分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2026年4月30日	2.54%	=	1.65%	×	1.54
2026年1月31日	3.61%	=	2.33%	×	1.55
2025年10月31日	4.70%	=	2.76%	×	1.70
2025年7月31日	7.23%	=	4.14%	×	1.75
2025年4月30日	21.82%	=	9.11%	×	2.40
2025年1月31日	22.68%	=	16.18%	×	1.40
2024年10月31日	25.17%	=	17.31%	×	1.45
2024年7月31日	19.44%	=	12.86%	×	1.51
2024年4月30日	19.94%	=	12.96%	×	1.54
2024年1月31日	21.10%	=	13.33%	×	1.58
2023年10月31日	20.01%	=	11.90%	×	1.68
2023年7月31日	17.36%	=	10.42%	×	1.67
2023年4月30日	15.79%	=	9.40%	×	1.68
2023年1月31日	16.72%	=	9.85%	×	1.70
2022年10月31日	17.85%	=	10.45%	×	1.71
2022年7月31日	18.42%	=	11.07%	×	1.66
2022年4月30日	18.13%	=	10.95%	×	1.66
2022年1月31日	16.87%	=	10.21%	×	1.65
2021年10月31日	14.31%	=	8.66%	×	1.65
2021年7月31日	14.63%	=	8.88%	×	1.65
2021年4月30日	15.88%	=	9.69%	×	1.64
2021年1月31日	14.80%	=	9.02%	×	1.64

该财务数据涵盖了从2021年1月至2026年4月的季度表现，显示出盈利能力在经历了显著增长期后出现剧烈下滑的趋势。

资产收益率 (ROA): 在2021年初至2022年底，ROA保持在8.66%至11.07%的相对稳定区间。进入2023年后，该指标呈现明显的上升趋势，并在2024年10月达到17.31%的峰值。然而，从2025年4月起，ROA出现大幅度连续下降，至2026年4月跌至1.65%的最低水平。
财务杠杆率: 在大多数观测周期内，财务杠杆率维持在1.4至1.7之间的窄幅区间，显示出资本结构相对稳定。但在2025年4月，该比率出现异常峰值，升至2.4，随后在接下来的三个季度中迅速回落至1.54至1.75的正常范围。
股东权益比率回报率 (ROE): ROE的走势与ROA高度正相关。该指标在2021年至2024年间稳步攀升，在2024年10月触及25.17%的最高点。尽管在2025年4月仍维持在21.82%的高位，但随后在2025年7月骤降至7.23%，并持续下滑至2026年4月的2.54%。

综合分析可见，该实体在2024年之前表现出强劲的资产利用效率和股东回报增长。2025年4月财务杠杆率的短暂激增未能抵消资产收益率崩溃带来的影响，导致股东权益回报率在2025年下半年至2026年期间发生剧烈萎缩。

Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2026年4月30日	2.54%	=	8.91%	×	0.19	×	1.54
2026年1月31日	3.61%	=	13.76%	×	0.17	×	1.55
2025年10月31日	4.70%	=	18.89%	×	0.15	×	1.70
2025年7月31日	7.23%	=	31.04%	×	0.13	×	1.75
2025年4月30日	21.82%	=	34.77%	×	0.26	×	2.40
2025年1月31日	22.68%	=	34.75%	×	0.47	×	1.40
2024年10月31日	25.17%	=	36.94%	×	0.47	×	1.45
2024年7月31日	19.44%	=	24.60%	×	0.52	×	1.51
2024年4月30日	19.94%	=	23.57%	×	0.55	×	1.54
2024年1月31日	21.10%	=	23.49%	×	0.57	×	1.58
2023年10月31日	20.01%	=	21.05%	×	0.57	×	1.68
2023年7月31日	17.36%	=	18.71%	×	0.56	×	1.67
2023年4月30日	15.79%	=	17.41%	×	0.54	×	1.68
2023年1月31日	16.72%	=	18.22%	×	0.54	×	1.70
2022年10月31日	17.85%	=	19.38%	×	0.54	×	1.71
2022年7月31日	18.42%	=	20.86%	×	0.53	×	1.66
2022年4月30日	18.13%	=	21.19%	×	0.52	×	1.66
2022年1月31日	16.87%	=	20.18%	×	0.51	×	1.65
2021年10月31日	14.31%	=	18.02%	×	0.48	×	1.65
2021年7月31日	14.63%	=	18.48%	×	0.48	×	1.65
2021年4月30日	15.88%	=	20.27%	×	0.48	×	1.64
2021年1月31日	14.80%	=	18.91%	×	0.48	×	1.64

