分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2025年4月30日	-4.99%	=	-1.98%	×	2.53
2025年1月31日	-0.59%	=	-0.22%	×	2.65
2024年10月31日	4.14%	=	1.63%	×	2.55
2024年7月31日	5.97%	=	2.36%	×	2.52
2024年4月30日	5.19%	=	1.92%	×	2.70
2024年1月31日	3.88%	=	1.34%	×	2.88
2023年10月31日	-0.58%	=	-0.20%	×	2.87
2023年7月31日	-5.09%	=	-1.69%	×	3.00
2023年4月30日	-9.42%	=	-2.94%	×	3.20
2023年1月31日	-12.52%	=	-3.65%	×	3.43
2022年10月31日	-13.52%	=	-3.98%	×	3.40
2022年7月31日	-14.14%	=	-4.17%	×	3.39
2022年4月30日	-16.44%	=	-4.73%	×	3.48
2022年1月31日	-22.89%	=	-6.49%	×	3.53
2021年10月31日	-22.34%	=	-6.42%	×	3.48
2021年7月31日	-20.56%	=	-5.93%	×	3.47
2021年4月30日	-18.66%	=	-5.50%	×	3.39
2021年1月31日	-10.64%	=	-3.39%	×	3.14
2020年10月31日	-12.54%	=	-5.83%	×	2.15
2020年7月31日	-14.29%	=	-6.99%	×	2.04
2020年4月30日	-17.95%	=	-8.89%	×	2.02
2020年1月31日	-19.10%	=	-10.09%	×	1.89
2019年10月31日	—	=	—	×	1.75
2019年7月31日	—	=	—	×	1.61
2019年4月30日	—	=	—	×	6.29

根据所提供的财务数据，可以观察到该公司在近期的财务表现中表现出一定的变化和趋势。具体分析如下：

资产收益率（ROA）: 该指标在2019年没有提供数据，但从2020年起开始出现负值，说明公司在2020年前后并未实现盈利，反映出当期资产的使用效率较低或面临亏损压力。从2020年第四季度起，ROA逐渐改善，虽然仍为负，但趋势向好，到2022年逐步减小至-1.69%，2023年逐渐转为正值，显示公司盈利能力有明显改善，2024年第一季度表现出较强的盈利能力，ROA达到1.63%。
财务杠杆率: 财务杠杆率在2019年较高，之后逐步下降，尤其在2020年和2021年的部分季度出现较低的数值，反映出公司采取了减少财务杠杆的策略以降低财务风险。从2021年开始，杠杆水平逐步回升，至2022年中期稳定在3.4左右，随后略有下降至2.5左右，显示公司可能调整了其资本结构，趋于稳健，但整体财务杠杆水平整体现还是偏向较低水平，有助于降低财务风险。
股东权益比率回报率（ROE）: 该指标在早期（2020年至2021年前）表现为负值，显示股东权益回报不佳甚至亏损。至2021年后，ROE开始逐步改善，转为正值，并在2023年达到5.97%的高点，显示股东权益获得了更好的回报。2024年和2025年数据中，ROE略有波动，但整体趋势较为积极，表明公司盈利能力持续增强，股东权益回报逐步改善。

总体来看，该公司从2020年起经历了一段由亏损向盈利转变的过程。财务杠杆水平的变化表明公司在风险管理方面做出调整，而盈利性指标的改善展示出公司经营状况的逐步好转。未来若能持续优化资产运营效率并维持盈利增长，将有助于提升整体财务表现和股东回报水平。

CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年4月30日	-4.99%	=	-4.17%	×	0.47	×	2.53
2025年1月31日	-0.59%	=	-0.49%	×	0.45	×	2.65
2024年10月31日	4.14%	=	3.39%	×	0.48	×	2.55
2024年7月31日	5.97%	=	4.84%	×	0.49	×	2.52
2024年4月30日	5.19%	=	4.01%	×	0.48	×	2.70
2024年1月31日	3.88%	=	2.92%	×	0.46	×	2.88
2023年10月31日	-0.58%	=	-0.42%	×	0.49	×	2.87
2023年7月31日	-5.09%	=	-3.54%	×	0.48	×	3.00
2023年4月30日	-9.42%	=	-6.18%	×	0.48	×	3.20
2023年1月31日	-12.52%	=	-8.18%	×	0.45	×	3.43
2022年10月31日	-13.52%	=	-8.73%	×	0.46	×	3.40
2022年7月31日	-14.14%	=	-9.45%	×	0.44	×	3.39
2022年4月30日	-16.44%	=	-11.08%	×	0.43	×	3.48
2022年1月31日	-22.89%	=	-16.18%	×	0.40	×	3.53
2021年10月31日	-22.34%	=	-16.48%	×	0.39	×	3.48
2021年7月31日	-20.56%	=	-16.34%	×	0.36	×	3.47
2021年4月30日	-18.66%	=	-15.86%	×	0.35	×	3.39
2021年1月31日	-10.64%	=	-10.59%	×	0.32	×	3.14
2020年10月31日	-12.54%	=	-13.40%	×	0.44	×	2.15
2020年7月31日	-14.29%	=	-17.27%	×	0.40	×	2.04
2020年4月30日	-17.95%	=	-23.97%	×	0.37	×	2.02
2020年1月31日	-19.10%	=	-29.45%	×	0.34	×	1.89
2019年10月31日	—	=	—	×	—	×	1.75
2019年7月31日	—	=	—	×	—	×	1.61
2019年4月30日	—	=	—	×	—	×	6.29

从财务数据的整体趋势来看，该公司在过去的财务周期中表现出逐步改善的态势。在盈利能力方面，净利率比率在2023年之后呈现持续的上升态势，从负值逐步回升至正值，显示公司盈利水平逐渐提升，盈利能力有所增强。特别是在2024年及2025年前后，净利率比率稳步增长，表明公司受到成本控制或销售提升等因素的积极影响。

在运营效率方面，资产周转率保持相对稳定且逐渐上升，从2019年的首次数据开始，逐步提升至2024年，表明公司资产使用效率不断改善。资产周转率的上升可能反映出公司在资产管理和运营流程优化方面取得了成效，更有效地将资产转化为收入，提高了整体运营效率。

财务杠杆率趋势显示公司在过去几年中经历了较大波动。2019年杠杆率较高，达到6.29，随后在2020年及之后逐步下降，尤其在2020年中出现明显减缓杠杆的变化。这一减少可能暗示公司在控制财务风险或优化资本结构方面采取了措施，减少了财务杠杆的使用，使得整体风险水平有所降低，此后杠杆率趋于稳定，即在2.5-3.4范围内波动，反映出企业财务结构趋于稳健。

股东权益比率回报率（ROE）在2019年末到2023年初表现出明显的回升趋势。虽然2023年前后ROE由负转正，但升幅有限，仍处于较低水平，尤其在2024年前后，ROE逐步改善，达到接近或超出5%的水平，表明公司股东权益的回报率逐步提高，盈利能力增强，股东价值创造能力得到改善。然而，在部分时期此指标仍处于相对较低或稍有波动的状态，反映财务获利能力尚未完全稳定或持续提升。

总体而言，公司在盈利能力、资产运营效率和财务结构方面表现出良好的改善趋势，显示其逐步实现盈利能力的增强、资产利用效率的提升以及财务风险的控制。未来，持续优化财务策略、提升盈利水平和保持资产利用的效率，将有助于公司实现持续稳健的发展。

CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年4月30日	-4.99%	=	—	×	—	×	-1.48%	×	0.47	×	2.53
2025年1月31日	-0.59%	=	-0.37	×	0.66	×	1.98%	×	0.45	×	2.65
2024年10月31日	4.14%	=	0.77	×	0.86	×	5.11%	×	0.48	×	2.55
2024年7月31日	5.97%	=	0.80	×	0.89	×	6.77%	×	0.49	×	2.52
2024年4月30日	5.19%	=	0.79	×	0.87	×	5.88%	×	0.48	×	2.70
2024年1月31日	3.88%	=	0.73	×	0.83	×	4.82%	×	0.46	×	2.88
2023年10月31日	-0.58%	=	-0.98	×	0.32	×	1.33%	×	0.49	×	2.87
2023年7月31日	-5.09%	=	—	×	—	×	-1.69%	×	0.48	×	3.00
2023年4月30日	-9.42%	=	—	×	—	×	-4.19%	×	0.48	×	3.20
2023年1月31日	-12.52%	=	—	×	—	×	-6.05%	×	0.45	×	3.43
2022年10月31日	-13.52%	=	—	×	—	×	-5.99%	×	0.46	×	3.40
2022年7月31日	-14.14%	=	—	×	—	×	-6.63%	×	0.44	×	3.39
2022年4月30日	-16.44%	=	—	×	—	×	-7.96%	×	0.43	×	3.48
2022年1月31日	-22.89%	=	—	×	—	×	-9.45%	×	0.40	×	3.53
2021年10月31日	-22.34%	=	—	×	—	×	-10.13%	×	0.39	×	3.48
2021年7月31日	-20.56%	=	—	×	—	×	-10.07%	×	0.36	×	3.47
2021年4月30日	-18.66%	=	—	×	—	×	-9.71%	×	0.35	×	3.39
2021年1月31日	-10.64%	=	—	×	—	×	-9.87%	×	0.32	×	3.14
2020年10月31日	-12.54%	=	—	×	—	×	-13.01%	×	0.44	×	2.15
2020年7月31日	-14.29%	=	—	×	—	×	-16.84%	×	0.40	×	2.04
2020年4月30日	-17.95%	=	—	×	—	×	-23.43%	×	0.37	×	2.02
2020年1月31日	-19.10%	=	—	×	—	×	-28.94%	×	0.34	×	1.89
2019年10月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	1.75
2019年7月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	1.61
2019年4月30日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	6.29

从财务比率的整体趋势来看，公司的息税前利润率在报告期内逐步改善，尤其是在2023年逐渐由负向正转变，显示出盈利能力逐步增强。具体而言，自2019年第四季度起，公司息税前利润率出现持续的改善趋势，从-28.94%逐步提升至2023年第一季度的4.82%。

资产周转率表现出较为平稳的增长趋势，从2020年第二季度起逐步上升，整体显示公司的资产利用效率有所提升。2020年第二季度开始，资产周转率从0.34逐步增强到2024年第二季度的0.49，表明公司在资产管理方面取得了一定的效率改善。

财务杠杆率在早期表现出显著的波动，2019年期间，杠杆水平较低（最低约为1.61），随后逐步上升，尤其进入2020年第二季度后快速增加至3.53左右，显示公司债务规模或融资结构有所调整。这一趋势持续至2024年，杠杆水平保持在2.5至3.5的范围内，反映出公司在资本结构上较为稳健，未出现极端的杠杆变动。

股东权益回报率（ROE）在整个观察期内表现出明显的波动，从2019年末开始亏损至2020年中期，ROE持续为负值，且在2021年、2022年间有所恢复，但仍处于波动状态。到了2023年，ROE开始逐步改善，由负转正，至2024年逐步攀升至接近6%的水平，表明股东权益收益逐步改善，其盈利能力得到了显著提升，尽管仍存在一定的波动性。

此外，税负率和利息负担率显示出较大的不稳定性。税负率在某些季度出现负值，暗示潜在的税务调整或特殊损益影响。利息负担率整体上表现为上升趋势，反映公司融资成本在一定时期内增加，但总体而言盈利和财务水平的改善使得公司财务状况逐步向好。

