杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-Q (报告日期： 2020-01-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年初的6.7%逐步增长至2025年4月的25.17%。期间虽有小幅波动，但整体趋势向上。2024年1月31日达到17.31%，随后在2025年4月达到峰值。值得注意的是，2025年7月出现明显回落，降至9.11%，随后在2025年10月略有回升至4.14%。这可能表明在2025年年中资产使用效率或盈利能力发生变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年至2022年期间相对稳定，维持在1.64至1.74之间。2023年开始出现下降趋势，从1.71降至2024年10月的1.45。2025年1月出现大幅上升，达到2.4，随后在2025年4月回落至1.75。这种波动可能反映了债务结构或融资策略的调整。需要进一步分析以确定这些变化的原因。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率类似，也呈现出整体上升的趋势。从2020年初的11.64%增长至2025年4月的25.17%。与资产收益率一样，2025年7月出现显著下降，降至7.23%，并在2025年10月略有回升至21.82%。股东权益回报率的波动与资产收益率的波动趋势一致，表明两者之间存在较强的相关性。
总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力指标（ROA和ROE）呈现显著增长趋势，但2025年年中出现明显的回落。财务杠杆率在前期相对稳定，后期出现波动，需要进一步分析其原因。这些变化可能与市场环境、公司战略或运营效率等因素有关。
将 ROE 分解为三个组成部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-Q (报告日期： 2020-01-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年初的14.31%逐步增长至2025年4月的34.75%，并在2025年7月达到峰值34.77%，随后略有下降至2025年10月的31.04%。整体而言，盈利能力在后期得到显著提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年至2022年期间保持相对稳定，在0.46至0.54之间波动，并呈现缓慢上升的趋势。然而，从2023年开始，该比率出现明显下降，从2023年1月的0.54降至2025年10月的0.26。这表明资产的使用效率在后期有所降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年至2022年期间相对稳定，在1.64至1.74之间小幅波动。2023年出现显著上升，达到2.4，随后在2024年和2025年逐渐下降至1.4。这表明公司在2023年增加了债务融资，随后又进行了调整。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，在观察期内总体呈现上升趋势。从2020年初的11.64%增长至2025年4月的22.68%，并在2025年7月达到峰值25.17%，随后下降至2025年10月的7.23%。ROE的波动与净利率比率的变化密切相关，表明股东权益的盈利能力在后期有所提升，但最后阶段出现显著下降。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面表现出积极的趋势，尤其是在后期。然而，资产周转率的下降值得关注，可能表明资产利用效率降低。财务杠杆率的波动则反映了公司融资策略的变化。ROE的后期下降可能与资产周转率下降和净利率比率的波动有关，需要进一步分析以确定根本原因。
将 ROE 分解为五个组成部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-Q (报告日期： 2020-01-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内波动相对较小，大致在0.88到1.09之间。从2020年初到2022年底，税负率呈现小幅下降趋势，随后在2023年略有回升，并在2024年和2025年初保持相对稳定。整体而言，税负率的变化幅度不大，表明税务策略和外部税务环境的相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内保持在1，表明公司能够轻松覆盖其利息支出。但在2024年和2025年，该比率出现下降，分别降至0.96和0.89。这可能表明公司债务结构或利息支出发生变化，或者盈利能力有所提升，从而降低了利息负担。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现显著的上升趋势。从2020年初的14.76%逐步增长至2025年4月的35.91%。尤其在2024年和2025年，利润率增长加速，表明公司运营效率的提高和盈利能力的增强。2024年7月和10月达到峰值，分别为26.26%和38.57%，随后略有回落。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年至2023年期间保持相对稳定，在0.46到0.57之间波动。然而，在2024年和2025年，该比率显著下降，尤其是在2025年7月，降至0.13。这可能表明公司资产利用效率降低，或者资产规模增长速度超过了销售额的增长速度。需要进一步分析以确定下降的原因。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年至2023年期间相对稳定，在1.40到1.74之间波动。2024年出现显著变化，先下降至1.54，随后进一步下降至1.45。2025年1月大幅上升至2.4，随后回落至1.75。这种波动可能反映了公司债务水平的变化，以及对财务杠杆的调整策略。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）总体上呈现上升趋势，从2020年初的11.64%增长至2025年4月的22.68%。与息税前利润率的趋势一致，ROE在2024年和2025年增长加速，表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强。但2025年7月ROE大幅下降至7.23，需要进一步分析原因。
