杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
AppLovin Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现显著上升趋势。从2022年3月31日的-1.12%开始，该比率经历了波动，并在2022年12月31日降至-3.3%。随后，该比率开始回升，并在2023年6月30日转为正值，达到0.37%。此后，ROA持续攀升，到2025年12月31日达到45.92%。这种趋势表明资产的盈利能力在不断提高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现先升后降的趋势。从2022年3月31日的3.06开始，该比率略有上升，并在2023年6月30日达到3.61的峰值。随后，该比率开始下降，并在2024年3月31日达到6.92的峰值后，在2025年12月31日降至3.4。这种波动可能反映了公司在不同时期对债务融资的策略调整。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率的变化趋势与资产收益率相似，也呈现出显著的上升趋势。从2022年3月31日的-3.44%开始，该比率经历了大幅波动，并在2022年12月31日降至-10.13%。随后，该比率开始快速回升，并在2023年6月30日转为正值，达到1.32%。此后，ROE持续大幅攀升，到2025年12月31日达到156.17%。这种趋势表明公司利用股东权益创造利润的能力显著增强。值得注意的是，ROE的增长速度在2024年达到顶峰，随后有所放缓。
总体而言，数据显示公司在观察期内财务状况显著改善。资产收益率和股东权益比率回报率的持续上升表明盈利能力不断提高，而财务杠杆率的波动则反映了公司在债务管理方面的策略调整。需要进一步分析这些比率与其他财务指标之间的关系，以更全面地了解公司的财务状况。
将 ROE 分解为三个组成部分
AppLovin Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2022年3月31日的-2.46%开始，经历了波动后，在2023年6月30日首次转正至0.7%。此后，净利率比率持续攀升，至2025年12月31日达到60.83%。这表明盈利能力在不断增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内总体呈现上升趋势，但波动较小。从2022年3月31日的0.46开始，经历小幅波动后，在2024年6月30日达到0.75的峰值。随后，该比率略有下降，至2025年12月31日的0.75。这表明资产的使用效率在逐步提高，但提升空间仍然存在。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了先上升后下降的趋势。从2022年3月31日的3.06开始，在2024年3月31日达到峰值6.92。随后，该比率开始下降，至2025年12月31日的3.4。这表明公司最初增加了债务融资，随后采取措施降低了财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了显著的改善。从2022年3月31日的-3.44%开始，经历了大幅波动后，在2023年6月30日首次转正至1.32%。此后，ROE持续大幅攀升，至2025年12月31日达到156.17%。这表明股东投资的回报率显著提高，公司利用股东权益创造利润的能力增强。
总体而言，数据显示公司在观察期内财务状况显著改善。盈利能力、资产使用效率和股东回报率均有所提高。财务杠杆率的下降表明公司在控制财务风险方面取得了进展。
将 ROE 分解为五个组成部分
AppLovin Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在报告期内呈现波动趋势。从2023年3月31日的0.72开始，逐渐上升至2023年9月30日的0.94，随后略有下降，并在2024年6月30日达到1的历史最高点。此后，税负率呈现下降趋势，至2025年12月31日的0.87。整体而言，税负率在0.72至1之间波动，表明其受多种因素影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在2022年前三个季度为负值，表明利息支出被息税前利润所覆盖。2022年12月31日的数据缺失。从2023年3月31日开始，利息负担率转为正值，并呈现持续上升的趋势，从-0.31逐步增长至2025年12月31日的0.95。这表明企业偿付利息的能力逐渐增强，但同时也意味着利息支出的压力也在增加。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的变化。2022年12月31日为负值，表明企业在该季度未产生息税前利润。随后，息税前利润率迅速提升，从2023年3月31日的5.64%大幅增长至2025年12月31日的74.09%。这一增长趋势表明企业盈利能力显著增强，运营效率得到有效提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在报告期内总体呈现上升趋势。从2022年3月31日的0.46逐步增长至2024年6月30日的0.75，随后略有波动，至2025年12月31日的0.75。资产周转率的提升表明企业利用资产产生收入的能力增强，运营效率有所提高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在报告期内波动较大。从2022年3月31日的3.06开始，逐渐上升至2024年3月31日的6.92，随后呈现下降趋势，至2025年12月31日的3.4。财务杠杆率的波动表明企业在利用债务融资方面存在一定程度的调整，可能受到市场环境和企业战略的影响。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）经历了从负值到大幅增长的转变。在2022年，ROE均为负值，表明企业未能为股东创造价值。从2023年6月30日开始，ROE转为正值，并呈现指数级增长，从1.32%大幅增长至2024年12月31日的144.96%，随后在2025年有所回落，但仍保持在较高水平。ROE的显著提升表明企业利用股东权益创造利润的能力大幅增强，为股东创造了可观的回报。