综上所述，该公司在报告期内经历了由亏损向盈利的转变，伴随着资产运营效率的提升及财务结构的逐步优化。虽然短期内仍存在波动，长远来看，盈利能力有望持续改善，财务杠杆和资产效率的提升为未来的稳定增长提供良好基础。需要持续关注财务比率的变化，尤其是ROE和利润率的持续改善情况，以评估公司未来的盈利趋势和财务健康水平。

CrowdStrike Holdings Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2025年4月30日	-1.98%	=	-4.17%	×	0.47
2025年1月31日	-0.22%	=	-0.49%	×	0.45
2024年10月31日	1.63%	=	3.39%	×	0.48
2024年7月31日	2.36%	=	4.84%	×	0.49
2024年4月30日	1.92%	=	4.01%	×	0.48
2024年1月31日	1.34%	=	2.92%	×	0.46
2023年10月31日	-0.20%	=	-0.42%	×	0.49
2023年7月31日	-1.69%	=	-3.54%	×	0.48
2023年4月30日	-2.94%	=	-6.18%	×	0.48
2023年1月31日	-3.65%	=	-8.18%	×	0.45
2022年10月31日	-3.98%	=	-8.73%	×	0.46
2022年7月31日	-4.17%	=	-9.45%	×	0.44
2022年4月30日	-4.73%	=	-11.08%	×	0.43
2022年1月31日	-6.49%	=	-16.18%	×	0.40
2021年10月31日	-6.42%	=	-16.48%	×	0.39
2021年7月31日	-5.93%	=	-16.34%	×	0.36
2021年4月30日	-5.50%	=	-15.86%	×	0.35
2021年1月31日	-3.39%	=	-10.59%	×	0.32
2020年10月31日	-5.83%	=	-13.40%	×	0.44
2020年7月31日	-6.99%	=	-17.27%	×	0.40
2020年4月30日	-8.89%	=	-23.97%	×	0.37
2020年1月31日	-10.09%	=	-29.45%	×	0.34
2019年10月31日	—	=	—	×	—
2019年7月31日	—	=	—	×	—
2019年4月30日	—	=	—	×	—

整体来看，该公司从2019年第二季度开始，财务表现呈现出一定的改善趋势。其资产周转率在2019年第三季度起逐步上升，显示公司资产运用效率在逐渐提升，2020年和2021年期间保持较为稳定的增长态势，达到了接近0.49的水平，随后略有波动但仍保持在较高水平。

净利率方面，数据显示，2019年之后公司经历了较为显著的亏损，亏损幅度从-29.45%逐步减缓，到2021年逐渐趋于收敛，最终在2023年显示盈利，净利率达到了4.84%。这一变化反映出公司盈利能力的持续改善，经过亏损期逐步走向盈利，且盈利幅度逐渐扩大，显示经营逐步优化和成本控制的有效性。

资产收益率（ROA）方面亦表现出类似的趋势。自2019年中开始，公司ROA从-10.09%的高亏损逐步改善，至2023年，ROA达到2.36%，样本期内持续转正，显示公司资产盈利效率显著提升。亏损年度中，ROA的波动较大，但整体改善态势明显，表明盈利能力的逐步增强。

综上所述，该公司在观察期内经历了由亏损向盈利的转变，资产周转率稳定提升，资产收益率逐渐改善。这些指标的同步变化表明公司业务运营效率的持续优化，盈利能力的稳步增强。未来若能在收益保持增长的同时，继续提升资产效率，将有助于实现更为稳健的财务表现。

