杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Microsoft Corp.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Microsoft Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2020年9月30日至2021年12月31日期间呈现持续上升趋势，从15.78%增长至20.91%。2022年3月31日出现小幅下降至21.03%，随后在2022年内持续回落至18.5%。此后，ROA在2023年和2024年保持相对稳定的下降趋势，并在2025年呈现小幅回升，最终达到17.93%。整体而言，ROA在观察期内波动，但长期来看呈现下降趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年9月30日至2022年6月30日期间呈现缓慢下降趋势，从2.44降至2.19。2022年9月30日略有回升至2.07，随后持续下降至2024年6月30日的1.82。2024年9月30日和2024年12月31日，该比率进一步下降至1.76和1.75。2025年3月31日略有回升至1.8，但随后在2025年6月30日和2025年12月31日回落至1.75和1.7。总体而言，财务杠杆率呈现明显的下降趋势，表明公司对债务的依赖程度有所降低。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2020年9月30日至2021年9月30日期间持续增长，从38.49%上升至44.67%。2021年12月31日略有下降至44.49%，随后在2022年内显著下降至36.83%。2023年和2024年，ROE持续下降，并在2024年12月31日达到30.02%的低点。2025年3月31日出现显著反弹至30.51%，并在2025年6月30日和2025年12月31日进一步上升至28.9%和30.51%。ROE的波动性较大，但整体趋势是下降，并在期末出现回升。
综合来看，资产收益率和股东权益比率回报率均呈现下降趋势，而财务杠杆率则呈现下降趋势。这些变化可能反映了公司战略调整、市场环境变化或运营效率的影响。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，才能更全面地理解这些趋势背后的原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
Microsoft Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现整体上升趋势。从2020年9月30日的32.29%逐步增长至2021年9月30日的38.51%，随后在2021年12月31日达到峰值38.5%。此后，该比率略有波动，在2022年9月30日降至34.37%，并在2022年12月31日进一步下降至33.05%。然而，在2023年，净利率比率再次呈现上升趋势，并在2025年12月31日达到39.04%，表明盈利能力持续增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现轻微下降趋势。从2020年9月30日的0.49开始，该比率在2021年9月30日达到最高点0.53。随后，资产周转率逐渐下降，在2025年12月31日降至0.46。这表明公司利用其资产产生收入的效率略有降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现显著下降趋势。从2020年9月30日的2.44开始，该比率持续下降，在2025年12月31日降至1.7。这表明公司对债务的依赖程度降低，财务风险有所减少。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了先上升后下降的趋势。从2020年9月30日的38.49%开始，ROE持续增长，在2021年9月30日达到峰值44.67%。随后，ROE开始下降，在2022年12月31日降至36.83%。在2023年和2024年，ROE继续下降，并在2025年12月31日小幅回升至30.51%。这表明股东权益的盈利能力在后期有所减弱，但近期呈现复苏迹象。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面表现出较强的趋势，净利率比率持续上升。然而，资产周转率的下降可能需要关注，以确保资产利用效率。财务杠杆率的降低表明公司财务风险降低，但ROE的下降可能需要进一步分析以确定其根本原因。
将 ROA 分解为两个部分
Microsoft Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现整体上升趋势。从2020年9月30日的32.29%逐步增长至2021年9月30日的38.51%，随后在2021年12月31日达到38.5%的峰值。此后，该比率略有波动，在2022年9月30日降至34.37%，并在2022年12月31日进一步下降至33.05%。然而，在2023年，净利率比率再次呈现上升趋势，并在2025年12月31日达到39.04%，为观察期内的最高值。整体而言，净利率比率表现出较强的盈利能力，且在后期呈现积极增长。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现轻微的下降趋势。从2020年9月30日的0.49开始，该比率在2021年9月30日达到0.53的峰值。随后，资产周转率在0.54至0.56之间波动。从2022年6月30日开始，该比率开始下降，并在2025年12月31日降至0.46。这表明公司利用其资产产生收入的效率略有下降，但整体水平仍然保持在合理范围内。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内总体呈现上升趋势，但后期出现波动。从2020年9月30日的15.78%增长至2021年9月30日的20.24%，并在2021年12月31日达到20.91%的峰值。2022年，ROA出现下降，在2022年12月31日降至18.5%。随后，ROA在17%至18%之间波动。在2025年12月31日，ROA显著提升至17.93%，表明公司利用其资产产生利润的能力有所增强。整体而言，ROA表现出较好的盈利能力，但需要关注后期出现的波动。
综上所述，数据显示公司在观察期内盈利能力持续增强，但资产利用效率略有下降。净利率比率的显著提升表明公司在控制成本和提高产品定价方面取得了成功。资产周转率的轻微下降可能需要进一步分析，以确定其根本原因并采取相应的改进措施。资产收益率的波动需要持续关注，以确保公司能够有效地利用其资产产生利润。