Stock Analysis on Net

Accenture PLC (NYSE:ACN)

资本资产定价模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

回报率

Accenture PLC,每月回报率

Microsoft Excel
Accenture PLC (ACN) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格ACN,t1 股利ACN,t1 RACN,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年9月30日 $135.07 2,519.36
1. 2017年10月31日 $142.36 $1.33 6.38% 2,575.26 2.22%
2. 2017年11月30日 $148.01 3.97% 2,647.58 2.81%
3. 2017年12月31日 $153.09 3.43% 2,673.61 0.98%
. . . . . . .
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70. 2023年7月31日 $316.35 $1.12 2.88% 4,588.96 4.85%
71. 2023年8月31日 $323.77 2.35% 4,507.66 -1.77%
平均 (R): 1.63% 0.95%
标准差: 7.17% 5.08%
Accenture PLC (ACN) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格ACN,t1 股利ACN,t1 RACN,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年9月30日 $135.07 2,519.36
1. 2017年10月31日 $142.36 $1.33 6.38% 2,575.26 2.22%
2. 2017年11月30日 $148.01 3.97% 2,647.58 2.81%
3. 2017年12月31日 $153.09 3.43% 2,673.61 0.98%
4. 2018年1月31日 $160.70 4.97% 2,823.81 5.62%
5. 2018年2月28日 $161.01 0.19% 2,713.83 -3.89%
6. 2018年3月31日 $153.50 -4.66% 2,640.87 -2.69%
7. 2018年4月30日 $151.20 $1.33 -0.63% 2,648.05 0.27%
8. 2018年5月31日 $155.74 3.00% 2,705.27 2.16%
9. 2018年6月30日 $163.59 5.04% 2,718.37 0.48%
10. 2018年7月31日 $159.33 -2.60% 2,816.29 3.60%
11. 2018年8月31日 $169.07 6.11% 2,901.52 3.03%
12. 2018年9月30日 $170.20 0.67% 2,913.98 0.43%
13. 2018年10月31日 $157.62 $1.46 -6.53% 2,711.74 -6.94%
14. 2018年11月30日 $164.52 4.38% 2,760.17 1.79%
15. 2018年12月31日 $141.01 -14.29% 2,506.85 -9.18%
16. 2019年1月31日 $153.55 8.89% 2,704.10 7.87%
17. 2019年2月28日 $161.38 5.10% 2,784.49 2.97%
18. 2019年3月31日 $176.02 9.07% 2,834.40 1.79%
19. 2019年4月30日 $182.67 $1.46 4.61% 2,945.83 3.93%
20. 2019年5月31日 $178.07 -2.52% 2,752.06 -6.58%
21. 2019年6月30日 $184.77 3.76% 2,941.76 6.89%
22. 2019年7月31日 $192.58 4.23% 2,980.38 1.31%
23. 2019年8月31日 $198.17 2.90% 2,926.46 -1.81%
24. 2019年9月30日 $192.35 -2.94% 2,976.74 1.72%
25. 2019年10月31日 $185.42 $0.80 -3.19% 3,037.56 2.04%
26. 2019年11月30日 $201.16 8.49% 3,140.98 3.40%
27. 2019年12月31日 $210.57 4.68% 3,230.78 2.86%
28. 2020年1月31日 $205.21 $0.80 -2.17% 3,225.52 -0.16%
29. 2020年2月29日 $180.59 -12.00% 2,954.22 -8.41%
30. 2020年3月31日 $163.26 -9.60% 2,584.59 -12.51%
31. 2020年4月30日 $185.19 $0.80 13.92% 2,912.43 12.68%
32. 2020年5月31日 $201.62 8.87% 3,044.31 4.53%
33. 2020年6月30日 $214.72 6.50% 3,100.29 1.84%
34. 2020年7月31日 $224.78 $0.80 5.06% 3,271.12 5.51%
35. 2020年8月31日 $239.93 6.74% 3,500.31 7.01%
36. 2020年9月30日 $225.99 -5.81% 3,363.00 -3.92%
37. 2020年10月31日 $216.91 $0.88 -3.63% 3,269.96 -2.77%
38. 2020年11月30日 $249.09 14.84% 3,621.63 10.75%
39. 2020年12月31日 $261.21 4.87% 3,756.07 3.71%
40. 2021年1月31日 $241.92 $0.88 -7.05% 3,714.24 -1.11%
41. 2021年2月28日 $250.90 3.71% 3,811.15 2.61%
42. 2021年3月31日 $276.25 10.10% 3,972.89 4.24%
43. 2021年4月30日 $289.97 $0.88 5.29% 4,181.17 5.24%
44. 2021年5月31日 $282.16 -2.69% 4,204.11 0.55%
45. 2021年6月30日 $294.79 4.48% 4,297.50 2.22%
46. 2021年7月31日 $317.68 $0.88 8.06% 4,395.26 2.27%
47. 2021年8月31日 $336.56 5.94% 4,522.68 2.90%
48. 2021年9月30日 $319.92 -4.94% 4,307.54 -4.76%
49. 2021年10月31日 $358.79 $0.97 12.45% 4,605.38 6.91%
50. 2021年11月30日 $357.40 -0.39% 4,567.00 -0.83%
51. 2021年12月31日 $414.55 15.99% 4,766.18 4.36%
52. 2022年1月31日 $353.58 $0.97 -14.47% 4,515.55 -5.26%
53. 2022年2月28日 $316.02 -10.62% 4,373.94 -3.14%
54. 2022年3月31日 $337.23 6.71% 4,530.41 3.58%
55. 2022年4月30日 $300.36 $0.97 -10.65% 4,131.93 -8.80%
56. 2022年5月31日 $298.46 -0.63% 4,132.15 0.01%
57. 2022年6月30日 $277.65 -6.97% 3,785.38 -8.39%
58. 2022年7月31日 $306.26 $0.97 10.65% 4,130.29 9.11%
59. 2022年8月31日 $288.46 -5.81% 3,955.00 -4.24%
60. 2022年9月30日 $257.30 -10.80% 3,585.62 -9.34%
61. 2022年10月31日 $283.90 $1.12 10.77% 3,871.98 7.99%
62. 2022年11月30日 $300.93 6.00% 4,080.11 5.38%
63. 2022年12月31日 $266.84 -11.33% 3,839.50 -5.90%
64. 2023年1月31日 $279.05 $1.12 5.00% 4,076.60 6.18%
65. 2023年2月28日 $265.55 -4.84% 3,970.15 -2.61%
66. 2023年3月31日 $285.81 7.63% 4,109.31 3.51%
67. 2023年4月30日 $280.29 $1.12 -1.54% 4,169.48 1.46%
68. 2023年5月31日 $305.92 9.14% 4,179.83 0.25%
69. 2023年6月30日 $308.58 0.87% 4,376.86 4.71%
70. 2023年7月31日 $316.35 $1.12 2.88% 4,588.96 4.85%
71. 2023年8月31日 $323.77 2.35% 4,507.66 -1.77%
平均 (R): 1.63% 0.95%
标准差: 7.17% 5.08%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据拆分和股票股息进行调整。