CrowdStrike Holdings Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2025年4月30日	-1.98%	=	—	×	—	×	-1.48%	×	0.47
2025年1月31日	-0.22%	=	-0.37	×	0.66	×	1.98%	×	0.45
2024年10月31日	1.63%	=	0.77	×	0.86	×	5.11%	×	0.48
2024年7月31日	2.36%	=	0.80	×	0.89	×	6.77%	×	0.49
2024年4月30日	1.92%	=	0.79	×	0.87	×	5.88%	×	0.48
2024年1月31日	1.34%	=	0.73	×	0.83	×	4.82%	×	0.46
2023年10月31日	-0.20%	=	-0.98	×	0.32	×	1.33%	×	0.49
2023年7月31日	-1.69%	=	—	×	—	×	-1.69%	×	0.48
2023年4月30日	-2.94%	=	—	×	—	×	-4.19%	×	0.48
2023年1月31日	-3.65%	=	—	×	—	×	-6.05%	×	0.45
2022年10月31日	-3.98%	=	—	×	—	×	-5.99%	×	0.46
2022年7月31日	-4.17%	=	—	×	—	×	-6.63%	×	0.44
2022年4月30日	-4.73%	=	—	×	—	×	-7.96%	×	0.43
2022年1月31日	-6.49%	=	—	×	—	×	-9.45%	×	0.40
2021年10月31日	-6.42%	=	—	×	—	×	-10.13%	×	0.39
2021年7月31日	-5.93%	=	—	×	—	×	-10.07%	×	0.36
2021年4月30日	-5.50%	=	—	×	—	×	-9.71%	×	0.35
2021年1月31日	-3.39%	=	—	×	—	×	-9.87%	×	0.32
2020年10月31日	-5.83%	=	—	×	—	×	-13.01%	×	0.44
2020年7月31日	-6.99%	=	—	×	—	×	-16.84%	×	0.40
2020年4月30日	-8.89%	=	—	×	—	×	-23.43%	×	0.37
2020年1月31日	-10.09%	=	—	×	—	×	-28.94%	×	0.34
2019年10月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2019年7月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2019年4月30日	—	=	—	×	—	×	—	×	—

从数据中可以观察到，息税前利润率呈现出逐步改善的趋势。2019年末至2020年初，息税前利润率处于较为负面的区间，表明公司在此期间面临盈利压力。自2020年之后，利润率逐渐回升，2021年逐步转为正值，显示公司盈利能力逐步改善。特别是在2022年及之后的几个季度，利润率不断提升，达到约6.77%的高点，随后略有波动，但总体保持在正值范围，显示盈利水平的持续增强。

资产周转率呈现出稳步提高的趋势，反映公司资产的利用效率不断改善。2020年中期后，资产周转率稳步上升，从约0.32逐步增加到2024年中期的0.49附近，表现出公司在资产管理方面的效率提升，资产利用效率逐渐增强，有助于营业收入的增长和盈利能力的提升。

资产收益率（ROA）整体表现出向好变化。2019年底未有数据，但从2020年开始，ROA持续改善，从-10.09%的较负值逐渐上升，至2023年达到1.92%的正值。尽管在2024年几次出现略微下降的情况，但整体趋势仍以改善为主。ROA的提升表明公司在资产利用方面变得更有效率，盈利能力有所增强，尤其是在2022年至2023年期间表现尤为明显，反映出公司经营绩效的持续改善。

关于税负率，尽管存在一定的波动，部分期间出现负值或接近零，但在2023年和2024年前期逐步趋于正值。税负率的变化可能受到会计准则调整、税收政策或公司税务策略调整等因素影响。目前数据显示税负率整体趋向于稳定，这有助于评估公司税务负担的变化对整体盈利水平的影响。

利息负担率则较为稳定，自2020年中期以来逐步提高，显示公司在融资成本方面的压力逐渐增加。尤其是2022年后，利息负担率稳步上升至接近0.9的水平，反映出公司可能增加了债务融资或借款成本上升。这对公司盈利结构和财务稳定性提出了更高的要求，需要注重债务管理及成本控制。

综上所述，本公司持续改善盈利能力，资产管理效率显著提升，得益于资产周转率的稳步提高和息税前利润率的逐步改善。然而，债务相关指标的变化提示公司在融资成本方面存在压力，未来需关注利息负担带来的财务风险。同时，整体财务指标趋向正向发展，显示公司财务状况逐步改善，盈利能力和资产效率的提升有望支持其持续增长与稳健经营。

