杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-02-28), 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2020年8月31日至2021年8月31日期间呈现上升趋势，从9.03%增长至11.35%。随后，该比率在2021年11月30日下降至9.6%，并在2022年持续下降至4.46%。2022年11月30日出现反弹至6.85%，并在2023年和2024年保持在6%至8%之间波动。2025年2月28日略有下降至7.53%，随后在2025年5月31日至2026年2月28日期间呈现小幅波动，最终在2026年2月28日达到6.61%。总体而言，该比率在观察期内波动较大，但近期趋于稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年8月31日至2020年11月30日期间有所上升，从11.96增加到13.9。2021年2月28日出现显著增长，达到25.03。随后数据缺失，直至2022年2月28日，该比率大幅飙升至125.24。此后，财务杠杆率呈现显著下降趋势，从2022年2月28日的125.24降至2026年2月28日的6.37。这种下降趋势表明公司可能正在降低其财务风险，或调整其资本结构。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2020年8月31日至2021年5月31日期间呈现显著增长，从107.99%大幅增加至262.43%。随后数据缺失，直至2022年2月28日，该比率达到峰值792.45。此后，ROE呈现显著下降趋势，从2022年2月28日的792.45%降至2026年2月28日的42.11%。这种下降趋势与财务杠杆率的下降趋势相呼应，可能反映了公司盈利能力的变化以及资本结构调整的影响。尽管ROE大幅下降，但仍保持在相对较高的水平。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了显著的变化。财务杠杆率和股东权益比率回报率的显著下降表明公司可能采取了更为保守的财务策略。资产收益率的波动性表明公司盈利能力受到多种因素的影响。需要进一步分析以确定这些趋势背后的具体原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-02-28), 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年8月31日至2021年8月31日，该比率持续上升，从26.13%增长至34.16%。随后，在2021年11月30日显著下降至24.79%，并在2022年2月28日进一步降至18.08%。此后，净利率比率在2022年11月30日回升至19.09%，并在2023年和2024年保持在17%至21.8%之间。2025年2月28日和5月31日，净利率比率进一步提升至25.28%和25.3%，显示出盈利能力的增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现轻微下降趋势。从2020年8月31日的0.35到2021年11月30日的0.39，该比率略有波动。随后，在2022年8月31日降至0.34，并在2023年和2024年持续下降，最终在2025年2月28日降至0.33，并在2026年2月28日进一步下降至0.3。这表明资产的使用效率可能有所降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了显著变化。从2020年8月31日的11.96到2021年5月31日的25.03，该比率大幅上升。随后数据缺失，直至2023年2月28日，该比率达到峰值792.45，随后迅速下降，在2026年2月28日降至6.37。这种大幅波动表明公司债务水平和财务风险管理策略发生了重大变化。从极高的数值迅速下降，可能意味着公司积极偿还债务或进行了股权融资。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著波动。从2020年8月31日的107.99%到2021年5月31日的262.43%，该比率大幅上升。随后数据缺失，直至2023年2月28日，该比率达到峰值792.45，随后迅速下降，在2026年2月28日降至42.11%。ROE的波动与财务杠杆率的变化趋势相似，这表明ROE的变化可能受到债务水平的影响。尽管ROE在后期有所下降，但整体水平仍然较高，表明公司在利用股东权益创造利润方面具有较强的能力。