2 t期间ACN普通股的回报率。

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Accenture PLC、方差计算和回报的协方差

Microsoft Excel
t 日期 RACN,t RS&P 500,t (RACN,tRACN)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RACN,tRACN)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年10月31日 6.38% 2.22% 22.63 1.61 6.03
2. 2017年11月30日 3.97% 2.81% 5.49 3.45 4.35
3. 2017年12月31日 3.43% 0.98% 3.26 0.00 0.06
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70. 2023年7月31日 2.88% 4.85% 1.58 15.17 4.89
71. 2023年8月31日 2.35% -1.77% 0.52 7.41 -1.96
总 (Σ): 3,595.64 1,807.09 2,179.01
t 日期 RACN,t RS&P 500,t (RACN,tRACN)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RACN,tRACN)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年10月31日 6.38% 2.22% 22.63 1.61 6.03
2. 2017年11月30日 3.97% 2.81% 5.49 3.45 4.35
3. 2017年12月31日 3.43% 0.98% 3.26 0.00 0.06
4. 2018年1月31日 4.97% 5.62% 11.19 21.78 15.61
5. 2018年2月28日 0.19% -3.89% 2.05 23.48 6.94
6. 2018年3月31日 -4.66% -2.69% 39.56 13.25 22.89
7. 2018年4月30日 -0.63% 0.27% 5.10 0.46 1.53
8. 2018年5月31日 3.00% 2.16% 1.90 1.46 1.67
9. 2018年6月30日 5.04% 0.48% 11.66 0.22 -1.59
10. 2018年7月31日 -2.60% 3.60% 17.89 7.03 -11.21
11. 2018年8月31日 6.11% 3.03% 20.14 4.31 9.31
12. 2018年9月30日 0.67% 0.43% 0.92 0.27 0.50
13. 2018年10月31日 -6.53% -6.94% 66.57 62.28 64.38
14. 2018年11月30日 4.38% 1.79% 7.58 0.70 2.30
15. 2018年12月31日 -14.29% -9.18% 253.30 102.59 161.20
16. 2019年1月31日 8.89% 7.87% 52.82 47.85 50.27
17. 2019年2月28日 5.10% 2.97% 12.07 4.09 7.02
18. 2019年3月31日 9.07% 1.79% 55.45 0.71 6.26
19. 2019年4月30日 4.61% 3.93% 8.89 8.88 8.89
20. 2019年5月31日 -2.52% -6.58% 17.17 56.68 31.20
21. 2019年6月30日 3.76% 6.89% 4.57 35.31 12.70
22. 2019年7月31日 4.23% 1.31% 6.77 0.13 0.94
23. 2019年8月31日 2.90% -1.81% 1.63 7.62 -3.53
24. 2019年9月30日 -2.94% 1.72% 20.81 0.59 -3.50
25. 2019年10月31日 -3.19% 2.04% 23.16 1.19 -5.26
26. 2019年11月30日 8.49% 3.40% 47.11 6.02 16.84
27. 2019年12月31日 4.68% 2.86% 9.32 3.64 5.82
28. 2020年1月31日 -2.17% -0.16% 14.37 1.24 4.22
29. 2020年2月29日 -12.00% -8.41% 185.58 87.65 127.54
30. 2020年3月31日 -9.60% -12.51% 125.92 181.25 151.08
31. 2020年4月30日 13.92% 12.68% 151.22 137.67 144.29
32. 2020年5月31日 8.87% 4.53% 52.51 12.80 25.92
33. 2020年6月30日 6.50% 1.84% 23.74 0.79 4.32
34. 2020年7月31日 5.06% 5.51% 11.78 20.78 15.65
35. 2020年8月31日 6.74% 7.01% 26.16 36.67 30.97
36. 2020年9月30日 -5.81% -3.92% 55.28 23.76 36.24
37. 2020年10月31日 -3.63% -2.77% 27.60 13.82 19.53
38. 2020年11月30日 14.84% 10.75% 174.51 96.11 129.51
39. 2020年12月31日 4.87% 3.71% 10.50 7.62 8.95
40. 2021年1月31日 -7.05% -1.11% 75.23 4.26 17.91
