着降低了财务风险，但也可能限制了增长潜力。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著的下降趋势。从2020年11月30日的29.33%开始，该比率在2021年11月30日达到30.45%的峰值。随后，该比率持续下降，并在2025年11月30日降至24.61%。这种下降趋势可能与净利率比率的下降以及资产周转率的下降有关。ROE的下降表明公司利用股东权益创造利润的能力正在减弱。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面面临挑战。虽然财务杠杆率的降低可能降低了财务风险，但ROE的下降表明公司需要采取措施提高盈利能力和股东回报。
将 ROE 分解为五个组成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，主要在0.76至0.77之间波动。在2023年11月30日短暂上升至0.77，随后又回落至0.76。2025年5月31日再次升至0.77，并在2025年8月31日和11月30日保持在该水平。整体而言，税负率的变动幅度较小，表明税务政策或相关因素的影响较为有限。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内维持在0.99的水平。在2021年11月30日到2023年2月28日期间，该比率短暂上升至1。随后，该比率逐渐下降，在2025年2月28日降至0.98，并在2025年5月31日和8月31日进一步降至0.97。这种下降趋势可能反映了债务结构或融资成本的优化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现波动趋势。在2020年11月30日至2021年5月31日期间，该比率从15.46%上升至15.87%。随后，该比率有所下降，并在2021年11月30日降至15.17%。2024年8月31日达到峰值15.42%，随后在2025年2月28日略有下降至15.18%。整体而言，息税前利润率在14%至16%之间波动，表明盈利能力相对稳定，但受到一定程度的周期性影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现上升趋势，随后出现小幅下降。从2020年11月30日的1.17上升至2022年11月30日的1.32。之后，该比率开始下降，在2025年2月28日降至1.08。这种趋势可能表明资产利用效率在前期有所提高，但后期受到市场环境或经营策略的影响而有所减弱。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2020年11月30日的2.14上升至2021年8月31日的2.21，随后开始下降，在2023年11月30日降至1.89。之后，该比率再次上升，在2025年11月30日达到2.1。这种波动可能反映了公司在不同时期对债务融资的依赖程度变化。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现下降趋势。从2020年11月30日的29.33%下降至2025年11月30日的24.61%。尽管ROE仍然处于较高水平，但持续下降的趋势值得关注，可能反映了盈利能力下降或权益资本增加。在2021年11月30日达到峰值30.45%，随后逐年下降。
总体而言，数据显示公司在观察期内保持了相对稳定的盈利能力和资产利用效率，但股东权益回报率呈现下降趋势。财务杠杆率和利息负担率的波动表明公司在债务管理方面进行了一定的调整。
将 ROA 分解为两个部分
Accenture PLC、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年11月30日的11.74%开始，该比率在2021年5月31日达到12.05%的峰值，随后略有下降。在2022年11月30日，该比率回升至11.3%，但在2023年2月28日再次下降至10.99%。此后，净利率比率在2024年8月31日达到11.41%的高点，并在2025年11月30日降至10.76%。总体而言，该比率在10.65%至12.05%之间波动，表明盈利能力相对稳定，但存在一定程度的季度波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2020年11月30日的1.17开始，该比率在2022年8月31日达到峰值1.30。随后，资产周转率开始下降，并在2025年11月30日降至1.09。这种下降趋势可能表明公司在利用其资产产生收入方面效率降低，或者资产规模增长速度快于收入增长速度。值得注意的是，2024年8月31日和2024年11月30日的数值分别为1.11和1.12，显示出下降速度有所放缓。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内总体呈现上升趋势，但后期出现下降。从2020年11月30日的13.72%开始，ROA在2022年11月30日达到峰值14.97%。随后，ROA开始下降，并在2025年11月30日降至11.76%。这种下降趋势可能与资产周转率的下降有关，也可能受到净利率比率波动的影响。尽管ROA在后期有所下降，但整体水平仍然较高，表明公司能够有效地利用其资产产生利润。2023年5月31日的数值为13.41%，显示出下降趋势的开始。
综合来看，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面都表现出一定的波动性。虽然净利率比率和ROA在观察期内保持在相对较高的水平，但资产周转率的下降趋势值得关注。未来需要进一步分析导致这些趋势的原因，并采取相应的措施来提高资产利用效率和维持盈利能力。
