Stock Analysis on Net

Accenture PLC (NYSE:ACN)

资本资产定价模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

回报率

Accenture PLC,月回报率

Microsoft Excel
Accenture PLC (ACN) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格ACN,t1 股利ACN,t1 RACN,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2016年9月30日 $122.17 2,168.27
1. 2016年10月31日 $116.24 $1.21 -3.86% 2,126.15 -1.94%
2. 2016年11月30日 $119.43 2.74% 2,198.81 3.42%
3. 2016年12月31日 $117.13 -1.93% 2,238.83 1.82%
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2022年7月31日 $306.26 $0.97 10.65% 4,130.29 9.11%
71. 2022年8月31日 $288.46 -5.81% 3,955.00 -4.24%
平均 (R): 1.58% 0.96%
标准差: 6.70% 4.67%
Accenture PLC (ACN) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格ACN,t1 股利ACN,t1 RACN,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2016年9月30日 $122.17 2,168.27
1. 2016年10月31日 $116.24 $1.21 -3.86% 2,126.15 -1.94%
2. 2016年11月30日 $119.43 2.74% 2,198.81 3.42%
3. 2016年12月31日 $117.13 -1.93% 2,238.83 1.82%
4. 2017年1月31日 $113.87 -2.78% 2,278.87 1.79%
5. 2017年2月28日 $122.50 7.58% 2,363.64 3.72%
6. 2017年3月31日 $119.88 -2.14% 2,362.72 -0.04%
7. 2017年4月30日 $121.30 $1.21 2.19% 2,384.20 0.91%
8. 2017年5月31日 $124.47 2.61% 2,411.80 1.16%
9. 2017年6月30日 $123.68 -0.63% 2,423.41 0.48%
10. 2017年7月31日 $128.82 4.16% 2,470.30 1.93%
11. 2017年8月31日 $130.76 1.51% 2,471.65 0.05%
12. 2017年9月30日 $135.07 3.30% 2,519.36 1.93%
13. 2017年10月31日 $142.36 $1.33 6.38% 2,575.26 2.22%
14. 2017年11月30日 $148.01 3.97% 2,647.58 2.81%
15. 2017年12月31日 $153.09 3.43% 2,673.61 0.98%
16. 2018年1月31日 $160.70 4.97% 2,823.81 5.62%
17. 2018年2月28日 $161.01 0.19% 2,713.83 -3.89%
18. 2018年3月31日 $153.50 -4.66% 2,640.87 -2.69%
19. 2018年4月30日 $151.20 $1.33 -0.63% 2,648.05 0.27%
20. 2018年5月31日 $155.74 3.00% 2,705.27 2.16%
21. 2018年6月30日 $163.59 5.04% 2,718.37 0.48%
22. 2018年7月31日 $159.33 -2.60% 2,816.29 3.60%
23. 2018年8月31日 $169.07 6.11% 2,901.52 3.03%
24. 2018年9月30日 $170.20 0.67% 2,913.98 0.43%
25. 2018年10月31日 $157.62 $1.46 -6.53% 2,711.74 -6.94%
26. 2018年11月30日 $164.52 4.38% 2,760.17 1.79%
27. 2018年12月31日 $141.01 -14.29% 2,506.85 -9.18%
28. 2019年1月31日 $153.55 8.89% 2,704.10 7.87%
29. 2019年2月28日 $161.38 5.10% 2,784.49 2.97%
30. 2019年3月31日 $176.02 9.07% 2,834.40 1.79%
31. 2019年4月30日 $182.67 $1.46 4.61% 2,945.83 3.93%
32. 2019年5月31日 $178.07 -2.52% 2,752.06 -6.58%
33. 2019年6月30日 $184.77 3.76% 2,941.76 6.89%
34. 2019年7月31日 $192.58 4.23% 2,980.38 1.31%
35. 2019年8月31日 $198.17 2.90% 2,926.46 -1.81%
36. 2019年9月30日 $192.35 -2.94% 2,976.74 1.72%
37. 2019年10月31日 $185.42 $0.80 -3.19% 3,037.56 2.04%
38. 2019年11月30日 $201.16 8.49% 3,140.98 3.40%
39. 2019年12月31日 $210.57 4.68% 3,230.78 2.86%
40. 2020年1月31日 $205.21 $0.80 -2.17% 3,225.52 -0.16%
41. 2020年2月29日 $180.59 -12.00% 2,954.22 -8.41%
42. 2020年3月31日 $163.26 -9.60% 2,584.59 -12.51%
43. 2020年4月30日 $185.19 $0.80 13.92% 2,912.43 12.68%
44. 2020年5月31日 $201.62 8.87% 3,044.31 4.53%
45. 2020年6月30日 $214.72 6.50% 3,100.29 1.84%
46. 2020年7月31日 $224.78 $0.80 5.06% 3,271.12 5.51%
47. 2020年8月31日 $239.93 6.74% 3,500.31 7.01%
48. 2020年9月30日 $225.99 -5.81% 3,363.00 -3.92%
49. 2020年10月31日 $216.91 $0.88 -3.63% 3,269.96 -2.77%
50. 2020年11月30日 $249.09 14.84% 3,621.63 10.75%
51. 2020年12月31日 $261.21 4.87% 3,756.07 3.71%
52. 2021年1月31日 $241.92 $0.88 -7.05% 3,714.24 -1.11%
53. 2021年2月28日 $250.90 3.71% 3,811.15 2.61%
54. 2021年3月31日 $276.25 10.10% 3,972.89 4.24%
55. 2021年4月30日 $289.97 $0.88 5.29% 4,181.17 5.24%
56. 2021年5月31日 $282.16 -2.69% 4,204.11 0.55%
57. 2021年6月30日 $294.79 4.48% 4,297.50 2.22%
58. 2021年7月31日 $317.68 $0.88 8.06% 4,395.26 2.27%
59. 2021年8月31日 $336.56 5.94% 4,522.68 2.90%
60. 2021年9月30日 $319.92 -4.94% 4,307.54 -4.76%
61. 2021年10月31日 $358.79 $0.97 12.45% 4,605.38 6.91%
62. 2021年11月30日 $357.40 -0.39% 4,567.00 -0.83%
63. 2021年12月31日 $414.55 15.99% 4,766.18 4.36%
64. 2022年1月31日 $353.58 $0.97 -14.47% 4,515.55 -5.26%
65. 2022年2月28日 $316.02 -10.62% 4,373.94 -3.14%
66. 2022年3月31日 $337.23 6.71% 4,530.41 3.58%
67. 2022年4月30日 $300.36 $0.97 -10.65% 4,131.93 -8.80%
68. 2022年5月31日 $298.46 -0.63% 4,132.15 0.01%
69. 2022年6月30日 $277.65 -6.97% 3,785.38 -8.39%
70. 2022年7月31日 $306.26 $0.97 10.65% 4,130.29 9.11%
71. 2022年8月31日 $288.46 -5.81% 3,955.00 -4.24%
平均 (R): 1.58% 0.96%
标准差: 6.70% 4.67%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据分割和股票股息进行调整。

