杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Oracle Corp.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
在所分析的财务数据中，资产收益率（ROA）展现出逐步上升的趋势，从2020年8月的10.48%增长至2021年8月的7.76%，随后在2022年期间表现出波动，但整体维持在较高水平，2024年达到7.83%左右。该指标的变化显示公司资产利用效率总体保持稳定，并在一定时期内有所提升，表明资产的盈利能力持续增强，尤其是在2020年中后期至2021年期间，ROA的提升可能受到营收增长或资产结构优化的推动。
财务杠杆率在整个观察期内明显呈现上升趋势，尤其在2020年期间迅速增长，从5.76上升至13.9，之后持续波动但整体水平偏高。该指标的上升反映公司借入的资金增加，资金杠杆的强化带来了更高的财务风险。同时，在2022年后，财务杠杆率逐步下降至约8.23，表明公司开始逐步降低债务水平，增强财务稳健性。这一变化可能是企业调整财务结构、减少财务风险的策略体现。
股东权益比率回报率（ROE）则显示出显著的波动和整体增长，从2020年未显示数据起步，到2021年8月达到262.43%的高点。此后虽有所下降，但仍处于较高水平，在2024年达到了约60.84%。该指标的增长表明股东权益的利用效率较高，股东资本获得的回报逐步提升，但2021年高点可能与特殊或一次性事项相关。值得注意的是，2021年到2024年之间，ROE的波动伴随财务杠杆的变化，提示公司在追求更高回报的同时，也面临着财务杠杆引发的风险调整。
总体而言，该公司在观察期内的财务表现显示出盈利能力逐步增强（ROA），资金运用效率稳步提升（ROE），以及财务杠杆由高位逐步收敛的趋势。公司通过优化资产和资本结构，在保持盈利水平的同时，也逐渐降低财务风险，反映出其管理层在盈利能力和财务稳健性间寻求平衡的策略。然而，财务杠杆的较高水平也提示潜在的财务风险，需持续关注其杠杆调整对整体财务表现的影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
从财务数据中可以观察到，该公司在过去数年的财务表现展现出一定的变化趋势。首先，净利率比率在2020年之后表现出显著的提升，尤其是在2021年和2022年期间，净利率跃升至较高水平，最高达到34.16%。这一趋势表明公司在盈利能力方面逐步增强，成本控制或价格策略可能得到了改善，有助于提高盈利水平。然而，进入2023年后，净利率出现一定的波动，但整体水平依然维持在较高的范围内，显示盈利质量趋于稳定。
资产周转率的变化则表现出相对平稳的特征。该比率在2020年中期逐渐攀升，达到了最高值0.39，随后略有波动后保持在较高水平（约为0.37-0.38），说明公司资产的使用效率较为稳定，资产管理得当，能够较好地支撑其盈利能力发展。
财务杠杆率的走势显示极为波动。尤其是在2020年和2021年初，杠杆率急剧上升，2021年一度超过125，随后开始逐步减少，至2025年预计降至8.23左右。这表明公司在不同时间段调整了其资本结构，可能是通过增加债务进行扩张或改善财务结构所致。严重的财务杠杆上升可能增加财务风险，但随着杠杆的逐步下降，反映出公司趋向于保持更为稳健的财务策略。
股东权益回报率（ROE）显示出极为强烈的上升趋势。自2020年起，ROE持续快速增长，最高达到2025年预计的792.45%，随后在之后年度略有回落。这表明股东资本的回报效率显著提升，可能由于盈利能力增强、资产周转提升或资本结构优化所共同作用。同时，ROE的波动也说明其受盈利水平和财务结构变化的影响较大，公司的盈利质量和资本回报能力逐渐增强，为股东创造了更高的价值。
总体而言，该公司在过去几年中表现出盈利能力持续改善、资产效率稳定、财务杠杆调节以及股东回报显著提升的态势。尽管财务杠杆存在一定的波动风险，但整体财务表现稳中向好，未来若能持续优化资本结构，管理其财务杠杆，预计公司在保持盈利能力的同时，也能更好地控制财务风险，实现持续增长。
