企业价值与 FCFF 比率 (EV/FCFF)

Enphase Energy Inc., FCFF计算

以千美元计

截至12个月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
净收入	438,936)	397,362)	145,449)	133,995)	161,148)
非现金费用净额	240,714)	285,329)	191,516)	106,992)	(23,506)
经营资产和负债的变化	17,130)	62,126)	15,063)	(24,653)	1,425)
经营活动产生的现金净额	696,780)	744,817)	352,028)	216,334)	139,067)
支付利息的现金，扣除税款¹	389)	400)	579)	1,481)	2,124)
购买财产和设备	(110,401)	(46,443)	(52,258)	(20,558)	(14,788)
购买无形资产	—)	—)	(250)	—)	—)
公司的自由现金流 (FCFF)	586,768)	698,774)	300,099)	197,257)	126,403)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由现金流是 Enphase Energy Inc. 资本提供者在支付了所有运营费用并对营运资本和固定资本进行了必要的投资后可用的现金流。	FCFFEnphase Energy Inc.从2021年到2022年有所增加，但从2022年到2023年略有下降。

Enphase Energy Inc.，已付利息，税后计算

以千美元计

截至12个月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
实际所得税税率 (EITR)
EITR¹	14.46%	12.10%	21.00%	21.00%	21.00%
已付利息，扣除税
税前支付利息的现金	455)	455)	733)	1,875)	2,689)
少：支付利息、税金的现金²	66)	55)	154)	394)	565)
支付利息的现金，扣除税款	389)	400)	579)	1,481)	2,124)

² 2023 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 455 × 14.46% = 66

Enphase Energy Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较

部分财务数据 (以千美元计)
企业价值观 (EV)	16,225,150)
公司的自由现金流 (FCFF)	586,768)
估值比率
EV/FCFF	27.65
基准
EV/FCFF竞争对手¹
Advanced Micro Devices Inc.	66.20
Analog Devices Inc.	31.24
Applied Materials Inc.	14.96
Broadcom Inc.	39.44
Intel Corp.	—
KLA Corp.	28.27
Lam Research Corp.	22.11
Micron Technology Inc.	175.33
Monolithic Power Systems Inc.	41.88
NVIDIA Corp.	42.74
Qualcomm Inc.	14.38
Texas Instruments Inc.	87.79
EV/FCFF扇形
半导体和半导体设备	117.37
EV/FCFF工业
信息技术	46.92

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。

Enphase Energy Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较

	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
部分财务数据 (以千美元计)
企业价值观 (EV)¹	16,225,150)	28,692,770)	19,534,069)	24,617,110)	7,088,097)
公司的自由现金流 (FCFF)²	586,768)	698,774)	300,099)	197,257)	126,403)
估值比率
EV/FCFF³	27.65	41.06	65.09	124.80	56.08
基准
EV/FCFF竞争对手⁴
Advanced Micro Devices Inc.	225.41	38.82	43.41	126.98	—
Analog Devices Inc.	25.61	23.12	39.16	27.12	21.67
Applied Materials Inc.	17.40	19.06	26.22	22.52	18.91
Broadcom Inc.	28.53	14.74	19.47	16.54	15.04
Intel Corp.	—	—	16.94	11.08	—
KLA Corp.	19.99	19.05	26.29	18.70	20.92
Lam Research Corp.	17.99	24.08	24.40	26.78	10.44
Micron Technology Inc.	—	16.58	28.79	188.88	13.85
Monolithic Power Systems Inc.	58.38	117.73	91.92	80.84	—
NVIDIA Corp.	142.92	78.06	69.50	41.66	—
Qualcomm Inc.	11.61	18.18	17.47	30.89	14.91
Texas Instruments Inc.	89.85	27.02	24.20	27.67	—
EV/FCFF扇形
半导体和半导体设备	60.26	35.28	26.38	22.16	—
EV/FCFF工业
信息技术	34.40	26.74	27.56	23.97	—

³ 2023 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 16,225,150 ÷ 586,768 = 27.65

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企业价值超过企业自由现金流是整个公司的估值指标。	2021 年至 2022 年以及 2022 年至 2023 年，EV/FCFFEnphase Energy Inc.有所下降。

Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)