2 ACN普通股在 t期的回报率。

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Accenture PLC, 计算收益的方差和协方差

Microsoft Excel
t 日期 RACN,t RS&P 500,t (RACN,tRACN)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RACN,tRACN)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2016年10月31日 -3.86% -1.94% 29.61 8.42 15.79
2. 2016年11月30日 2.74% 3.42% 1.36 6.05 2.87
3. 2016年12月31日 -1.93% 1.82% 12.27 0.74 -3.02
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2022年7月31日 10.65% 9.11% 82.38 66.47 74.00
71. 2022年8月31日 -5.81% -4.24% 54.61 27.07 38.45
总 (Σ): 3,140.68 1,528.77 1,867.14
t 日期 RACN,t RS&P 500,t (RACN,tRACN)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RACN,tRACN)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2016年10月31日 -3.86% -1.94% 29.61 8.42 15.79
2. 2016年11月30日 2.74% 3.42% 1.36 6.05 2.87
3. 2016年12月31日 -1.93% 1.82% 12.27 0.74 -3.02
4. 2017年1月31日 -2.78% 1.79% 19.02 0.69 -3.62
5. 2017年2月28日 7.58% 3.72% 36.01 7.62 16.57
6. 2017年3月31日 -2.14% -0.04% 13.81 1.00 3.71
7. 2017年4月30日 2.19% 0.91% 0.38 0.00 -0.03
8. 2017年5月31日 2.61% 1.16% 1.07 0.04 0.21
9. 2017年6月30日 -0.63% 0.48% 4.89 0.23 1.06
10. 2017年7月31日 4.16% 1.93% 6.65 0.95 2.52
11. 2017年8月31日 1.51% 0.05% 0.01 0.82 0.06
12. 2017年9月30日 3.30% 1.93% 2.95 0.94 1.67
13. 2017年10月31日 6.38% 2.22% 23.08 1.59 6.05
14. 2017年11月30日 3.97% 2.81% 5.72 3.42 4.42
15. 2017年12月31日 3.43% 0.98% 3.44 0.00 0.05
16. 2018年1月31日 4.97% 5.62% 11.51 21.71 15.81
17. 2018年2月28日 0.19% -3.89% 1.92 23.56 6.72
18. 2018年3月31日 -4.66% -2.69% 38.96 13.30 22.77
19. 2018年4月30日 -0.63% 0.27% 4.88 0.47 1.52
20. 2018年5月31日 3.00% 2.16% 2.03 1.45 1.71
21. 2018年6月30日 5.04% 0.48% 11.99 0.23 -1.64
22. 2018年7月31日 -2.60% 3.60% 17.49 6.99 -11.05
23. 2018年8月31日 6.11% 3.03% 20.57 4.28 9.38
24. 2018年9月30日 0.67% 0.43% 0.83 0.28 0.48
25. 2018年10月31日 -6.53% -6.94% 65.79 62.39 64.07
26. 2018年11月30日 4.38% 1.79% 7.84 0.68 2.32
27. 2018年12月31日 -14.29% -9.18% 251.78 102.75 160.84
28. 2019年1月31日 8.89% 7.87% 53.51 47.74 50.55
29. 2019年2月28日 5.10% 2.97% 12.40 4.06 7.09
30. 2019年3月31日 9.07% 1.79% 56.16 0.70 6.25
31. 2019年4月30日 4.61% 3.93% 9.18 8.84 9.01
32. 2019年5月31日 -2.52% -6.58% 16.78 56.80 30.87
33. 2019年6月30日 3.76% 6.89% 4.77 35.22 12.97
34. 2019年7月31日 4.23% 1.31% 7.02 0.13 0.94
35. 2019年8月31日 2.90% -1.81% 1.76 7.66 -3.67
36. 2019年9月30日 -2.94% 1.72% 20.38 0.58 -3.43
37. 2019年10月31日 -3.19% 2.04% 22.70 1.18 -5.17
38. 2019年11月30日 8.49% 3.40% 47.77 5.98 16.90
39. 2019年12月31日 4.68% 2.86% 9.61 3.61 5.89
40. 2020年1月31日 -2.17% -0.16% 14.01 1.26 4.20
