企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Applied Materials Inc., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-26), 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动现金流
- 数据显示，经营活动提供的现金流在2020年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2020年的3804百万单位增长到2023年的8700百万单位，表明公司在产生现金方面能力不断增强。然而，2024年和2025年，该指标略有下降，分别降至8677百万单位和7958百万单位。尽管如此，整体水平仍然远高于2020年的水平，但需要关注未来是否会持续下降。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流的趋势与经营活动现金流相似。从2020年的3572百万单位增长到2023年的7667百万单位，表明公司可用于分配给债权人和股东的现金流增加。2024年FCFF维持在7667百万单位的水平，而2025年则降至5878百万单位。FCFF的下降幅度略大于经营活动现金流的下降，可能表明投资支出或其他现金流出项目的影响。
- 整体趋势
- 总体而言，数据显示在2020年至2023年期间，公司现金流状况显著改善。然而，2024年和2025年的数据表明，增长势头可能有所减缓，甚至出现小幅回落。这种趋势可能需要进一步调查，以确定其根本原因，例如市场环境变化、运营效率降低或投资策略调整等。
- 潜在洞察
- 经营活动现金流和自由现金流之间的差距相对较小，表明公司在投资方面较为谨慎。2024年和2025年现金流的下降值得关注，需要进一步分析其原因，并评估其对公司未来财务状况的影响。持续关注这些指标的变化，有助于更好地了解公司的财务健康状况和可持续发展能力。
已付利息，扣除税
Applied Materials Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-26), 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25).
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2 2025 计算
支付利息、税款的现金 = 现金支付利息 × EITR
= 239 × 24.50% = 59
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 在观察到的时间段内，有效所得税税率呈现波动趋势。从2020年的13.1%开始，该比率在2021年略有下降至13%。2022年，税率上升至14.1%，随后在2023年回落至11.1%。2024年，税率小幅回升至12%，但在2025年显著增加至24.5%。这种波动可能反映了税收政策的变化、公司利润结构的调整，或是在不同时期利用税收优惠政策的差异。2025年的显著增长值得进一步调查，以确定其根本原因。
- 现金支付利息（不含税）
- 现金支付利息（不含税）在观察期内相对稳定。从2020年的1.9亿美元开始，该数值在2021年降至1.78亿美元，2022年进一步降至1.76亿美元。2023年，利息支出略有增加至1.82亿美元，2024年和2025年则保持在1.8亿美元不变。这种稳定表明公司债务结构和融资成本在过去几年内相对稳定。尽管存在小幅波动，但整体趋势表明公司能够维持相对可控的利息支出水平。
总体而言，数据显示公司在税率管理方面存在一定的灵活性，而利息支出则表现出较强的稳定性。需要注意的是，这些分析基于有限的数据，更全面的评估需要结合其他财务指标和行业背景信息。
企业价值与 FCFF 比率当前
Applied Materials Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 344,488) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 5,878) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 58.60 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 122.38 |
| Analog Devices Inc. | 45.87 |
| Broadcom Inc. | 71.05 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 59.30 |
| Lam Research Corp. | 63.63 |
| Micron Technology Inc. | 353.90 |
| NVIDIA Corp. | 55.95 |
| Qualcomm Inc. | 16.38 |
| Texas Instruments Inc. | 92.18 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | 85.29 |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | 55.17 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-26).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Applied Materials Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年10月26日 | 2024年10月27日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年10月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 203,521) | 134,585) | 133,385) | 91,283) | 129,849) | 80,447) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 5,878) | 7,667) | 7,667) | 4,788) | 4,952) | 3,572) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| 基准 | |||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 57.07 | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | — | |
| Analog Devices Inc. | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | — | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | — | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | 68.04 | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | 49.77 | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | — | |
| EV/FCFF工业 | |||||||
| 信息技术 | 43.77 | 39.11 | 34.01 | 26.44 | 27.44 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-26), 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2020年至2021年期间经历了显著增长，从80447百万单位增加到129849百万单位。随后，在2022年略有下降至91283百万单位，但在2023年和2024年再次回升，分别达到133385百万单位和134585百万单位。2025年则呈现出更为显著的增长，达到203521百万单位。总体而言，企业价值呈现波动上升的趋势，尤其是在最近一年增长最为明显。
- 自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2020年至2021年期间也呈现增长态势，从3572百万单位增加到4952百万单位。2022年略有下降至4788百万单位，但在2023年和2024年显著增加，均达到7667百万单位。2025年则出现下降，降至5878百万单位。尽管如此，自由现金流整体上保持在相对较高的水平。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率在2020年为22.52，2021年上升至26.22。2022年显著下降至19.06，随后在2023年和2024年保持相对稳定，分别为17.4和17.55。2025年则大幅上升至34.62。该比率的波动与企业价值和自由现金流的变化相关。比率上升表明，在相同的自由现金流水平下，企业价值增加，或者在相同的企业价值水平下，自由现金流减少。2025年的显著上升值得关注，可能表明企业价值增长速度超过了自由现金流的增长速度。
综合来看，企业价值和自由现金流均呈现波动增长的趋势。然而，EV/FCFF比率的显著变化表明，企业价值与自由现金流之间的关系并非一成不变，需要进一步分析以了解其背后的原因。2025年的数据变化尤其值得关注，可能预示着未来经营状况的变化。