分析显示，该实体的财务表现经历了从稳步增长到剧烈波动，随后出现显著下滑的周期。在2021年至2024年期间，盈利能力和运营效率呈现出正向趋势，但从2025年起，多项核心指标出现大幅度调整。

净利率比率: 在2021年至2023年期间，净利率保持在17%至21%之间，波动幅度较小。2024年起该指标显著攀升，在2024年10月达到36.94%的峰值。然而，进入2025年下半年后，净利率出现快速且大幅度的回落，至2026年4月下降至8.91%，显示盈利能力在近期遭受严重侵蚀。
资产周转率: 资产周转率在2021年初至2023年底呈缓慢上升趋势，从0.48提升至0.57，表明资产利用效率在逐步提高。但在2025年4月之后，该比率出现断崖式下跌，最低降至0.13，随后小幅回升至0.19。这表明资产规模的扩张速度远超收入增长速度，或资产利用率大幅下降。
财务杠杆率: 该比率在长期内维持在1.45至1.71的稳定区间。但在2025年7月出现异常峰值，跃升至2.4，随后在接下来的季度中回落至1.54至1.75的水平。这一波动暗示在该特定时间点可能发生了大规模的债务融资或资本结构调整。
股东权益比率回报率（ROE）: ROE与净利率的走势高度一致。从2021年的14%左右起步，逐步增长并在2024年10月达到25.17%的顶峰。随之而来的是剧烈的下滑，2025年7月骤降至7.23%，并持续走低至2026年4月的2.54%，反映出整体资本回报率的严重萎缩。

综合来看，该实体在2025年年中经历了一个关键的转折点。财务杠杆率的短期激增与资产周转率的长期低迷同步发生，并直接导致了净利率和ROE的大幅下降。这种模式通常与大规模的资产收购、重大资本支出或战略性业务重组相关，导致短期内资产规模虚高且盈利能力被摊薄。

Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2026年4月30日	2.54%	=	0.96	×	0.56	×	16.62%	×	0.19	×	1.54
2026年1月31日	3.61%	=	0.93	×	0.66	×	22.18%	×	0.17	×	1.55
2025年10月31日	4.70%	=	0.96	×	0.76	×	26.01%	×	0.15	×	1.70
2025年7月31日	7.23%	=	0.98	×	0.88	×	35.96%	×	0.13	×	1.75
2025年4月30日	21.82%	=	0.97	×	0.94	×	38.05%	×	0.26	×	2.40
2025年1月31日	22.68%	=	0.97	×	0.98	×	36.65%	×	0.47	×	1.40
2024年10月31日	25.17%	=	0.96	×	0.99	×	39.14%	×	0.47	×	1.45
2024年7月31日	19.44%	=	0.94	×	0.99	×	26.60%	×	0.52	×	1.51
2024年4月30日	19.94%	=	0.92	×	0.99	×	25.70%	×	0.55	×	1.54
2024年1月31日	21.10%	=	0.94	×	1.00	×	25.12%	×	0.57	×	1.58
2023年10月31日	20.01%	=	0.94	×	1.00	×	22.48%	×	0.57	×	1.68
2023年7月31日	17.36%	=	0.93	×	1.00	×	20.18%	×	0.56	×	1.67
2023年4月30日	15.79%	=	0.89	×	1.00	×	19.48%	×	0.54	×	1.68
2023年1月31日	16.72%	=	0.88	×	1.00	×	20.81%	×	0.54	×	1.70
2022年10月31日	17.85%	=	0.88	×	1.00	×	22.07%	×	0.54	×	1.71
2022年7月31日	18.42%	=	0.93	×	1.00	×	22.36%	×	0.53	×	1.66
2022年4月30日	18.13%	=	0.93	×	1.00	×	22.72%	×	0.52	×	1.66
2022年1月31日	16.87%	=	0.95	×	1.00	×	21.24%	×	0.51	×	1.65
2021年10月31日	14.31%	=	0.94	×	1.00	×	19.19%	×	0.48	×	1.65
2021年7月31日	14.63%	=	0.94	×	1.00	×	19.62%	×	0.48	×	1.65
2021年4月30日	15.88%	=	0.98	×	1.00	×	20.66%	×	0.48	×	1.64
2021年1月31日	14.80%	=	1.01	×	1.00	×	18.76%	×	0.48	×	1.64

