杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年初的9.02%逐步增长至2024年10月的17.31%，随后在2025年呈现显著下降，至2025年10月的2.76%。整体而言，该指标在大部分时间段内表现出较强的盈利能力，但近期出现明显下滑。值得注意的是，2024年1月至2024年10月期间，该指标增长迅速，随后迅速回落。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2023年期间相对稳定，维持在1.45至1.71之间。2024年开始，该比率呈现下降趋势，从2024年1月的1.58降至2024年10月的1.45。2025年则出现大幅上升，至2025年10月的2.4。这表明在观察期后期，公司可能增加了债务融资的比例，或者调整了资产结构。需要进一步分析以确定具体原因。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率的趋势相似，在2021年至2023年期间呈现波动上升的态势，从2021年初的14.8%增长至2023年10月的21.1%。2024年继续增长至25.17%，随后在2025年大幅下降，至2025年10月的4.7%。该指标的波动幅度较大，反映了公司盈利能力对股东权益的影响。与资产收益率一样，2024年表现强劲，随后迅速下降。
总体来看，数据显示公司在2021年至2023年期间盈利能力持续提升，但在2024年后期和2025年出现明显下滑。财务杠杆率的波动也值得关注，尤其是在2025年的显著上升，可能预示着财务风险的增加。需要结合其他财务数据和行业背景进行更深入的分析，以全面评估公司的财务状况和经营业绩。
将 ROE 分解为三个组成部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年初的18.91%开始，经历小幅波动后，在2022年达到21.19%。随后，该比率持续攀升，并在2024年第二季度达到峰值36.94%，之后略有回落至2025年第二季度的31.04%。总体而言，净利率比率在后期表现出显著的增长，表明盈利能力有所增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年至2023年期间保持相对稳定，在0.48至0.57之间波动，并呈现缓慢上升的趋势。然而，从2024年开始，该比率出现显著下降，并在2025年第二季度降至0.13。这表明资产的使用效率在后期有所降低，可能与销售额下降或资产规模扩张有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2023年期间相对稳定，在1.58至1.71之间波动。2024年开始，该比率呈现下降趋势，并在2024年第四季度降至1.45。2025年第一季度出现大幅上升至2.4，随后在第二季度回落至1.75。这种波动可能反映了债务水平的变化，以及公司对财务杠杆的调整策略。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内也呈现波动上升的趋势。从2021年初的14.8%开始，经历波动后，在2022年达到18.13%。随后，该比率持续攀升，并在2024年第二季度达到峰值25.17%，之后回落至2025年第二季度的7.23%。ROE的波动与净利率比率的变化趋势相似，表明股东权益回报能力受到盈利能力的影响。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面表现出积极的趋势，尤其是在后期。然而，资产周转率的下降值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因。财务杠杆率的波动表明公司在债务管理方面可能存在一定的调整。ROE的波动与盈利能力的变化趋势一致。
将 ROE 分解为五个组成部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2021年初的1.01到2025年10月的0.96，整体变化幅度不大。在2022年10月出现一个较低值0.88，随后有所回升，但未恢复到初始水平。这表明企业税负管理相对稳定，但可能受到特定时期税务政策或业务结构的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内保持在1.00，表明企业能够轻松覆盖利息支出。然而，从2024年1月开始，该比率逐渐下降，至2025年10月降至0.76。这可能意味着企业债务结构发生变化，或者盈利能力显著提升，从而降低了利息负担。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现显著上升趋势。从2021年初的18.76%逐步增长至2024年7月的39.14%，随后略有回落，但仍保持在较高水平。2025年10月为35.96%。这一趋势表明企业在核心业务运营方面表现出色，盈利能力不断增强。需要注意的是，2024年7月的峰值可能受到一次性收益或特定市场条件的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现明显的下降趋势。从2021年初的0.48逐步上升至2022年10月的0.54，之后开始持续下降，至2025年10月的0.15。这表明企业利用资产产生收入的效率正在降低。可能的原因包括行业竞争加剧、市场需求变化或资产利用策略调整。需要进一步分析以确定具体原因。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2023年期间相对稳定，在1.58至1.71之间波动。2024年开始显著上升，至2025年10月的2.4。这表明企业债务水平正在增加，财务风险可能随之上升。需要关注企业债务结构和偿债能力，以评估潜在风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内波动较大。从2021年初的14.8%上升至2022年7月的18.42%，随后有所下降，并在2024年10月达到峰值25.17%。2025年10月大幅下降至7.23%。ROE的波动与息税前利润率的变化趋势相似，表明盈利能力对ROE有显著影响。2025年10月的显著下降可能与资产周转率的下降和财务杠杆率的上升有关。
