杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
International Business Machines Corp.、 ROE 分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
ROA |
× |
财务杠杆率 |
2024年6月30日 |
35.09% |
= |
6.30% |
× |
5.57 |
2024年3月31日 |
35.17% |
= |
5.96% |
× |
5.90 |
2023年12月31日 |
33.29% |
= |
5.55% |
× |
6.00 |
2023年9月30日 |
30.00% |
= |
5.35% |
× |
5.60 |
2023年6月30日 |
9.12% |
= |
1.53% |
× |
5.96 |
2023年3月31日 |
8.48% |
= |
1.37% |
× |
6.19 |
2022年12月31日 |
7.47% |
= |
1.29% |
× |
5.80 |
2022年9月30日 |
6.29% |
= |
1.00% |
× |
6.27 |
2022年6月30日 |
28.79% |
= |
4.38% |
× |
6.57 |
2022年3月31日 |
28.98% |
= |
4.14% |
× |
7.00 |
2021年12月31日 |
30.38% |
= |
4.35% |
× |
6.98 |
2021年9月30日 |
21.44% |
= |
3.30% |
× |
6.49 |
2021年6月30日 |
24.31% |
= |
3.63% |
× |
6.69 |
2021年3月31日 |
25.11% |
= |
3.61% |
× |
6.95 |
2020年12月31日 |
27.14% |
= |
3.58% |
× |
7.57 |
2020年9月30日 |
37.27% |
= |
5.13% |
× |
7.27 |
2020年6月30日 |
38.33% |
= |
5.11% |
× |
7.50 |
2020年3月31日 |
45.08% |
= |
5.88% |
× |
7.67 |
2019年12月31日 |
45.25% |
= |
6.20% |
× |
7.30 |
2019年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
8.33 |
2019年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
8.76 |
2019年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
7.94 |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-Q (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31).
2024 年第二 季度股东权益回报率 (ROE) 下降的主要原因是财务杠杆率的下降。
将 ROE 分解为三个组成部分
International Business Machines Corp.、 ROE 分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
净利率比率 |
× |
资产周转率 |
× |
财务杠杆率 |
2024年6月30日 |
35.09% |
= |
13.52% |
× |
0.47 |
× |
5.57 |
2024年3月31日 |
35.17% |
= |
13.18% |
× |
0.45 |
× |
5.90 |
2023年12月31日 |
33.29% |
= |
12.13% |
× |
0.46 |
× |
6.00 |
2023年9月30日 |
30.00% |
= |
11.32% |
× |
0.47 |
× |
5.60 |
2023年6月30日 |
9.12% |
= |
3.34% |
× |
0.46 |
× |
5.96 |
2023年3月31日 |
8.48% |
= |
3.03% |
× |
0.45 |
× |
6.19 |
2022年12月31日 |
7.47% |
= |
2.71% |
× |
0.48 |
× |
5.80 |
2022年9月30日 |
6.29% |
= |
2.08% |
× |
0.48 |
× |
6.27 |
2022年6月30日 |
28.79% |
= |
9.36% |
× |
0.47 |
× |
6.57 |
2022年3月31日 |
28.98% |
= |
9.46% |
× |
0.44 |
× |
7.00 |
2021年12月31日 |
30.38% |
= |
10.01% |
× |
0.43 |
× |
6.98 |
2021年9月30日 |
21.44% |
= |
7.81% |
× |
0.42 |
× |
6.49 |
2021年6月30日 |
24.31% |
= |
8.16% |
× |
0.44 |
× |
6.69 |
2021年3月31日 |
25.11% |
= |
7.76% |
× |
0.47 |
× |
6.95 |
2020年12月31日 |
27.14% |
= |
7.59% |
× |
0.47 |
× |
7.57 |
2020年9月30日 |
37.27% |
= |
10.53% |
× |
0.49 |
× |
7.27 |
2020年6月30日 |
38.33% |
= |
10.43% |
× |
0.49 |
× |
7.50 |
2020年3月31日 |
45.08% |
= |
11.78% |
× |
0.50 |
× |
7.67 |
2019年12月31日 |
45.25% |
= |
12.22% |
× |
0.51 |
× |
7.30 |
2019年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
8.33 |
2019年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
8.76 |
2019年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
7.94 |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-Q (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31).