总体而言，数据显示公司盈利能力显著提升，但资产周转率的下降和财务杠杆率的波动需要引起关注。需要进一步分析这些变化的原因，以评估其对公司长期财务状况的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-Q (报告日期： 2020-01-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现出显著的上升趋势。从2020年初的14.31%开始，该比率经历了波动，但在2021年持续增长，并在2024年达到峰值，分别为23.57%和24.6%。2025年4月和7月的数据显示出更高的净利率，分别为36.94%和34.75%，随后略有下降至34.77%和31.04%。总体而言，净利率比率在后期表现出强劲的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年至2022年期间保持相对稳定，在0.46至0.54之间波动。2023年，该比率进一步提升至0.56和0.57。然而，2024年开始出现明显下降，从0.55降至0.47，并在2025年进一步下降至0.26和0.13。这表明资产的使用效率在后期有所降低，可能需要进一步分析以确定原因。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，在观察期内总体呈现上升趋势。从2020年初的6.7%开始，ROA逐渐增加，并在2024年达到峰值，分别为12.96%和12.86%。2025年4月的数据显示出更高的ROA，为17.31%，随后略有下降至16.18%和9.11%。ROA的提升表明公司在利用其资产产生利润方面表现良好，但后期有所放缓。
综合来看，数据显示公司在盈利能力方面表现出积极的趋势，净利率比率和ROA均有所提升。然而，资产周转率的下降值得关注，可能表明资产利用效率降低。需要进一步分析以确定资产周转率下降的原因，并评估其对公司整体财务状况的影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-Q (报告日期： 2020-01-31).
整体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标呈现出较为复杂的趋势。
- 税负率
- 税负率在2020年初至2020年末期间波动上升，随后在2021年保持相对稳定，并在2022年略有下降。2023年略有回升，但整体波动幅度较小。2024年和2025年初的数据显示，税负率呈现小幅上升趋势，但仍处于历史水平的中间值。
- 利息负担率
- 利息负担率在2020年至2023年期间保持在1的稳定水平。2024年初出现下降，并在2025年进一步降低，表明其偿付利息的能力有所增强。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2020年至2021年期间呈现显著上升趋势，从14.76%增长至22.48%。2022年略有回落，但在2023年再次增长。2024年和2025年，息税前利润率大幅提升，尤其是在2025年，达到38.57%，表明其盈利能力显著增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年至2022年期间保持相对稳定，并在2023年略有上升。然而，2024年和2025年，资产周转率出现显著下降，表明其利用资产产生收入的效率有所降低。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率在2020年至2021年期间持续上升，从6.7%增长至13.33%。2022年继续保持增长势头，达到16.18%。2023年略有下降，但在2024年再次大幅提升至17.31%。然而，2025年ROA出现显著下降，降至4.14%，这与资产周转率的下降趋势相符，可能表明资产利用效率降低对盈利能力产生了负面影响。
综合来看，数据显示在观察期内，盈利能力显著增强，但资产利用效率有所下降。利息负担率的降低表明财务风险有所缓解。税负率的波动相对较小，对整体财务状况的影响有限。
净利率比率分列
Synopsys Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-Q (报告日期： 2020-01-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年1月31日的0.97到2025年4月30日的0.97，整体变化幅度不大。在2020年期间，税负率略有上升，随后在2021年保持稳定，并在2022年略有下降。2023年和2024年，税负率呈现小幅波动，并在2025年4月30日回到了初始水平。这种稳定性可能反映了税收政策的相对稳定或有效的税务规划。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内保持在1。然而，在2024年1月31日降至0.96，并在2025年4月30日进一步降至0.89。这一趋势表明，公司在偿还利息方面的能力有所增强，或者债务结构发生了变化，导致利息支出占息税前利润的比例下降。需要进一步分析债务结构和融资成本以确认具体原因。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年1月31日的14.76%逐步增长至2025年4月30日的35.91%。在2021年和2022年，息税前利润率的增长速度加快，并在2024年达到峰值。2025年4月30日略有回落，但仍远高于初始水平。这一增长趋势表明公司运营效率的提高，或者销售额的增长超过了运营成本的增长。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，也呈现显著的上升趋势。从2020年1月31日的14.31%增长至2025年4月30日的34.75%。与息税前利润率相比，净利率比率的增长幅度略小，这可能是由于税负率的影响。整体而言，净利率比率的提高表明公司在将收入转化为利润方面的能力不断增强。
总体而言，数据显示公司在观察期内财务状况持续改善。息税前利润率和净利率比率的显著增长表明公司运营效率和盈利能力不断提高。利息负担率的下降则表明公司偿债能力增强。税负率的相对稳定则反映了税收政策或税务规划的稳定性。