将 ROE 分解为五个组成部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
从财务数据分析可以观察到，近年来公司的税负率整体保持在较低且相对稳定的水平，波动幅度有限，显示出公司税务负担较为稳定，并且没有明显的税务压力变化。
利息负担率呈现逐步下降的趋势，从2020年的较高水平逐渐降低至2025年的较低水平，反映出公司在利息支出管理方面取得了一定的改善，可能通过降低借款成本或优化融资结构实现了这一变化。
息税前利润率（EBIT Margin）总体呈现上升趋势，从2020年的大致20%至30%区间逐步提升至2023年的接近31%，表明公司盈利能力不断增强，利润率的提升可能得益于收入增长或成本控制的改善。
资产周转率自2020年以来变化不大，基本维持在0.34到0.39之间，显示公司资产利用效率保持相对稳定，未出现明显的波动，反映出运营效率的持续稳定性。
财务杠杆率在2019年至2021年期间迅速上升，达到极高的水平（2022年达到125.24），随后逐步下降至2025年的大约8至10之间，说明公司在某一时期曾偏重于高杠杆融资，但逐步实现了杠杆水平的优化，增强了财务稳健性。
股东权益比率回报率（ROE）呈现显著增长，从2020年开始快速攀升，2022年达到峰值（792.45%），之后逐年递减但仍处于较高水平（2025年约60%到72%之间）。这反映出公司在特定时期通过财务杠杆以及盈利能力的提升实现了资本回报的高速增长，尽管随之财务杠杆的降低也影响了ROE的持续高点，但总体而言仍展现出较强的盈利能力和价值创造能力。
综合来看，该公司的财务状况显示出盈利能力不断增强，财务杠杆逐步趋于合理，资产利用效率基本稳定，税负率持续平稳，利息负担得到改善。未来若保持此类趋势，将有助于公司在稳健经营的基础上实现可持续增长。需要关注的是财务杠杆的调整和盈利质量的持续提升，以确保财务结构的稳健性和盈利的可持续性。
将 ROA 分解为两个部分
Oracle Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
从该公司财务数据可以观察到，在2019年8月至2025年5月的时间跨度内，净利率比率整体呈现出一定的波动。特别是在2020年至2021年期间，净利率出现了明显的上升趋势，2020年秋季开始达到30%以上的水平，随后在2021年持续维持较高的水平，最大值超过34%。这一趋势显示公司在此期间的盈利效率显著提升，可能受益于成本控制的优化或营收结构的改善。然而，从2022年起，净利率有所下降，最低点出现在2022年2月和11月，之后又逐步回升，维持在17%至20%的范围内，但仍低于2021年的高点。
资产周转率在整个时期较为平稳，保持在0.31到0.39之间的范围之内，显示公司资产的利用效率没有出现大幅波动。资产周转率的轻微波动可能反映了公司资产管理效率的相对稳定。不过，整体而言，此指标的变化趋势未表现出明显的上升或下降趋势，表明资产的运营效率较为稳定。
资产收益率（ROA）在此期间显示出较大的变化，下行压力明显，尤其是在2020年和2022年出现较大幅度的下降。2020年底，ROA达到高峰11%以上，随后在2021年逐步回落至6-7%的区间。2022年后，ROA持续在6%左右运行，这或许表明公司盈利能力受到了某些外部或内部因素的影响，导致整体利用资产产生的利润有所减少。尽管如此，在2023年和2024年早期，ROA略有回升，表现出一定的改善，但仍未达到2020年的高点水平。
综上所述，该公司在2020年到2021年期间，盈利能力显著增强，净利率和资产收益率均达到较高水平，显示公司在盈利效率方面取得了较好的业绩。然而，进入2022年后，盈利指标出现明显波动和下行趋势，资产利用效率较为稳定但未能有效带动盈利水平的持续改善。未来若能在资产管理和盈利能力上进一步优化，有望实现更为稳健的增长。
将 ROA 分解为四个组成部分
Oracle Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
