债务与股东权益比率
自 2010 年以来
计算
Charter Communications Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 长期债务（包括流动部分）和设备分期付款计划融资便利1 | ÷ | 宪章股东权益总额（赤字）1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 6.10 | = | 95,005) | ÷ | 15,587) |
| 2023年12月31日 | 8.82 | = | 97,777) | ÷ | 11,086) |
| 2022年12月31日 | 10.70 | = | 97,603) | ÷ | 9,119) |
| 2021年12月31日 | 6.52 | = | 91,561) | ÷ | 14,050) |
| 2020年12月31日 | 3.48 | = | 82,752) | ÷ | 23,805) |
| 2019年12月31日 | 2.51 | = | 79,078) | ÷ | 31,445) |
| 2018年12月31日 | 2.01 | = | 72,827) | ÷ | 36,285) |
| 2017年12月31日 | 1.80 | = | 70,231) | ÷ | 39,084) |
| 2016年12月31日 | 1.54 | = | 61,747) | ÷ | 40,139) |
| 2015年12月31日 | — | = | 35,723) | ÷ | (46) |
| 2014年12月31日 | 143.99 | = | 21,023) | ÷ | 146) |
| 2013年12月31日 | 93.91 | = | 14,181) | ÷ | 151) |
| 2012年12月31日 | 85.96 | = | 12,808) | ÷ | 149) |
| 2011年12月31日 | 31.43 | = | 12,856) | ÷ | 409) |
| 2010年12月31日 | 8.33 | = | 12,306) | ÷ | 1,478) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).
1 以百万计
以下分析基于给定年度数据，聚焦趋势、模式与潜在洞见，采用中立客观的语气进行第三人称描述。内容围绕长期负债水平、股东权益状况及债务对股东权益比率的演变及其相互联系展开，以揭示资本结构中的关键趋势与潜在风险点。
- 长期债务（包括流动部分）和设备分期付款计划融资便利
- 该项的数值在2010年为12,306，随后呈现持续抬升的趋势，至2014年达到21,023，2015年进一步快速放大至35,723，2016年跳升至61,747，2017年继续攀升至70,231，2018年为72,827，2019年增至79,078，2020年为82,752，2021年上升至91,561，2022年达到97,603，2023年略增至97,777，2024年略降至95,005。整体看，融资性负债在2014-2016期间出现显著放大，之后在2017-2023年间持续维持高水平并略有波动，2024年出现小幅回落。该趋势显示该实体在此期间通过增加长期及分期融资来支撑资产投资和经营扩张的力度较大，且在2023年前后维持了较高的负债基数。总体而言，负债水平呈现“快速扩张—高位稳定—轻微回落”的阶段性特征，需结合现金流和利息覆盖状况进行进一步评估，以判断长期偿债与再融资压力。
- 宪章股东权益总额（赤字）
- 该项在2010-2014年间维持小幅正数，2015年转为负值（-46），随后在2016年急速回升至40,139，2017年稍降至39,084，随后呈持续下滑态势，2018年为36,285，2019年为31,445，2020年为23,805，2021年为14,050，2022年降至9,119，2023年回升至11,086，2024年进一步回升至15,587。可观察到的关键模式包括：1)2015年的赤字可能与一次性损失、资本结构调整或特殊事项相关；2)2016年的大幅回升通常指资本注入、重组或利润累积等导致权益显著改善；3)2016-2022年间权益呈持续下行趋势，显示累计亏损、分红或其他资本性活动对权益的侵蚀；4)2023-2024年权益出现回暖，表明盈利改善、资本性事件或新资金注入正在逐步修复权益基底。整体来看，权益波动性较大，与负债水平的变化高度相关，且在2021-2022年间权益触及低点后呈缓慢回升趋势，提示潜在的资本结构修复迹象。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在2010-2014期间显著上升，从8.33提高到极高的143.99，显示在早期阶段负债对权益的放大效应极强，2015年数据缺失。2016年起进入较为稳定且相对较低的水平，分别为1.54、1.80、2.01、2.51，直到2020年上升至3.48，2021年大幅上升为6.52，2022年达到更高的10.70，2023年回落至8.82，2024年进一步降至6.10。可得出以下洞见：1)2010-2014的杠杆扩张速度远超权益扩张，导致杠杆水平极高；2)2016-2019阶段，杠杆处于较为温和的正向区间，提示债务与权益处于相对平衡的状态；3)2021-2022的急剧上升与2022年的高峰，反映在这段时期权益大幅回落与/或债务继续累积的共同作用，显示资本结构风险显著上升；4)2023-2024的下降趋势表明杠杆水平有所缓解，可能与权益的回升及债务增速放缓共同作用所致。总体而言，长期来看杠杆水平经历了从极高到中等偏高再回落的波动，2021-2022的峰值尤为显著，提示对未来现金流承压情景的关注点应聚焦于利息负担与偿债能力的持续性。
综合以上观察，长期负债的显著增加与股东权益的波动共同推动了2021-2022年间的高度杠杆风险，随后在2023-2024年出现一定程度的缓解，主要由权益的部分回升和负债增速趋于稳定共同作用驱动。对未来的风险管理而言，应关注经营现金流是否足以覆盖利息与偿债需求、再融资条件的敏感性以及在高杠杆水平下的盈利波动对权益的潜在影响。为更全面评估，建议结合现金流量表、息税前利润与资本开支等维度进行综合分析。