财务数据显示，分析对象的经营业绩在观察周期内经历了从稳步增长到剧烈波动的转变，尤其在2025年后各项关键指标出现显著下滑。

盈利能力趋势: 息税前利润率在2021年至2023年间保持在18%至22%的稳定区间。2024年起该指标大幅攀升，于2024年10月达到39.14%的峰值。然而，这种高盈利状态未能持续，2025年后利润率迅速回落，至2026年4月下降至16.62%。股东权益比率回报率（ROE）呈现类似的趋势，在2024年10月达到25.17%的最高点后出现断崖式下跌，至2026年4月仅为2.54%。
资产利用效率: 资产周转率在2021年至2024年期间表现稳健，从0.48逐步上升至0.57。但在2025年出现了剧烈下降，最低触及0.13，尽管随后小幅回升至0.19，但远低于历史水平。这表明资产规模的扩张与营收增长之间出现了严重脱节。
资本结构与偿债压力: 财务杠杆率在大部分时间内维持在1.45至1.71的范围内，但在2025年1月出现一个异常峰值，达到2.4，随后迅速回落至1.54左右。利息负担率在2024年之前一直稳定在1.0，此后开始持续下降，至2026年4月降至0.56，显示出利息成本负担相对减轻。
税收状况: 税负率在整个期间内波动较为轻微，基本在0.88至1.01之间波动，整体维持在相对稳定的水平，未对综合财务表现产生重大波动影响。

Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2026年4月30日	1.65%	=	8.91%	×	0.19
2026年1月31日	2.33%	=	13.76%	×	0.17
2025年10月31日	2.76%	=	18.89%	×	0.15
2025年7月31日	4.14%	=	31.04%	×	0.13
2025年4月30日	9.11%	=	34.77%	×	0.26
2025年1月31日	16.18%	=	34.75%	×	0.47
2024年10月31日	17.31%	=	36.94%	×	0.47
2024年7月31日	12.86%	=	24.60%	×	0.52
2024年4月30日	12.96%	=	23.57%	×	0.55
2024年1月31日	13.33%	=	23.49%	×	0.57
2023年10月31日	11.90%	=	21.05%	×	0.57
2023年7月31日	10.42%	=	18.71%	×	0.56
2023年4月30日	9.40%	=	17.41%	×	0.54
2023年1月31日	9.85%	=	18.22%	×	0.54
2022年10月31日	10.45%	=	19.38%	×	0.54
2022年7月31日	11.07%	=	20.86%	×	0.53
2022年4月30日	10.95%	=	21.19%	×	0.52
2022年1月31日	10.21%	=	20.18%	×	0.51
2021年10月31日	8.66%	=	18.02%	×	0.48
2021年7月31日	8.88%	=	18.48%	×	0.48
2021年4月30日	9.69%	=	20.27%	×	0.48
2021年1月31日	9.02%	=	18.91%	×	0.48

在分析周期内，该实体的财务指标呈现出先稳定、后剧增、最后大幅下降的非线性趋势。整体表现可分为三个阶段：2021年至2023年的平稳期，2024年至2025年中的扩张高峰期，以及2025年后期至2026年早期的快速下滑期。

