杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供的 Workday Inc. 个页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Workday Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-10-31), 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30).
从资产收益率（ROA）的走势来看，2019年一段时间内数据缺失，后续在2020年及之后的季度逐步显示出逐步改善的趋势。特别是在2021年初，ROA开始出现正值，表明公司在运营效率或盈利能力方面有所提升。2023年度中，ROA持续保持在较高水平，甚至在2023年10月和2024年初达到9%以上，显示出较强的盈利能力和资产利用效率。整体来看，这一指标表现出由负转正、逐渐向好的趋势，反映公司从亏损状态逐步改善盈利水平。
财务杠杆率在2020年和2021年期间总体呈下降趋势，从高点2.85逐步下降至1.9左右，显示公司逐步减少财务杠杆，可能是为了降低财务风险或优化资本结构。到2024年及之后，这一比率稳定在较低水平，表明公司趋向于采用较为稳健的财务策略，减少债务依赖，有助于增强财务稳健性和抗风险能力。
股东权益比率回报率（ROE）在早期数据缺失后，于2020年逐步由负值改善至正值，并在2022年和2023年持续表现出强劲的增长，甚至在2023年达到18%以上。这表明公司在股东权益的盈利能力方面取得了显著提升。ROE的改善反映公司盈利水平的增长以及股东权益的有效利用，可能得益于收入增长、成本控制或资本结构优化等因素。值得注意的是，2021年及之后的ROE表现较为稳定并站在较高水平，显示出公司财务表现的持续改善及投资者回报的增强。
综上所述，该公司从2020年开始的财务指标展现出明显的改善趋势。资产收益率和股东权益回报率均呈现由负转正并逐步攀升的过程，表明盈利能力增强。财务杠杆率的逐步下降显示公司趋向稳健的财务管理策略，降低了财务风险。整体来看，公司在过去数年中实现了财务状况的持续优化，未来有望在盈利水平和财务风险控制方面继续保持良好的发展趋势。
将 ROE 分解为三个组成部分
Workday Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-10-31), 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30).
从该季度财务数据可以观察到，公司在不同时间段内的财务表现呈现出明显的变化趋势，反映出公司业绩的波动和潜在的改善路径。
净利润率比率方面，数据显示在2019年四季度之前缺少数据，但在2020年第一季度出现明显亏损，亏损持续至2022年前后，亏损幅度较大。然而，从2022年第一季度起，净利润率逐步趋向扭亏为盈，并在2023年和2024年实现了持续正值，显示出盈利能力的显著提升。尤其是在2023年四季度和2024年前两个季度，净利率均超过19%，表明盈利状况良好，盈利增长势头明显。
资产周转率保持相对稳定的水平，波动不大，位于0.42到0.53之间，反映出公司资产利用效率整体较为平稳，没有出现剧烈的波动。这表明公司在资产管理和利用方面表现出一定的稳定性，未因进入不同的财务周期而产生明显变化。
财务杠杆率由2019年的高点（2.85）逐步下降，到2024年降至约1.9左右。整体趋势显示公司逐渐降低了杠杆水平，资产负债结构趋于稳健。这可能是公司在财务管理方面的策略调整，减少了债务风险，提升了财务安全性。
股东权益回报率（ROE）在2019年前缺少数据，之后显示出较大的波动。亏损时期（2020年至2022年前）ROE明显为负，显示公司盈利能力较弱，股东权益回报率低甚至亏损。然而，自2022年起，ROE开始快速改善，于2023年和2024年达到正值，尤其是在2023年四季度和2024年前两个季度表现突出，ROE超过18%。这种变化反映出公司盈利能力的显著增强，以及股东价值的逐步回升。
总体来看，该公司的财务趋势表现出由亏转盈的过程，盈利能力逐步改善，杠杆水平降低，资产利用稳定。未来若能持续保持利润增长和财务风险控制，有望在财务表现方面实现更加稳健的提升。这些数据指出公司的财务结构正朝向更加健康稳健的方向发展，同时也反映出公司在盈利能力和财务管理方面取得的积极变化。
将 ROA 分解为两个部分
Workday Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-10-31), 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30).
从分析数据显示，该公司在报告期内整体呈现出逐步改善的财务表现。具体而言，净利率比率在早期（2019年底至2020年）表现为亏损状态，亏损幅度逐渐减小，至2021年开始转为盈利，并在2022年后实现持续增长，直至2023年和2024年的利润率接近或超过20%。这种趋势表明公司在盈利能力方面取得了显著的改善，尤其是在2022年及之后的几个季度，利润率稳定在高水平，显示出稳健的盈利增长动力。
资产周转率指标在整个观察期间保持相对稳定，基本在0.42至0.53之间波动，未显示出明显的上升或下降趋势。这表明公司的资产利用效率较为稳定，没有出现资产使用效率显著改善或恶化的迹象。在某些季度，资产周转率略有下降（如2022年第四季度至2023年第一季度），但整体保持在较为平稳的水平。
资产收益率（ROA）在2019年末至2020年期间处于亏损状态，亏损幅度逐步缩小，到2021年开始转正，显示公司盈利能力明显提升。2022年及之后，ROA持续走高，2023年多季度表现接近10%，2024年达到8%以上，显示公司资产盈利能力显著增强，逐渐恢复并巩固盈利水平。这一趋势也与净利率的改善相吻合，反映了公司盈利质量的不断提高和资产利用效率的提升。
总体而言，该公司在报告期内从亏损逐步转为盈利，并在后续实现了利润率和资产收益率的稳步提升，资产利用效率基本稳定，表明其经营状况逐步向好，财务表现持续改善。未来持续关注盈利增长的可持续性以及资产效率的变动，将有助于全面评估公司未来的财务健康状况。