2024 年第二 季度股东权益回报率 (ROE) 下降的主要原因是财务杠杆率的下降。
将 ROE 分解为五个组成部分
International Business Machines Corp.、 ROE 分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
税负 |
× |
利息负担 |
× |
息税前利润率 |
× |
资产周转率 |
× |
财务杠杆率 |
2024年6月30日 |
35.09% |
= |
0.94 |
× |
0.84 |
× |
17.04% |
× |
0.47 |
× |
5.57 |
2024年3月31日 |
35.17% |
= |
0.94 |
× |
0.84 |
× |
16.76% |
× |
0.45 |
× |
5.90 |
2023年12月31日 |
33.29% |
= |
0.86 |
× |
0.84 |
× |
16.63% |
× |
0.46 |
× |
6.00 |
2023年9月30日 |
30.00% |
= |
0.86 |
× |
0.84 |
× |
15.67% |
× |
0.47 |
× |
5.60 |
2023年6月30日 |
9.12% |
= |
1.17 |
× |
0.55 |
× |
5.16% |
× |
0.46 |
× |
5.96 |
2023年3月31日 |
8.48% |
= |
1.34 |
× |
0.52 |
× |
4.36% |
× |
0.45 |
× |
6.19 |
2022年12月31日 |
7.47% |
= |
1.62 |
× |
0.45 |
× |
3.68% |
× |
0.48 |
× |
5.80 |
2022年9月30日 |
6.29% |
= |
2.10 |
× |
0.33 |
× |
2.99% |
× |
0.48 |
× |
6.27 |
2022年6月30日 |
28.79% |
= |
0.93 |
× |
0.83 |
× |
12.05% |
× |
0.47 |
× |
6.57 |
2022年3月31日 |
28.98% |
= |
0.96 |
× |
0.83 |
× |
11.91% |
× |
0.44 |
× |
7.00 |
2021年12月31日 |
30.38% |
= |
0.98 |
× |
0.84 |
× |
12.25% |
× |
0.43 |
× |
6.98 |
2021年9月30日 |
21.44% |
= |
1.06 |
× |
0.79 |
× |
9.30% |
× |
0.42 |
× |
6.49 |
2021年6月30日 |
24.31% |
= |
0.98 |
× |
0.82 |
× |
10.15% |
× |
0.44 |
× |
6.69 |
2021年3月31日 |
25.11% |
= |
0.96 |
× |
0.82 |
× |
9.84% |
× |
0.47 |
× |
6.95 |
2020年12月31日 |
27.14% |
= |
1.18 |
× |
0.79 |
× |
8.17% |
× |
0.47 |
× |
7.57 |
2020年9月30日 |
37.27% |
= |
1.08 |
× |
0.85 |
× |
11.55% |
× |
0.49 |
× |
7.27 |
2020年6月30日 |
38.33% |
= |
1.12 |
× |
0.83 |
× |
11.22% |
× |
0.49 |
× |
7.50 |
2020年3月31日 |
45.08% |
= |
1.10 |
× |
0.85 |
× |
12.66% |
× |
0.50 |
× |
7.67 |
2019年12月31日 |
45.25% |
= |
0.93 |
× |
0.88 |
× |
14.91% |
× |
0.51 |
× |
7.30 |
2019年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
8.33 |
2019年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
8.76 |
2019年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
7.94 |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-Q (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31).
2024 年第二 季度股东权益回报率 (ROE) 下降的主要原因是财务杠杆率的下降。
将 ROA 分解为两个部分
International Business Machines Corp.、 ROA 分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
ROA |
= |
净利率比率 |
× |
资产周转率 |
2024年6月30日 |
6.30% |
= |
13.52% |
× |
0.47 |
2024年3月31日 |
5.96% |
= |
13.18% |
× |
0.45 |
2023年12月31日 |
5.55% |
= |
12.13% |
× |
0.46 |
2023年9月30日 |
5.35% |
= |
11.32% |
× |
0.47 |
2023年6月30日 |
1.53% |
= |
3.34% |
× |
0.46 |
2023年3月31日 |
1.37% |
= |
3.03% |
× |
0.45 |
2022年12月31日 |
1.29% |
= |
2.71% |
× |
0.48 |
2022年9月30日 |
1.00% |
= |
2.08% |
× |
0.48 |
2022年6月30日 |
4.38% |
= |
9.36% |
× |
0.47 |
2022年3月31日 |
4.14% |
= |
9.46% |
× |
0.44 |
2021年12月31日 |
4.35% |
= |
10.01% |
× |
0.43 |
2021年9月30日 |
3.30% |
= |
7.81% |
× |
0.42 |
2021年6月30日 |
3.63% |
= |
8.16% |
× |
0.44 |
2021年3月31日 |
3.61% |
= |
7.76% |
× |
0.47 |
2020年12月31日 |
3.58% |
= |
7.59% |
× |
0.47 |
2020年9月30日 |
5.13% |
= |
10.53% |
× |
0.49 |
2020年6月30日 |
5.11% |
= |
10.43% |
× |
0.49 |
2020年3月31日 |
5.88% |
= |
11.78% |
× |
0.50 |
2019年12月31日 |
6.20% |
= |
12.22% |
× |
0.51 |
2019年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
2019年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
2019年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-Q (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31).