将 ROA 分解为四个组成部分
Accenture PLC、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，主要在0.76至0.77之间波动。在2023年11月30日短暂上升至0.77，随后又回落至0.76。2025年5月31日再次升至0.77，并在2025年8月31日和11月30日回落至0.76。整体而言，税负率的变化幅度较小，表明税务政策或相关因素的影响较为有限。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内维持在0.99的水平。从2021年11月30日开始，该比率逐渐上升至1，并在2022年2月28日和5月31日保持在该水平。随后，该比率在2023年8月31日和2024年2月29日回落至0.99，并在2024年8月31日和2025年2月28日进一步下降至0.98。最后，在2025年5月31日和8月31日，该比率降至0.97。这种趋势可能反映了债务结构或融资成本的变化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现波动上升的趋势。从2020年11月30日的15.46%上升至2021年5月31日的15.87%，随后在2021年8月31日略有下降。在2022年2月28日和5月31日，该比率持续下降，至14.79%。此后，该比率在2022年8月31日和2022年11月30日小幅回升，并在2024年8月31日达到峰值14.8%。2025年2月28日和5月31日，该比率进一步上升至15.42%和14.85%。整体而言，息税前利润率表现出一定的增长潜力，但波动性也值得关注。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2020年11月30日的1.17上升至2022年11月30日的1.32，表明资产利用效率有所提高。然而，从2023年2月28日开始，资产周转率逐渐下降，至2025年11月30日的1.09。这种下降趋势可能表明资产利用效率降低，或者公司战略发生了变化，例如增加了对低周转率资产的投资。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2020年11月30日的13.72%上升至2022年11月30日的14.97%，表明资产盈利能力有所提高。然而，从2023年2月28日开始，ROA逐渐下降，至2025年11月30日的11.76%。这种下降趋势可能与资产周转率的下降以及息税前利润率的波动有关。整体而言，ROA的下降趋势需要引起关注，并需要进一步分析其根本原因。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了不同的财务表现。息税前利润率和资产收益率在前期有所增长，但后期出现下降趋势。资产周转率也呈现类似的趋势。税负率和利息负担率则相对稳定，但利息负担率在后期略有下降。这些趋势表明公司可能面临着一些挑战，需要采取相应的措施来提高资产利用效率和盈利能力。
净利率比率分列
Accenture PLC、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-K (报告日期： 2024-08-31), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-Q (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-K (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-K (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定。从2020年11月30日的0.76到2025年11月30日的0.75，数值波动幅度较小。期间曾短暂上升至0.77，但随后又回落。整体而言，税负率在0.75至0.77之间波动，表明税收政策或税务筹划策略的稳定性。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时间段内维持在0.99的水平。在2021年11月30日到2022年2月28日期间，该比率短暂上升至1。随后，该比率逐渐下降，在2025年11月30日降至0.97。这种下降趋势可能表明公司债务负担的减轻或利息支出的降低。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现出波动上升的趋势。从2020年11月30日的15.46%上升至2025年11月30日的15.42%。期间经历了多次波动，例如在2021年5月31日达到峰值15.87%，随后在2023年8月31日降至14.05%的低点。尽管存在波动，但整体趋势表明公司在扣除利息和税项前盈利能力有所提升。2024年8月31日和2025年2月28日的数据显示出较强的盈利能力，分别达到15.0%和15.18%。
- 净利率比率
- 净利率比率也呈现出波动趋势，但整体上有所下降。从2020年11月30日的11.74%下降至2025年11月30日的10.76%。与息税前利润率类似，净利率比率也经历了峰值和低谷。例如，在2021年5月31日达到12.05%的峰值，而在2023年8月31日降至10.65%的低点。净利率比率的下降可能受到成本增加、收入结构变化或税负率变化等因素的影响。2024年5月31日和2024年8月31日的数据显示出净利率的短暂回升，但随后又有所下降。
总体而言，数据显示公司在观察期内保持了相对稳定的财务状况。息税前利润率的上升趋势表明公司经营效率的提升，而利息负担率的下降则可能预示着财务风险的降低。然而，净利率比率的下降值得关注，需要进一步分析其背后的原因。