净利率趋势: 在2021年至2023年期间，净利率保持在17%至21%之间，波动幅度较小。进入2024年后，净利率出现显著攀升，并在2024年10月达到36.94%的峰值。然而，这一高盈利状态在2025年7月后迅速逆转，净利率从31.04%骤降至2026年4月的8.91%，显示出盈利能力的剧烈波动。
资产周转率变化: 资产周转率在2021年至2023年间稳步提升，从0.48增长至0.57，表明资产利用效率在持续优化。但从2025年1月开始，该指标出现断崖式下跌，在2025年7月触底至0.13。尽管随后的几个季度小幅回升至0.19，但仍远低于历史平均水平，反映出资产规模的扩张速度远超营收增长，或营收出现了严重下滑。
资产收益率（ROA）分析: 资产收益率的走势综合反映了盈利能力与资产效率的协同效应。2021年至2023年，ROA维持在8.66%至11.9%的区间。2024年10月，受净利率激增驱动，ROA达到17.31%的最高点。随后，受净利率下滑与资产周转率暴跌的双重影响，ROA在2025年快速下降，最终在2026年4月跌至1.65%，表明其资产获取收益的整体效率大幅削弱。

综合来看，该实体在2024年经历了极强的盈利爆发期，但随后的资产效率崩溃与利润率萎缩导致整体财务表现大幅恶化。资产周转率的剧烈下降是导致资产收益率崩溃的核心因素，而净利率的同步走低则进一步加剧了业绩的下滑趋势。

Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2026年4月30日	1.65%	=	0.96	×	0.56	×	16.62%	×	0.19
2026年1月31日	2.33%	=	0.93	×	0.66	×	22.18%	×	0.17
2025年10月31日	2.76%	=	0.96	×	0.76	×	26.01%	×	0.15
2025年7月31日	4.14%	=	0.98	×	0.88	×	35.96%	×	0.13
2025年4月30日	9.11%	=	0.97	×	0.94	×	38.05%	×	0.26
2025年1月31日	16.18%	=	0.97	×	0.98	×	36.65%	×	0.47
2024年10月31日	17.31%	=	0.96	×	0.99	×	39.14%	×	0.47
2024年7月31日	12.86%	=	0.94	×	0.99	×	26.60%	×	0.52
2024年4月30日	12.96%	=	0.92	×	0.99	×	25.70%	×	0.55
2024年1月31日	13.33%	=	0.94	×	1.00	×	25.12%	×	0.57
2023年10月31日	11.90%	=	0.94	×	1.00	×	22.48%	×	0.57
2023年7月31日	10.42%	=	0.93	×	1.00	×	20.18%	×	0.56
2023年4月30日	9.40%	=	0.89	×	1.00	×	19.48%	×	0.54
2023年1月31日	9.85%	=	0.88	×	1.00	×	20.81%	×	0.54
2022年10月31日	10.45%	=	0.88	×	1.00	×	22.07%	×	0.54
2022年7月31日	11.07%	=	0.93	×	1.00	×	22.36%	×	0.53
2022年4月30日	10.95%	=	0.93	×	1.00	×	22.72%	×	0.52
2022年1月31日	10.21%	=	0.95	×	1.00	×	21.24%	×	0.51
2021年10月31日	8.66%	=	0.94	×	1.00	×	19.19%	×	0.48
2021年7月31日	8.88%	=	0.94	×	1.00	×	19.62%	×	0.48
2021年4月30日	9.69%	=	0.98	×	1.00	×	20.66%	×	0.48
2021年1月31日	9.02%	=	1.01	×	1.00	×	18.76%	×	0.48

在分析期间内，盈利能力和运营效率呈现出显著的周期性波动。整体趋势表现为在2024年第四季度达到顶峰后，随后出现明显的下滑趋势。

盈利能力分析: 息税前利润率在2021年至2023年间保持在18%至22%的稳定区间。进入2024年后，该指标大幅攀升，并在2024年10月31日达到39.14%的峰值。然而，此后利润率迅速回落，至2026年4月30日降至16.62%，低于分析期初水平。; 资产收益率（ROA）的走势与息税前利润率高度同步。ROA在2021年至2024年间稳步增长，并在2024年10月31日达到17.31%的高点。随后，该指标出现剧烈下跌，至2026年4月30日仅为1.65%，显示出资产创利能力的显著下降。
资产运营效率分析: 资产周转率在2021年至2024年第一季度呈现缓慢上升趋势，最高触及0.57。但在2024年第二季度开始出现下滑，并在2025年7月31日跌至0.13的低点。尽管随后小幅回升至0.19，但远低于历史平均水平。这种剧减表明资产规模在短时间内大幅扩张，但相应的营收增长未能同步跟进。
财务负担与税收分析: 利息负担率在长期内保持在1.00的稳定水平，但从2024年第二季度开始呈现持续下降趋势，至2026年4月30日降至0.56。这表明利息支出相对于整体收益的压力在减轻。; 税负率在整个观察期内波动幅度较小，基本维持在0.88至1.01之间，未显示出明显的长期趋势性变化。

