价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）
当前价格与 FCFE 比
历史价格与 FCFE 比

自由现金流与权益比率（FCFE）

Applied Materials Inc., FCFE计算

以百万计

截至12个月	2024年10月27日	2023年10月29日	2022年10月30日	2021年10月31日	2020年10月25日	2019年10月27日
净收入	7,177)	6,856)	6,525)	5,888)	3,619)	2,706)
非现金费用净额	383)	1,069)	666)	898)	823)	656)
经营资产和负债变动，扣除收购金额	1,117)	775)	(1,792)	(1,344)	(638)	(115)
经营活动提供的现金	8,677)	8,700)	5,399)	5,442)	3,804)	3,247)
资本支出	(1,190)	(1,106)	(787)	(668)	(422)	(441)
债务借款，扣除发行成本	694)	—)	—)	—)	2,979)	—)
偿还债务	—)	—)	—)	—)	(2,882)	—)
商业票据收益	401)	991)	—)	—)	—)	—)
商业票据的偿还	(400)	(900)	—)	—)	—)	—)
融资租赁本金的偿还	(102)	(7)	—)	—)	—)	—)
自由现金流与权益比率（FCFE）	8,080)	7,678)	4,612)	4,774)	3,479)	2,806)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25), 10-K (报告日期： 2019-10-27).

从提供的数据可以观察到，两项财务指标在五个财务年度中呈现出积极的增长趋势。首先，经营活动提供的现金流由2019年的大约3,247百万逐步增加，到2024年达到约8,677百万，显示公司在经营活动中产生的现金流不断增强，反映出其核心业务的盈利能力和现金创造能力持续改进。这一趋势表明公司在扩大规模、提升效率或优化运营方面取得了显著成效。

其次，"自由现金流与权益比率（FCFE）"从2019年的2,806百万逐步上升至2024年的8,080百万，显示公司在自由现金流方面的表现也显著改善。该比率的增长不仅表明公司在满足日常运营资金需求的同时，仍能够产生大量的自由现金流用于偿债、分红、投资或其他资本运作，也反映出公司整体财务状况的增强和财务结构的稳健。

总体而言，这两个财务指标的同步增长趋势显示 Applied Materials Inc. 在过去五年中，经营现金流状况持续改善，资本回报能力增强。这可能源于公司在市场份额的扩大、成本控制、技术创新或其他战略管理措施的成效。未来，如能保持这种增长势头，则有助于公司进一步提升财务健康水平，也为其未来的资本运作提供了有力的财务基础。

价格与 FCFE 比当前

Applied Materials Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	796,642,427
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）	8,080)
每股FCFE	10.14
当前股价（P）	170.93
估值比率
P/FCFE	16.85
基准
P/FCFE竞争对手¹
Advanced Micro Devices Inc.	158.03
Analog Devices Inc.	32.47
Broadcom Inc.	43.07
Intel Corp.	—
KLA Corp.	43.62
Lam Research Corp.	30.75
Micron Technology Inc.	—
NVIDIA Corp.	72.47
Qualcomm Inc.	16.81
Texas Instruments Inc.	41.78
P/FCFE扇形
半导体和半导体设备	87.45
P/FCFE工业
信息技术	50.22

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-10-27).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

价格与 FCFE 比历史的

Applied Materials Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2024年10月27日	2023年10月29日	2022年10月30日	2021年10月31日	2020年10月25日	2019年10月27日
流通在外的普通股数量¹	813,684,638	831,067,105	844,139,722	888,513,248	914,344,189	915,304,098
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）²	8,080)	7,678)	4,612)	4,774)	3,479)	2,806)
每股FCFE⁴	9.93	9.24	5.46	5.37	3.80	3.07
股价^1, 3	169.35	161.95	104.73	146.15	88.30	59.87
估值比率
P/FCFE⁵	17.05	17.53	19.17	27.20	23.21	19.53
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Advanced Micro Devices Inc.	109.67	241.70	33.46	44.72	133.51	—
Analog Devices Inc.	29.30	22.28	24.14	34.67	33.98	37.52
Broadcom Inc.	26.03	30.06	14.62	22.35	9.16	5.64
Intel Corp.	—	—	—	14.25	8.57	—
KLA Corp.	25.11	26.78	9.01	28.05	19.15	—
Lam Research Corp.	25.89	18.67	24.95	34.58	16.89	—
Micron Technology Inc.	—	—	18.66	37.24	81.71	13.92
NVIDIA Corp.	65.45	151.07	54.83	35.22	44.24	—
Qualcomm Inc.	18.57	11.97	19.13	17.93	34.91	16.39
Texas Instruments Inc.	42.96	37.61	23.88	21.87	24.10	—
P/FCFE扇形
半导体和半导体设备	45.81	47.55	29.02	24.87	17.64	—
P/FCFE工业
信息技术	36.62	33.24	26.89	27.39	23.42	—

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

² 查看详情 »

³ 截至Applied Materials Inc.年报备案日的收盘价

⁴ 2024 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 8,080,000,000 ÷ 813,684,638 = 9.93

⁵ 2024 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 169.35 ÷ 9.93 = 17.05

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

从整体趋势来看，股价在过去五年间呈现出较强的上升势头，尤其是在2021年达到了显著的高点，随后在2022年有所下滑，但仍保持在较高水平，并在2023和2024年持续上涨，显示出市场对该企业的乐观预期或基本面改善的迹象。

每股自由现金流量（FCFE）也表现出稳定增长的趋势。自2019年以来，数值逐年上升，从3.07美元增长至2024年的9.93美元，反映出企业的经营现金生成能力显著增强，可能受益于收入增长、成本控制优化或资本支出效率提升等因素。

然而，P/FCFE比率的变动显示出一定的波动性。虽整体呈下降趋势，但期间存在波动，2021年达到峰值27.2，显示市场对未来收益的预期可能较为乐观。2022年及之后该比率骤降至19.17、17.53乃至17.05，可能意味着市场对公司未来增长预期的调整或风险的增加。该比率的降低或许表明，尽管基础财务指标改善，但估值压力有所缓解，可能反映出投资者对估值合理性的重新评估或宏观环境变化的影响。

综上所述，企业的股价整体上升，伴随着自由现金流的稳步增长，表明公司业务的健康发展。然而，估值比率的波动提示投资者应关注市场预期变化以及未来潜在的风险因素。建议结合其他财务指标和行业环境进行更全面的分析，以获得更深入的投资判断。

Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

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