杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
ServiceNow Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年3月31日的1.73%开始，经历初期小幅增长，并在2021年9月30日达到2.33%。随后略有回落，但在2022年12月31日显著提升至2.44%。2023年3月31日进一步大幅增长至2.94%，并在2023年6月30日达到峰值9.54%。此后，ROA虽有所回落，但仍维持在相对较高的水平，2024年12月31日为7.33%，2025年6月30日达到7.94%。整体而言，ROA表现出显著的增长态势，表明资产的盈利能力在持续增强。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势。从2021年3月31日的2.9开始，经历缓慢下降，并在2022年9月30日达到2.46。此后，下降速度有所减缓，但总体趋势保持不变。到2025年6月30日，该比率降至1.93。这种下降趋势表明公司对债务的依赖程度正在降低，财务风险可能随之降低。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内也呈现波动上升的趋势，且波动幅度较大。从2021年3月31日的5.01%开始，经历初期增长，并在2021年9月30日达到6.24%。随后，ROE在2022年6月30日降至4.39%，但在2023年6月30日出现显著增长，达到20.56%。此后，ROE继续增长，并在2023年12月31日达到23.78%。2024年，ROE有所回落，但仍维持在相对较高的水平，2024年12月31日为15.17%。2025年6月30日达到15.32%。ROE的显著增长表明股东投资的回报率在不断提高，公司盈利能力增强。
综合来看，数据显示公司在观察期内盈利能力显著增强，资产和股东权益的回报率均呈现上升趋势。同时，财务杠杆率的下降表明公司财务风险有所降低。这些指标的变化表明公司经营状况良好，财务健康状况稳健。
将 ROE 分解为三个组成部分
ServiceNow Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2021年到2023年6月，该比率相对稳定，在2.79%到5.25%之间波动。然而，2023年6月之后，净利率比率显著提升，从17.76%迅速增长至20.34%，并在后续期间保持在11.51%到13.78%之间。这表明在2023年中期之后，盈利能力得到了显著改善，但随后有所回落，仍高于早期水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内相对稳定，在0.52到0.62之间波动。在2021年和2022年，该比率呈现小幅波动，没有明显的上升或下降趋势。2023年和2024年，该比率也保持在相似的范围内，表明资产的使用效率基本保持稳定。2025年略有上升，但幅度不大。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势。从2021年的2.9到2025年的1.93，该比率持续降低。这表明公司对债务的依赖程度逐渐降低，财务风险也相应减少。虽然在某些季度有小幅波动，但整体趋势是明确的，表明公司在降低财务杠杆方面取得了进展。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率类似，也呈现出显著的增长趋势。从2021年的5.01%到2023年6月的22.08%，ROE大幅提升。随后，ROE在2023年下半年和2024年有所回落，但仍保持在13.22%到15.32%之间。这表明公司利用股东权益创造利润的能力显著增强，尽管在后期有所调整，但整体回报水平仍然较高。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和财务风险管理方面均取得了积极进展。净利率比率和ROE的显著提升表明公司盈利能力增强，而财务杠杆率的降低则表明财务风险降低。资产周转率的稳定则表明公司资产的使用效率保持稳定。
将 ROA 分解为两个部分
ServiceNow Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年3月31日的3.15%到2023年6月30日的17.76%，该比率显著提升。随后，虽然在2024年有所回落至11.51%，但整体仍维持在较高水平，并在2025年6月30日达到13.67%。这表明盈利能力在经历显著改善后，保持了相对稳定的状态。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，维持在0.52至0.62之间。该比率在不同季度间有小幅波动，但整体趋势不明显。2022年12月31日出现相对较低的0.54，随后在2023年有所回升，并在2025年6月30日达到0.58。这表明公司资产的使用效率在观察期内基本保持稳定。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）与净利率比率类似，也呈现出显著上升的趋势。从2021年3月31日的1.73%到2023年6月30日的9.54%，ROA大幅增长。2024年ROA有所下降，但仍保持在6.29%的水平。随后，ROA在2025年6月30日达到7.94%，表明公司利用其资产产生利润的能力显著增强，并在经历短期波动后继续改善。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力和资产回报能力均有所提升。净利率比率和资产收益率的显著增长表明公司在提高盈利效率方面取得了积极进展。资产周转率的相对稳定则表明公司在资产利用方面维持了较为一致的水平。需要注意的是，2024年部分指标出现回落，可能需要进一步分析以确定其原因和潜在影响。