CrowdStrike Holdings Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2025年4月30日	-4.17%	=	—	×	—	×	-1.48%
2025年1月31日	-0.49%	=	-0.37	×	0.66	×	1.98%
2024年10月31日	3.39%	=	0.77	×	0.86	×	5.11%
2024年7月31日	4.84%	=	0.80	×	0.89	×	6.77%
2024年4月30日	4.01%	=	0.79	×	0.87	×	5.88%
2024年1月31日	2.92%	=	0.73	×	0.83	×	4.82%
2023年10月31日	-0.42%	=	-0.98	×	0.32	×	1.33%
2023年7月31日	-3.54%	=	—	×	—	×	-1.69%
2023年4月30日	-6.18%	=	—	×	—	×	-4.19%
2023年1月31日	-8.18%	=	—	×	—	×	-6.05%
2022年10月31日	-8.73%	=	—	×	—	×	-5.99%
2022年7月31日	-9.45%	=	—	×	—	×	-6.63%
2022年4月30日	-11.08%	=	—	×	—	×	-7.96%
2022年1月31日	-16.18%	=	—	×	—	×	-9.45%
2021年10月31日	-16.48%	=	—	×	—	×	-10.13%
2021年7月31日	-16.34%	=	—	×	—	×	-10.07%
2021年4月30日	-15.86%	=	—	×	—	×	-9.71%
2021年1月31日	-10.59%	=	—	×	—	×	-9.87%
2020年10月31日	-13.40%	=	—	×	—	×	-13.01%
2020年7月31日	-17.27%	=	—	×	—	×	-16.84%
2020年4月30日	-23.97%	=	—	×	—	×	-23.43%
2020年1月31日	-29.45%	=	—	×	—	×	-28.94%
2019年10月31日	—	=	—	×	—	×	—
2019年7月31日	—	=	—	×	—	×	—
2019年4月30日	—	=	—	×	—	×	—

从整体趋势来看，该公司的息税前利润率（EBIT margin）表现出逐步改善的态势。自2020年第一季度开始，息税前利润率处于较低甚至为负的水平，反映出当期的盈利压力较大。然而，从2020年第二季度起，盈利水平逐渐改善，至2023年逐步转正，并在2023年后达到较高的正值，显示出盈利能力显著增强。这一趋势表明，公司在2020年至2023年间逐步实现盈利，从亏损状态转向盈利状态，可能与其降本增效、业务拓展或市场份额增长有关。

净利率的变化在2020年呈现先恶化后改善的趋势。2020年第一季度，净利率为-29.45%，之后逐步向好，虽然在2020年中期再次出现轻微波动，但整体向正值迈进。从2023年开始，净利率持续提升，2023年达到4%左右的正值，从而体现出公司盈利质量的不断提升及运营效率的增强。这表明公司在成本控制和盈利能力方面取得了明显进步。

税负率在整个观察期间表现出波动态势，但整体幅度较小，几乎在-1.0至0.8之间波动。特别是2024年后期，出现了显著的负值，可能与税务策略调整、亏损的税收抵免或其他财务安排有关。这对于公司财务负担减轻以及现金流改善具有一定的积极意义。

利息负担率指标在2020年后呈现稳步上升的趋势，尤其从2020年第三季度起，逐渐升高，直到2023年达到約0.87的高点，随后略有回落。这表明公司在这一时期的借款或融资规模增加，借款成本可能对财务状况产生了一定影响。然而，整体来看，该指标仍然处于管理范围内，未显示出严重的财务风险迹象。

综上所述，该公司在财务表现上展现出由亏转盈的趋势，盈利能力持续增强，净利率和息税前利润率逐步改善，反映出其业务逐渐走向稳定增长。未来若能维持成本控制和稳健的财务策略，有望在持续扩大市场份额的同时进一步提高财务健康水平。不过，利息负担的增加也提醒管理层注意债务管理风险，以确保财务结构的稳健性。

CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据