综合来看，该期间的财务特征表现为先扩张后收缩。2024年第四季度是盈利能力和资产回报的顶点，但随后的资产周转率大幅下降与ROA的崩塌表明，规模的扩张未能带来持续的效率提升，反而导致了资本回报率的严重稀释。

Synopsys Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2026年4月30日	8.91%	=	0.96	×	0.56	×	16.62%
2026年1月31日	13.76%	=	0.93	×	0.66	×	22.18%
2025年10月31日	18.89%	=	0.96	×	0.76	×	26.01%
2025年7月31日	31.04%	=	0.98	×	0.88	×	35.96%
2025年4月30日	34.77%	=	0.97	×	0.94	×	38.05%
2025年1月31日	34.75%	=	0.97	×	0.98	×	36.65%
2024年10月31日	36.94%	=	0.96	×	0.99	×	39.14%
2024年7月31日	24.60%	=	0.94	×	0.99	×	26.60%
2024年4月30日	23.57%	=	0.92	×	0.99	×	25.70%
2024年1月31日	23.49%	=	0.94	×	1.00	×	25.12%
2023年10月31日	21.05%	=	0.94	×	1.00	×	22.48%
2023年7月31日	18.71%	=	0.93	×	1.00	×	20.18%
2023年4月30日	17.41%	=	0.89	×	1.00	×	19.48%
2023年1月31日	18.22%	=	0.88	×	1.00	×	20.81%
2022年10月31日	19.38%	=	0.88	×	1.00	×	22.07%
2022年7月31日	20.86%	=	0.93	×	1.00	×	22.36%
2022年4月30日	21.19%	=	0.93	×	1.00	×	22.72%
2022年1月31日	20.18%	=	0.95	×	1.00	×	21.24%
2021年10月31日	18.02%	=	0.94	×	1.00	×	19.19%
2021年7月31日	18.48%	=	0.94	×	1.00	×	19.62%
2021年4月30日	20.27%	=	0.98	×	1.00	×	20.66%
2021年1月31日	18.91%	=	1.01	×	1.00	×	18.76%

该财务数据的分析重点在于盈利能力的变化趋势以及财务负担的演变。

盈利能力分析: 息税前利润率在2021年至2023年期间保持在18%至23%之间波动。从2023年10月起，该指标呈现显著增长趋势，并在2024年10月达到39.14%的峰值，随后在2025年7月前维持在35%以上的高位。然而，进入2025年10月后，息税前利润率出现剧烈下滑，至2026年4月降至16.62%。; 净利率比率的走势与息税前利润率高度同步。在2021年至2023年间，净利率维持在17%至21%的区间。2024年10月该指标达到36.94%的最高点。值得注意的是，2025年10月起净利率下降幅度远超息税前利润率的降幅，到2026年4月已跌至8.91%，显示出净利润受到的压力显著增加。
税负与利息负担分析: 税负率在整个观察周期内表现较为稳定，波动范围在0.88至1.01之间，未出现明显的趋势性偏移，表明税务成本对整体利润的影响相对恒定。; 利息负担率在2021年1月至2024年1月期间始终维持在1.00，表明该阶段利息支出对利润几乎没有影响。但从2024年4月起，该比率开始持续下降，至2026年4月降至0.56。这一趋势表明利息支出占息税前利润的比例大幅上升，财务费用显著增加。

综合分析表明，尽管该实体在2024年经历了一段强劲的盈利增长期，但近期出现了明显的业绩恶化。净利率的剧烈下降不仅与运营效率（息税前利润率）的下滑有关，更与利息负担率的快速降低密切相关，暗示财务杠杆成本的增加在很大程度上侵蚀了最终的净利润。

Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据