总体而言，数据显示公司盈利能力在观察期内呈现波动，资产使用效率略有下降，财务杠杆率和股东权益回报率经历了显著变化。需要进一步分析这些变化背后的原因，以及它们对公司未来财务状况的影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-02-28), 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2020年8月31日的0.84到2021年11月30日的1.19有所上升，随后在2022年有所下降至0.86。此后，税负率在0.86至0.97之间波动，并在2025年11月30日达到0.89，最终在2026年2月28日回落至0.88。整体而言，税负率在观察期内保持相对稳定，但存在一定程度的周期性变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内总体呈现下降趋势。从2020年8月31日的0.85逐步下降至2022年5月31日的0.74，随后在0.72至0.82之间小幅波动。这种下降趋势可能表明公司在偿还利息方面的压力有所减轻，或者其盈利能力有所提高。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。从2020年8月31日的36.44%逐步上升至2021年5月31日的38.28%，随后在2021年11月30日大幅下降至27.25%。此后，息税前利润率呈现波动上升的趋势，并在2025年11月30日达到30.95%，最终在2026年2月28日达到34.78%。这种波动可能反映了公司经营环境的变化，以及其成本控制和定价策略的调整。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现下降趋势。从2020年8月31日的0.35逐步下降至2026年2月28日的0.26。这种下降趋势可能表明公司在利用其资产产生收入方面效率降低，或者其资产规模增长速度超过了收入增长速度。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了剧烈波动。在2020年8月31日至2021年11月30日期间，该比率从11.96上升至13.9，随后数据缺失。在2022年2月28日，该比率大幅上升至125.24，随后迅速下降至2026年2月28日的6.37。这种剧烈波动可能表明公司在融资策略和资本结构方面发生了重大变化，或者其财务风险管理能力有所提升。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著下降趋势。从2020年8月31日的107.99%大幅上升至2021年5月31日的262.43%，随后数据缺失。在2022年2月28日，该比率达到峰值792.45%，随后迅速下降至2026年2月28日的42.11%。这种下降趋势可能表明公司利用股东权益创造利润的能力有所减弱，或者其财务风险有所增加。
总体而言，所提供的数据显示公司在经营和财务方面经历了显著的变化。息税前利润率的波动和财务杠杆率的剧烈变化值得特别关注，需要进一步分析以了解其背后的原因和潜在影响。
将 ROA 分解为两个部分
Oracle Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-02-28), 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年8月31日至2021年8月31日，该比率持续上升，从26.13%增长至34.16%。随后，在2021年11月30日出现显著下降至24.79%，并在2022年2月28日进一步下降至18.08%。此后，净利率比率在2022年11月30日回升至19.09%，并在2023年和2024年保持在17%至21.8%之间波动。2025年，该比率继续上升，达到25.3%，并在2026年2月28日略有回落至25.28%。总体而言，该比率在观察期内经历了显著的波动，但后期呈现出相对稳定的上升趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现轻微下降趋势。从2020年8月31日的0.35到2021年11月30日的0.39，该比率略有上升。随后，在2022年8月31日下降至0.34，并在2023年和2024年保持在0.37至0.38之间。2025年，该比率进一步下降至0.35，并在2026年2月28日降至0.33。虽然波动幅度不大，但整体趋势表明资产周转率在逐渐降低，可能意味着资产的使用效率有所下降。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内也呈现波动趋势。从2020年8月31日的9.03%增长至2021年2月28日的10.86%，随后在2021年5月31日略有下降至10.48%，并在2021年8月31日达到峰值11.35%。此后，ROA在2022年2月28日大幅下降至6.96%，并在2022年8月31日进一步下降至4.46%。2023年和2024年，ROA逐渐回升，并在2024年11月30日达到7.83%。2025年，ROA继续上升至8月31日的8.3%，但在2026年2月28日略有下降至7.52%。ROA的波动与净利率比率的波动存在一定关联，但下降幅度更为明显，表明资产的盈利能力受到一定程度的影响。
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务比率均呈现波动趋势。净利率比率在后期呈现上升趋势，而资产周转率则呈现轻微下降趋势。资产收益率的波动幅度较大，但整体趋势也显示出一定的恢复迹象。这些趋势可能反映了市场环境、竞争格局以及公司运营策略的变化。
将 ROA 分解为四个组成部分