总体而言，数据显示企业盈利能力显著增强，但资产利用效率下降，财务杠杆率上升。这些趋势需要进一步分析，以评估企业长期可持续发展能力。
将 ROA 分解为两个部分
Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年初的18.91%开始，经历小幅波动后，在2022年达到21.19%。随后，该比率持续攀升，至2024年7月达到峰值36.94%，并在2024年10月略有回落至34.75%。2025年4月回落至31.04%，2025年10月进一步下降至18.89%。整体而言，该比率在后期表现出显著增长，但近期出现下降趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年保持稳定在0.48。2022年，该比率逐步上升，从0.51增长到0.54。2023年继续小幅增长至0.57。然而，从2024年开始，资产周转率开始显著下降，从0.55下降到2025年10月的0.15。这表明公司利用资产产生收入的能力在近期有所减弱。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）与净利率比率和资产周转率的变化趋势存在关联。ROA从2021年初的9.02%开始，经历波动后，在2022年达到10.95%。2023年继续上升至13.33%。与净利率比率类似，ROA在2024年达到峰值17.31%，随后在2025年显著下降至2.76%。ROA的下降与资产周转率的下降相呼应，表明公司利用资产创造利润的能力在近期有所减弱。
总体而言，数据显示公司在2021年至2024年期间盈利能力有所提升，但资产利用效率在2024年后开始下降。需要进一步分析导致资产周转率和ROA下降的原因，以及净利率比率下降的潜在影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2021年1月31日的1.01到2025年10月31日的0.96，整体变化幅度不大。在2022年10月31日达到最低值0.88，随后略有回升。该指标的稳定性可能反映了公司税务策略的持续性。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内保持在1。从2024年1月31日开始，该比率呈现下降趋势，从0.99逐步下降至2025年10月31日的0.76。这表明公司偿还利息的能力有所增强，财务风险可能降低。需要注意的是，该比率的显著下降发生在较晚期，可能需要进一步分析以确定其根本原因。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2021年1月31日的18.76%逐步增长至2024年7月31日的39.14%，随后略有回落至2025年10月31日的35.96%。这种增长表明公司在核心业务运营中盈利能力不断增强。2024年7月的峰值值得关注，可能与特定业务活动或市场条件有关。后期略有回落，需要持续观察是否为短期波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现明显的下降趋势。从2021年1月31日的0.48逐步上升至2022年10月31日的0.54，之后开始持续下降，至2025年10月31日的0.15。这表明公司利用资产产生收入的效率在降低。资产周转率的显著下降可能需要进一步调查，以确定是否与库存管理、销售策略或市场需求变化有关。尤其需要关注2025年的大幅下降。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年1月31日的9.02%逐步增长至2024年1月31日的13.33%，随后在2025年10月31日下降至2.76%。ROA的整体上升表明公司利用其资产创造利润的能力有所提高。然而，2025年的显著下降与资产周转率的下降相呼应，可能表明资产利用效率降低对盈利能力产生了负面影响。需要进一步分析以确定导致ROA下降的具体原因。
总体而言，数据显示公司在大部分时期内盈利能力有所增强，财务风险有所降低。然而，资产周转率和资产收益率在后期出现下降趋势，需要引起关注并进行深入分析，以评估其对公司长期财务状况的影响。
净利率比率分列
Synopsys Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2021年1月31日的1.01到2025年10月31日的0.96，整体变化幅度不大。在2022年10月31日达到最低值0.88，随后略有回升。该指标的稳定性表明公司税务策略和外部税务环境可能相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内保持在1。从2024年1月31日开始，该比率呈现下降趋势，从0.99逐步下降至2025年10月31日的0.76。这可能表明公司债务结构或融资成本发生了变化，或者公司盈利能力增强，能够更好地覆盖利息支出。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2021年1月31日的18.76%逐步增长至2024年7月31日的39.14%，随后略有回落至2025年10月31日的35.96%。这种增长表明公司在核心业务运营方面表现良好，盈利能力持续提升。2024年7月的峰值可能受到特定因素的影响，例如一次性收益或成本控制措施。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，也呈现出显著的上升趋势。从2021年1月31日的18.91%增长至2024年7月31日的36.94%，随后回落至2025年10月31日的31.04%。净利率比率的提高表明公司在控制成本、提高运营效率以及优化产品结构方面取得了成功。与息税前利润率相比，净利率比率的变化幅度略大，可能受到税负率等因素的影响。
总体而言，数据显示公司盈利能力在观察期内持续增强。息税前利润率和净利率比率的显著提升是主要驱动因素。利息负担率的下降可能预示着财务风险的降低。税负率的稳定则表明公司税务策略的相对一致性。