Stock Analysis on Net

Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自 2024 年 2 月 9 日以来一直没有更新。

损益表结构 

Enphase Energy Inc.、 合并损益表 结构

Microsoft Excel
截至12个月 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
净收入 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
收入成本 -53.80 -58.19 -59.88 -55.32 -64.56
毛利 46.20% 41.81% 40.12% 44.68% 35.44%
研究与开发 -9.92 -7.24 -7.64 -7.22 -6.47
销售和营销 -10.12 -9.23 -9.33 -6.83 -5.88
一般和行政 -6.02 -6.01 -7.53 -6.55 -6.22
重组和资产减值费用 -0.68 -0.10 0.00 0.00 -0.42
运营费用 -26.74% -22.58% -24.50% -20.60% -18.98%
经营收入 19.46% 19.23% 15.62% 24.07% 16.45%
利息收入 3.04 0.59 0.05 0.28 0.40
利息支出 -0.39 -0.40 -3.27 -2.71 -1.55
其他收入(支出),净额 0.28 -0.02 0.44 -0.10 -0.87
可换股债券部分结算损失 0.00 0.00 -4.09 -0.39 0.00
衍生工具公允价值变动 0.00 0.00 0.00 -5.73 0.00
其他收入(支出),净额 2.94% 0.16% -6.87% -8.66% -2.02%
所得税前利润 22.40% 19.39% 8.75% 15.42% 14.43%
所得税(准备金)优惠 -3.24 -2.35 1.77 1.88 11.38
净收入 19.16% 17.05% 10.52% 17.30% 25.81%

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).


从整体趋势来看,该公司在2019年至2023年期间,净收入的百分比表现出一定的波动,但总体呈现出逐步改善的态势。具体而言,2021年净收入百分比较低,达到10.52%,然后在2022年和2023年有所回升,分别达到17.05%和19.16%,显示公司盈利水平逐渐恢复并有所增强。

毛利率在分析期间表现出上升趋势,从2019年的35.44%提升至2023年的46.2%,表明公司在成本控制或售价提升方面取得了进展,有效提升了盈利能力。收入成本的比例在同期逐步下降,尤其在2023年,比例降低至53.8%,进一步支撑了毛利率的提升。

研究开发、销售和市场费用占净收入的比例持续增加,特别是在2023年,研究与开发支出达到了净收入的-9.92%,销售和营销为-10.12%,反映公司在技术创新和市场拓展方面投入不断增加,可能为了未来的增长布局。尽管如此,这些投入尚未对运营利润形成明显损害,反而在2022年和2023年,经营收入比例均维持在较高水平(19.23%和19.46%),显示公司有效地将投入转化为盈利能力的提升。

运营费用的比例在逐年增长,从2019年的-18.98%上升到2023年的-26.74%,表明公司在日常运营中的成本在增加。尽管如此,经营收入的占比仍表现为稳定或略有提升,反映出运营效率尚能维持在合理水平。

财务负担方面,利息收入逐步增加,尤其在2023年显著提升至3.04%,而利息支出则基本保持在较低水平,彼此之间形成一定的平衡,有助于改善财务成本结构。其他收入(支出)的净额呈现波动,但整体趋势偏向正向,尤其在2023年达到2.94%,对净利润带来正面影响。

所得税前利润比例在2023年达到了22.4%,高于前几年的水平,显示盈利能力进一步增强。然而,所得税优惠部分在2022年和2023年出现为负值,表明税收优惠减弱,影响净利润的增长空间。

综上所述,公司在盈利能力和毛利水平方面有逐步改善的表现,同时在研发和市场投入方面持续增加,符合公司未来增长的战略布局。尽管运营成本有所上升,但整体财务结构表现出一定的稳定性和提升潜力。未来需要关注成本控制和税收政策变化对公司盈利的影响,以及持续优化成本结构以增强盈利能力的潜力。