41. 2020年2月29日 -12.00% -8.41% 184.28 87.79 127.19
42. 2020年3月31日 -9.60% -12.51% 124.86 181.46 150.52
43. 2020年4月30日 13.92% 12.68% 152.40 137.49 144.75
44. 2020年5月31日 8.87% 4.53% 53.21 12.74 26.04
45. 2020年6月30日 6.50% 1.84% 24.20 0.77 4.33
46. 2020年7月31日 5.06% 5.51% 12.11 20.72 15.84
47. 2020年8月31日 6.74% 7.01% 26.65 36.58 31.22
48. 2020年9月30日 -5.81% -3.92% 54.58 23.83 36.06
49. 2020年10月31日 -3.63% -2.77% 27.10 13.88 19.39
50. 2020年11月30日 14.84% 10.75% 175.78 95.96 129.87
51. 2020年12月31日 4.87% 3.71% 10.81 7.58 9.05
52. 2021年1月31日 -7.05% -1.11% 74.40 4.29 17.88
53. 2021年2月28日 3.71% 2.61% 4.56 2.72 3.52
54. 2021年3月31日 10.10% 4.24% 72.69 10.79 28.01
55. 2021年4月30日 5.29% 5.24% 13.75 18.35 15.88
56. 2021年5月31日 -2.69% 0.55% 18.24 0.17 1.75
57. 2021年6月30日 4.48% 2.22% 8.40 1.59 3.66
58. 2021年7月31日 8.06% 2.27% 42.07 1.73 8.54
59. 2021年8月31日 5.94% 2.90% 19.06 3.76 8.47
60. 2021年9月30日 -4.94% -4.76% 42.53 32.67 37.28
61. 2021年10月31日 12.45% 6.91% 118.28 35.47 64.77
62. 2021年11月30日 -0.39% -0.83% 3.86 3.21 3.52
63. 2021年12月31日 15.99% 4.36% 207.73 11.58 49.04
64. 2022年1月31日 -14.47% -5.26% 257.64 38.65 99.79
65. 2022年2月28日 -10.62% -3.14% 148.85 16.77 49.96
66. 2022年3月31日 6.71% 3.58% 26.36 6.86 13.44
67. 2022年4月30日 -10.65% -8.80% 149.41 95.15 119.23
68. 2022年5月31日 -0.63% 0.01% 4.88 0.91 2.11
69. 2022年6月30日 -6.97% -8.39% 73.10 87.44 79.95
70. 2022年7月31日 10.65% 9.11% 82.38 66.47 74.00
71. 2022年8月31日 -5.81% -4.24% 54.61 27.07 38.45
总 (Σ): 3,140.68 1,528.77 1,867.14

显示全部

方差ACN = Σ(RACN,tRACN)2 ÷ (71 – 1)
= 3,140.68 ÷ (71 – 1)
= 44.87

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,528.77 ÷ (71 – 1)
= 21.84

协方差ACN, S&P 500 = Σ(RACN,tRACN)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 1,867.14 ÷ (71 – 1)
= 26.67


系统性风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差ACN 44.87
方差S&P 500 21.84
协方差ACN, S&P 500 26.67
相关系数ACN, S&P 5001 0.85
βACN2 1.22
αACN3 0.41%

计算

1 相关系数ACN, S&P 500
= 协方差ACN, S&P 500 ÷ (标准差ACN × 标准差S&P 500)
= 26.67 ÷ (6.70% × 4.67%)
= 0.85

2 βACN
= 协方差ACN, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 26.67 ÷ 21.84
= 1.22

3 αACN
= 平均ACN – βACN × 平均S&P 500
= 1.58%1.22 × 0.96%
= 0.41%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
长期国债综合指数的回报率1 RF 3.97%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 12.49%
Accenture普通股的系统性风险 βACN 1.22
 
埃森哲普通股的预期回报率3 E(RACN) 14.38%

1 所有未偿还的固定息式美国国债的未加权平均投标收益率,这些债券在不到10年内既不到期也不可赎回(无风险回报率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RACN) = RF + βACN [E(RM) – RF]
= 3.97% + 1.22 [12.49%3.97%]
= 14.38%