与竞争对手的比较
Charter Communications Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Charter Communications Inc. | Alphabet Inc. | Comcast Corp. | Meta Platforms Inc. | Netflix Inc. | Walt Disney Co. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 6.10 | 0.03 | 1.16 | 0.16 | 0.63 | 0.45 |
| 2023年12月31日 | 8.82 | 0.05 | 1.17 | 0.12 | 0.71 | 0.47 |
| 2022年12月31日 | 10.70 | 0.06 | 1.17 | 0.08 | 0.69 | 0.51 |
| 2021年12月31日 | 6.52 | 0.06 | 0.99 | 0.00 | 0.97 | 0.61 |
| 2020年12月31日 | 3.48 | 0.06 | 1.15 | 0.00 | 1.47 | 0.70 |
| 2019年12月31日 | 2.51 | 0.02 | 1.24 | 0.00 | 1.95 | 0.53 |
| 2018年12月31日 | 2.01 | 0.02 | 1.56 | 0.00 | 1.98 | 0.43 |
| 2017年12月31日 | 1.80 | 0.03 | 0.94 | 0.00 | 1.81 | 0.61 |
| 2016年12月31日 | 1.54 | 0.03 | 1.13 | 0.00 | 1.26 | 0.47 |
| 2015年12月31日 | — | 0.04 | 1.01 | 0.00 | 1.07 | 0.39 |
| 2014年12月31日 | 143.99 | 0.05 | 0.92 | 0.01 | 0.48 | 0.33 |
| 2013年12月31日 | 93.91 | 0.06 | 0.94 | 0.03 | 0.37 | 0.31 |
| 2012年12月31日 | 85.96 | 0.08 | 0.82 | 0.20 | 0.54 | 0.36 |
| 2011年12月31日 | 31.43 | 0.07 | 0.83 | — | 0.62 | 0.37 |
| 2010年12月31日 | 8.33 | 0.07 | 0.71 | — | 0.69 | 0.33 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).
与工业部门的比较： 媒体和娱乐
Charter Communications Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 媒体和娱乐
| Charter Communications Inc. | 媒体和娱乐 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 6.10 | 0.40 |
| 2023年12月31日 | 8.82 | 0.44 |
| 2022年12月31日 | 10.70 | 0.48 |
| 2021年12月31日 | 6.52 | 0.46 |
| 2020年12月31日 | 3.48 | 0.49 |
| 2019年12月31日 | 2.51 | 0.48 |
| 2018年12月31日 | 2.01 | 0.52 |
| 2017年12月31日 | 1.80 | 0.45 |
| 2016年12月31日 | 1.54 | 0.44 |
| 2015年12月31日 | — | 0.43 |
| 2014年12月31日 | 143.99 | 0.38 |
| 2013年12月31日 | 93.91 | 0.41 |
| 2012年12月31日 | 85.96 | 0.44 |
| 2011年12月31日 | 31.43 | 0.49 |
| 2010年12月31日 | 8.33 | 0.46 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).
与行业比较： 通信服务
Charter Communications Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 通信服务
| Charter Communications Inc. | 通信服务 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 6.10 | 0.64 |
| 2023年12月31日 | 8.82 | 0.72 |
| 2022年12月31日 | 10.70 | 0.76 |
| 2021年12月31日 | 6.52 | 0.74 |
| 2020年12月31日 | 3.48 | 0.74 |
| 2019年12月31日 | 2.51 | 0.70 |
| 2018年12月31日 | 2.01 | 0.78 |
| 2017年12月31日 | 1.80 | 0.82 |
| 2016年12月31日 | 1.54 | 0.82 |
| 2015年12月31日 | — | 0.90 |
| 2014年12月31日 | 143.99 | 0.87 |
| 2013年12月31日 | 93.91 | 0.79 |
| 2012年12月31日 | 85.96 | 0.66 |
| 2011年12月31日 | 31.43 | 0.67 |
| 2010年12月31日 | 8.33 | 0.64 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).