41. 2021年2月28日 3.71% 2.61% 4.35 2.75 3.46
42. 2021年3月31日 10.10% 4.24% 71.88 10.84 27.92
43. 2021年4月30日 5.29% 5.24% 13.39 18.42 15.71
44. 2021年5月31日 -2.69% 0.55% 18.65 0.16 1.74
45. 2021年6月30日 4.48% 2.22% 8.13 1.61 3.62
46. 2021年7月31日 8.06% 2.27% 41.45 1.75 8.52
47. 2021年8月31日 5.94% 2.90% 18.64 3.79 8.41
48. 2021年9月30日 -4.94% -4.76% 43.16 32.58 37.50
49. 2021年10月31日 12.45% 6.91% 117.24 35.56 64.57
50. 2021年11月30日 -0.39% -0.83% 4.05 3.18 3.59
51. 2021年12月31日 15.99% 4.36% 206.36 11.63 48.99
52. 2022年1月31日 -14.47% -5.26% 259.17 38.56 99.97
53. 2022年2月28日 -10.62% -3.14% 150.02 16.71 50.06
54. 2022年3月31日 6.71% 3.58% 25.87 6.90 13.36
55. 2022年4月30日 -10.65% -8.80% 150.57 95.00 119.60
56. 2022年5月31日 -0.63% 0.01% 5.10 0.89 2.14
57. 2022年6月30日 -6.97% -8.39% 73.92 87.29 80.33
58. 2022年7月31日 10.65% 9.11% 81.51 66.59 73.68
59. 2022年8月31日 -5.81% -4.24% 55.31 26.99 38.64
60. 2022年9月30日 -10.80% -9.34% 154.44 105.90 127.89
61. 2022年10月31日 10.77% 7.99% 83.69 49.49 64.36
62. 2022年11月30日 6.00% 5.38% 19.13 19.57 19.35
63. 2022年12月31日 -11.33% -5.90% 167.79 46.90 88.71
64. 2023年1月31日 5.00% 6.18% 11.36 27.29 17.61
65. 2023年2月28日 -4.84% -2.61% 41.77 12.69 23.02
66. 2023年3月31日 7.63% 3.51% 36.05 6.52 15.33
67. 2023年4月30日 -1.54% 1.46% 10.02 0.26 -1.62
68. 2023年5月31日 9.14% 0.25% 56.53 0.49 -5.28
69. 2023年6月30日 0.87% 4.71% 0.57 14.16 -2.84
70. 2023年7月31日 2.88% 4.85% 1.58 15.17 4.89
71. 2023年8月31日 2.35% -1.77% 0.52 7.41 -1.96
总 (Σ): 3,595.64 1,807.09 2,179.01

显示全部

方差ACN = Σ(RACN,tRACN)2 ÷ (71 – 1)
= 3,595.64 ÷ (71 – 1)
= 51.37

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,807.09 ÷ (71 – 1)
= 25.82

协方差ACN, S&P 500 = Σ(RACN,tRACN)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 2,179.01 ÷ (71 – 1)
= 31.13


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差ACN 51.37
方差S&P 500 25.82
协方差ACN, S&P 500 31.13
相关系数ACN, S&P 5001 0.85
βACN2 1.21
αACN3 0.48%

计算

1 相关系数ACN, S&P 500
= 协方差ACN, S&P 500 ÷ (标准差ACN × 标准差S&P 500)
= 31.13 ÷ (7.17% × 5.08%)
= 0.85

2 βACN
= 协方差ACN, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 31.13 ÷ 25.82
= 1.21

3 αACN
= 平均ACN – βACN × 平均S&P 500
= 1.63%1.21 × 0.95%
= 0.48%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
LT国债综合收益率1 RF 4.43%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.72%
普通股 Accenture 系统性风险 βACN 1.21
 
埃森哲普通股的预期回报率3 E(RACN) 15.63%

1 所有未偿还的固定息美国国债的未加权平均投标收益率在不到10年内到期或不可赎回(无风险收益率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RACN) = RF + βACN [E(RM) – RF]
= 4.43% + 1.21 [13.72%4.43%]
= 15.63%