根据所提供的财务数据分析，Oracle公司的财务指标呈现出较为复杂的变化趋势，反映了公司在不同季度的经营状况和财务结构的波动情况。
- 税负率
- 从2020年开始，税负率逐步上升，从不到1，逐步攀升至2024年期间的约0.88，显示公司税负水平趋于稳定。特别是在2022年11月至2023年2月期间，税负率略有上升，可能暗示税收策略调整或税务环境变化。
- 利息负担率
- 该比率表现出逐渐下降的趋势，特别是从2021年8月起，从约0.83降至2024年左右的0.8，意味着公司在利息支出方面的负担逐步减轻，可能受益于债务结构优化或利率变化带来的成本降低。
- 息税前利润率
- 该指标显示了公司盈利能力的变化。2020年中期至2021年，利润率持续保持较高水平（超过36%），随后逐渐下行至2023年约30%的水平，反映出盈利能力在一定程度上的收缩，但仍保持在较为健康的范围内。过去两年内波动较小，显示公司盈利结构相对稳定。
- 资产周转率
- 资产周转率在各个季度间表现较为平稳，略有波动，但整体保持在0.34至0.39的区间。此指标的变化表明公司资产使用效率基本稳定，未出现明显的改善或恶化迹象，表明资产管理水平保持较为一致。
- 资产收益率（ROA）
- ROA指标在2020年中期开始逐步提升，从大约8.78%增长到2021年11月的11.35%，之后呈现波动，整体保持在7%至8%之间。尽管受到季度波动的影响，但整体而言，资产收益率表现出逐步改善的趋势，显示公司资产盈利能力在整体上趋于稳健，但近期略有回落，反映盈利能力可能受到一定压力。
综上所述，Oracle公司在分析期限内展现出盈利能力稳定、财务成本逐步降低及税负水平逐步稳定的特征。资产周转和ROA指标虽存在一定波动，但总体保持正向趋势，表明公司的资产利用效率和盈利水平较为稳健。然而，从周期性变化来看，公司的利润率和资产收益率受到市场或内部调整等因素影响，未来仍需关注其盈利能力的持续改善情况以及财务费用的控制效果。
净利率比率分列
Oracle Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
从提供的财务数据来看，相关指标在不同时间段内呈现出一定的波动性，但整体趋势表现为收入盈利能力相对稳定且略有提升，体现出公司财务状况的持续改善或调整。
- 税负率
- 税负率在观察期间的波动较为有限，主要在0.84左右波动，并在2021年开始出现小幅上升，最高达1.19，随后逐步回落至较低水平（0.86－0.88区间）。这一趋势可能反映公司税务负担的变化或税务政策调整，但总体看来，税负负担总体保持较为平稳，没有明显的恶化或改善趋势。
- 利息负担率
- 利息负担率表现出逐步下降的趋势，从2019年底的0.86逐渐降低至2024年期间的0.72左右。该指标的下降表明公司负债融资成本可能在降低，或公司债务结构在优化，财务风险有所缓解。这有助于提升企业盈利的稳定性和偿债能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在整体上保持较高水平，范围在21.43%至38.37%之间。其中，2020年到2022年期间，利润率相对稳定，甚至有所上涨，达到38.37%的高点，反映出公司主营业务的盈利能力较强。2023年之后，利润率略有回落，但仍维持在较高水平，显示出盈利能力的持续性和一定抗风险能力。
- 净利率比率
- 净利率表现出明显的波动性和上升趋势：在2020年前期较低（约15%-26%）之后，于2020年及2021年呈现显著提升，最高达34.16%，此后略有波动但整体保持在18%-21%的区间。增强的净利润率表明公司在成本控制、收入增长等方面取得一定成功，盈利质量有所提升，盈利能力得到了增强。
综合来看，公司财务指标整体表现出了稳健的发展态势。税负率保持相对稳定，利息负担率逐步减轻，显示出财务杠杆的有效控制。息税前利润率和净利率都展现出较强的盈利能力和盈利质量的提升，反映出公司经营效率的改善和市场竞争力的增强。然而，某些指标的波动也提示公司在应对市场环境变化和税务调整方面仍需保持动态的管理策略，以确保财务健康持续向好。