现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Applied Materials Inc.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2025年10月26日	2024年10月27日	2023年10月29日	2022年10月30日	2021年10月31日	2020年10月25日
净收入	6,998)	7,177)	6,856)	6,525)	5,888)	3,619)
折旧和摊销	435)	392)	515)	444)	394)	376)
重组费用	179)	—)	—)	(4)	148)	—)
递延所得税	639)	(633)	24)	(223)	80)	80)
投资的（收益）亏损和减值，净额	(792)	(15)	(16)	—)	—)	—)
基于股份的薪酬	668)	577)	490)	413)	346)	307)
其他	31)	62)	56)	36)	(70)	60)
应收帐款	49)	(69)	903)	(1,109)	(1,989)	(427)
库存	(494)	304)	207)	(1,590)	(405)	(421)
其他流动资产和非流动资产	(119)	287)	(48)	(16)	(602)	(161)
应付账款和应计费用	307)	281)	(138)	390)	465)	327)
合同责任	(283)	(126)	(167)	1,039)	755)	(16)
应交所得税	250)	389)	(20)	(541)	396)	(10)
其他责任	90)	51)	38)	35)	36)	70)
经营资产和负债变动，扣除收购金额	(200)	1,117)	775)	(1,792)	(1,344)	(638)
为使净收入与经营活动提供的现金相协调而需要进行的调整	960)	1,500)	1,844)	(1,126)	(446)	185)
经营活动提供的现金	7,958)	8,677)	8,700)	5,399)	5,442)	3,804)
资本支出	(2,260)	(1,190)	(1,106)	(787)	(668)	(422)
为收购而支付的现金，扣除收购的现金	(29)	—)	(25)	(441)	(12)	(107)
资产出售所得	33)	—)	—)	—)	—)	—)
出售收益和投资到期收益	5,528)	2,451)	1,268)	1,363)	1,471)	1,754)
购买投资品	(6,054)	(3,588)	(1,672)	(1,492)	(2,007)	(1,355)
投资活动中使用的现金	(2,782)	(2,327)	(1,535)	(1,357)	(1,216)	(130)
债务借款，扣除发行成本	991)	694)	—)	—)	—)	2,979)
偿还债务	(700)	—)	—)	—)	—)	(2,882)
商业票据收益	503)	401)	991)	—)	—)	—)
商业票据的偿还	(502)	(400)	(900)	—)	—)	—)
普通股发行所得款项	261)	243)	227)	199)	175)	174)
普通股回购	(4,895)	(3,823)	(2,189)	(6,103)	(3,750)	(649)
既得股权奖励的预扣税款	(248)	(291)	(179)	(266)	(178)	(172)
向股东支付股利	(1,384)	(1,192)	(975)	(873)	(838)	(787)
支付债券发行费用	(3)	—)	—)	—)	—)	—)
融资租赁本金的偿还	—)	(102)	(7)	—)	—)	—)
筹资活动中使用的现金	(5,977)	(4,470)	(3,032)	(7,043)	(4,591)	(1,337)
现金、现金等价物和限制性现金等价物的增（减）	(801)	1,880)	4,133)	(3,001)	(365)	2,337)
期初现金、现金等价物和限制性现金等价物	8,113)	6,233)	2,100)	5,101)	5,466)	3,129)
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物	7,312)	8,113)	6,233)	2,100)	5,101)	5,466)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-26), 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25).

以下是对所提供财务数据的分析报告。

盈利能力: 净收入在观察期内呈现显著增长趋势。从2020年的3619百万增长到2023年的6856百万，并在2024年达到7177百万的峰值，随后在2025年略有下降至6998百万。折旧和摊销费用也逐年增加，表明资产的持续使用和更新。其他收入项目波动较大，但总体贡献较小。重组费用在2021年出现一次性支出，之后趋于平稳，并在2025年再次增加。递延所得税的变动幅度较大，在某些年份为负值，可能与税收政策或会计处理有关。
资产负债管理: 应收账款在2021年大幅增加，随后在2023年显著下降，并在2024年和2025年保持相对稳定。库存水平在2022年达到峰值，随后在2023年大幅减少，但在2025年再次增加。其他流动和非流动资产的变动相对较小。应付账款和应计费用在观察期内波动，但总体保持在相对稳定的水平。合同责任在2021年大幅增加，随后逐渐下降。应交所得税的变动与净收入的变动趋势一致。
现金流量: 经营活动提供的现金流量在观察期内持续增长，从2020年的3804百万增长到2023年的8700百万，并在2024年和2025年保持较高水平。资本支出逐年增加，表明公司持续投资于固定资产。投资活动中使用的现金流量为负值，表明公司在进行投资。筹资活动中使用的现金流量波动较大，主要受到债务借款、偿还债务、股票发行和回购以及股利支付的影响。现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增减额在观察期内波动，但总体保持正向趋势。
股权融资: 普通股发行所得款项逐年增加，表明公司持续通过股权融资来支持其运营和投资。普通股回购金额较大，尤其是在2021年和2024年，表明公司对自身股票价值的信心。既得股权奖励的预扣税款和向股东支付股利也逐年增加，表明公司对股东的回报力度不断加大。
整体趋势: 总体而言，数据显示公司在观察期内实现了持续的盈利增长和现金流改善。公司积极进行投资，并通过股权融资和债务融资来支持其发展。同时，公司也注重股东回报，通过股息支付和股票回购来提升股东价值。需要注意的是，某些财务项目（如递延所得税、重组费用和投资的（收益）亏损和减值，净额）的变动幅度较大，可能需要进一步分析其原因和影响。

Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

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