Oracle Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-02-28), 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2020年8月31日至2021年11月30日，税负率从0.84上升至1.19，随后在2022年2月28日下降至0.92。此后，税负率保持在0.86至0.97之间，并在2025年11月30日达到0.89，2026年2月28日略微回升至0.88。整体而言，税负率在1.0以上的时间占比相对较小。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内总体呈现下降趋势，但近期出现小幅波动。从2020年8月31日的0.85下降至2022年5月31日的0.74，随后在2022年11月30日回升至0.77。此后，利息负担率逐渐上升，从2023年2月28日的0.75上升至2025年11月30日的0.82。2026年2月28日略微回落至0.82。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。从2020年8月31日的36.44%上升至2021年8月31日的38.37%，但在2021年11月30日大幅下降至27.25%。此后，息税前利润率呈现波动上升趋势，在2025年8月31日达到30.95%，并在2025年11月30日达到30.9%。2026年2月28日进一步上升至34.78%，并在2026年5月31日达到35.08%。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现下降趋势。从2020年8月31日的0.35下降至2020年11月30日的0.36，随后在2021年2月28日下降至0.34。在2021年11月30日短暂回升至0.39，之后持续下降，至2026年2月28日降至0.30，并在2026年5月31日进一步下降至0.26。这表明资产的使用效率在逐渐降低。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年8月31日的9.03%上升至2021年2月28日的10.86%，随后在2021年5月31日略有下降至10.48%。此后，ROA经历了一段下降期，在2022年5月31日降至6.15%。但随后ROA逐渐回升，在2025年11月30日达到7.83%，并在2026年2月28日达到7.52%，并在2026年5月31日达到6.61%。
总体而言，息税前利润率和资产收益率呈现上升趋势，而资产周转率则呈现下降趋势。利息负担率在总体下降趋势中出现波动，税负率则保持相对稳定。这些指标的变化可能反映了公司运营效率、盈利能力和财务风险的变化。
净利率比率分列
Oracle Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-02-28), 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2020年8月31日的0.84到2021年2月28日的1.02，税负率有所上升，并在随后几个季度保持在较高水平，最高达到2021年11月30日的1.19。此后，税负率开始下降，并在2022年8月31日和2022年11月30日稳定在0.88左右。2023年和2024年，税负率在0.86到0.97之间小幅波动。2025年，税负率保持相对稳定，在0.86到0.89之间。到2026年2月28日，税负率略有上升至0.88。
- 利息负担率
- 利息负担率整体呈现下降趋势，但波动性较小。从2020年8月31日的0.85开始，利息负担率逐渐下降至2022年5月31日的0.74。随后，利息负担率略有回升，并在2022年11月30日达到0.77。2023年和2024年，利息负担率持续上升，从0.75到0.82。2025年，利息负担率继续上升，达到0.8到0.82之间。到2026年2月28日，利息负担率保持在0.82。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。从2020年8月31日的36.44%开始，息税前利润率持续上升，并在2021年8月31日达到峰值38.37%。随后，息税前利润率大幅下降，在2021年11月30日降至27.25%。2022年，息税前利润率持续下降，最低达到2022年8月31日的21.43%。2022年11月30日开始，息税前利润率逐渐回升，并在2024年11月30日达到30.95%。2025年，息税前利润率继续上升，达到30.9%到34.78%。到2026年2月28日，息税前利润率进一步上升至35.08%。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似，也经历了先上升后下降再回升的过程。从2020年8月31日的26.13%开始，净利率比率持续上升，并在2021年5月31日达到峰值33.96%。随后，净利率比率大幅下降，在2022年2月28日降至18.08%。2022年，净利率比率持续下降，最低达到2022年8月31日的13.15%。2022年11月30日开始，净利率比率逐渐回升，并在2024年11月30日达到21.8%。2025年，净利率比率继续上升，达到21.08%到25.28%。到2026年2月28日，净利率比率进一步上升至25.3%。
总体而言，数据显示在观察期内，息税前利润率和净利率比率经历了显著的波动，从最初的上升到中间的下降，再到后期的回升。税负率则呈现相对稳定的波动，而利息负担率则呈现缓慢下降的趋势。这些变化可能反映了公司经营环境、成本控制、税务政策以及财务杠杆等因素的影响。