总体而言，数据显示企业盈利能力和运营效率在报告期内显著提升。虽然财务杠杆率存在波动，但ROE的持续增长表明企业为股东创造了可观的回报。需要注意的是，某些时期的财务数据缺失，可能会影响对趋势的全面分析。
将 ROA 分解为两个部分
AppLovin Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2022年3月31日的-2.46%开始，经历了波动后，在2023年6月30日首次转正至0.7%。此后，净利率比率持续攀升，至2025年12月31日达到60.83%。这表明盈利能力在不断增强，公司在控制成本和提高售价方面可能取得了成效。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内总体呈现上升趋势，但波动性相对较小。从2022年3月31日的0.46开始，经历小幅波动后，在2024年6月30日达到0.75。随后，该比率略有波动，在2025年12月31日降至0.75。资产周转率的提升表明公司利用资产产生收入的效率有所提高。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，也呈现出显著的上升趋势。从2022年3月31日的-1.12%开始，经历了负值区间，并在2023年6月30日转正至0.37%。此后，ROA持续增长，至2025年12月31日达到45.92%。ROA的提升表明公司利用其资产创造利润的能力显著增强，这与净利率比率的改善相符。
总体而言，数据显示公司在观察期内财务状况持续改善。盈利能力、资产利用效率和投资回报率均呈现出积极的增长趋势。需要注意的是，这些趋势的持续性以及背后的驱动因素需要进一步分析，例如市场环境、竞争格局以及公司自身的战略调整等。
将 ROA 分解为四个组成部分
AppLovin Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在报告期内呈现波动趋势。从2022年3月31日到2023年3月31日，该比率缺失数据。2023年3月31日开始记录后，税负率从0.72逐渐上升至1，随后在2024年6月30日达到峰值，之后略有下降，并在2025年12月31日回落至0.87。整体而言，税负率在0.72到1之间波动，表明其受多种因素影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在报告期内经历了显著的变化。2022年前三个季度为负值，表明企业利息支出低于利息收入。2022年12月31日的数据缺失。从2023年3月31日开始，该比率转为正值，并呈现持续上升的趋势，从-0.31逐步增加至2025年12月31日的0.95。这表明企业利息支出逐渐增加，但其增长速度低于利息收入的增长速度。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在报告期内表现出强劲的增长趋势。2022年3月31日的息税前利润率为0.08%，随后在2022年6月30日大幅提升至0.78%，并在2022年9月30日达到1.28%。2022年12月31日出现负值，为-1.18%。此后，息税前利润率持续攀升，从2023年3月31日的5.64%增长至2025年12月31日的74.09%。这表明企业盈利能力显著增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在报告期内呈现上升趋势，但增长速度相对平稳。从2022年3月31日的0.46上升至2024年3月31日的0.69，随后继续增长至2024年12月31日的0.83。2025年3月31日和2025年6月30日略有下降，分别为0.84和0.82，最后在2025年12月31日回落至0.75。整体而言，资产周转率的提高表明企业利用资产产生收入的能力有所增强。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在报告期内经历了从负值到正值的显著转变，并呈现持续增长的趋势。2022年前三个季度均为负值，分别为-1.12%、-1.78%和-1.41%。2022年12月31日为-3.3%。从2023年3月31日开始，ROA转为正值，并持续攀升，从0.37%增长至2025年12月31日的45.92%。这表明企业利用资产创造利润的能力显著提高。
总体而言，数据显示企业盈利能力和资产利用效率在报告期内均得到了显著改善。息税前利润率和资产收益率的持续增长是主要驱动因素。利息负担率的上升值得关注，但其增长速度相对平稳，且企业盈利能力强劲，可以有效覆盖利息支出。资产周转率的提高也表明企业在资产管理方面取得了积极进展。
净利率比率分列
AppLovin Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2022年缺失数据，从2023年3月31日起开始记录。在观察期内，税负率呈现波动上升的趋势，从0.72逐渐上升至1，随后略有下降，并在0.87至0.98之间波动。整体而言，税负率维持在相对较高的水平。
- 利息负担率
- 利息负担率在2022年前三个季度为负值，表明企业利息支出高于利息收入。2022年12月31日的数据缺失。从2023年开始，利息负担率逐渐转正并持续上升，从-0.31增加到0.95。这表明企业利息收入超过利息支出，财务状况有所改善，且偿债能力增强。利息负担率的上升趋势较为稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。2022年，该比率先上升后下降，并在年末出现负值。2023年起，息税前利润率大幅提升，从5.64%迅速增长至74.09%。这一增长趋势表明企业经营效率显著提高，盈利能力得到大幅改善。增长速度在后期有所放缓，但整体趋势依然强劲。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的变化趋势相似，同样在2022年出现负值，随后在2023年起显著提升。从-6.84%增长到60.83%，表明企业最终盈利能力大幅增强。净利率比率的增长幅度与息税前利润率相对应，反映了企业在控制成本和提高销售额方面的有效性。增长速度在后期也有放缓的迹象，但整体表现积极。
总体而言，数据显示企业在2022年面临一定的财务压力，但从2023年开始，财务状况显著改善，盈利能力和偿债能力均得到大幅提升。各项财务指标均呈现积极的增长趋势，表明企业经营状况良好，发展前景乐观。需要注意的是，在2022年部分数据缺失，可能影响对早期趋势的全面评估。