资产回报率 (ROA) 比 2024 年第二 季度增加的主要原因是资产周转率的增加。
将 ROA 分解为四个组成部分
International Business Machines Corp.、 ROA 分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROA |
= |
税负 |
× |
利息负担 |
× |
息税前利润率 |
× |
资产周转率 |
2024年6月30日 |
6.30% |
= |
0.94 |
× |
0.84 |
× |
17.04% |
× |
0.47 |
2024年3月31日 |
5.96% |
= |
0.94 |
× |
0.84 |
× |
16.76% |
× |
0.45 |
2023年12月31日 |
5.55% |
= |
0.86 |
× |
0.84 |
× |
16.63% |
× |
0.46 |
2023年9月30日 |
5.35% |
= |
0.86 |
× |
0.84 |
× |
15.67% |
× |
0.47 |
2023年6月30日 |
1.53% |
= |
1.17 |
× |
0.55 |
× |
5.16% |
× |
0.46 |
2023年3月31日 |
1.37% |
= |
1.34 |
× |
0.52 |
× |
4.36% |
× |
0.45 |
2022年12月31日 |
1.29% |
= |
1.62 |
× |
0.45 |
× |
3.68% |
× |
0.48 |
2022年9月30日 |
1.00% |
= |
2.10 |
× |
0.33 |
× |
2.99% |
× |
0.48 |
2022年6月30日 |
4.38% |
= |
0.93 |
× |
0.83 |
× |
12.05% |
× |
0.47 |
2022年3月31日 |
4.14% |
= |
0.96 |
× |
0.83 |
× |
11.91% |
× |
0.44 |
2021年12月31日 |
4.35% |
= |
0.98 |
× |
0.84 |
× |
12.25% |
× |
0.43 |
2021年9月30日 |
3.30% |
= |
1.06 |
× |
0.79 |
× |
9.30% |
× |
0.42 |
2021年6月30日 |
3.63% |
= |
0.98 |
× |
0.82 |
× |
10.15% |
× |
0.44 |
2021年3月31日 |
3.61% |
= |
0.96 |
× |
0.82 |
× |
9.84% |
× |
0.47 |
2020年12月31日 |
3.58% |
= |
1.18 |
× |
0.79 |
× |
8.17% |
× |
0.47 |
2020年9月30日 |
5.13% |
= |
1.08 |
× |
0.85 |
× |
11.55% |
× |
0.49 |
2020年6月30日 |
5.11% |
= |
1.12 |
× |
0.83 |
× |
11.22% |
× |
0.49 |
2020年3月31日 |
5.88% |
= |
1.10 |
× |
0.85 |
× |
12.66% |
× |
0.50 |
2019年12月31日 |
6.20% |
= |
0.93 |
× |
0.88 |
× |
14.91% |
× |
0.51 |
2019年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
2019年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
2019年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-Q (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31).
与2024年第二 季度相比,资产回报率(ROA)上升的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。
净利率比率分列
International Business Machines Corp.、净利率率分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利率比率 |
= |
税负 |
× |
利息负担 |
× |
息税前利润率 |
2024年6月30日 |
13.52% |
= |
0.94 |
× |
0.84 |
× |
17.04% |
2024年3月31日 |
13.18% |
= |
0.94 |
× |
0.84 |
× |
16.76% |
2023年12月31日 |
12.13% |
= |
0.86 |
× |
0.84 |
× |
16.63% |
2023年9月30日 |
11.32% |
= |
0.86 |
× |
0.84 |
× |
15.67% |
2023年6月30日 |
3.34% |
= |
1.17 |
× |
0.55 |
× |
5.16% |
2023年3月31日 |
3.03% |
= |
1.34 |
× |
0.52 |
× |
4.36% |
2022年12月31日 |
2.71% |
= |
1.62 |
× |
0.45 |
× |
3.68% |
2022年9月30日 |
2.08% |
= |
2.10 |
× |
0.33 |
× |
2.99% |
2022年6月30日 |
9.36% |
= |
0.93 |
× |
0.83 |
× |
12.05% |
2022年3月31日 |
9.46% |
= |
0.96 |
× |
0.83 |
× |
11.91% |
2021年12月31日 |
10.01% |
= |
0.98 |
× |
0.84 |
× |
12.25% |
2021年9月30日 |
7.81% |
= |
1.06 |
× |
0.79 |
× |
9.30% |
2021年6月30日 |
8.16% |
= |
0.98 |
× |
0.82 |
× |
10.15% |
2021年3月31日 |
7.76% |
= |
0.96 |
× |
0.82 |
× |
9.84% |
2020年12月31日 |
7.59% |
= |
1.18 |
× |
0.79 |
× |
8.17% |
2020年9月30日 |
10.53% |
= |
1.08 |
× |
0.85 |
× |
11.55% |
2020年6月30日 |
10.43% |
= |
1.12 |
× |
0.83 |
× |
11.22% |
2020年3月31日 |
11.78% |
= |
1.10 |
× |
0.85 |
× |
12.66% |
2019年12月31日 |
12.22% |
= |
0.93 |
× |
0.88 |
× |
14.91% |
2019年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
2019年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
2019年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-Q (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31).
净利润率比 2024 年第二季度 增加的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力增加。